Pre-Market — 데이터블리(Datavely)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Fri, 03 Apr 2026 00:00:00 +0900

유가 급등이 잠시 진정됐어도 한국 시장의 할인율 압박은 아직 끝나지 않았습니다.

30초 요약
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어젯밤 미국장은 지수만 보면 보합권이었지만, 시장의 진짜 중심은 112달러 유가와 100선 달러였습니다. 전쟁 프리미엄이 성장 둔화와 인플레이션 우려를 함께 자극하고 있습니다.
미국 3대 지수는 엇갈렸고 VIX는 23.87로 내려왔지만, 이는 안도 랠리라기보다 충격 뒤 숨 고르기에 가깝습니다. 채권금리 하락도 경기 둔화 우려가 섞인 결과로 읽을 필요가 있습니다.
오늘 한국장은 원/달러가 1510원 부근에서 얼마나 더 밀리는지, 그리고 반도체가 미국 SOX 강세를 실제 매수로 연결하는지가 핵심입니다. 지수 반등이 나와도 변동성 장세라는 전제를 먼저 둬야 합니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 +0.11%, 나스닥 종합 +0.18%, 나스닥 100 +0.11%로 소폭 상승했지만 다우는 -0.13%로 밀리며 방향이 갈렸습니다. 전쟁 리스크가 진정될 수 있다는 기대가 지수 하단을 받쳤지만, 유가가 여전히 112.06달러에 머물고 달러인덱스가 100선으로 올라서며 물가 부담은 남았습니다. VIX는 23.87로 내려와 급한 공포는 진정됐지만 아직 안심 구간은 아닙니다. 미국 10년물은 4.31%로 소폭 하락해 금리 부담이 더 커지진 않았고, 이는 위험선호 회복보다 성장 둔화 경계가 일부 반영된 움직임에 가깝습니다.

오늘의 딥다이브: 유가 `100달러` 위에서 커지는 스태그플레이션 경계
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지금 시장이 두려워하는 것은 전쟁 그 자체보다 전쟁이 물가와 성장에 동시에 남길 후유증입니다. NABE 설문에서 경제학자들이 이란 전쟁이 인플레이션을 자극하고 성장률을 낮출 수 있다고 본 배경도 여기에 있습니다. 유가가 오르면 소비자 물가 기대가 다시 들썩이고, 연준은 금리를 빨리 내리기 어려워집니다. 그런데 동시에 에너지 비용은 기업 마진과 가계 실질소득을 깎아 성장률을 누릅니다. 시장이 가장 싫어하는 조합인 스태그플레이션 경계가 다시 고개를 들면, 주식은 실적과 할인율을 동시에 의심받게 됩니다.

비슷한 장면은 2022년에도 있었습니다. 당시 국제유가는 한때 120달러를 웃돌았고, 미국은 공격적 긴축으로 대응했습니다. 지금은 연준이 이미 긴축 정점 근처를 지나왔다는 점이 다르지만, 유가 충격이 금리 인하 기대를 뒤로 미룬다는 메커니즘은 같습니다. 한국에는 이 경로가 더 아프게 들어옵니다. 에너지 수입 의존도가 높은 구조에서 유가 상승은 무역수지와 원화에 이중 부담을 주고, 원화 약세는 다시 외국인 요구수익률을 끌어올립니다.

구분	2022년 에너지 쇼크	2026년 현재
국제유가	`120달러` 안팎 급등	`112.06달러`, 5일 `+12.46%`
미국 정책 경로	긴축 가속	인하 기대 후퇴 가능성
한국 충격 경로	수입물가 상승 → 원화 압박	유가 부담 + 원/달러 `1510원` 부근

이번에 배워야 할 포인트는 유가가 단순한 원자재 변수가 아니라 한국 할인율의 상단을 결정하는 변수라는 점입니다. 유가가 100달러 위에 오래 머물수록 한국 증시는 실적보다 자금조달 비용과 환율 프리미엄을 더 먼저 반영할 가능성이 높습니다.

2022년에도 먼저 흔들린 것은 경기민감주보다 할인율에 민감한 자산이었습니다. 이번에도 유가 충격이 길어지면 코스피의 문제는 이익 추정치보다 원화와 외국인 자금 흐름이 될 가능성이 높습니다.

자산 간 연결고리
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유가가 물가 기대를 밀고, 물가 기대가 달러와 한국 할인율을 밀어 올리는 구조입니다. 유가가 112달러에 머문다는 것은 단순히 정유주 이야기로 끝나지 않습니다. 에너지 가격이 높게 유지되면 미국에서는 금리 인하 기대가 늦춰지고 달러가 강해집니다. 달러가 강하면 원화 같은 신흥국 통화는 상대적으로 압박을 받고, 한국 주식은 실적이 같아도 더 높은 할인율을 적용받습니다.

상관관계도 아직 완전한 위험선호 복귀를 말해주지 않습니다. S&P 500과 원/달러의 상관은 -0.39로, 미국 주가가 버틸 때 원화가 함께 안정되는 전형적 위험선호 구간보다 결속력이 약합니다. 유가와 미국 10년물의 상관도 0.3에 그쳐, 채권시장이 유가를 온전히 인플레이션으로만 보지 않고 성장 둔화 위험도 함께 반영하고 있음을 보여줍니다. 그래서 지금은 “미국 지수가 안 빠졌으니 한국도 괜찮다”보다 “달러와 유가가 한국에 얼마나 덜 아프게 들어오느냐”를 먼저 봐야 합니다.

한국으로 들어오는 마지막 고리는 환율과 반도체입니다. 미국 SOX가 +0.4% 오른 것은 한국 대형 반도체에 심리적 버팀목이 될 수 있습니다. 다만 EWY가 -2.65%로 밀렸다는 점은 해외 자금이 한국 전체를 아직 방어적으로 본다는 뜻입니다. 결국 오늘 한국장은 반도체의 상대 강세가 지수 전체의 위험 프리미엄 축소로 이어질지, 아니면 환율 부담 앞에서 업종별 차별화에 그칠지가 갈림길입니다.

핵심 수치 📊 04.03 07:00 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,582.69	+7.37	+0.11%	-
나스닥	21,879.18	+38.23	+0.18%	-
나스닥 100	24,045.53	+25.54	+0.11%	-
다우존스	46,504.67	-61.07	-0.13%	-
VIX (공포지수)	23.87	-0.67	-2.73%	-
미국 10년물 국채	4.31%	-0.01	-0.14%p	-
달러인덱스 (DXY)	100	+0.35	+0.35%	-
반도체지수 (SOX)	7,833.39	+31.08	+0.40%	-
한국ETF (EWY)	$122.87	-3.35	-2.65%	-
CNN 공포탐욕지수	15 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,509.86	-3.77	-0.25%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.54	+0.86	+0.54%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	0.0000	-0.40%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.63%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,624	+6.25	+0.09%	-
나스닥 100 선물	24,219.5	+24.75	+0.10%	-
코스피200 선물	794.85	+45.6	+6.09%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	1,904.2	+69.6	+3.79%	🌙 야간 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,702.7	+23	+0.49%
은 (Silver)	$73.17	+0.25	+0.34%
구리 (Copper)	$5.68	+0.1	+1.79%
WTI 유가 (Oil)	$112.06	+0.52	+0.47%
천연가스 (NatGas)	$2.81	+0.01	+0.36%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$66,913	-1,445.32	-2.16%	-
이더리움 (ETH)	$2,062.26	-92.39	-4.48%	-
리플 (XRP)	$1.32	-0.04	-2.75%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 23.87은 경계 구간(소폭 하락 -2.73%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 100(+0.35%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,702.7(+0.49%), WTI유가 $112.06(+0.47%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,833(+0.40%), 한국ETF(EWY) $122.87(-2.65%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY -2.65% vs S&P +0.11%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	악화 시나리오
국제유가	`110달러` 안팎으로 진정 시 인플레 우려 완화	재차 급등 시 금리 인하 기대 후퇴
원/달러	`1500원` 아래 안착 시 외국인 매도 압력 완화	`1515원` 재돌파 시 한국 할인율 재확대
미국 발언/지표	연준 인사들의 균형 발언 지속	물가 경계 발언 강화로 달러 추가 강세
반도체 상대강도	SOX 강세가 삼성전자·SK하이닉스로 전이	반도체만 버티고 지수는 약한 분화 장세

D+0 오늘 · 유가와 원/달러 동시 점검 · 🔴 유가 안정만으로는 부족하고 환율 안정이 함께 나와야 합니다.
D+0 오늘 · 반도체 대형주 시가총액 상위 흐름 확인 · 🔴 미국 기술주 강세가 한국 현물 매수로 이어지는지 봐야 합니다.
D+1 다음 거래일 · 미국 물가 민감 발언과 채권금리 재반응 확인 · 🟡 금리보다 달러가 더 세게 움직이면 한국 부담이 다시 커질 수 있습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재가 겹친 구간이라 반등이 나와도 추세 전환보다 변동성 관리가 우선입니다.

단기 전략: 지수 전반 베팅보다 환율 민감도가 낮고 수급 방어가 붙는 대형주 중심으로 선별 대응하는 편이 긍정적으로 작용합니다. 에너지 충격 완화가 확인되기 전까지는 공격적 익스포저 확대보다 노출 조절이 우선입니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1500원 아래에서 안착할 것
코스피200 선물의 급등 신호가 현물 매수로 이어질 것
V-KOSPI가 50선 아래로 내려오며 공포 완화가 확인될 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

국제유가가 다시 급등하고 원/달러가 1515원 위로 재상승할 경우
반도체 상대강세가 나타나도 외국인 현물 수급이 끝내 복귀하지 않을 경우

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 시장 이벤트 + 한국 시장

글로벌
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미국 매크로 (4건)
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미 국채, Trump의 이란 위협에 인플레이션 우려 커지며 약세 Bloomberg.com · 2026-04-03 04:47 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Treasuries Fall as Trump’s Iran Threats Add to Inflation Concern 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

경제학자들, 이란 전쟁이 물가를 끌어올리고 성장률을 낮출 수 있다고 진단 CFO Dive · 2026-04-03 05:57 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Economists see Iran war spurring inflation, slowing GDP growth: NABE 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

Fed의 Williams, 물가와 고용 리스크가 균형에 가깝다고 진단 Bloomberg.com · 2026-04-03 05:18 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Fed’s Williams Sees Risks to Inflation, Employment Balanced 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.

이란 전쟁 충격에도 中 1분기 GDP 성장 가속… 수출·인프라 투자가 견인 글로벌이코노믹 · 2026-04-03 05:30 KST · 🟡 미국 매크로 왜 중요한가: 미국 경기 흐름이 연준 정책 기대와 위험자산 심리를 좌우합니다.

시장 이벤트 (2건)
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전쟁 우려 재확산에 유가 뛰고 증시 흔들려 Bloomberg.com · 2026-04-03 05:42 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Stocks Tumble as Souring War Outlook Lifts Oil: Markets Wrap 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

S&P 500, 이란 전쟁 이후 첫 주간 상승 마감 시도 CNBC · 2026-04-03 03:23 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: S&P 500 paces for first winning week since Iran war began — plus, Linde gets some love 왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

Trump 종전 압박에 유가 상승세 진정 Bloomberg.com · 2026-04-03 04:25 KST · 🟡 지정학 원문: Oil Extends Drop as Trump Seeks End to Energy-Roiling Iran War 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

브렌트 현물가, 실제 선적 화물 기준 141달러 급등…2008년 이후 최고 CNBC · 2026-04-03 05:33 KST · 🟡 금융위기 원문: Brent oil spot price for actual cargo soars to $141, highest level since 2008 financial crisis 왜 중요한가: 미국 주요 지수 움직임이 글로벌 위험선호 심리를 좌우합니다.

국내
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한국 시장 (2건)
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[코스피·코스닥 전 거래일(2일) 주요공시] 매일경제 마켓 · 2026-04-03 06:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.
中 이란전쟁 ‘반사이익’…전기차·태양광 수출 호조 연합뉴스 한민족센터 · 2026-04-02 20:51 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

주요 일정 (최근) 📅 일정 27건
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월력 (2026-04, KST)
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날짜	이벤트
2026-04-01	🔴 high 5건 (ADP Non-Farm Employment Change), 🟡 medium 1건
2026-04-02	🔴 high 2건 (President Trump Speaks), 🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 4건 (Average Hourly Earnings m/m)
2026-04-10	🔴 high 1건 (Consumer Price Index (CPI) - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-31 23:00 KST	USD	JOLTS Job Openings	🔴 high	6.95M / 6.89M / -	발표
2026-04-01 21:15 KST	USD	ADP Non-Farm Employment Change	🔴 high	63K / 41K / -	발표
2026-04-01 21:30 KST	USD	Core Retail Sales m/m	🔴 high	0.0% / 0.3% / -	발표
2026-04-01 21:30 KST	USD	Retail Sales m/m	🔴 high	-0.2% / 0.5% / -	발표
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI	🔴 high	52.4 / 52.3 / -	발표
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	발표
2026-04-02 10:00 KST	USD	President Trump Speaks	🔴 high	- / - / -	발표
2026-04-02 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	210K / 212K / -	발표
2026-04-03 21:30 KST	USD	Average Hourly Earnings m/m	🔴 high	0.4% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-04-03 21:30 KST	USD	Non-Farm Employment Change	🔴 high	-92K / 65K / -	⏳ 예정

증권사 투자의견(IB 신호 없음)
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IB 리포트 & 공시
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📰 [A] [**노무라, SK하닉 193만 원으로 상향…“저가 매수 기회” 줍줍 …** MCP (Nomura) · 2026-04-02 09:00 KST
24일 금융투자 업계에 따르면 노무라증권은 보고서에서 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 156만 원에서 193만 원으로… 앞서 노무라증권은 이달 18일 삼성전자에 대해서도 목표주가를 기존 29만 원에서 32만 원으로 상향 조정한 바 있다. 올해 2분기 예상 메모리 가격…

📰 [A] Nomura, 반도체 호황 반영해 SK하이닉스 이익 전망 상향 MCP (Nomura) · 2026-03-27 07:00 KST 원문: SK하이닉스 영업익 365조 간다반도체 호황에 역대급

Nomura는 AI 투자 확대가 단기 경기 변수보다 더 강한 동력이라고 봤습니다. 이에 따라 SK하이닉스의 중장기 이익 체력이 크게 높아질 수 있다고 평가했습니다.
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘가격과 실적, 서프라이즈 국면 진입’ 목표가 320,000원 - KB증권 MCP (KB Securities) · 2026-04-02 12:15 KST

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 02일 삼성전자(005930)에 대해 ‘가격과 실적, 서프라이즈 국면 진입’라며 투자의견 ‘BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68 …

📰 [B] Mirae Asset, 현대차·기아 저평가 구간 진입 진단…삼성전자·SK하이닉스 목표가 유지 MCP (Mirae Asset) · 2026-03-05 11:00 KST 원문: “삼성전자 27만원, SK하이닉스 154만원 목표주가 유지”…“현대차·기아 PER 급락, 저가 매수 기회”

Mirae Asset은 최근 급락이 펀더멘털 훼손보다는 과도한 공포에 가깝다고 봤습니다. 특히 자동차 업종의 밸류에이션 급락을 저가 매수 관점에서 해석했습니다.
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, SK하이닉스, 삼성전자 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-03-13 07:00 KST

3주 전특히 증권사들은 SK하이닉스(000660)와 삼성전자(005930), 현대로템(064350) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다. ▶ SK하이닉스(000660) - ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’ 목표가 1,700,000원, 상승여력 86.8% KB증권은 SK하이닉스에 대해서 ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’라고 분석 리포트를 발표하며 투
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘구조적 변화의 서막’ 목표가 300,000원 - 미래에셋증권 MCP (Mirae Asset) · 2026-04-02 12:05 KST

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 02일 삼성전자(005930)에 대해 ‘구조적 변화의 서막’라며 투자의견 ‘매수’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.2%의 추가 …

📰 [B] Hana Securities, SK하이닉스 단기 조정을 매수 기회로 해석 MCP (Hana Securities) · 2026-03-31 07:00 KST 원문: “SK하이닉스 지금이 매수적기” 170만원 유지…RFHIC, 수…
Hana Securities는 중동 긴장과 개별 이슈로 인한 주가 조정을 의미 있는 매수 기회로 봤습니다. 단기 변동성보다 메모리 업황의 방향성이 더 중요하다는 판단입니다.

📰 [B] KB Securities, 삼성전자 피지컬 AI 진입 가시화 평가…목표가 32만 원 유지 MCP (KB Securities) · 2026-04-02 10:00 KST 원문: “, 피지컬 AI 시장 진입 가시화…목표가 32만원”-KB
KB Securities는 삼성전자의 피지컬 AI 관련 사업 확장 가능성에 주목했습니다. 로봇과 AI 생태계 연결이 중장기 재평가 요인이 될 수 있다는 해석입니다.

용어 설명
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지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-04-03 07:00 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-04-02 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Thu, 02 Apr 2026 00:00:00 +0900

어젯밤 미국 반등에도 원화 급락이 남아 있어, 오늘 한국장은 지수보다 환율이 더 중요합니다.

30초 요약
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전쟁 확산 우려가 다소 누그러지며 어젯밤 미국장은 반등했지만, 한국은 원/달러 1512.87원이 외국인 복귀를 막는 더 큰 제약입니다.
미국에서는 유가가 이틀째 내리고 반도체지수(SOX)가 +2.82% 오르며 위험선호가 살아났지만, 10년물 금리가 4.32%로 높은 구간에 머문 점은 완전한 안도와는 거리가 있습니다.
오늘 코스피는 미국 기술주 반등의 도움을 받더라도, 원화 약세와 V-KOSPI 고점 구간이 겹쳐 초반 반등 뒤 선별 장세로 흘러갈 가능성을 먼저 점검할 필요가 있습니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 +0.72%, 나스닥 +1.16%, 다우 +0.48%로 3대 지수가 동반 상승했습니다. 미국과 이란이 출구를 모색한다는 보도가 나오며 전쟁 프리미엄이 일부 되돌려졌고, 그 과정에서 반도체지수(SOX) +2.82%가 위험자산 반등을 이끌었습니다. VIX는 24.54로 내려오며 불안이 다소 완화됐지만 아직 안심 구간은 아닙니다. 10년물은 4.32%로 높은 수준을 유지했고, 달러인덱스는 99.56으로 소폭 하락했습니다. 즉 주식은 반등했지만, 금리와 변동성은 아직 “완전한 정상화”를 확인해주지 못한 장이었습니다.

오늘의 딥다이브: 전쟁 완화 기대가 한국 메모리 재평가로 번지는 경로
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이번 반등의 핵심은 유가 하락 자체보다 할인율이 더 이상 급하게 나빠지지 않을 수 있다는 안도감입니다. 전쟁 출구 기대가 생기자 유가는 98.91까지 내려왔고, 시장은 곧바로 반도체와 기술주로 반응했습니다. SOX +2.82%와 나스닥 강세는 단순한 기술적 반등이 아니라, 에너지발 물가 재가속 우려가 조금만 누그러져도 가장 먼저 밸류에이션을 회복하는 자산이 장기 성장주라는 점을 다시 보여줍니다. 한국에서는 이 연결고리가 특히 메모리로 이어집니다. 최근 IB 리포트들도 삼성전자와 SK하이닉스를 공통으로 짚고 있는데, 결국 시장이 보는 것은 단기 유가보다 AI 투자 사이클의 할인율이 얼마나 덜 흔들리느냐입니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 국면 이후에도 나왔습니다. 당시 유가는 한때 120달러 안팎까지 치솟았고, 이후 공급 불안이 완화되자 가장 먼저 되돌림이 나온 곳도 성장주였습니다. 다만 지금은 차이가 있습니다. 그때는 연준이 긴축을 진행하던 시기였지만, 지금은 인하 기대가 살아 있는 상태에서 전쟁 리스크가 끼어든 장입니다. 그래서 유가가 조금만 진정돼도 “긴축 재개” 공포보다 “인하 지연 폭 축소” 쪽으로 해석이 빨리 이동합니다.

구분	2022년 에너지 쇼크	2026년 지금
유가	`120달러` 안팎 급등 후 하락	`100달러` 부근에서 `98.91`로 후퇴
연준 국면	긴축 진행	완화 기대 유지 속 경계
한국 민감 자산	수입물가·원화 부담	메모리 밸류에이션과 원화 동시 압박

한국 투자자에게 중요한 것은 “유가가 빠졌다”보다 “메모리 할인율이 다시 열릴 수 있나”입니다. 원/달러가 아직 1510원대라 외국인 현물 복귀는 제한될 수 있지만, 미국 기술주의 반등과 국내 메모리 기대가 맞물리면 코스피 내에서도 대형 반도체가 지수 방어판 역할을 할 가능성은 남아 있습니다.

에너지 충격이 완전히 끝나지 않아도, 시장은 먼저 할인율의 방향부터 바꿔 읽습니다. 한국에서는 그 변화가 가장 먼저 메모리와 대형 기술주에 반영되는 경우가 많습니다.

자산 간 연결고리
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이번 흐름은 “유가 완화 기대 → 금리 압박 둔화 → 기술주 반등 → 한국 대형주 기대 회복”의 체인으로 읽는 편이 맞습니다. 유가와 미국 10년물의 최근 상관계수는 0.62로 강한 동조를 보였습니다. 유가가 오르면 시장은 물가 기대를 다시 올려 잡고, 그러면 장기 금리가 높은 구간에 머물며 성장주 할인율이 올라갑니다. 반대로 이번처럼 유가가 이틀 연속 밀리면 금리 추가 상승 공포가 누그러지고, 가장 먼저 나스닥과 반도체에 매수가 붙습니다.

다만 미국 반등이 곧바로 한국 안도로 번지지 않는 이유는 환율 경로가 아직 막혀 있기 때문입니다. S&P 500과 원/달러의 최근 상관관계는 -0.38로, 미국 위험선호가 살아나면 원화 약세가 완화되는 경향이 있습니다. 그런데 지금은 원/달러가 1512.87원으로 60일 기준 극단 구간에 가깝습니다. 미국장이 좋아도 원화가 안정되지 않으면 외국인은 한국 현물보다 선물이나 대형 수출주 중심으로만 제한적으로 접근할 가능성이 높습니다.

그래서 오늘 한국장은 미국보다 “덜 좋은 반등”이 나올 가능성을 먼저 염두에 둬야 합니다. EWY가 +2.61% 오른 점은 한국 자산 전반의 심리가 완전히 꺾인 것은 아니라는 뜻이지만, V-KOSPI가 공포 구간에 있고 환율이 높아 지수 전체로 확산되기에는 마찰이 큽니다. 결국 반도체와 수출 대형주가 지수를 버티고, 내수·고밸류 종목은 환율 부담을 더 크게 받는 비대칭 장세가 기본 시나리오입니다.

핵심 수치 📊 04.02 07:00 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,575.32	+46.8	+0.72%	-
나스닥	21,840.95	+250.32	+1.16%	-
나스닥 100	24,019.99	+279.8	+1.18%	-
다우존스	46,565.74	+224.23	+0.48%	-
VIX (공포지수)	24.54	-0.71	-2.81%	-
미국 10년물 국채	4.32%	+0.01	+0.19%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.56	-0.4	-0.41%	-
반도체지수 (SOX)	7,802.31	+214.11	+2.82%	-
한국ETF (EWY)	$126.22	+3.21	+2.61%	-
CNN 공포탐욕지수	16 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,512.87	+8.52	+0.57%	-
달러/엔 (USDJPY)	158.7	0	0.00%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	+0.32%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.64%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능 KS200 선물 -3.20% vs ES 선물 +0.71%: 한미 야간 방향 괴리

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,617.25	+46.5	+0.71%	-
나스닥 100 선물	24,187.25	+272.25	+1.14%	-
코스피200 선물	756.7	-25	-3.20%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	1,896	-41.4	-2.14%	🌙 야간 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,784.6	-28.5	-0.59%
은 (Silver)	$75.2	-0.88	-1.16%
구리 (Copper)	$5.62	-0.03	-0.53%
WTI 유가 (Oil)	$98.91	-1.21	-1.21%
천연가스 (NatGas)	$2.81	-0.01	-0.35%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$68,391	+198.33	+0.29%	-
이더리움 (ETH)	$2,158.96	+60.02	+2.78%	-
리플 (XRP)	$1.35	+0.01	+0.94%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 24.54은 경계 구간(소폭 하락 -2.81%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.56(-0.41%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,784.6(-0.59%), WTI유가 $98.91(-1.21%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,802(+2.82%), 한국ETF(EWY) $126.22(+2.61%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY +2.61% vs S&P +0.72%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	상승 시나리오	하락 시나리오
중동 긴장 완화 보도	유가 추가 안정 → 기술주 할인율 부담 완화	재격화 보도 → 유가 재반등, 위험자산 되밀림
원/달러 `1510원` 안착 여부	외국인 매도 압력 완화, 코스피 대형주 방어	`1515원` 상향 고착 시 한국 할인율 재확대
미국 금리 `4.3%`대 유지 여부	금리 안정 시 반도체 반등 연장	금리 재상승 시 나스닥 반등 폭 축소

D+0 오늘 · 원/달러 1510원 안착 여부 · 🔴
D+0 오늘 · 반도체주가 미국 SOX 반등을 얼마나 따라가는지 · 🔴
D+1 이번 주 후반 · 중동 관련 헤드라인 재확산 여부 · 🔴🔴
D+1 이번 주 후반 · 미국 금리와 달러가 다시 위로 튀는지 점검 · 🟡

이번 주 코스피는 “미국 반등 추종”보다 “환율이 허락하는 만큼만 반등”이라는 해석이 더 적절합니다. 섹터로는 메모리와 대형 수출주가 상대적으로 유리하고, 원가 부담과 내수 민감도가 높은 업종은 환율이 먼저 안정돼야 숨통이 트일 수 있습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재가 남아 있어 지수 추격보다 리스크 점검이 우선인 구간입니다.

단기 전략: 미국 기술주 반등을 그대로 낙관하기보다, 환율 부담을 버틸 수 있는 대형 반도체·수출주 중심의 상대강도에 주목하는 편이 낫습니다. 지수 전반 추격보다는 변동성 확대에 대비한 노출 조절이 더 중요합니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1510원 아래로 내려와 안착하는지
코스피가 미국 반등에도 선물 약세를 줄이며 낙폭을 축소하는지
반도체주가 SOX 강세를 따라 지수 대비 초과 성과를 내는지

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1515원 위로 다시 치솟고 V-KOSPI 공포가 확대될 때

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 한국 시장 + 중앙은행

글로벌
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지정학 (4건)
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이란 전쟁 종료 기대에 글로벌 증시 상승세 지속…유가는 하락 BNN Bloomberg · 2026-04-02 06:15 KST · 🟡 지정학 원문: Stock markets continue to rise on hopes of end to Iran war, oil prices move lower 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

이란 전쟁 출구 기대에 Wall Street 상승 마감 Reuters · 2026-04-02 05:21 KST · 🟡 지정학 원문: Wall Street ends higher on speculation about end to Iran war 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

미국·이란 출구 모색에 미국 주가지수 선물 상승 Bloomberg.com · 2026-04-02 05:14 KST · 🟡 지정학 원문: US Stock Futures Rise as US, Iran Seek Exit From Iran War 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

이란 전쟁 여파에 두바이유 벤치마크 압박 확대…유가 급등 Reuters · 2026-04-01 23:49 KST · 🟡 지정학 원문: Iran war puts Middle East Dubai oil benchmark under stress as prices soar 왜 중요한가: 국제 정세 변화가 원자재·환율·방산 섹터에 파급될 수 있습니다.

전쟁 장기화 속 Fed, 정책 판단 흔들림 커져 Financial Times · 2026-04-01 21:29 KST · 🟡 중앙은행 원문: The Fed is vacillating as the war continues 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.

주 후반 급락 패턴에 S&P 500 경계구간 진입 Bloomberg.com · 2026-04-02 05:46 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Stocks Enter Danger Zone: Late-Week Trading Has Crushed S&P 500 왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

국내
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한국 시장 (3건)
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EU Warns Energy Prices Won’t Fall Even If Iran War Ends Tomorrow Crude Oil Prices Today | OilPrice.com · 2026-04-01 20:54 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
[코스피·코스닥 전 거래일(1일) 주요공시] 연합뉴스 · 2026-04-02 06:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.
반도체로 중동 악재 넘어선 수출…사태 장기화되면? 뉴시스 · 2026-04-02 06:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

본문에는 중요도 순 상위 9건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 28건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-31	🔴 high 1건 (JOLTS Job Openings), 🟡 medium 3건
2026-04-01	🔴 high 5건 (ADP Non-Farm Employment Change), 🟡 medium 1건
2026-04-02	🔴 high 2건 (President Trump Speaks), 🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 4건 (Average Hourly Earnings m/m)
2026-04-10	🔴 high 1건 (Consumer Price Index (CPI) - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-30 23:30 KST	USD	Fed Chair Powell Speaks	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-31 23:00 KST	USD	JOLTS Job Openings	🔴 high	6.95M / 6.89M / -	발표
2026-04-01 21:15 KST	USD	ADP Non-Farm Employment Change	🔴 high	63K / 41K / -	발표
2026-04-01 21:30 KST	USD	Core Retail Sales m/m	🔴 high	0.0% / 0.3% / -	발표
2026-04-01 21:30 KST	USD	Retail Sales m/m	🔴 high	-0.2% / 0.5% / -	발표
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI	🔴 high	52.4 / 52.3 / -	발표
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	발표
2026-04-02 10:00 KST	USD	President Trump Speaks	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:15 KST	USD	ADP Employment Change - March	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	210K / 212K / -	⏳ 예정

증권사 투자의견(IB 신호 없음)
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IB 리포트 & 공시
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📰 [A] [**노무라, SK하닉 193만 원으로 상향…“저가 매수 기회” 줍줍 …** MCP (Nomura) · 2026-04-01 09:00 KST
24일 금융투자 업계에 따르면 노무라증권은 보고서에서 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 156만 원에서 193만 원으로… 앞서 노무라증권은 이달 18일 삼성전자에 대해서도 목표주가를 기존 29만 원에서 32만 원으로 상향 조정한 바 있다. 올해 2분기 예상 메모리 가격…

📰 [A] Nomura, 반도체 호황에 SK하이닉스 이익 모멘텀 확대 전망 MCP (Nomura) · 2026-03-26 07:00 KST 원문: SK하이닉스 영업익 365조 간다반도체 호황에 역대급

Nomura는 AI 투자 확대가 단기 변수보다 더 강한 수요 동력이라고 봤습니다. 그 결과 SK하이닉스의 중장기 이익 추정치가 크게 상향될 수 있다는 해석입니다.
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘1,000조원 AI 투자, 최대 수혜는 메모리’ 목표가 320,000원 - KB증권 MCP (KB Securities) · 2026-03-30 08:31 KST

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 ‘1,000조원 AI 투자, 최대 수혜는 메모리’라며 투자의견 ‘BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 …
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, SK하이닉스, 삼성전자 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-03-12 07:00 KST

3주 전특히 증권사들은 SK하이닉스(000660)와 삼성전자(005930), 현대로템(064350) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다. ▶ SK하이닉스(000660) - ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’ 목표가 1,700,000원, 상승여력 86.8% KB증권은 SK하이닉스에 대해서 ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’라고 분석 리포트를 발표하며 투
📰 [B] 삼성전자, 주가 추가 상승 여력 크다…목표가 또 상향-한국 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-03-03 07:17 KST

2026.03.03.한국투자증권 보고서 사진=연합뉴스 한국투자증권은 3일 삼성전자에 대해 D램 가격 상승 추이에 비춰 추가 상승 여력이 크다며 목표주가를 27만원으로 기존 대비 23% 상향… 워크로드의 확장으로 수요가 폭증하고 있다는 데 주목해야 한다"고 했다. 채 연구원은 삼성전자에 대한 ‘매수’와 ‘비중 확대’ 의견을 유지했다. 신민경 한경닷컴 기자
📰 [B] 키움證 “삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향…목표가 26만원” MCP (Kiwoom Securities) · 2026-03-03 08:08 KST

2026.03.03.키움證 삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향목표가 26만원 키움증권은 3일 삼성전자005930의 올해 영업이익 전망치를 200조원으로 상향 조정했다. 투자 의견 매수Buy를 유지하고 목표 주가는 기존 21만원에서 26만원으로 상향 조정했다. 삼성전자의 전일 종

📰 [B] Hana Securities, SK하이닉스 단기 조정은 매수 기회 MCP (Hana Securities) · 2026-03-31 07:00 KST 원문: “SK하이닉스 지금이 매수적기” 170만원 유지…RFHIC, 수…
Hana Securities는 중동 긴장과 개별 이슈로 생긴 조정을 의미 있는 매수 구간으로 해석했습니다. SK하이닉스의 중장기 펀더멘털은 여전히 유효하다는 판단입니다.

📰 [B] Mirae Asset, LPU 수주가 삼성전자 파운드리 가치 회복 열쇠 MCP (Mirae Asset) · 2026-04-01 09:00 KST 원문: “, LPU 수주로 파운드리 가치 회복 기대…↑"-미래
Mirae Asset은 외부 대형 고객 확보 가능성이 삼성전자 파운드리 할인 축소의 핵심이라고 봤습니다. 수주 가시성이 높아지면 밸류에이션 회복 여지가 커진다는 설명입니다.

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-04-02 07:00 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-04-01 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Wed, 01 Apr 2026 00:00:00 +0900

어젯밤 미국 반등은 컸지만, 한국은 환율 1505원과 V-KOSPI 61이 여전히 더 중요한 출발 변수입니다.

30초 요약
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어젯밤 미국장은 기술주 급반등으로 숨을 돌렸지만, 그 배경이 경기 낙관보다 금리 하락과 달러 약세에 가까워 한국에는 그대로 복제되기 어렵습니다.
유가가 100달러 위에 머문 채 미국 10년물이 4.31%로 내려온 조합은, 시장이 “인플레이션 재가속"보다 “성장 둔화"를 더 무겁게 보기 시작했다는 뜻입니다.
오늘 한국장은 원/달러가 1505원 부근에서 추가 안정되는지, 그리고 반도체 중심의 미국 강세가 선물 약세를 얼마나 상쇄하는지가 핵심입니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 +2.91%, 나스닥 종합 +3.83%, 다우 +2.49%로 3대 지수가 동반 급등했습니다. 반등의 중심에는 기술주와 반도체가 있었고, SOX도 +6.24% 뛰며 위험자산 심리를 빠르게 되돌렸습니다. 다만 이 반등은 경기 자신감의 회복보다 미국 10년물이 4.31%로 낮아지고 달러인덱스가 99.88로 밀리며 할인율 부담이 완화된 영향이 더 컸습니다. VIX는 25.25로 -17.51% 급락했지만 절대 수준은 여전히 높아, 완전한 안도보다는 공포 완화에 가깝습니다. 한마디로 미국은 급반등했지만, 배경은 “좋은 뉴스"보다 “덜 나빠진 금융여건"이었습니다.

오늘의 딥다이브: 유가 `100달러` 위에서도 채권금리가 내려간 이유
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이번 반등의 핵심은 유가가 아니라 채권시장이 성장 둔화를 더 크게 보기 시작했다는 점입니다. 통상 유가가 100달러를 넘으면 물가 우려가 먼저 살아나고 장기금리도 같이 오르기 쉽습니다. 그런데 어젯밤에는 유가가 101.56에 머무는 동안 10년물은 오히려 내려왔습니다. 중동발 충격이 “물가를 조금 더 자극한다"보다 “기업 비용을 올리고 소비를 늦춰 결국 성장에 부담을 준다"로 해석됐다는 뜻입니다. 그래서 주식도 모든 업종이 아니라 듀레이션(금리 민감도)이 큰 기술주 중심으로 먼저 반응했습니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 충격 국면에서도 나타났지만, 지금은 시장의 출발점이 다릅니다. 당시에는 연준이 긴축을 막 시작하던 구간이라 유가 급등이 곧바로 금리 급등으로 이어졌습니다. 지금은 이미 금리 수준이 높은 상태라, 시장이 추가 긴축보다 성장 둔화 가능성에 더 빨리 반응합니다.

구분	2022년 에너지 쇼크	2026년 현재
유가	공급 충격으로 급등	전쟁 리스크로 `100달러` 상회
채권 해석	물가 재가속 우려 우세	성장 둔화 우려가 동반 부각
주식 반응	전반적 밸류에이션 압축	기술주 중심 할인율 완화 반등
한국 영향	환율 급등과 수입물가 압박	환율 안정 여부가 전파 속도 결정

한국에 중요한 포인트는 유가 자체보다 “유가 상승을 시장이 무엇으로 읽느냐"입니다. 만약 오늘도 글로벌 자금이 이를 성장 둔화 신호로 읽으면 반도체와 대형 성장주가 버틸 수 있습니다. 반대로 유가가 다시 오르고 원화가 약해지면 한국은 에너지 수입 부담과 외국인 환차손 우려가 동시에 커져 미국보다 훨씬 빠르게 할인율 압박을 받습니다.

같은 유가 상승이라도 미국은 “금리 하락"으로 상쇄될 여지가 있습니다. 한국은 원화와 외국인 수급이 끼어 있어, 같은 충격이 더 먼저 밸류에이션 할인으로 번집니다.

자산 간 연결고리
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어젯밤 핵심 전파 경로는 유가 → 성장 우려 → 채권금리 하락 → 기술주 반등이었습니다. 유가가 오르면 보통 물가 기대가 먼저 자극되지만, 이번에는 전쟁과 에너지 부담이 결국 실물경기를 식힐 수 있다는 해석이 더 강했습니다. 그 결과 장기금리가 내려오며 미래 이익의 현재가치에 민감한 반도체와 대형 기술주가 먼저 살아났습니다. 미국 증시 급등이 단순한 낙관 랠리라기보다, 채권시장이 만든 할인율 완화 랠리였다는 뜻입니다.

달러와 원화의 연결은 한국에 훨씬 직접적입니다. S&P 500과 원/달러의 상관계수는 -0.44로 약한 역동조를 보입니다. 미국 위험선호가 살아나면 원화 약세 압력이 완화되는 경향이 있다는 뜻입니다. 다만 지금 원/달러는 1504.88로 여전히 높은 구간이라, 미국 증시 반등만으로 외국인이 곧바로 현물 매수로 돌아서기엔 환헤지 부담이 큽니다. 한국장은 미국 주가보다 달러 안정이 먼저 확인돼야 반등의 질이 좋아집니다.

유가와 금리의 동조도 아직 끝나지 않았습니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수는 0.56으로 약한 동조입니다. 평소라면 유가 상승이 금리 재상승으로 이어질 수 있다는 뜻입니다. 그래서 오늘 한국시장은 미국 반도체 강세를 따라가더라도, 유가가 다시 뛰거나 원/달러가 반등하면 상승 폭이 빠르게 줄어들 수 있습니다. 미국은 금리 하락의 수혜를 받았지만, 한국은 그 수혜가 환율 문턱을 넘어와야 실제 수급 개선으로 연결됩니다.

핵심 수치 📊 04.01 07:00 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,528.52	+184.8	+2.91%	-
나스닥	21,590.63	+795.99	+3.83%	-
나스닥 100	23,740.19	+786.81	+3.43%	-
다우존스	46,341.51	+1,125.37	+2.49%	-
VIX (공포지수)	25.25	-5.36	-17.51%	-
미국 10년물 국채	4.31%	-0.03	-0.71%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.88	-0.63	-0.63%	-
반도체지수 (SOX)	7,588.2	+445.86	+6.24%	-
한국ETF (EWY)	$123.01	+6.58	+5.65%	-
CNN 공포탐욕지수	15 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,504.88	-11.63	-0.77%	-
달러/엔 (USDJPY)	158.7	-1.01	-0.63%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	+0.0100	+0.82%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.60%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능 KS200 선물 -3.15% vs ES 선물 +2.81%: 한미 야간 방향 괴리

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,567.5	+179.25	+2.81%	-
나스닥 100 선물	23,905.5	+765.75	+3.31%	-
코스피200 선물	780.05	-25.4	-3.15%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	1,961.5	-40.7	-2.03%	🌙 야간 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,699.6	+21	+0.45%
은 (Silver)	$75.34	+0.43	+0.57%
구리 (Copper)	$5.65	+0.04	+0.71%
WTI 유가 (Oil)	$101.56	+0.18	+0.18%
천연가스 (NatGas)	$2.88	0	0.00%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$68,197	+1,473.06	+2.16%	-
이더리움 (ETH)	$2,100.59	+66.17	+3.15%	-
리플 (XRP)	$1.34	+0.01	+0.73%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 25.25은 확대 구간(급락 -17.51%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.88(-0.63%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,699.6(+0.45%), WTI유가 $101.56(+0.18%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,588(+6.24%), 한국ETF(EWY) $123.01(+5.65%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY +5.65% vs S&P +2.91%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	경계 시나리오
원/달러	`1500원` 안팎에서 안정되면 외국인 매도 압력 완화	`1510원` 재돌파 시 환차손 우려 재부각
유가	`100달러` 부근 횡보면 충격 둔화 인식	추가 급등 시 한국 수입물가 부담 확대
미국 금리	10년물 `4.3%` 아래 안정 시 성장주 숨통	금리 반등 시 미국 반등 지속성 약화
반도체 심리	SOX 강세가 이어지면 한국 대형주 방어 가능	미국만 강하고 환율이 흔들리면 추격 제한

D+0 오늘 · 원/달러와 반도체 수급 확인 · 🔴
D+1 다음 거래일 전까지 · 유가 100달러 상회 지속 여부 점검 · 🔴
D+1 다음 거래일 전까지 · 미국 10년물 4.3% 안착 여부 확인 · 🟡
D+2 이번 주 후반 · 미국 반등이 경기 둔화 거래인지, 위험선호 복귀인지 재판정 · 🟡

이번 주 한국장의 핵심은 “미국 급반등 추종"보다 “환율 안정이 따라오느냐"입니다. 섹터로는 미국 반도체 급등의 수혜를 받을 수 있는 대형 IT가 첫 번째 관전 포인트입니다. 반면 유가 부담을 바로 비용으로 받는 운송·화학·내수 소비는 원화가 다시 흔들릴 경우 상대적으로 더 민감할 수 있습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 미국 반등에도 한국은 환율과 변동성이 아직 공포 구간에 머물러 있어 방어적 해석이 우선입니다.

단기 전략: 미국 반등을 그대로 낙관적으로 따라가기보다, 환율 안정이 확인되는 대형 수출주와 반도체 중심으로 선별적으로 보되 노출은 과하게 늘리지 않는 편이 긍정적으로 작용합니다. 지수 전반 추격보다 외국인 수급이 붙는 구간을 확인하는 접근이 더 중요합니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1500원 안팎으로 재진입하거나 하향 안정될 것
미국 10년물이 4.3% 부근 아래에서 흔들림 없이 유지될 것
미국 반도체 강세가 한국 대형 IT 시가총액 상위주로 확산될 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1510원 위로 다시 올라서며 외국인 환차손 우려가 재확대될 경우

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 한국 시장 + 미국 매크로 + 지정학

글로벌
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미국 매크로 (2건)
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유가 변동성 속 인플레이션과 성장 사이에서 갈팡질팡하는 채권시장 Bloomberg · 2026-04-01 05:52 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Bond Traders Caught in Inflation-Growth Tug-of-War as Oil Swings 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

유가 급등에 성장 둔화 우려 커지자 인플레이션 베팅 접는 채권시장 Bloomberg · 2026-04-01 05:30 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Bond Traders Ditch Inflation Bets as Oil Surge Threatens Growth 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

지정학 (2건)
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EU, 이란 전쟁 대응 위해 2022년식 에너지 위기 대책 재가동 검토 Reuters · 2026-04-01 01:36 KST · 🟡 지정학 원문: EU may revive 2022 energy crisis measures in response to Iran war 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

이란 전쟁, Trump의 저금리 구상을 흔들다 Bloomberg · 2026-04-01 05:00 KST · 🟡 지정학 원문: Iran War Threatens to Wreck Trump Dream of Lower Interest Rates 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

시장 이벤트 (2건)
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이란 전쟁과 금리 우려에 흔들린 월가, S&P 500 2022년 이후 최악의 분기 향해 Reuters · 2026-04-01 01:41 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: S&P 500 heads for worst quarter since 2022 as Iran war, rate worries rattle Wall Street 왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

이란 전쟁과 유가 충격에도 미국 증시가 급등한 이유는? Tesla·Oracle·Nvidia 강세 MSN · 2026-04-01 01:11 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Why is US stock market surging big today? Dow Jones, S&P 500, Nasdaq rise despite Iran war and oil price shock - Tesla, Oracle and Nvidia on the move 왜 중요한가: 이벤트 일정이 단기 포지션 조정의 트리거가 될 수 있습니다.

Warren Buffett가 연준의 물가 목표를 잘못 보고 있는 이유 Barron’s · 2026-04-01 02:41 KST · 🟡 중앙은행 원문: What Warren Buffett Gets Wrong About the Fed’s Inflation Target 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.

국내
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한국 시장 (3건)
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[코스피·코스닥 전 거래일(31일) 주요공시] 연합뉴스 · 2026-04-01 06:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.
한 달 내 전쟁 끝난다더니… 장기화되는 이란 전쟁, 韓 증시 3가지 시나리오 - 조선비즈 biz.chosun.com · 2026-04-01 06:00 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
美·이란 종전 기대감에 뉴욕증시 급등…반도체 반등, 나스닥 3.8% ↑ 디지털데일리 · 2026-04-01 06:30 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.

주요 일정 (최근) 📅 일정 28건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-30	🔴 high 1건 (Fed Chair Powell Speaks), 🟡 medium 2건
2026-03-31	🔴 high 1건 (JOLTS Job Openings), 🟡 medium 3건
2026-04-01	🔴 high 5건 (ADP Non-Farm Employment Change), 🟡 medium 1건
2026-04-02	🔴 high 1건 (Unemployment Claims), 🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 4건 (Average Hourly Earnings m/m)
2026-04-10	🔴 high 1건 (Consumer Price Index (CPI) - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-30 23:30 KST	USD	Fed Chair Powell Speaks	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-31 23:00 KST	USD	JOLTS Job Openings	🔴 high	6.95M / 6.89M / -	발표
2026-04-01 21:15 KST	USD	ADP Non-Farm Employment Change	🔴 high	63K / 41K / -	⏳ 예정
2026-04-01 21:30 KST	USD	Core Retail Sales m/m	🔴 high	0.0% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-04-01 21:30 KST	USD	Retail Sales m/m	🔴 high	-0.2% / 0.5% / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI	🔴 high	52.4 / 52.3 / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing Prices	🟡 medium	70.5 / 74.0 / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:15 KST	USD	ADP Employment Change - March	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	210K / 212K / -	⏳ 예정

증권사 투자의견(IB 신호 없음)
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IB 리포트 & 공시
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📰 [A] Nomura, 반도체 호황 반영해 SK하이닉스 목표가 상향 MCP (Nomura) · 2026-03-25 07:00 KST 원문: SK하이닉스 영업익 365조 간다반도체 호황에 역대급

Nomura는 AI 메모리 투자 확대가 단기 경기 변수보다 강한 동력이라며 SK하이닉스의 목표가를 올렸습니다. 2027년 영업이익 전망도 크게 높이며 업황 호조 지속 가능성에 무게를 실었습니다.
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, SK하이닉스, 삼성전자 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-03-11 07:00 KST

3주 전특히 증권사들은 SK하이닉스(000660)와 삼성전자(005930), 현대로템(064350) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다. ▶ SK하이닉스(000660) - ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’ 목표가 1,700,000원, 상승여력 86.8% KB증권은 SK하이닉스에 대해서 ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’라고 분석 리포트를 발표하며 투
📰 [B] 삼성전자, 주가 추가 상승 여력 크다…목표가 또 상향-한국 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-03-03 07:17 KST

2026.03.03.한국투자증권 보고서 사진=연합뉴스 한국투자증권은 3일 삼성전자에 대해 D램 가격 상승 추이에 비춰 추가 상승 여력이 크다며 목표주가를 27만원으로 기존 대비 23% 상향… 워크로드의 확장으로 수요가 폭증하고 있다는 데 주목해야 한다"고 했다. 채 연구원은 삼성전자에 대한 ‘매수’와 ‘비중 확대’ 의견을 유지했다. 신민경 한경닷컴 기자
📰 [B] 키움證 “삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향…목표가 26만원” MCP (Kiwoom Securities) · 2026-03-03 08:08 KST

2026.03.03.키움證 삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향목표가 26만원 키움증권은 3일 삼성전자005930의 올해 영업이익 전망치를 200조원으로 상향 조정했다. 투자 의견 매수Buy를 유지하고 목표 주가는 기존 21만원에서 26만원으로 상향 조정했다. 삼성전자의 전일 종
📰 [B] [아침밥] 미래에셋증권 “삼성전자 최근 하락 과도…목표가 유지” By Sidae 시대 MCP (Mirae Asset) · 2026-03-04 07:00 KST

4주 전미래에셋증권이 최근 삼성전자 주가의 급락이 전형적인 ’패닉 셀(공포심에 따른 집단 매도)’이라고 진단했다. 이에 투자 의견은 ’매수’를 유지하며 목표 주가도 27만5000원을 유지했다. 5일 미래에셋증권은 리포트를 내고 지정학적 불안 속에서도 반도체 업황은 여전히 안정적이라고 분석했다. 김영건 미래에셋증권 연구원은 “삼성전자 주가는 단 3거래일 만에
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘긍정적 흐름의 연속’ 목표가 300,000원 - 미래에셋증권 MCP (Mirae Asset) · 2026-03-23 10:38 KST

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 23일 삼성전자(005930)에 대해 ‘긍정적 흐름의 연속’라며 투자의견 ‘매수’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.5%의 추가 …
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘피지컬 AI 시장 진입 가시화’ 목표가 320,000원 - KB증권 MCP (KB Securities) · 2026-03-25 08:33 KST

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 25일 삼성전자(005930)에 대해 ‘피지컬 AI 시장 진입 가시화’라며 투자의견 ‘BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.7% …
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘또 올립니다’ 목표가 270,000원 - 한국투자증권 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-03-03 08:51 KST

2026.03.03.로보뉴스 = 한국투자증권에서 03일 삼성전자(005930)에 대해 ‘또 올립니다’라며 투자의견 ‘매수’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-04-01 07:00 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-31 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Tue, 31 Mar 2026 00:00:00 +0900

어젯밤 미국장은 경기둔화 우려가 유가 충격을 덮었고, 한국은 환율 1516.52가 다시 할인율 압박의 중심으로 떠올랐습니다.

30초 요약
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유가가 105.01까지 뛰었는데도 미국 10년물은 4.34%로 내려왔습니다. 시장이 지금 더 두려워하는 것은 추가 물가보다 성장 둔화라는 뜻입니다.
어젯밤 미국장은 다우만 +0.11%로 버티고 S&P 500 -0.39%, 나스닥 -0.73%, SOX -4.23%로 밀렸습니다. 에너지보다 반도체와 성장주에 할인율 부담이 더 직접적으로 반영됐습니다.
한국은 원/달러 1516.52, 코스피200 선물 -3.15%, V-KOSPI 59.85 조합이라 반등보다 하방 점검이 우선입니다. 외국인이 다시 들어오려면 환율부터 진정돼야 합니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 -0.39%, 나스닥 종합 -0.73%, 다우 +0.11%로 혼조 마감했습니다. 중동 긴장으로 유가가 105.01까지 오른 반면, 시장은 이를 단순 인플레 재가열보다 경기 둔화 신호로 읽었습니다. 반도체지수 SOX가 -4.23%로 급락하며 성장주의 밸류에이션 압박이 더 크게 드러났습니다. VIX는 30.61로 여전히 불안 구간에 머물렀고, 달러인덱스는 100.49로 5거래일째 올라 안전자산 선호가 이어졌습니다. 다만 미국 10년물은 4.34%로 내려와, 시장 내부에서는 “물가 쇼크”보다 “성장 둔화” 쪽 해석이 더 강했다는 점이 확인됐습니다.

오늘의 딥다이브: 유가 급등보다 더 중요한 금리 하락의 신호
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유가가 뛰는데 금리가 내려간 장은 시장의 걱정이 이미 다음 단계로 넘어갔다는 뜻입니다. 보통 유가 급등은 기대인플레이션을 자극해 금리를 밀어 올리지만, 어젯밤에는 그 반대가 나왔습니다. 이는 월가가 전쟁의 1차 충격보다 그 뒤에 따라올 소비 둔화와 기업 마진 훼손을 먼저 가격에 반영하기 시작했다는 의미입니다. 반도체주가 특히 약했던 것도 같은 맥락입니다. 장기 성장 기대가 강한 자산일수록 경기 둔화 우려와 달러 강세를 동시에 맞으면 할인율 압박이 더 크게 걸립니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 국면에서도 나왔습니다. 당시에도 유가가 120달러 안팎까지 치솟은 뒤 시장의 초점은 곧 “더 높은 물가”에서 “더 약한 수요”로 이동했습니다. 유가가 높은 상태가 오래가면 미국보다 한국이 먼저 압박을 받는 이유도 여기에 있습니다. 한국은 에너지 수입 의존도가 높고, 원화가 약할수록 같은 배럴을 더 비싸게 사와야 하기 때문입니다. 결국 정유 일부를 빼면 항공, 화학, 운송, 소비재처럼 비용 민감 업종 전반의 이익 추정치가 동시에 흔들릴 수 있습니다.

이번 구간의 핵심은 유가 자체보다 환율과 이익 추정치의 2차 반응입니다. 미국은 국채가 완충 장치 역할을 하지만, 한국은 원/달러가 1516.52까지 올라 외국인 자금의 환헤지 비용과 체감 손실을 함께 키웁니다. 그래서 오늘 한국장에서 봐야 할 것은 “유가가 더 오르느냐”보다 “원화 약세가 더 번지느냐”입니다.

유가 급등이 항상 금리 상승으로만 이어지지는 않습니다. 시장이 경기 둔화를 더 무겁게 보기 시작하면, 한국에는 금리보다 환율 경로가 먼저 고통을 전파합니다.

자산 간 연결고리
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어젯밤의 전파 경로는 유가 상승 → 성장둔화 우려 → 달러 강세 → 한국 할인율 확대였습니다. 유가가 오르면 처음에는 인플레 우려가 붙지만, 일정 수준을 넘어서면 소비와 물류 비용을 통해 수요 둔화 걱정으로 바뀝니다. 어젯밤 미국 10년물이 내려간 것은 이 두 번째 해석이 더 강했다는 신호입니다. 그런데 한국은 여기서 한 단계가 더 붙습니다. 달러인덱스가 100.49로 오르고 원/달러가 1516.52까지 밀리면, 외국인 입장에서는 주가 하락 위험에 환손실 위험까지 겹칩니다.

상관관계도 지금은 ‘주식 반등’보다 ‘환율 안정’이 먼저라는 점을 보여줍니다. S&P 500과 원/달러의 상관은 -0.46으로 약한 역동조입니다. 미국 위험선호가 살아나면 원화가 숨을 돌릴 수 있다는 뜻이지만, 반대로 달러가 강하면 한국 위험자산은 미국보다 더 크게 흔들릴 수 있습니다. 유가와 미국 10년물의 상관이 0.52인데도 어젯밤 실제로는 금리가 내려간 점은, 시장이 통상적 인플레 체인보다 경기 방어 체인으로 이동하고 있다는 이례적 단서를 줍니다.

한국에서는 이 조합이 특히 반도체와 내수를 동시에 압박할 수 있습니다. SOX 급락은 오늘 삼성전자·SK하이닉스 같은 대형 수출주 심리에 직접 연결됩니다. 동시에 원자재와 환율 부담은 항공·화학·유통처럼 비용 민감 업종의 마진 우려를 키웁니다. 즉 오늘 장은 한 방향으로 무너지는 장보다, 대형 기술주와 비용 민감 업종이 함께 눌리며 방어주 상대강도가 부각되는 장이 될 가능성을 점검해야 합니다.

핵심 수치 📊 03.31 07:00 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,343.72	-25.13	-0.39%	-
나스닥	20,794.64	-153.72	-0.73%	-
나스닥 100	22,953.38	-179.39	-0.78%	-
다우존스	45,216.14	+49.5	+0.11%	-
VIX (공포지수)	30.61	-0.44	-1.42%	-
미국 10년물 국채	4.34%	-0.1	-2.21%p	-
달러인덱스 (DXY)	100.49	+0.34	+0.34%	-
반도체지수 (SOX)	7,142.33	-315.33	-4.23%	-
한국ETF (EWY)	$116.43	-4.55	-3.76%	-
CNN 공포탐욕지수	9 (극단적 공포)	-	-	-

환율
#

항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,516.52	+8.46	+0.56%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.76	-0.52	-0.33%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	0.0000	-0.38%	-

지수 선물
#

(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.62%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,383.25	-29	-0.45%	-
나스닥 100 선물	23,106.25	-222.25	-0.95%	-
코스피200 선물	784.65	-25.55	-3.15%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	1,932.1	-48.4	-2.44%	🌙 야간 마감

원자재
#

항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,540.4	-17.1	-0.38%
은 (Silver)	$70.18	-0.39	-0.55%
구리 (Copper)	$5.49	-0.01	-0.18%
WTI 유가 (Oil)	$105.01	+2.13	+2.07%
천연가스 (NatGas)	$2.89	0	0.00%

가상자산
#

항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$66,772	+100.16	+0.15%	-
이더리움 (ETH)	$2,037.11	+32.59	+1.60%	-
리플 (XRP)	$1.33	+0.01	+0.40%	-

시장 맥락
#

공포지수(VIX) 30.61은 확대 구간(소폭 하락 -1.42%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 100.49(+0.34%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,540.4(-0.38%), WTI유가 $105.01(+2.07%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,142(-4.23%), 한국ETF(EWY) $116.43(-3.76%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY -3.76% vs S&P -0.39%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대

이번 주 일정과 시나리오
#

트리거	완화 시나리오	악화 시나리오
원/달러	`1500` 안착 시 외국인 매도 압력 완화	`1520` 상향 시 한국 할인율 추가 확대
유가	`105` 아래 재진입 시 비용 우려 진정	`105` 위 안착 시 인플레·수요 둔화 우려 동시 확대
미국 반도체	SOX 낙폭 축소 시 대형주 심리 회복	추가 급락 시 한국 반도체 동반 압박
변동성	VIX `30` 아래 하향 시 패닉 완화	VIX 재상승 시 방어주 외 확산 어려움

D+0 오늘 · 원/달러 1516.52의 추가 상승 여부 · 🔴🔴
D+0 오늘 · 코스피200 선물 -3.15% 이후 현물 저가매수 유입 확인 · 🔴
D+1 이번 주 초반 · 유가 105선 안착 여부 · 🔴🔴
D+1 이번 주 초반 · 미국 기술주 낙폭 축소 여부 · 🟡

밸류에이션보다 먼저 봐야 할 것은 할인율입니다. 지금은 실적이 나빠져서가 아니라, 환율과 변동성이 밸류에이션 배수를 먼저 깎는 구간입니다. 따라서 이번 주 섹터 로테이션도 성장주 복귀보다 방어주 선별과 달러 민감도 점검이 앞설 가능성이 높습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재가 겹친 구간이라 반등 추격보다 하방 리스크 점검이 우선입니다.

단기 전략: 지수 전반에 대한 노출 확대보다 환율 민감도가 낮고 현금흐름 방어력이 높은 대형주 중심으로 압축해 보는 구간입니다. 반도체는 장기 논리는 살아 있어도, 오늘은 미국 기술주 급락과 원화 약세가 동시에 누르는지부터 확인하는 편이 낫습니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1500 아래로 되돌아오며 상승 압력이 꺾일 것
VIX가 30 아래로 내려오며 공포 프리미엄이 완화될 것
미국 반도체 낙폭이 진정되며 한국 대형 기술주의 동반 약세가 줄어들 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1520을 상향 돌파하며 외국인 이탈 우려가 더 커질 것
유가가 105 위에서 더 오르며 비용 충격이 한국 업종 전반으로 번질 것

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 한국 시장 + 중앙은행

글로벌
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미국 매크로 (3건)
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Powell, 전쟁의 물가 영향 확인될 때까지 관망 가능 시사 reuters.com · 2026-03-31 03:32 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Powell says Fed can ‘wait and see’ how war affects inflation 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

유가 102달러 돌파에도 국채금리 하락…Wall Street, 인플레보다 경기침체 우려 Fortune · 2026-03-30 23:56 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Bond yields are falling even as oil tops $102, showing that Wall Street fears recession more than inflation 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

Powell, 이란 전쟁 물가 영향 불확실…Fed 연내 금리 인하 없을 수도 MSN · 2026-03-31 06:12 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Fed may not cut rates at all in 2026 as Powell says inflation impact of Iran war remains unclear 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

중앙은행 (2건)
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공화당 의원들, 이란 전쟁 와중에도 금리 인하 요구 NOTUS — News of the United States · 2026-03-31 06:20 KST · 🟡 중앙은행 원문: Republican Lawmakers Want Interest Rate Cuts, Despite the Iran War 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.

Fed 금리 인상 기대 후퇴에 미국 국채금리 급락 富途牛牛 · 2026-03-31 02:52 KST · 🟡 중앙은행 원문: In the bond market, expectations of Federal Reserve interest rate hikes have declined, causing U.S. Treasury yields to plummet. 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.

이란 갈등 조기 종결 기대 약화에 S&P 500 주춤, 유가 상승 WSJ · 2026-03-31 05:46 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: S&P 500 Falters and Oil Rises After Hopes Fade for a Quick End to Iran Conflict 왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

이란 전쟁 이후 최악의 주간 흐름 뒤 S&P 추가 하락 우려, 유가 상승 지속 Fortune · 2026-03-31 04:08 KST · 🟡 지정학 원문: S&P set for another loss following worst week since Iran War began as oil keeps climbing 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

국내
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한국 시장 (3건)
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[뉴욕증시-1보] 뒤엉킨 종전 기대와 확전 우려…혼조 마감 연합뉴스 · 2026-03-31 05:11 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.
[코스피·코스닥 전 거래일(30일) 주요공시] 매일경제 마켓 · 2026-03-31 06:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.
아이치이, 홍콩 증시 상장 추진·1억 달러 자사주 매입 발표 매일경제 마켓 · 2026-03-31 06:32 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 코스피·코스닥 장중 흐름과 거래 패턴에 참고할 만한 내용입니다.

주요 일정 (최근) 📅 일정 28건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-30	🔴 high 1건 (Fed Chair Powell Speaks), 🟡 medium 2건
2026-03-31	🔴 high 1건 (JOLTS Job Openings), 🟡 medium 3건
2026-04-01	🔴 high 5건 (ADP Non-Farm Employment Change), 🟡 medium 1건
2026-04-02	🔴 high 1건 (Unemployment Claims), 🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 4건 (Average Hourly Earnings m/m)
2026-04-10	🔴 high 1건 (Consumer Price Index (CPI) - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-28 21:30 KST	USD	PCE Price Index - February	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-30 23:30 KST	USD	Fed Chair Powell Speaks	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-31 23:00 KST	USD	JOLTS Job Openings	🔴 high	6.95M / 6.89M / -	⏳ 예정
2026-03-31 23:00 KST	USD	CB Consumer Confidence	🟡 medium	91.2 / 87.8 / -	⏳ 예정
2026-04-01 21:15 KST	USD	ADP Non-Farm Employment Change	🔴 high	63K / 41K / -	⏳ 예정
2026-04-01 21:30 KST	USD	Core Retail Sales m/m	🔴 high	0.0% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-04-01 21:30 KST	USD	Retail Sales m/m	🔴 high	-0.2% / 0.5% / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI	🔴 high	52.4 / 52.3 / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing Prices	🟡 medium	70.5 / 73.8 / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

증권사 투자의견(IB 신호 없음)
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IB 리포트 & 공시
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📰 [S] 지금 삼성바이오로직스 사야 할까? JP모건이 목표가 260만원 던진 진짜 이유 MCP (JP Morgan) · 2026-03-31 07:00 KST

2주 전요즘 바이오 투자자들 사이에서 가장 뜨거운 종목이 뭐냐고 물으면 단연 삼성바이오로직스예요. JP모건이 최근 목표주가를 260만원으로 올리면서 “지금이 좋은 진입 시점"이라고 딱 못박았거든요. 오늘은 이 리포트의 핵심을 제대로… JP모건의 시선: 260만원 목표가의 근거 6. 지금 주가, 어떻게 볼 것인가 1. 2025년 실적 돌아보기: 숫자가 말
📰 [A] 영상 노무라, SK하닉 목표가 193만 원으로 상향…“저가 매수 기회” MCP (Nomura) · 2026-03-24 14:33 KST

24일 금융투자 업계에 따르면 노무라증권은 보고서에서 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 156만 원에서 193만 원으로 약 24% 올려잡았다. 최근 지정학적 요인에 따른 SK하이닉스의 주가 약세는 좋은 매수 기회라고 판단됐다. 노무라증권은 “인공지능(AI) 호황 속에서…

📰 [A] Nomura, 반도체 호황 반영해 SK하이닉스 이익 전망 상향 MCP (Nomura) · 2026-03-24 07:00 KST 원문: SK하이닉스 영업익 365조 간다반도체 호황에 역대급

Nomura는 AI 투자 확대가 단기 경기 변수보다 더 강한 동력이라고 봤습니다. 이에 따라 SK하이닉스의 중장기 이익 전망을 크게 높여 잡았습니다.
📰 [A] [증권 뉴스브리핑] 작년 순익 10조 육박 ‘역대 최대’/노무라 “코… MCP (Nomura) · 2026-03-26 07:00 KST

◆ 지난해 국내 증시 호황으로 증권사가 10조원에 가까운 순이익을 내며 사상 최대 실적을 거뒀다. 26일 금융감독원이 발표한 ‘2025년 증권·선물회사… 구성종목은 ▲한화솔루션 ▲LS ELECTRIC ▲OCI홀딩스 ▲SK이터닉스 ▲HD현대에너지솔루션 ▲삼성SDI ▲HD현대일렉트릭 ▲LG에너지솔루션 ▲포스코퓨처엠…
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, SK하이닉스, 삼성전자 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-03-10 07:00 KST

3주 전특히 증권사들은 SK하이닉스(000660)와 삼성전자(005930), 현대로템(064350) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다. ▶ SK하이닉스(000660) - ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’ 목표가 1,700,000원, 상승여력 86.8% KB증권은 SK하이닉스에 대해서 ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’라고 분석 리포트를 발표하며 투
📰 [B] 삼성전자, 주가 추가 상승 여력 크다…목표가 또 상향-한국 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-03-03 07:17 KST

2026.03.03.한국투자증권 보고서 사진=연합뉴스 한국투자증권은 3일 삼성전자에 대해 D램 가격 상승 추이에 비춰 추가 상승… 크다는 분석이다. ADVERTISEMENT 채 연구원은 “아직까지 올 1분기 가격 협상이 마무리되지 않았기 때문에 1분기 ASP에도 추가적인 상승 여력이 남아 있을 것"이라며 “2분기 이후 ASP 상승률에 대한 시장 컨센서스
📰 [B] 키움證 “삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향…목표가 26만원” MCP (Kiwoom Securities) · 2026-03-03 08:08 KST

2026.03.03.키움證 삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향목표가 26만원 키움증권은 3일 삼성전자005930의 올해 영업이익 전망치를 200조원으로 상향 조정했다. 투자 의견 매수Buy를 유지하고 목표 주가는 기존 21만원에서 26만원으로 상향 조정했다. 삼성전자의 전일 종
📰 [B] [아침밥] 미래에셋증권 “삼성전자 최근 하락 과도…목표가 유지” By Sidae 시대 MCP (Mirae Asset) · 2026-03-03 07:00 KST

4주 전미래에셋증권이 최근 삼성전자 주가의 급락이 전형적인 ’패닉 셀(공포심에 따른 집단 매도)’이라고 진단했다. 이에 투자 의견은 ’매수’를 유지하며 목표 주가도 27만5000원을 유지했다. 5일 미래에셋증권은 리포트를 내고 지정학적 불안 속에서도 반도체 업황은 여전히 안정적이라고 분석했다. 김영건 미래에셋증권 연구원은 “삼성전자 주가는 단 3거래일 만에

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-03-31 07:00 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-30 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Mon, 30 Mar 2026 00:00:00 +0900

전쟁발 유가 충격이 금리와 환율을 함께 밀어 올리며, 오늘 한국장은 반등보다 하방 방어가 먼저 시험받는 구간입니다.

30초 요약
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지난 금요일 미국장은 유가 100달러 재접근과 금리 상승이 겹치며 기술주까지 같이 흔들렸고, 단순 지정학 뉴스가 아니라 할인율 재평가 장세로 읽혔습니다.
오늘 핵심은 유가 자체보다 유가가 미국 10년물 4.44%와 VIX 31.05를 동시에 자극했다는 점입니다. 위험자산이 눌릴 때 원화 약세 압력도 함께 커지는 조합입니다.
한국장은 원/달러 1,507.95원과 전일 급락한 미국 선물 흐름을 먼저 소화해야 합니다. 외국인 복귀보다 대형주 방어 매수 유무가 초반 체력을 가를 가능성이 높습니다.

미국장 마감 요약
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지난 금요일 미국장은 S&P 500 -1.67%, 나스닥 종합 -2.15%, 다우 -1.73%로 3대 지수가 동반 급락했습니다. 시장은 미·이란 협상 불확실성 속 호르무즈 해협 리스크가 서방 물가로 번질 수 있다는 경로를 먼저 가격에 반영했습니다. 유가가 99.64달러로 높은 구간을 유지하자 미국 10년물은 4.44%까지 올라 할인율 부담이 다시 커졌습니다. VIX는 31.05로 큰 폭 상승해 단순 조정이 아니라 변동성 경계 국면임을 보여줬습니다. 달러인덱스도 100.19로 높은 수준을 유지해 안전자산 선호가 약해지지 않았습니다.

오늘의 딥다이브: 호르무즈 충격이 한국 할인율에 더 아픈 이유
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이번 유가 급등은 산유국 뉴스보다 수입국의 할인율을 먼저 때리는 충격입니다. 지난 금요일 시장이 두려워한 것은 원유 한 종목의 급등이 아니라, 호르무즈 해협 변수로 에너지 조달비가 서방 물가와 장기금리에 재전가되는 경로였습니다. 미국은 셰일 완충 장치가 있지만 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 유가 상승이 무역수지, 원화, 외국인 수급을 거의 동시에 압박받기 쉽습니다. 그래서 같은 유가 100달러라도 한국 증시는 비용 부담과 환율 부담을 함께 할인해야 하는 구조적 취약성이 있습니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 때도 있었습니다. 당시 WTI는 120달러 부근까지 뛰었고 원/달러는 1,430원대까지 올라가며 코스피 할인율이 빠르게 높아졌습니다. 지금은 연준이 긴축을 시작하던 국면은 아니지만, 시장이 다시 금리 인하 기대를 뒤로 미룬다는 점에서는 메커니즘이 닮아 있습니다. 다른 점은 이번 충격이 수요 과열이 아니라 지정학과 공급 경로 불안에서 시작됐다는 점이라, 뉴스 헤드라인 하나에도 금리와 환율이 더 민감하게 흔들릴 수 있다는 데 있습니다.

구분	2022년 에너지 쇼크	2026년 현재
유가	WTI `120달러` 부근 급등	유가 `99.64달러` 고점권 재진입
미국 금리	연준 긴축 시작과 동행	인하 기대 후퇴 압력 부각
원/달러	`1,430원`대 급등	`1,507.95원` 고점권
한국 증시 해석	비용 쇼크 + 환율 쇼크	비용 쇼크 + 할인율 재상승 우려

이번에도 핵심은 유가의 절대수준보다 금리 경로를 얼마나 바꾸느냐입니다. 한국 시장은 원자재 가격이 오를 때 수출 둔화보다 먼저 환율과 외국인 위험한도에서 반응이 나오는 경우가 많습니다.

2022년에도 먼저 움직인 것은 유가였지만, 증시를 더 오래 눌렀던 것은 금리와 환율이었습니다. 이번에도 한국장은 유가 뉴스보다 원/달러와 미국 금리의 동행 여부를 더 엄격하게 봐야 합니다.

자산 간 연결고리
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유가가 금리를 밀고, 금리가 다시 원화를 압박하는 체인이 작동하고 있습니다. 유가가 높은 구간에 머물면 시장은 미국 소비 둔화보다 인플레이션 재자극을 먼저 걱정합니다. 그 결과 장기금리가 오르고, 금리 인하 기대가 밀리며 달러가 강해집니다. 한국처럼 에너지 수입 비중이 높은 시장은 이 과정에서 원가 부담과 환율 부담을 동시에 반영해야 하므로 주식의 할인율이 더 빠르게 높아집니다.

상관관계도 지금 장세의 핵심을 보여줍니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수는 0.62로 강한 동조를 보였는데, 이는 이번 충격이 단순 원자재 변동이 아니라 인플레이션 기대 경로를 자극하고 있음을 뜻합니다. 반대로 S&P 500과 원/달러의 상관계수는 -0.39로 역동조여서, 미국 위험선호가 꺾일수록 원화가 받는 압력이 커지는 구조가 확인됩니다. S&P 500과 비트코인도 66,675로 약한 동조를 보여, 투기적 자금까지 방어 모드로 이동하는 흐름이 읽힙니다.

한국 시장으로 오면 이 체인은 반도체와 내수를 다르게 때릴 수 있습니다. 반도체는 장기 성장 기대가 살아 있어도 금리 상승 구간에서는 밸류에이션 압박을 먼저 받습니다. 반대로 정유는 유가 상승의 수혜처럼 보일 수 있지만, 한국 전체 증시 차원에서는 환율과 비용 쇼크가 더 넓은 업종에 부담을 전가합니다. 결국 오늘은 개별 호재보다 외국인이 원화 약세를 얼마나 견디는지가 지수 방향을 좌우할 가능성이 높습니다.

핵심 수치 📊 03.30 07:00 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,368.85	-108.31	-1.67%	-
나스닥	20,948.36	-459.74	-2.15%	-
나스닥 100	23,132.77	-454.23	-1.93%	-
다우존스	45,166.64	-793.46	-1.73%	-
VIX (공포지수)	31.05	+3.61	+13.16%	-
미국 10년물 국채	4.44%	+0.02	+0.54%p	-
달러인덱스 (DXY)	100.19	+0.04	+0.04%	-
반도체지수 (SOX)	7,457.67	-128.2	-1.69%	-
한국ETF (EWY)	$120.98	+0.99	+0.83%	-
CNN 공포탐욕지수	10 (극단적 공포)	-	-	-

환율
#

항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,507.95	+0.51	+0.03%	-
달러/엔 (USDJPY)	160.28	+0.65	+0.41%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	0.0000	-0.30%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.68%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,412.25	-112.75	-1.73%	-
나스닥 100 선물	23,328.5	-465.75	-1.96%	-
코스피200 선물	831.3	-10.1	-1.20%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	2,024	-5.9	-0.29%	🌙 야간 마감

원자재
#

항목	현재가	등락률
국제 금 (Gold)	$4,524.3	0.00%
은 (Silver)	$69.8	0.00%
구리 (Copper)	$5.49	0.00%
WTI 유가 (Oil)	$99.64	0.00%
천연가스 (NatGas)	$3.02	0.00%

가상자산
#

항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$66,675	+33.34	+0.05%	-
이더리움 (ETH)	$2,005.09	-4.21	-0.21%	-
리플 (XRP)	$1.33	-0.02	-1.19%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 31.05은 확대 구간(급등 +13.16%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 100.19(+0.04%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,524.3(0.00%), WTI유가 $99.64(0.00%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,458(-1.69%), 한국ETF(EWY) $120.98(+0.83%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	상승 시나리오	하락 시나리오
유가	`100달러` 재돌파 실패 시 인플레 우려 완화	`100달러` 안착 시 금리 부담 재확대
미국 10년물	`4.44%` 아래 안정 시 성장주 숨통	추가 상승 시 기술주 할인율 압박
원/달러	`1,500원` 아래 복귀 시 외국인 매도 압력 완화	`1,510원` 상향 안착 시 KR Panic 지속

D+0 오늘 · 원/달러와 코스피1,507.95 선물 확인 · 🔴 한국장은 밤사이 위험회피를 얼마나 흡수하는지부터 시험받습니다.
D+1 화요일 · 유가와 미국채 방향성 점검 · 🔴 뉴스보다 금리 반응이 더 커지면 위험자산 압박이 이어질 수 있습니다.
D+2 수요일 · 미국 주식 선물 반등 지속 여부 · 🟡 기술주 낙폭 축소가 확인돼야 한국 대형주도 방어 논리가 살아납니다.
D+3 목요일 · 달러 강세 지속성 점검 · 🔴 달러인덱스 100선 위 고착은 외국인 노출 축소 논리를 강화합니다.
D+4 금요일 · 주간 변동성 진정 여부 확인 · 🟡 VIX가 30 아래로 내려와야 단기 공포 진정으로 읽힙니다.

이번 주는 이벤트 캘린더 자체보다 가격 신호의 연쇄가 더 중요합니다. 코스피는 반등 시도보다 하방 방어의 질을 확인하는 주간에 가깝고, 섹터는 환율 민감도가 낮은 방어주와 현금흐름이 탄탄한 대형주 중심으로 선별 압력이 커질 가능성이 높습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재가 겹친 구간이라 공격적 추격보다 하방 리스크 점검이 우선입니다.

단기 전략: 지수 추격보다 환율과 미국 금리 민감도가 낮은 방어적 대형주 중심으로 노출을 조절하는 편이 긍정적으로 작용합니다. 반도체는 장기 서사보다 할인율 안정 신호가 먼저 확인될 때 접근 여지가 커집니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1,500원 아래로 복귀하며 장중 안착할 것
VIX가 30 아래로 내려오며 공포 완화 신호를 줄 것
미국 10년물이 4.44%를 넘지 않고 안정될 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1,510원 위로 올라서고 미국 10년물이 동반 상승할 경우 방어 시나리오도 더 보수적으로 조정해야 합니다.

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 한국 시장 + 지정학 + 미국 매크로

글로벌
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지정학 (4건)
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Trump, 증시 민감도 드러내나…Wall Street, 이란 전쟁 속 TACO 신호 주시 Yahoo Finance · 2026-03-30 04:56 KST · 🟡 지정학 원문: Trump ‘pays attention to the stock market’: Wall Street eyes signs of TACO amid Iran war 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

호르무즈 해협발 유가 충격, 이제 서방으로 확산 Bloomberg.com · 2026-03-30 01:30 KST · 🟡 지정학 원문: The Strait of Hormuz Oil Shock Is Now Heading West 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

이란 전쟁 여파에 유가 월간 상승폭 사상 최대권 The Guardian · 2026-03-29 23:40 KST · 🟡 지정학 원문: Oil on track for record monthly surge as Iran war disrupts markets 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

금 가격 반등 시험대…고용지표·유가·호르무즈 협상 주목 ts2.tech · 2026-03-30 02:36 KST · 🟡 지정학 원문: Gold Price Week Ahead: Friday’s Rebound Faces a Tough Test From Payrolls, Oil and Hormuz Talks 왜 중요한가: 국제 정세 변화가 원자재·환율·방산 섹터에 파급될 수 있습니다.

Peter Schiff, 큰 폭의 금리 인상 없으면 인플레이션 재가속 경고 moneywise.com · 2026-03-29 19:30 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Peter Schiff warns inflation could ‘skyrocket’ without major Fed rate hikes — how to protect your savings 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

국내
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한국 시장 (3건)
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[코스피·코스닥 전 거래일(27일) 주요공시] 매일경제 마켓 · 2026-03-30 06:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.
이번주 증시도 변동성 지속…중동 전쟁·美 경제 지표 주목 [주간 증시 전망] 네이트 · 2026-03-30 06:01 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
[N2 모닝 경제 브리핑-3월 30일] 美증시, 미·이란 협상 불확실성에 급락…기술주 직격탄 뉴스투데이 · 2026-03-30 06:43 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.

본문에는 중요도 순 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 28건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-03-30	🔴 high 1건 (Fed Chair Powell Speaks), 🟡 medium 2건
2026-03-31	🔴 high 1건 (JOLTS Job Openings), 🟡 medium 3건
2026-04-01	🔴 high 5건 (ADP Non-Farm Employment Change), 🟡 medium 1건
2026-04-02	🔴 high 1건 (Unemployment Claims), 🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 4건 (Average Hourly Earnings m/m)
2026-04-10	🔴 high 1건 (Consumer Price Index (CPI) - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-27 21:30 KST	USD	GDP (Final) - Q4 2025	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-28 21:30 KST	USD	PCE Price Index - February	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-30 23:30 KST	USD	Fed Chair Powell Speaks	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-31 23:00 KST	USD	JOLTS Job Openings	🔴 high	6.95M / 6.90M / -	⏳ 예정
2026-03-31 23:00 KST	USD	CB Consumer Confidence	🟡 medium	91.2 / 88.0 / -	⏳ 예정
2026-04-01 21:15 KST	USD	ADP Non-Farm Employment Change	🔴 high	63K / 42K / -	⏳ 예정
2026-04-01 21:30 KST	USD	Core Retail Sales m/m	🔴 high	0.0% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-04-01 21:30 KST	USD	Retail Sales m/m	🔴 high	-0.2% / 0.4% / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI	🔴 high	52.4 / 52.3 / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing Prices	🟡 medium	70.5 / 73.6 / -	⏳ 예정

증권사 투자의견(IB 신호 없음)
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IB 리포트 & 공시
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📰 [A] 영상 노무라, SK하닉 목표가 193만 원으로 상향…“저가 매수 기회” MCP (Nomura) · 2026-03-24 14:33 KST
노무라증권은 SK하이닉스에 대한 12개월 목표주가를 193만 원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 24일 금융투자 업계에 따르면 노무라증권은 보고서에서 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 156만 …

📰 [A] SK하이닉스 영업익 365조 간다반도체 호황에 역대급 MCP (Nomura) · 2026-03-24 07:00 KST

6일 전노무라증권, 삼성전자 이어 SK하이닉스 목표가 상향 156만원에서 193만원으로 조정 2027년 예상 영업이익 365조 예상 사진=연합뉴스 노무라증권이 국내 반도체 양대 산맥인… 인공지능(AI) 열풍에 따른 글로벌 빅테크 기업들의 투자 확대가 단기적인 경제 변수보다 훨씬 강력하고 지속적인 동력이 될 것이라는 분석이다. 특히 노무라는 “AI 산업을
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, SK하이닉스, 삼성전자 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-03-16 07:00 KST

2주 전특히 증권사들은 SK하이닉스(000660)와 삼성전자(005930), 현대로템(064350) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다. ▶ SK하이닉스(000660) - ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’ 목표가 1,700,000원, 상승여력 86.8% KB증권은 SK하이닉스에 대해서 ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’라고 분석 리포트를 발표하며 투
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, 삼성전자 상승여력 60.5% MCP (KB Securities) · 2026-03-23 07:00 KST

1주 전5% KB증권은 삼성전자에 대해서 ‘재고는 바닥, 주문은 최대’라고 분석 리포트를 발표하며 투자의견 BUY, 목표가 320,000원을 제시했다. 이는 최근 6개월 동안 발표된 리포트와… 이 외에도 이날 현대차증권에서 SNT에너지(100840)와 삼성바이오로직스(207940) 등을 신규 추천 종목으로 발표했다. [아이넷 AI 로봇 기자] ※ 이 기
📰 [B] 삼성전자, 주가 추가 상승 여력 크다…목표가 또 상향-한국 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-03-02 07:00 KST

4주 전한국투자증권 보고서 사진=연합뉴스 한국투자증권은 3일 삼성전자에 대해 D램 가격 상승 추이에 비춰 추가 상승… 크다는 분석이다. ADVERTISEMENT 채 연구원은 “아직까지 올 1분기 가격 협상이 마무리되지 않았기 때문에 1분기 ASP에도 추가적인 상승 여력이 남아 있을 것"이라며 “2분기 이후 ASP 상승률에 대한 시장 컨센서스(증권사 추정
📰 [B] 키움證 “삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향…목표가 26만원” MCP (Kiwoom Securities) · 2026-03-02 07:00 KST

4주 전키움證 삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향목표가 26만원 키움증권은 3일 삼성전자005930의 올해 영업이익 전망치를 200조원으로 상향 조정했다. 투자 의견 매수Buy를 유지하고 목표 주가는 기존 21만원에서 26만원으로 상향 조정했다. 삼성전자의 전일 종
📰 [B] [아침밥] 미래에셋증권 “삼성전자 최근 하락 과도…목표가 유지” By Sidae 시대 MCP (Mirae Asset) · 2026-03-02 07:00 KST

4주 전미래에셋증권이 최근 삼성전자 주가의 급락이 전형적인 ’패닉 셀(공포심에 따른 집단 매도)’이라고 진단했다. 이에 투자 의견은 ’매수’를 유지하며 목표 주가도 27만5000원을 유지했다. 5일 미래에셋증권은 리포트를 내고 지정학적 불안 속에서도 반도체 업황은 여전히 안정적이라고 분석했다. 김영건 미래에셋증권 연구원은 “삼성전자 주가는 단…

📰 [B] ” 32만원 간다” 1분기 영업익 6배 폭증 전망…오이솔루션, 美AT… MCP (KB Securities) · 2026-03-24 07:00 KST
3월 12일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다. 삼성전자는 메모리 반도체 가격 급등과 인공지능(AI) 수요 확대에 힘입어 올해 1분기… 전망에 목표가 24만→32만원 (KB증권) ◆ 삼성전자(005930) ― KB증권 / 김동원 연구원 - 목표주가: 32만원 (상향, 기존 24만원)ㅣ전일 종가: 19만원 - 투자의견: 매수…

용어 설명
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호르무즈 해협: 세계 원유 수송의 20% 이상이 통과하는 전략 요충지
DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-03-30 07:00 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-29 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Sat, 28 Mar 2026 00:00:00 +0900

이번 주 시장의 핵심은 유가 급등이 인플레 공포를 다시 깨우며, 미국발 할인율 충격이 원화와 외국인 수급을 통해 한국으로 번지고 있다는 점입니다.

30초 요약
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어젯밤 시장은 전쟁발 유가 급등을 더 이상 일시 변수로 보지 않았고, 금리 인하 기대를 다시 뒤로 미뤘습니다.
미국 3대 지수가 모두 -1%대 후반으로 밀리고 VIX가 31까지 급등한 것은 단순 차익실현보다 할인율 재상승을 반영한 움직임에 가깝습니다.
다음 거래일 한국장은 원/달러 1508원 고착과 외국인 현물 이탈 압력이 이어질 수 있어, 지수 반등보다 방어력 확인이 먼저입니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 -1.67%, 나스닥100 -1.93%, 다우 -1.73%로 3대 지수가 동반 급락했습니다. 표면적 이유는 중동 전쟁이 밀어 올린 유가였지만, 더 본질적인 이유는 시장이 다시 “연준이 못 내릴 수도 있다”는 쪽으로 생각을 바꾼 데 있습니다. VIX는 31.05로 큰 폭 상승하며 변동성 경계를 키웠고, 미국 10년물은 4.44%로 올라 할인율 부담을 더했습니다. 달러인덱스도 100.19로 4거래일째 상승해 안전자산 선호가 이어졌습니다. 한마디로 원자재 충격이 주식·채권·환율을 동시에 흔든 장이었습니다.

오늘의 딥다이브: 소비심리 둔화가 말해주는 스태그플레이션의 초입
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지금 시장이 두려워하는 것은 유가 자체보다 유가가 가계 심리를 먼저 꺾고 있다는 점입니다. Reuters가 전한 미국 소비심리 3개월래 저점은 단순한 설문 악화가 아닙니다. 전쟁발 유가 상승이 기대물가를 밀어 올리면, 연준은 금리를 쉽게 내리지 못하고 가계는 지갑을 닫게 됩니다. 성장은 둔해지는데 할인율은 내려오지 않는 조합이 바로 주식시장에 가장 불리한 구간입니다. 어젯밤 기술주와 성장주가 더 약했던 것도 이 구조와 맞닿아 있습니다.

비슷한 장면은 2022년에도 있었습니다. 당시에는 에너지 가격 급등이 CPI를 밀어 올렸고, 연준은 더 오래 더 높게 긴축해야 한다는 압박을 받았습니다. 지금은 기준금리 인하를 기다리던 시장이 다시 “혹시 동결이 더 길어지나, 심하면 인상 논의까지 열리나”를 상상하기 시작했다는 점이 닮았습니다. 다만 차이도 있습니다. 당시에는 연준이 본격 긴축 초입이었지만, 지금은 완화 기대가 이미 자산가격에 선반영된 뒤라 기대가 깨질 때 충격 전파 속도가 더 빠릅니다.

구분	2022년 유가쇼크	2026년 지금
핵심 충격	공급 차질 + 긴축 초입	전쟁 확산 + 인하 기대 후퇴
유가	고점 구간에서 인플레 재가속	`101달러` 재돌파
금리 해석	긴축 강화 우려	인하 지연·인상 상상력 부상
한국 영향	원화 약세 + 수입물가 압박	`1508원` 고착 + 외국인 이탈 압력

그래서 이번 주 한국이 봐야 할 것은 지표 숫자 하나가 아니라 심리와 할인율의 동시 악화 여부입니다. 미국 소비심리가 더 꺾이면 한국 수출주에는 수요 둔화 우려가 붙고, 동시에 원자재 가격이 높으면 제조업 마진 우려도 커집니다. 특히 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 원가 충격이 환율 약세와 겹칠 때 체감 부담이 더 커집니다.

유가 충격은 늘 원자재 시장에서 시작하지만, 주식시장을 무너뜨릴 때는 소비심리와 금리 기대를 함께 건드립니다. 이번에도 핵심은 “인플레 재가속”보다 “인하 기대 붕괴”가 얼마나 오래 가느냐입니다.

자산 간 연결고리
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이번 충격의 전파 경로는 유가 → 금리 → 달러 → 원화 → 외국인 수급 순서로 읽는 것이 가장 자연스럽습니다. 유가가 101.18로 급등하면 시장은 먼저 기대물가를 올려 잡습니다. 그러면 미국 10년물이 4.44%로 올라가고, 금리 차 기대가 달러 강세를 부릅니다. 달러인덱스 상승은 결국 원/달러 1508.06원 고착으로 이어져 한국 자산의 환차손 우려를 키웁니다. 외국인 입장에서는 주가가 싸 보여도 환율이 더 무서운 구간입니다.

상관관계도 같은 이야기를 해줍니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수 0.63은 지금 시장이 유가를 성장 신호가 아니라 인플레 신호로 읽고 있음을 보여줍니다. 반대로 S&P500과 원/달러의 상관계수 -0.39는 미국 증시가 흔들릴수록 이머징 통화가 약해지는 전형적 위험회피 경로를 시사합니다. S&P500과 비트코인의 66,021 동조도 확인되는데, 이는 투기성 자산까지 함께 눌리는 구간이라는 뜻입니다. 위험자산 안에서 피난처가 잘 보이지 않을수록 한국처럼 대외 민감도가 높은 시장은 더 보수적으로 움직이기 쉽습니다.

한국으로 들어오면 이 메커니즘은 수입물가와 밸류에이션 할인으로 이중 작동합니다. 유가 상승은 정유에는 재고평가 이익 기대를 줄 수 있지만, 시장 전체로는 항공·운송·화학·내수 소비의 비용 부담을 키웁니다. 동시에 금리와 환율이 함께 오르면 반도체 같은 대형 수출주도 실적보다 할인율 변수에 더 크게 흔들립니다. 그래서 다음 거래일 한국장은 업종별 호재보다 외국인 선물과 환율 안정 여부가 더 중요합니다.

핵심 수치 📊 03.28 07:00 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,368.85	-108.31	-1.67%	-
나스닥	20,948.36	-459.72	-2.15%	-
나스닥 100	23,132.77	-454.22	-1.93%	-
다우존스	45,166.64	-793.47	-1.73%	-
VIX (공포지수)	31.05	+3.61	+13.16%	-
미국 10년물 국채	4.44%	+0.02	+0.54%p	-
달러인덱스 (DXY)	100.19	+0.29	+0.29%	-
반도체지수 (SOX)	7,457.67	-128.2	-1.69%	-
한국ETF (EWY)	$120.98	+0.99	+0.83%	-
CNN 공포탐욕지수	10 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,508.06	+0.62	+0.04%	-
달러/엔 (USDJPY)	160.29	+0.65	+0.41%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	0.0000	-0.25%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.46%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,398	-127	-1.95%	-
나스닥 100 선물	23,254.25	-540	-2.27%	-
코스피200 선물	831.3	-10.1	-1.20%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	2,024	-5.9	-0.29%	🌙 야간 마감

원자재
#

항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,521.3	+112.3	+2.55%
은 (Silver)	$69.77	+1.84	+2.71%
구리 (Copper)	$5.46	-0.02	-0.37%
WTI 유가 (Oil)	$101.18	+6.7	+7.09%
천연가스 (NatGas)	$3.04	+0.11	+3.76%

가상자산
#

항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$66,021	-2,746.47	-4.16%	-
이더리움 (ETH)	$1,984.13	-80.75	-4.07%	-
리플 (XRP)	$1.33	-0.04	-2.78%	-

시장 맥락
#

공포지수(VIX) 31.05은 확대 구간(급등 +13.16%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 100.19(+0.29%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,521.3(+2.55%), WTI유가 $101.18(+7.09%) ⚠️ 급변 — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,458(-1.69%), 한국ETF(EWY) $120.98(+0.83%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

비트코인 -4.16% 하락: 위험선호/회피 심리 바로미터

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	경계 시나리오
유가	`100달러` 아래 재진입 시 인플레 공포 완화	`100달러` 상회 고착 시 금리 부담 지속
미국 금리	10년물 `4.4%`대 진정 시 성장주 숨통	10년물 추가 상승 시 밸류에이션 재압박
원/달러	`1500원` 아래 복귀 시 외국인 매도 완화	`1510원` 안착 시 한국 위험프리미엄 확대
미국 심리·물가 기대	소비심리 안정 시 경기침체 공포 완화	기대물가 재상승 시 인하 기대 추가 후퇴

D+1 월요일 · 원/달러와 외국인 선물 방향 확인 · 🔴🔴
D+1 월요일 · 유가 100달러 상회 지속 여부 점검 · 🔴
D+2~D+3 이번 주 초반 · 미국 소비·물가 관련 발언 체크 · 🔴
D+N 이번 주 내내 · 반도체와 방어주 간 로테이션 확인 · 🟡

이번 주 코스피는 기술적 반등 시도보다 하방이 얼마나 단단한지를 먼저 확인하는 주간일 가능성이 높습니다. 반도체 대형주는 장기 실적 기대가 남아 있어 급락 때마다 저가매수 후보가 될 수 있지만, 환율이 안정되지 않으면 지수 견인력은 제한될 수 있습니다. 반대로 에너지와 방산은 지정학 프리미엄의 수혜를 받을 수 있어도, 시장 전체의 위험회피가 강하면 업종 강세가 지수 방어로 바로 이어지지는 않을 수 있습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재가 한 번에 겹친 구간이라, 공격적 확장보다 하방 점검이 우선입니다.

단기 전략: 다음 거래일은 지수 반등 추격보다 환율과 외국인 수급이 안정되는지 확인하며 노출을 조절하는 편이 자연스럽습니다. 변동성이 높은 성장주보다 현금흐름이 방어적인 대형주와 충격에 덜 흔들리는 업종을 선별해 보는 구간입니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1500원 아래로 되돌아오며 장중 재상승이 제한될 것
미국 10년물이 4.44% 부근에서 더 치솟지 않고 안정될 것
외국인 현물 순매도가 전일 1조8470억원 규모보다 눈에 띄게 완화될 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

유가가 100달러 위에서 더 급등하고, 원/달러가 1510원 위로 안착할 경우 방어 시나리오도 더 보수적으로 바뀔 수 있습니다.

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 지정학 + 한국 시장

글로벌
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미국 매크로 (3건)
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미국 소비심리, 전쟁발 인플레 우려에 3개월 만에 최저 Reuters · 2026-03-28 04:14 KST · 🟡 미국 매크로 원문: US consumer sentiment slides to three-month low as war fans inflation fears 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

이란 전쟁이 키운 인플레 우려에 금리 인하 기대 후퇴 American Banker · 2026-03-28 06:13 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Iran war-fed inflation is taking rate cuts off the table 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

연준 인사들, 이란 전쟁이 인플레와 고용시장 모두를 위협할 수 있다고 경고 Investopedia · 2026-03-28 06:25 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Fed Officials Warn that Iran War Threatens Inflation, Job Market Outlook 왜 중요한가: 미국 경기 흐름이 연준 정책 기대와 위험자산 심리를 좌우합니다.

지정학 (3건)
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월가, 5주 연속 하락 마감…이란 전쟁 이후 최악의 주간 성적 AP News · 2026-03-28 06:24 KST · 🟡 지정학 원문: Wall Street drops again to close its 5th straight losing week and its worst since the Iran war 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

중국의 대미 무역 조사와 이란 전쟁 격화에 미국 주가지수 선물 하락 Bloomberg.com · 2026-03-28 05:47 KST · 🟡 지정학 원문: US Futures Drop on China’s US Trade Probe, Escalating Iran War 왜 중요한가: 국제 정세 변화가 원자재·환율·방산 섹터에 파급될 수 있습니다.

이란 전쟁 여파에 주요 유가 벤치마크 가격 체계 왜곡 Bloomberg.com · 2026-03-28 01:41 KST · 🟡 지정학 원문: Vital Oil Price Benchmarks Bent Out of Shape by Iran War 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

인플레 우려 확산에 시장, 연준의 다음 조치로 금리 인상 가능성까지 반영 CNBC · 2026-03-27 21:34 KST · 🟡 중앙은행 원문: Markets now see the Fed’s next move as a potential rate hike as inflation fears mount 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.

국내
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한국 시장 (3건)
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뉴욕증시, 주말 앞두고 위험 회피 확산…이틀째 급락 마감 연합뉴스 · 2026-03-28 05:56 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.
성과 없는 협상론에 뉴욕증시 또 하락…다우 1.7%↓, 조정 진입(종합) 연합뉴스 · 2026-03-28 05:51 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 코스피·코스닥 장중 흐름과 거래 패턴에 참고할 만한 내용입니다.
[2보] 전쟁 장기화 우려에 뉴욕증시 하락…다우지수도 조정구간 연합뉴스 · 2026-03-28 05:12 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

주요 일정 (최근) 📅 일정 12건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-27	🔴 high 1건 (GDP (Final) - Q4 2025)
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)
2026-04-02	🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 1건 (Non-Farm Payrolls - March)
2026-04-10	🔴 high 1건 (Consumer Price Index (CPI) - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-27 21:30 KST	USD	GDP (Final) - Q4 2025	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-28 21:30 KST	USD	PCE Price Index - February	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:15 KST	USD	ADP Employment Change - March	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-03 21:30 KST	USD	Non-Farm Payrolls - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-10 21:30 KST	USD	Consumer Price Index (CPI) - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

증권사 투자의견(IB 신호 없음)
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IB 리포트 & 공시
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📰 [A] 영상 노무라, SK하닉 목표가 193만 원으로 상향…“저가 매수 기회” MCP (Nomura) · 2026-03-24 14:33 KST
노무라증권은 SK하이닉스에 대한 12개월 목표주가를 193만 원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 24일 금융투자 업계에 따르면 노무라증권은 보고서에서 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 156만 …

📰 [A] AI·방산·에너지 핵심 공급망 포진…K기업 ‘이익창출 맷집’ 세졌다 MCP (Macquarie) · 2026-03-25 07:00 KST

외국계 증권사인 맥쿼리증권은 “올해 1분기 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 계약 가격이 작년 4분기 대비 평균 100% 이상 올랐을 것”이라면서도… 현대차는 올해 영업이익이 12조8911억원으로 작년보다 12.4% 증가할 것으로 예상된다. ◇“반도체 투톱, 2027년까지 완판” 시장에선 이 같은 실적 전망이…
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘피지컬 AI 시장 진입 가시화’ 목표가 320,000원 - KB증권 MCP (KB Securities) · 2026-03-25 08:33 KST

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 25일 삼성전자(005930)에 대해 ‘피지컬 AI 시장 진입 가시화’라며 투자의견 ‘BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.7% …
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, SK하이닉스, 삼성전자 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-03-14 07:00 KST

2주 전특히 증권사들은 SK하이닉스(000660)와 삼성전자(005930), 현대로템(064350) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다. ▶ SK하이닉스(000660) - ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’ 목표가 1,700,000원, 상승여력 86.8% KB증권은 SK하이닉스에 대해서 ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’라고 분석 리포트를 발표하며 투
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, 삼성전자 상승여력 60.5% MCP (KB Securities) · 2026-03-21 07:00 KST

1주 전5% KB증권은 삼성전자에 대해서 ‘재고는 바닥, 주문은 최대’라고 분석 리포트를 발표하며 투자의견 BUY, 목표가 320,000원을 제시했다. 이는 최근 6개월 동안 발표된 리포트와… 이 외에도 이날 현대차증권에서 SNT에너지(100840)와 삼성바이오로직스(207940) 등을 신규 추천 종목으로 발표했다. [아이넷 AI 로봇 기자] ※ 이 기
📰 [B] 삼성전자, 주가 추가 상승 여력 크다…목표가 또 상향-한국 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-02-28 07:00 KST

4주 전한국투자증권 보고서 사진=연합뉴스 한국투자증권은 3일 삼성전자에 대해 D램 가격 상승 추이에 비춰 추가 상승 여력이 크다며 목표주가를 27만원으로 기존 대비 23% 상향… 워크로드의 확장으로 수요가 폭증하고 있다는 데 주목해야 한다"고 했다. 채 연구원은 삼성전자에 대한 ‘매수’와 ‘비중 확대’ 의견을 유지했다. 신민경 한경닷컴 기자 *****@
📰 [B] 키움證 “삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향…목표가 26만원” MCP (Kiwoom Securities) · 2026-02-28 07:00 KST

4주 전키움證 삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향목표가 26만원 키움증권은 3일 삼성전자005930의 올해 영업이익 전망치를 200조원으로 상향 조정했다. 투자 의견 매수Buy를 유지하고 목표 주가는 기존 21만원에서 26만원으로 상향 조정했다. 삼성전자의 전일 종
📰 [B] [아침밥] 미래에셋증권 “삼성전자 최근 하락 과도…목표가 유지” By Sidae 시대 MCP (Mirae Asset) · 2026-03-07 07:00 KST

3주 전미래에셋증권이 최근 삼성전자 주가의 급락이 전형적인 ’패닉 셀(공포심에 따른 집단 매도)’이라고 진단했다. 이에 투자 의견은 ’매수’를 유지하며 목표 주가도 27만5000원을 유지했다. 5일 미래에셋증권은 리포트를 내고 지정학적 불안 속에서도 반도체 업황은 여전히 안정적이라고 분석했다. 김영건 미래에셋증권 연구원은 “삼성전자 주가는 단…

용어 설명
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지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-03-28 07:00 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-27 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Fri, 27 Mar 2026 00:00:00 +0900

어젯밤 미국발 할인율 충격이 한국장에는 환율 부담과 반도체 압박으로 번질 가능성이 높습니다.

30초 요약
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핵심은 전쟁 뉴스 자체보다 그것이 다시 금리 경로를 흔들었다는 점입니다. 유가가 높게 머무는 동안 시장은 연준의 인하보다 재긴축 가능성을 더 민감하게 보기 시작했습니다.
어젯밤 미국장은 기술주와 반도체가 먼저 맞았습니다. 장기금리 상승, VIX 반등, 달러 강세가 한 번에 겹치며 성장주 할인율이 다시 올라갔습니다.
오늘 한국장은 원/달러 1507원과 반도체주 반응이 초반 분위기를 가를 가능성이 높습니다. 선물 반등 신호가 있더라도 외국인 현물 복귀가 확인되기 전까지는 방어적으로 보는 편이 맞습니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 -1.74%, 나스닥 종합 -2.38%, 다우 -1.01%로 3대 지수가 동반 하락했습니다. 표면적으로는 이란 전쟁 리스크가 원인이지만, 실제 매도 압력의 중심에는 연준이 다시 더 오래 높은 금리를 유지할 수 있다는 우려가 있었습니다. VIX는 27.44로 오르며 불안 심리가 다시 높아졌고, 미국 10년물은 4.42%까지 올라 주식의 할인율 부담을 키웠습니다. 달러인덱스도 99.89로 강세를 이어가며 위험자산과 신흥국 통화에 동시에 압박을 줬습니다. 전형적인 지정학 뉴스 장세라기보다, 에너지 변수와 금리 변수가 한 묶음으로 재가격된 장이었습니다.

오늘의 딥다이브: 유가보다 무서운 것은 다시 열린 금리 인상 상상력
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이번 시장의 핵심은 유가 자체보다 유가가 연준의 함수에 다시 들어왔다는 점입니다. 어젯밤 뉴스에서 새로 등장한 질문은 단순히 “전쟁이 길어질까"가 아니라 “연준이 정말로 금리를 더 올릴 수도 있나"였습니다. 시장은 보통 전쟁 뉴스에는 일시적으로 놀라지만, 금리 경로가 바뀌는 신호에는 더 오래 반응합니다. 특히 나스닥과 SOX가 먼저 크게 밀린 것은 에너지 충격이 성장주 할인율 상승으로 직행했다는 뜻입니다. 한국에서는 이 경로가 곧바로 반도체 대형주 밸류에이션과 외국인 위험노출 축소로 연결되기 쉽습니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 때도 있었습니다. 당시 유가 급등은 물가 기대를 밀어 올렸고, 연준은 실제 긴축 속도를 더 높였습니다. 지금은 긴축 사이클의 끝자락이라는 점이 다르지만, 시장의 취약점은 오히려 더 비슷합니다. 성장주 가격은 이미 완화 기대를 일부 선반영한 상태였고, 그래서 금리 재상승은 주가에 더 빠르게 반영됩니다.

구분	2022년 에너지 쇼크	2026년 현재
유가 변수	급등 후 인플레 재자극	`93.79달러` 고점권 유지
연준 해석	긴축 가속 현실화	인하 지연, 재인상 상상력 부상
한국 영향	원화 약세와 외국인 이탈	원/달러 `1507원`, 반도체 할인율 부담

그래서 이번에도 핵심은 유가의 절대값이 아니라 정책 기대의 방향입니다. 한국 시장은 에너지 수입 의존도가 높아 무역조건이 먼저 흔들리고, 그 다음 환율이 흔들리며, 마지막으로 외국인 수급이 흔들리는 순서로 충격을 받습니다. 정유는 단기 헤지처럼 보일 수 있어도, 지수 전체로 보면 수입비용 상승과 금리 부담이 더 크게 작동합니다.

2022년에도 시장을 진짜 흔든 것은 유가가 아니라 유가가 바꾼 금리 기대였습니다. 이번에도 한국장은 원자재 뉴스보다 환율과 외국인 반응을 먼저 읽는 것이 더 중요합니다.

자산 간 연결고리
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이번 충격의 전파 경로는 유가 → 금리 → 달러 → 원화 → 한국 성장주입니다. 유가가 높은 수준에 머물면 시장은 향후 물가 둔화를 덜 신뢰하게 됩니다. 그러면 미국 10년물이 올라가고, 달러가 강해지며, 원화 같은 아시아 통화는 더 약해집니다. 한국은 에너지 수입 비중이 높아 원유 가격과 환율이 동시에 불리하게 움직일 때 기업 비용과 외국인 심리가 함께 나빠지기 쉽습니다. 그래서 같은 유가 상승이라도 한국 증시는 미국보다 환율 경로를 통해 더 크게 흔들립니다.

상관관계도 지금 장세가 ‘금리 재가격’ 국면임을 보여줍니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수는 0.58로 나타나 에너지 가격이 곧바로 인플레와 금리 기대에 연결되고 있음을 시사합니다. 반대로 S&P 500과 원/달러의 상관계수는 -0.44로, 미국 위험선호가 꺾일수록 원화가 약해지는 구조가 다시 살아났습니다. 이 조합은 한국장에서 외국인 현물보다 선물과 환율을 먼저 봐야 하는 이유이기도 합니다.

한국으로 들어오면 가장 먼저 압박받는 곳은 반도체와 고밸류 성장주입니다. SOX가 -4.79%로 더 크게 밀린 것은 단순 업황 악화가 아니라 할인율 상승에 가장 민감한 섹터부터 조정을 받았다는 뜻입니다. 원/달러가 높은 구간에 머물면 외국인은 실적보다 환차손 가능성을 먼저 계산하기 때문에, 한국 대형 기술주는 미국보다 더 보수적으로 거래될 수 있습니다.

핵심 수치 📊 03.27 07:00 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,477.16	-114.74	-1.74%	-
나스닥	21,408.08	-521.75	-2.38%	-
나스닥 100	23,586.99	-575.98	-2.38%	-
다우존스	45,960.11	-469.38	-1.01%	-
VIX (공포지수)	27.44	+2.11	+8.33%	-
미국 10년물 국채	4.42%	+0.09	+2.03%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.89	+0.29	+0.29%	-
반도체지수 (SOX)	7,585.87	-381.87	-4.79%	-
한국ETF (EWY)	$119.99	-7.75	-6.07%	-
CNN 공포탐욕지수	18 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,507.46	+5.42	+0.36%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.69	+0.25	+0.15%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	0.0000	-0.23%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.90%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능 KS200 선물 +1.22% vs ES 선물 -1.58%: 한미 야간 방향 괴리

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,535.5	-105.25	-1.58%	-
나스닥 100 선물	23,822	-545.75	-2.24%	-
코스피200 선물	840.85	+10.1	+1.22%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	1,998.9	+35.5	+1.81%	🌙 야간 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,376.9	+0.6	+0.01%
은 (Silver)	$68.13	+0.19	+0.28%
구리 (Copper)	$5.47	-0.01	-0.18%
WTI 유가 (Oil)	$93.79	-0.69	-0.73%
천연가스 (NatGas)	$2.92	-0.01	-0.34%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$68,888	-2,107.97	-3.06%	-
이더리움 (ETH)	$2,068.04	-92.65	-4.48%	-
리플 (XRP)	$1.37	-0.05	-3.29%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 27.44은 확대 구간(상승 +8.33%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.89(+0.29%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,376.9(+0.01%), WTI유가 $93.79(-0.73%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,586(-4.79%), 한국ETF(EWY) $119.99(-6.07%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

비트코인 -3.06% 하락: 위험선호/회피 심리 바로미터
EWY -6.07% vs S&P -1.74%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	악화 시나리오
유가	`90달러` 초반 안정 시 금리 우려 완화	`95달러` 재상향 시 인플레 우려 재확대
미국 10년물	`4.4%` 아래 재안착 시 성장주 숨통	`4.5%` 접근 시 할인율 부담 확대
원/달러	`1500원` 아래 복귀 시 외국인 매도 압력 둔화	`1510원` 안착 시 KR Panic 연장

D+0 오늘 · 원/달러와 코스피1,507.46 선물 반응 · 🔴 한국장은 미국장 급락보다 환율 안정 여부에 더 민감할 가능성이 높습니다.
D+0 오늘 · 반도체 대형주 시가 반응 · 🔴 SOX 급락 이후 삼성전자·SK하이닉스가 지수 하단을 얼마나 방어하는지가 중요합니다.
D+1 다음 거래일 · 전쟁 뉴스의 확산 여부 점검 · 🟡 지정학 뉴스가 에너지 공급 이슈로 번지지 않으면 공포 프리미엄은 다소 완화될 수 있습니다.

섹터는 단기적으로 방어주와 에너지 연관 업종이 상대적으로 버틸 수 있지만, 지수 방향을 바꾸려면 결국 반도체와 외국인 수급이 살아나야 합니다. 지금은 테마 추격보다 환율 민감도가 낮은 업종으로 노출을 조절하는 구간에 가깝습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재가 겹친 구간입니다. 지수 반등 시도보다 하방 안정 신호를 먼저 확인해야 합니다.

단기 전략: 추격보다 방어가 우선입니다. 환율 민감도가 큰 성장주 비중은 서두르기보다, 환율과 외국인 수급이 진정되는지 확인하며 노출을 천천히 재배치하는 편이 적절합니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1500원 아래로 되돌아오며 장중 재상승이 제한될 것
코스피200 선물이 초반 반등 뒤에도 플러스를 유지할 것
반도체 대형주가 미국 SOX 급락 대비 과도한 갭다운 없이 버틸 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1510원 안팎으로 추가 상승하며 외국인 이탈이 재가속될 경우

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 한국 시장 + 시장 이벤트

글로벌
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시장 이벤트 (2건)
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이란 전쟁 전개에 따라 S&P 500 향방 달라질 수 있다는 진단 CNBC · 2026-03-27 05:01 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Market guide: Where the S&P 500 may be headed, depending on how the Iran war goes 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

전쟁 우려에 나스닥 종합지수 조정 국면 진입 확인 Reuters · 2026-03-27 05:23 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Nasdaq Composite confirms correction as war worries weigh 왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

지정학 (3건)
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이란 전쟁 여파로 에너지 가격 급등…글로벌 메이저 오일 수혜 확대 Reuters · 2026-03-27 04:42 KST · 🟡 지정학 원문: Big Oil to reap billions from Iran war windfall after a month of soaring energy prices 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

이란 전쟁 여파로 재생에너지 투자 확대 전망…기후보다 에너지 안보 부각 Reuters · 2026-03-27 04:48 KST · 🟡 지정학 원문: Iran war seen boosting renewable energy investment with focus on security, not climate 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

이란 전쟁에 유가 변동성 확대…트레이더들 포지션 축소 Bloomberg.com · 2026-03-27 02:57 KST · 🟡 지정학 원문: Iran War: Oil Traders Fatigued by Wild Price Swings Throttle Back Flows 왜 중요한가: 국제 정세 변화가 원자재·환율·방산 섹터에 파급될 수 있습니다.

연준, 금리 인상 가능성 다시 부상하나 CNBC · 2026-03-27 06:54 KST · 🟡 중앙은행 원문: Is a Federal Reserve rate hike on the horizon? 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.

전쟁 충격에 세계경제 흔들…OECD, 미국 물가 4.2% 전망 Bloomberg.com · 2026-03-26 21:00 KST · 🟡 미국 매크로 원문: War Hits Global Economy With OECD Seeing 4.2% US Inflation 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

국내
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한국 시장 (3건)
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뉴욕증시, 이란전 협상 기대감 후퇴에 급락…나스닥 2.4%↓ 연합뉴스TV · 2026-03-27 06:01 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
[1보] 뉴욕증시, 중동 협상기대감 후퇴에 하락…나스닥 조정구간 진입 연합뉴스 · 2026-03-27 05:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.
[글로벌증시] 뉴욕증시, ‘휴전 회의론’ 급락…나스닥 2.4%↓ 연합뉴스TV · 2026-03-27 06:49 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 코스피·코스닥 장중 흐름과 거래 패턴에 참고할 만한 내용입니다.

주요 일정 (최근) 📅 일정 29건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-25	🔴 high 1건 (CPI y/y), 🟡 medium 2건
2026-03-26	🔴 high 1건 (Unemployment Claims), 🟡 medium 1건
2026-03-27	🔴 high 2건 (Retail Sales m/m), 🟡 medium 1건
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)
2026-04-02	🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 1건 (Non-Farm Payrolls - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Manufacturing PMI	🔴 high	51.2 / 51.5 / -	발표
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Services PMI	🔴 high	52.3 / 52.0 / -	발표
2026-03-26 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	205K / 211K / -	발표
2026-03-27 21:30 KST	USD	GDP (Final) - Q4 2025	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-27 23:00 KST	USD	Revised UoM Consumer Sentiment	🟡 medium	55.5 / 53.9 / -	⏳ 예정
2026-03-28 21:30 KST	USD	PCE Price Index - February	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:15 KST	USD	ADP Employment Change - March	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-03 21:30 KST	USD	Non-Farm Payrolls - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-10 21:30 KST	USD	Consumer Price Index (CPI) - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

증권사 투자의견(IB 신호 없음)
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IB 리포트 & 공시
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📰 [A] 영상 노무라, SK하닉 목표가 193만 원으로 상향…“저가 매수 기회” MCP (Nomura) · 2026-03-24 07:00 KST

24일 금융투자 업계에 따르면 노무라증권은 보고서에서 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 156만 원에서 193만 원으로 약 24% 올려잡았다. 최근 지정학적 요인에 따른 SK하이닉스의 주가 약세는 좋은 매수 기회라고 판단됐다. 노무라증권은 “인공지능(AI) 호황 속에서…
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, SK하이닉스, 삼성전자 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-03-13 07:00 KST

2주 전특히 증권사들은 SK하이닉스(000660)와 삼성전자(005930), 현대로템(064350) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다. ▶ SK하이닉스(000660) - ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’ 목표가 1,700,000원, 상승여력 86.8% KB증권은 SK하이닉스에 대해서 ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’라고 분석 리포트를 발표하며 투
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, 삼성전자 상승여력 60.5% MCP (KB Securities) · 2026-03-20 07:00 KST

1주 전5% KB증권은 삼성전자에 대해서 ‘재고는 바닥, 주문은 최대’라고 분석 리포트를 발표하며 투자의견 BUY, 목표가 320,000원을 제시했다. 이는 최근 6개월 동안 발표된 리포트와… 이 외에도 이날 현대차증권에서 SNT에너지(100840)와 삼성바이오로직스(207940) 등을 신규 추천 종목으로 발표했다. [아이넷 AI 로봇 기자] ※ 이 기
📰 [B] 삼성전자, 주가 추가 상승 여력 크다…목표가 또 상향-한국 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-03-06 07:00 KST

3주 전한국투자증권 보고서 사진=연합뉴스 한국투자증권은 3일 삼성전자에 대해 D램 가격 상승 추이에 비춰 추가 상승… 크다는 분석이다. ADVERTISEMENT 채 연구원은 “아직까지 올 1분기 가격 협상이 마무리되지 않았기 때문에 1분기 ASP에도 추가적인 상승 여력이 남아 있을 것"이라며 “2분기 이후 ASP 상승률에 대한 시장 컨센서스(증권사 추정
📰 [B] 키움證 “삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향…목표가 26만원” MCP (Kiwoom Securities) · 2026-03-06 07:00 KST

3주 전키움證 삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향목표가 26만원 키움증권은 3일 삼성전자005930의 올해 영업이익 전망치를 200조원으로 상향 조정했다. 투자 의견 매수Buy를 유지하고 목표 주가는 기존 21만원에서 26만원으로 상향 조정했다. 삼성전자의 전일 종
📰 [B] [아침밥] 미래에셋증권 “삼성전자 최근 하락 과도…목표가 유지” By Sidae 시대 MCP (Mirae Asset) · 2026-03-06 07:00 KST

3주 전미래에셋증권이 최근 삼성전자 주가의 급락이 전형적인 ’패닉 셀(공포심에 따른 집단 매도)’이라고 진단했다. 이에 투자 의견은 ’매수’를 유지하며 목표 주가도 27만5000원을 유지했다. 5일 미래에셋증권은 리포트를 내고 지정학적 불안 속에서도 반도체 업황은 여전히 안정적이라고 분석했다. 김영건 미래에셋증권 연구원은 “삼성전자 주가는 단…

📰 [B] ” 32만원 간다” 1분기 영업익 6배 폭증 전망…오이솔루션, 美AT… MCP (KB Securities) · 2026-03-25 07:00 KST
3월 12일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다. 삼성전자는 메모리 반도체 가격 급등과 인공지능(AI) 수요 확대에 힘입어 올해 1분기… 전망에 목표가 24만→32만원 (KB증권) ◆ 삼성전자(005930) ― KB증권 / 김동원 연구원 - 목표주가: 32만원 (상향, 기존 24만원)ㅣ전일 종가: 19만원 - 투자의견: 매수…

📰 [B] ” 27만원, SK하이닉스 154만원 목표주가 유지”…“현대차·기아 … MCP (Mirae Asset) · 2026-03-25 07:00 KST
3월 5일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다. 삼성전자가 3거래일 만에 20.5% 급락했음에도 미래에셋증권은 펀더멘털 훼손 없는 패닉셀… 17만2200원 - 투자의견: 매수 미래에셋증권은 삼성전자 주가가 3거래일 만에 20.5% 급락했지만 같은 기간 필라델피아 반도체지수(-4.1%) 대비 낙폭이…

용어 설명
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지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-03-27 07:00 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-26 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Thu, 26 Mar 2026 00:00:00 +0900

어젯밤 미국 증시는 반등했지만, 유가와 달러가 여전히 높아 한국장은 반등보다 방어의 질을 먼저 확인해야 합니다.

30초 요약
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어젯밤 미국장은 지수 반등과 변동성 완화가 함께 나왔지만, 시장의 중심은 낙관보다 불안 완화에 더 가까웠습니다.
유가 90.8달러와 달러인덱스 99.64가 높은 구간에 머물러, 금리 인하 기대가 다시 빨라지기엔 아직 장애물이 남아 있습니다.
오늘 한국장은 미국 반등 자체보다 외국인 매도 압력이 진정되는지, 그리고 반도체 강세가 코스피 방어로 이어지는지를 확인하는 장이 될 가능성이 높습니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 +0.54%, 나스닥 종합 +0.77%, 다우 +0.66%로 동반 상승했습니다. 이란 전쟁을 둘러싼 휴전 기대가 살아나며 주가가 반등했고, 반도체지수(SOX)도 +1.21% 올라 위험자산 심리가 일부 회복됐습니다. 다만 VIX는 25.33으로 -6.01% 내렸어도 여전히 불안 경계 구간에 있고, 미국 10년물은 4.33%로 하루 기준 내려왔지만 최근 5일 기준으로는 상승 흐름이 남아 있습니다. 달러인덱스도 99.64로 높은 수준을 유지해, 이번 반등은 추세 전환보다 지정학 리스크 완화에 따른 숨 고르기에 가깝습니다.

오늘의 딥다이브: 전쟁이 만든 달러 강세, 왜 오래 가기 어려운가
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이번 충격의 핵심은 달러가 올랐다는 사실보다, 달러 강세의 성격이 금리발인지 공포발인지가 아직 섞여 있다는 점입니다. 전쟁 뉴스가 나올 때 시장은 먼저 달러와 원유를 사며 방어 자세를 취합니다. 그런데 지금은 미국 증시가 반등하고 10년물이 하루 기준으로는 내려왔는데도 달러가 높은 자리를 지키고 있습니다. 이는 성장 기대가 강해서라기보다, 에너지 충격이 인플레이션 기대를 자극해 금리 인하 기대를 뒤로 미루고 있기 때문입니다. 한국에는 이 조합이 특히 불리합니다. 달러가 높고 유가가 높은 구간에서는 수입단가 부담이 커지고, 외국인은 환차손을 먼저 계산하기 때문에 현물 복귀가 늦어지기 쉽습니다.

과거 에너지 충격 국면에서도 한국 시장은 유가보다 환율 경로에 더 크게 흔들렸습니다. 원유 급등은 처음에는 정유·에너지 일부에 호재처럼 보일 수 있지만, 시장 전체로는 운송·화학·내수의 비용 부담을 넓게 키웁니다. 그 다음 단계에서 미국 금리 기대가 덜 완화되면 달러가 강세를 유지하고, 마지막 단계에서 한국 주식은 실적 할인율과 환차손 우려를 동시에 맞게 됩니다. 그래서 오늘 시장의 질문은 “미국이 올랐는가"보다 “달러 강세가 꺾일 조짐이 있는가"가 더 중요합니다.

전쟁 뉴스는 주가를 먼저 흔들지만, 한국 시장을 더 오래 누르는 변수는 종종 환율입니다. 미국 반등이 이어져도 달러와 유가가 같이 높으면 코스피는 안도 랠리보다 방어 랠리에 머물 가능성이 높습니다.

자산 간 연결고리
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유가가 금리 기대를 묶고, 그 금리 기대가 다시 한국 할인율을 높이는 구조입니다. 유가 90.8달러는 절대 수준만 보면 공포 구간은 아니지만, 전쟁 변수와 결합되면 “물가가 다시 끈적해질 수 있다"는 해석을 부릅니다. 그 결과 연준 인하 기대는 느려지고, 달러는 높은 수준을 유지하기 쉬워집니다. 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 이 변화가 곧바로 기업 비용과 원화 심리로 전파됩니다.

상관관계상으로도 지금 시장은 금리보다 인플레이션 경로를 먼저 보고 있습니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수는 0.67로 강한 동조를 보입니다. 반대로 S&P 500과 미국 10년물은 -4.33의 약한 역동조라, 금리가 다시 오르면 주가 반등 폭이 제한될 수 있음을 시사합니다. S&P 500과 원/달러의 상관계수는 0.05로 거의 없는데, 이는 한국 환율이 미국 주가보다 지정학과 달러 수급에 더 민감하다는 뜻입니다. 미국장이 올라도 원화가 바로 안정된다고 기대하기 어려운 이유입니다.

한국으로 들어오면 반도체와 지수의 속도가 달라질 수 있습니다. 어젯밤 SOX 강세는 삼성전자와 SK하이닉스 같은 대형 기술주에 우호적입니다. 하지만 전일 외국인이 코스피에서 1조2895억원 순매도한 흐름이 바로 뒤집히지 않으면, 반도체만 버티고 시장 전체는 제한 반등에 그칠 수 있습니다. 결국 오늘은 미국 반등의 수입보다, 환율과 외국인 수급의 누수 차단이 더 중요한 날입니다.

핵심 수치 📊 03.26 08:16 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,591.9	+35.53	+0.54%	-
나스닥	21,929.83	+167.93	+0.77%	-
나스닥 100	24,162.98	+160.53	+0.67%	-
다우존스	46,429.49	+305.43	+0.66%	-
VIX (공포지수)	25.33	-1.62	-6.01%	-
미국 10년물 국채	4.33%	-0.06	-1.46%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.64	+0.04	+0.04%	-
반도체지수 (SOX)	7,967.74	+95.04	+1.21%	-
한국ETF (EWY)	$127.74	-1.01	-0.78%	-
CNN 공포탐욕지수	19 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,497.97	-	-%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.41	+0.77	+0.48%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	-0.40%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.59%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,630.5	-10.25	-0.15%	-
나스닥 100 선물	24,318	-49.75	-0.20%	-
코스피200 선물	840.85	+10.1	+1.22%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	1,998.9	+35.5	+1.81%	🌙 야간 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,502	-50.3	-1.10%
은 (Silver)	$70.77	-1.88	-2.59%
구리 (Copper)	$5.52	-0.04	-0.72%
WTI 유가 (Oil)	$90.8	+0.48	+0.53%
천연가스 (NatGas)	$2.93	+0.02	+0.69%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$71,305	+820.01	+1.15%	-
이더리움 (ETH)	$2,173.31	+24.12	+1.11%	-
리플 (XRP)	$1.42	+0.01	+0.45%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 25.33은 확대 구간(반락 -6.01%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.64(+0.04%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,502(-1.10%), WTI유가 $90.8(+0.53%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,968(+1.21%), 한국ETF(EWY) $127.74(-0.78%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

금 -1.10% vs 유가 +0.53%: 실질금리 상승이 안전자산 수요를 누름
한국 섹터: 종합 강세 vs 코스피 배당성장 50 TR 약세

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	상승 시나리오	하락 시나리오
유가	`90달러` 안팎 안정 시 인플레 우려 완화	`92달러` 이상 재상승 시 할인율 부담 확대
변동성	VIX `25` 아래 추가 하락 시 위험선호 회복	VIX 반등 시 방어 심리 재강화
달러	달러인덱스 `100` 아래 유지 시 외국인 부담 완화	`100` 재돌파 시 원화 압박 재부각
반도체	SOX 강세가 국내 대형주로 전이	반도체만 강하고 지수 확산 실패

D+0 오늘 · 미국 반등의 한국 전이 여부 확인 · 🔴 외국인 매도 압력이 둔화되는지가 핵심입니다.
D+0 오늘 · 유가와 달러 동시 안정 여부 점검 · 🔴 두 변수 중 하나만 흔들려도 코스피 체감은 다시 나빠질 수 있습니다.
D+1 내일 · 미국 선물과 전쟁 뉴스 헤드라인 추적 · 🟡 휴전 기대가 후퇴하면 변동성이 다시 확대될 수 있습니다.

이번 주 한국 시장은 전면적인 위험선호 복귀보다, 방어적 재배치가 먼저 나타날 가능성이 높습니다. 반도체처럼 글로벌 가격 결정력이 있는 업종은 상대적으로 버틸 수 있지만, 유가와 환율에 민감한 내수·운송·화학은 시장이 안도하기 전까지 선별 흐름이 이어질 수 있습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재가 완전히 해소되지 않아, 반등이 나와도 하방 리스크 점검이 우선인 구간입니다.

단기 전략: 지수 전체 추격보다 미국 반도체 강세의 수혜가 직접 연결되는 대형 기술주와 방어력이 확인되는 업종 중심으로 보수적으로 접근하는 편이 긍정적으로 작용합니다. 반대로 유가와 달러에 동시에 취약한 업종은 노출을 서두르기보다 확인 후 대응이 적절합니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

VIX가 25 아래에서 추가로 안정될 것
달러인덱스가 100 아래에 머물 것
S&P 500 선물이 0% 부근 이상으로 회복할 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

유가가 92달러 위로 다시 올라서며 인플레 불안 요인이 됩니다할 경우
달러인덱스가 100을 재돌파하며 원화 압박이 커질 경우

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 한국 시장 + 중앙은행

글로벌
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지정학 (3건)
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BlackRock의 Rieder, 이란 전쟁 충격 속 연준 금리인하 필요성 재차 강조 Bloomberg.com · 2026-03-26 06:24 KST · 🟡 지정학 원문: BlackRock’s Rieder Renews Call for Fed Cut Amid Iran War Shock 왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

[미·이란 전쟁 한달] 초대형 변수에 요동친 금융시장…“장기화시 타격 점증” 연합뉴스 · 2026-03-26 07:01 KST · 🟡 지정학 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

[미·이란 전쟁 한달] 3高 장기화 경로 밟나…복합 경제대응에도 ‘S의 공포’ 고개 연합뉴스 · 2026-03-26 07:01 KST · 🟡 지정학 왜 중요한가: 국제 정세 변화가 원자재·환율·방산 섹터에 파급될 수 있습니다.

중앙은행 (2건)
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전쟁발 인플레이션 우려에 연준 금리인하 기대 후퇴 InkFreeNews.com · 2026-03-26 07:31 KST · 🟡 중앙은행 원문: Fed Rate Cut Hopes Fade As War-Driven Inflation Risks Grow 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.

인플레이션 악화에 연준 금리인하 가능성 후퇴 The North Platte Telegraph · 2026-03-26 04:19 KST · 🟡 중앙은행 원문: Chances of a Federal Reserve rate cut fade as inflation worsens 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.

미국 매크로 (2건)
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Larry Fink, 이란 전쟁의 향방에 따라 풍요와 성장 또는 세계 경기침체로 갈릴 수 있다고 진단 Fortune · 2026-03-25 21:48 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Larry Fink: Iran war has two outcomes, abundance and growth or global recession 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

Fed의 Miran, 인플레이션 지표를 반영해 금리 전망치를 상향했다고 밝혀 Bloomberg.com · 2026-03-26 05:51 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Fed’s Miran Says He Raised Rate Projection Due to Inflation Data 왜 중요한가: 미국 경기 흐름이 연준 정책 기대와 위험자산 심리를 좌우합니다.

다우 선물 하락, 이란 전쟁 협상 기대와 의구심 속 증시 상승세 약화 Investor’s Business Daily · 2026-03-26 08:07 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Dow Jones Futures Fall; Stock Market Fades Amid Iran War Deal Hopes, Doubts 왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

국내
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한국 시장 (2건)
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Morgan Stanley Warns Dollar Rally Won’t Last Long Amid Iran War Bloomberg.com · 2026-03-26 05:10 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
[뉴욕증시-1보] 이란 전쟁 휴전 기대감과 경계심…강세 마감 연합뉴스 · 2026-03-26 05:10 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.

주요 일정 (최근) 📅 일정 29건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-24	🔴 high 6건 (German Flash Manufacturing PMI), 🟡 medium 3건
2026-03-25	🔴 high 1건 (CPI y/y), 🟡 medium 2건
2026-03-26	🔴 high 1건 (Unemployment Claims)
2026-03-27	🔴 high 2건 (Retail Sales m/m), 🟡 medium 1건
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)
2026-04-02	🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 1건 (Non-Farm Payrolls - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Manufacturing PMI	🔴 high	51.2 / 51.5 / -	발표
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Services PMI	🔴 high	52.3 / 52.0 / -	발표
2026-03-26 08:20 KST	USD	President Trump Speaks	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-26 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	205K / 211K / -	⏳ 예정
2026-03-27 21:30 KST	USD	GDP (Final) - Q4 2025	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-27 23:00 KST	USD	Revised UoM Consumer Sentiment	🟡 medium	55.5 / 53.9 / -	⏳ 예정
2026-03-28 21:30 KST	USD	PCE Price Index - February	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:15 KST	USD	ADP Employment Change - March	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-03 21:30 KST	USD	Non-Farm Payrolls - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

증권사 투자의견💼 IB 의견 10건
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종목	의견	변경	목표가	현재가	괴리율	맥락
삼성전자	매수	→유지	300,000	193,900	-37.0%	상승여력 매우 큼
SK하이닉스	보유	→유지	1,700,000	930,000	-41.5%	상승여력 매우 큼
LG에너지솔루션	보유	→유지	530,000	426,000	-25.7%	상승여력 충분
삼성바이오로직스	보유	→유지	2,100,000	1,585,000	-24.5%	상승여력 보통
현대차	매수	→유지	650,000	485,000	-22.9%	상승여력 보통
기아	보유	→유지	185,000	161,700	-14.7%	적정가 근접
셀트리온	보유	→유지	270,000	202,000	-24.6%	상승여력 보통
KB금융	보유	→유지	210,000	159,000	-28.9%	상승여력 충분
신한지주	보유	→유지	130,000	96,900	-29.1%	상승여력 충분
POSCO홀딩스	보유	→유지	480,000	345,000	-28.8%	상승여력 충분

IB 리포트 & 공시
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📰 [S] 지금 삼성바이오로직스 사야 할까? JP모건이 목표가 260만원 던진 진짜 이유 MCP (JP Morgan) · 2026-03-26 08:16 KST

1주 전요즘 바이오 투자자들 사이에서 가장 뜨거운 종목이 뭐냐고 물으면 단연 삼성바이오로직스예요. JP모건이 최근 목표주가를 260만원으로 올리면서 “지금이 좋은 진입 시점"이라고 딱 못박았거든요. 오늘은 이 리포트의 핵심을 제대로… JP모건의 시선: 260만원 목표가의 근거 6. 지금 주가, 어떻게 볼 것인가 1. 2025년 실적 돌아보기: 숫자가 말
📰 [A] 영상 노무라, SK하닉 목표가 193만 원으로 상향…“저가 매수 기회” MCP (Nomura) · 2026-03-24 08:16 KST

24일 금융투자 업계에 따르면 노무라증권은 보고서에서 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 156만 원에서 193만 원으로 약 24% 올려잡았다. 최근 지정학적 요인에 따른 SK하이닉스의 주가 약세는 좋은 매수 기회라고 판단됐다. 노무라증권은 “인공지능(AI) 호황 속에서…

📰 [A] “코스피 이익전망 절반 이상이 삼성전자·SK하이닉스…EPS가 상단 끌어올려” MCP (Nomura) · 2026-02-24 09:00 KST
2026.02.24.상승했음에도 증권사들의 지수 전망치는 오히려 상향 조정되고 있다. 일본계 투자은행 노무라 금융투자는 올해 상반기 코스피 목표치로 최대 8,000선을, 키움증권은 올해 목표치를 최대 7,300선까지도 제시했다. 이 같은 코스피 밴드 상향 기조에는 기업들의 이익 전망치가 가파르게 상승하면서 밸류에이션 부담이 완화된 요인이 크다는 분석이 나온

📰 [A] AI·방산·에너지 핵심 공급망 포진…K기업 ‘이익창출 맷집’ 세졌다 MCP (Macquarie) · 2026-03-25 08:16 KST

외국계 증권사인 맥쿼리증권은 “올해 1분기 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 계약 가격이 작년 4분기 대비 평균 100% 이상 올랐을 것”이라면서도… 현대차는 올해 영업이익이 12조8911억원으로 작년보다 12.4% 증가할 것으로 예상된다. ◇“반도체 투톱, 2027년까지 완판” 시장에선 이 같은 실적 전망이…
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, 삼성전자 상승여력 60.5% MCP (KB Securities) · 2026-03-20 08:16 KST

6일 전5% KB증권은 삼성전자에 대해서 ‘재고는 바닥, 주문은 최대’라고 분석 리포트를 발표하며 투자의견 BUY, 목표가 320,000원을 제시했다. 이는 최근 6개월 동안 발표된 리포트와… 이 외에도 이날 현대차증권에서 SNT에너지(100840)와 삼성바이오로직스(207940) 등을 신규 추천 종목으로 발표했다. [아이넷 AI 로봇 기자] ※ 이 기
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, SK하이닉스, 삼성전자 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-03-12 08:16 KST

2주 전특히 증권사들은 SK하이닉스(000660)와 삼성전자(005930), 현대로템(064350) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다. ▶ SK하이닉스(000660) - ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’ 목표가 1,700,000원, 상승여력 86.8% KB증권은 SK하이닉스에 대해서 ‘AI 메모리 수요 급증 최대 수혜’라고 분석 리포트를 발표하며 투
📰 [B] 삼성전자, 주가 추가 상승 여력 크다…목표가 또 상향-한국 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-03-05 08:16 KST

3주 전한국투자증권 보고서 사진=연합뉴스 한국투자증권은 3일 삼성전자에 대해 D램 가격 상승 추이에 비춰 추가 상승… 크다는 분석이다. ADVERTISEMENT 채 연구원은 “아직까지 올 1분기 가격 협상이 마무리되지 않았기 때문에 1분기 ASP에도 추가적인 상승 여력이 남아 있을 것"이라며 “2분기 이후 ASP 상승률에 대한 시장 컨센서스(증권사 추정
📰 [B] 키움證 “삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향…목표가 26만원” MCP (Kiwoom Securities) · 2026-03-05 08:16 KST

3주 전키움證 삼성전자, 올해 영업이익 200조원으로 상향목표가 26만원 키움증권은 3일 삼성전자005930의 올해 영업이익 전망치를 200조원으로 상향 조정했다. 투자 의견 매수Buy를 유지하고 목표 주가는 기존 21만원에서 26만원으로 상향 조정했다. 삼성전자의 전일 종

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
한국투자증권 API · REST API
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-03-26 08:16 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-25 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Wed, 25 Mar 2026 00:00:00 +0900

어젯밤 미국의 금리·전쟁 불안이 겹치며 한국은 환율과 외국인 수급을 함께 점검해야 하는 아침입니다.

30초 요약
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어젯밤 미국장은 유가 급락에도 안도 랠리로 이어지지 못했습니다. 시장의 관심이 전쟁 헤드라인보다 금리 인하 기대 후퇴로 옮겨갔기 때문입니다.
금리와 달러가 다시 위쪽을 보자 공포 심리도 쉽게 식지 않았습니다. 한국에는 원화 약세와 외국인 이탈 압력으로 번질 가능성이 높습니다.
다만 미국 선물과 반도체 지수 흐름은 완전한 붕괴와는 거리가 있습니다. 오늘 한국장은 환율 1,500원 부근 공방과 대형 반도체 방어력이 장 초반 분위기를 가를 가능성이 높습니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 -0.37%, 나스닥 종합 -0.84%, 다우 -0.18%로 동반 하락했습니다. 전쟁 불확실성이 이어진 가운데 인플레이션 재자극 우려로 연준의 금리 인하 기대가 더 멀어진 점이 핵심 부담이었습니다. VIX는 26.95로 올라 시장이 아직 불안을 가격에 반영하고 있음을 보여줬습니다. 미국 10년물은 4.39%로 추가 상승했고, 달러인덱스도 99.2로 강세를 보이며 할인율과 달러 압박이 동시에 살아났습니다. 유가는 하루 기준 큰 폭 하락했지만, 전쟁 관련 뉴스가 계속 바뀌는 구간이라 에너지 안도감이 위험선호 회복으로 곧바로 이어지지는 못했습니다.

오늘의 딥다이브: 유가 급락 뒤에도 남은 금리 불안의 정체
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이번 시장의 핵심은 유가가 내려도 금리 불안이 바로 내려오지 않는다는 점입니다. 표면적으로는 유가가 -4.06% 급락하며 인플레이션 압력이 완화되는 듯 보였습니다. 그런데 시장은 그보다 전쟁이 다시 공급 충격으로 번질 수 있는지, 그리고 이미 높아진 물가 기대가 중앙은행의 완화 속도를 늦출지를 더 크게 봤습니다. 그래서 주식은 쉬고, 장기금리는 오르고, 달러는 강해지는 조합이 나왔습니다. 숫자보다 중요한 메시지는 에너지 가격 하나만으로 할인율이 빠르게 되돌아가기는 어렵다는 점입니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 충격기에도 반복됐습니다. 당시에도 유가가 하루 이틀 밀릴 때마다 시장은 안도했지만, 채권금리는 한동안 더 높게 머물렀습니다. 에너지발 물가 충격이 소비자물가와 기대인플레이션에 늦게 반영됐기 때문입니다. 지금은 당시처럼 연준이 공격적으로 긴축하는 국면은 아니지만, 이미 시장이 기대하던 인하 경로가 흔들리면 주식 밸류에이션은 먼저 압박을 받습니다.

구분	2022년 에너지 쇼크	2026년 지금
유가 방향	급등 뒤 높은 변동성 지속	급락이 나와도 전쟁 변수 잔존
금리 해석	긴축 강화 우려	인하 지연 우려
한국 영향	원화 약세와 수입물가 부담	환율 재상승과 외국인 이탈 압력

한국이 특히 민감한 이유는 에너지 수입 구조와 외국인 주도 시장 구조가 겹쳐 있기 때문입니다. 유가가 높거나 방향성이 불안정하면 무역수지 기대가 흔들리고, 이는 원화 약세 압력으로 연결되기 쉽습니다. 원화가 약해지면 외국인은 주가보다 환손실을 먼저 계산하게 되고, 그 순간 한국 증시는 펀더멘털보다 수급의 영향을 더 크게 받습니다.

유가가 내려도 금리가 바로 내려가지 않으면 시장은 안도보다 확인을 택합니다. 한국은 그 확인 구간에서 환율과 외국인 수급이 동시에 흔들리기 쉬운 시장입니다.

자산 간 연결고리
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이번 흐름은 유가보다 금리와 환율이 더 강한 전달 경로를 만들었습니다. 전쟁 뉴스가 남아 있는 상태에서 물가 우려가 재부각되자 미국 10년물이 올라갔고, 그 결과 달러가 강해졌습니다. 달러가 강해지면 원/달러가 밀리고, 원화가 약해지면 한국 주식은 외국인 자금에 불리한 환헤지 환경에 놓입니다. 결국 어젯밤 미국 증시 하락 자체보다 더 중요한 것은 금리 상승과 달러 강세가 한국 개장 전에 먼저 도착했다는 점입니다.

상관관계도 지금 시장이 단순한 주식 조정이 아니라는 점을 보여줍니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수는 0.57로, 에너지 변수와 금리 해석이 함께 움직이는 구간입니다. 반대로 S&P 500과 원/달러는 -1,498.36의 역동조를 보여 위험자산 선호가 약해질수록 원화가 같이 흔들리는 패턴이 살아 있습니다. 한국 투자자 입장에서는 지수보다 환율을 먼저 봐야 하는 이유가 여기에 있습니다.

한국으로의 최종 전파 경로는 반도체와 내수의 체감 온도를 갈라놓을 수 있습니다. 미국 반도체 지수는 +1.28%로 버텼지만, 한국 시장 전체는 이미 전일 외국인 대량 매도와 높은 변동성을 안고 있습니다. 이는 오늘 장에서 반도체가 지수를 모두 구하는 장이라기보다, 지수 하방을 얼마나 늦추는지 보는 장이 될 가능성을 뜻합니다. 환율이 진정되지 않으면 반도체의 상대 강세도 시장 전체를 돌려세우기에는 부족할 수 있습니다.

핵심 수치 📊 03.25 07:10 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,556.37	-24.63	-0.37%	-
나스닥	21,761.9	-184.87	-0.84%	-
나스닥 100	24,002.45	-186.14	-0.77%	-
다우존스	46,124.06	-84.41	-0.18%	-
VIX (공포지수)	26.95	+0.8	+3.06%	-
미국 10년물 국채	4.39%	+0.06	+1.34%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.2	+0.25	+0.26%	-
반도체지수 (SOX)	7,872.71	+99.58	+1.28%	-
한국ETF (EWY)	$128.75	-5.06	-3.78%	-
CNN 공포탐욕지수	14 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,498.36	+12.06	+0.81%	-
달러/엔 (USDJPY)	158.63	+0.28	+0.18%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	+0.02%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 1.53%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능 KS200 선물 -4.35% vs ES 선물 +0.77%: 한미 야간 방향 괴리

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,657	+51	+0.77%	-
나스닥 100 선물	24,454	+240.25	+0.99%	-
코스피200 선물	825.05	-37.5	-4.35%	🌙 야간 마감
코스닥150 선물	1,963.2	-67	-3.30%	🌙 야간 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,477.5	+75.5	+1.72%
은 (Silver)	$71.61	+2.05	+2.95%
구리 (Copper)	$5.55	+0.1	+1.83%
WTI 유가 (Oil)	$88.6	-3.75	-4.06%
천연가스 (NatGas)	$2.85	-0.06	-2.06%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$70,378	-302.63	-0.43%	-
이더리움 (ETH)	$2,150.39	+0.22	+0.01%	-
리플 (XRP)	$1.41	-0.02	-1.32%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 26.95은 확대 구간(상승 +3.06%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.2(+0.26%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,477.5(+1.72%), WTI유가 $88.6(-4.06%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,873(+1.28%), 한국ETF(EWY) $128.75(-3.78%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY -3.78% vs S&P -0.37%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대
금 +1.72% vs 유가 -4.06%: 안전자산 수요가 인플레 기대를 앞서는 중
한국 섹터: 종합 강세 vs 코스피 배당성장 50 TR 약세

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	경계 시나리오
원/달러	`1,500원` 아래 재안착 시 외국인 매도 압력 완화	`1,500원` 상향 안착 시 Risk-Off 심화
미국 금리	10년물 상승세 진정 시 성장주 숨통	10년물 추가 상승 시 밸류에이션 압박 확대
유가/전쟁 뉴스	공급 우려 완화 시 항공·내수 부담 경감	충돌 확대 시 원화와 수입주 부담 재확대
미국 선물·SOX	선물 반등 지속 시 대형 반도체 방어 가능	선물 반락 시 한국 개장심리 추가 위축

D+0 오늘 · 환율과 외국인 수급 확인 · 🔴 원화가 진정돼야 한국장 불안이 누그러집니다.
D+0 오늘 · 미국 선물과 반도체 연속성 점검 · 🟡 밤사이 기술주 방어가 개장 체감에 직결됩니다.
D+1 이후 · 전쟁 헤드라인 재확인 · 🔴 유가보다 지정학 리스크의 지속 여부가 더 중요합니다.
D+1 이후 · 금리 인하 기대 변화 추적 · 🔴 시장은 이제 경기보다 할인율 방향에 더 민감합니다.

이번 주 섹터 시각은 방어와 수출 대형주를 분리해서 볼 필요가 있습니다. 에너지와 환율이 흔들릴 때 내수·운송·소비는 비용 부담에 먼저 노출됩니다. 반면 반도체는 업황 기대가 받쳐주더라도 환율과 외국인 수급이 맞물려야 탄력이 이어질 수 있습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재가 겹친 구간이라 공격적 대응보다 하방 안정 신호 확인이 우선입니다.

단기 전략: 지수 전체보다 환율 민감도가 낮거나 업황 근거가 분명한 대형주 중심으로 노출을 조절하는 편이 긍정적으로 작용합니다. 장 초반 반등이 나오더라도 원화와 외국인 수급이 동행하지 않으면 추격보다 확인이 우선입니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1,500원 아래에서 재안착하는지 확인
미국 10년물이 4.39% 부근에서 더 뛰지 않고 진정되는지 확인
미국 선물 강세와 국내 반도체 방어가 개장 후에도 이어지는지 확인

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1,500원 위로 빠르게 안착하고 외국인 매도 압력이 재확대될 경우

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 한국 시장 + 시장 이벤트

글로벌
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시장 이벤트 (2건)
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전쟁 장기화 속 변동성 확대에 미국 증시 하락 Bloomberg.com · 2026-03-25 05:27 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Stocks Fall in Volatile Trading as War Drags On: Markets Wrap 왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

브렌트유 100달러 돌파 속 다우와 기술주 흐름 엇갈려 MSN · 2026-03-25 06:26 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: US stock market Dow, S&P 500 and Nasdaq update today: Why is Dow Jones surging while S&P 500 and Nasdaq crashing - Brent crude oil crosses $100 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

중앙은행 (2건)
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물가 재악화에 연준 금리 인하 기대 약화 abcnews.com · 2026-03-25 04:47 KST · 🟡 중앙은행 원문: Chances of a Federal Reserve rate cut fade as inflation worsens 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.

인플레이션과 금리 인상 우속에 금·은값 동반 상승 Yahoo Finance UK · 2026-03-25 00:44 KST · 🟡 중앙은행 원문: Gold and silver price higher amid inflation and interest rate hike risks 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.

지정학 (3건)
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Trump의 유가 메시지, 지정학 현실과 충돌 Bloomberg.com · 2026-03-25 06:20 KST · 🟡 지정학 원문: Trump’s Oil Market Messaging Runs Into Geopolitical Reality 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

미국과 영란, 이란 전쟁에 대한 통화정책 대응 왜 달랐나 Financial Times · 2026-03-24 21:30 KST · 🟡 지정학 원문: Why US and UK monetary policy responses to the Iran war differ 왜 중요한가: 국제 정세 변화가 원자재·환율·방산 섹터에 파급될 수 있습니다.

미국·이란 협상 엇갈린 주장에 유가 다시 배럴당 100달러 상회 BBC · 2026-03-25 06:12 KST · 🟡 지정학 원문: Oil back above $100 a barrel as conflicting claims emerge on US-Iran talks 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

국내
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한국 시장 (3건)
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[글로벌증시] ‘오락가락’ 전쟁 시나리오에 불안…美증시 하락 연합뉴스TV · 2026-03-25 06:50 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
[뉴욕증시-1보] 美·이란 협상에 의구심…약세 마감 매일경제 마켓 · 2026-03-25 05:12 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.
[코스피·코스닥 전 거래일(24일) 주요공시] 연합뉴스 · 2026-03-25 06:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.

주요 일정 (최근) 📅 일정 29건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-24	🔴 high 6건 (German Flash Manufacturing PMI), 🟡 medium 3건
2026-03-25	🔴 high 1건 (CPI y/y), 🟡 medium 1건
2026-03-26	🔴 high 1건 (Unemployment Claims)
2026-03-27	🔴 high 2건 (Retail Sales m/m), 🟡 medium 1건
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)
2026-04-02	🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 1건 (Non-Farm Payrolls - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Manufacturing PMI	🔴 high	51.2 / 51.5 / -	발표
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Services PMI	🔴 high	52.3 / 52.0 / -	발표
2026-03-26 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	205K / 211K / -	⏳ 예정
2026-03-27 21:30 KST	USD	GDP (Final) - Q4 2025	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-27 23:00 KST	USD	Revised UoM Consumer Sentiment	🟡 medium	55.5 / 53.9 / -	⏳ 예정
2026-03-28 21:30 KST	USD	PCE Price Index - February	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:15 KST	USD	ADP Employment Change - March	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-03 21:30 KST	USD	Non-Farm Payrolls - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-10 21:30 KST	USD	Consumer Price Index (CPI) - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

증권사 투자의견💼 IB 의견 10건
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종목	의견	변경	목표가	현재가	괴리율	맥락
삼성전자	매수	→유지	300,000	193,900	-36.8%	상승여력 매우 큼
SK하이닉스	보유	→유지	1,700,000	930,000	-42.0%	상승여력 매우 큼
LG에너지솔루션	보유	→유지	530,000	426,000	-25.9%	상승여력 충분
삼성바이오로직스	보유	→유지	2,100,000	1,585,000	-26.3%	상승여력 충분
현대차	보유	→유지	700,000	595,000	-29.7%	상승여력 충분
기아	매수	→유지	260,000	205,500	-39.3%	상승여력 매우 큼
셀트리온	보유	→유지	270,000	202,000	-26.1%	상승여력 충분
KB금융	보유	→유지	210,000	159,000	-30.1%	상승여력 충분
신한지주	보유	→유지	130,000	96,900	-30.8%	상승여력 충분
POSCO홀딩스	보유	→유지	480,000	345,000	-29.3%	상승여력 충분

IB 리포트 & 공시
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📰 [S] 지금 삼성바이오로직스 사야 할까? JP모건이 목표가 260만원 던진 진짜 이유 MCP (JP Morgan) · 2026-03-25 07:10 KST

6일 전요즘 바이오 투자자들 사이에서 가장 뜨거운 종목이 뭐냐고 물으면 단연 삼성바이오로직스예요. JP모건이 최근 목표주가를 260만원으로 올리면서 “지금이 좋은 진입 시점"이라고 딱 못박았거든요. 오늘은 이 리포트의 핵심을 제대로… JP모건의 시선: 260만원 목표가의 근거 6. 지금 주가, 어떻게 볼 것인가 1. 2025년 실적 돌아보기: 숫자가 말
📰 [A] [**노무라, SK하닉 193만 원으로 상향…“저가 매수 기회” 줍줍 …** MCP (Nomura) · 2026-03-24 15:10 KST

24일 금융투자 업계에 따르면 노무라증권은 보고서에서 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 156만 원에서 193만 원으로… 앞서 노무라증권은 이달 18일 삼성전자에 대해서도 목표주가를 기존 29만 원에서 32만 원으로 상향 조정한 바 있다. 올해 2분기 예상 메모리 가격…

📰 [A] Nomura, 코스피 이익 전망 상향의 중심에 삼성전자·SK하이닉스 지목 MCP (Nomura) · 2026-02-24 09:00 KST 원문: “코스피 이익전망 절반 이상이 삼성전자·SK하이닉스…EPS가 상단 끌어올려”

코스피 밴드 상향의 배경으로 대형 반도체주의 이익 전망 개선이 제시됐습니다. 지수 상단을 높이는 동력이 밸류에이션 확장보다 EPS 증가에 있다는 해석입니다.
📰 [B] 삼성전자, 주가 추가 상승 여력 크다…목표가 또 상향-한국 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-03-03 07:17 KST

3주 전한국투자증권 보고서 사진=연합뉴스 한국투자증권은 3일 삼성전자에 대해 D램 가격 상승 추이에 비춰 추가 상승… 크다는 분석이다. ADVERTISEMENT 채 연구원은 “아직까지 올 1분기 가격 협상이 마무리되지 않았기 때문에 1분기 ASP에도 추가적인 상승 여력이 남아 있을 것"이라며 “2분기 이후 ASP 상승률에 대한 시장 컨센서스(증권사 추정

📰 [B] Korea Investment Securities, 삼성전자 이익 성장과 현대건설 강세 논리 제시 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-02-23 11:00 KST 원문: “영업익 200조 시대” 삼성전자 목표가 27만원…"‘원전주’ 현대건설, 유례 없이 강한 주식” [株토피아]
삼성전자는 메모리 업황 개선을 바탕으로 높은 이익 성장 전망이 제시됐고, 삼성전기는 MLCC 판가 인상 기대가 부각됐습니다. 동시에 현대건설은 원전 관련 모멘텀과 차별적 강세 논리로 함께 언급됐습니다.

📰 [B] KB Securities, 삼성전자 목표가 32만원으로 상향 MCP (KB Securities) · 2026-03-24 15:10 KST 원문: " 32만원 간다” 1분기 영업익 6배 폭증 전망…오이솔루션, 美AT…
KB Securities는 메모리 가격 급등과 AI 수요 확대를 근거로 삼성전자의 1분기 실적 개선을 기대했습니다. 이에 따라 목표가를 24만원에서 32만원으로 상향했습니다.

📰 [B] Mirae Asset, 삼성전자 급락에도 패닉셀보다 펀더멘털 점검 강조 MCP (Mirae Asset) · 2026-03-24 15:10 KST 원문: " 27만원, SK하이닉스 154만원 목표주가 유지”…“현대차·기아 …
Mirae Asset은 삼성전자의 단기 급락이 필라델피아 반도체지수 대비 과도했다고 평가했습니다. 핵심은 펀더멘털 훼손보다 과도한 공포가 주가를 눌렀다는 판단입니다.

📰 [B] Daishin Securities, 삼성전자 목표가 27만원으로 상향 MCP (Daishin Securities) · 2026-02-23 08:44 KST 원문: “삼성전자, 올해 영업익 200조 찍는다”…목표가 어느덧 30만원 눈앞 [오늘 나온 보고서]
Daishin Securities는 메모리와 범용반도체 가격 상승이 삼성전자 전사 이익 성장을 견인할 것으로 봤습니다. 재무 체력 개선과 신성장 제품군이 함께 목표가 상향 논리로 제시됐습니다.

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · REST API
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
네이버 금융 · 웹 스크래핑
한국투자증권 API · REST API
키움증권 API · REST API

생성 시각: 2026-03-25 07:10 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-24 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Tue, 24 Mar 2026 00:00:00 +0900

중동 리스크 완화가 미국장을 되돌렸지만, 한국은 환율과 전일 매도 충격을 함께 점검해야 합니다.

30초 요약
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어젯밤 미국장은 이란 관련 군사 긴장 완화 기대가 위험자산 반등으로 이어졌습니다.
다우 +1.38%, 나스닥 +1.38%로 주가가 올랐고, 10년물은 4.33%로 내려가며 할인율 부담도 다소 낮아졌습니다.
오늘 한국장은 원/달러 1486.3원 하락이 완충재가 될 수 있지만, 전일 외국인·기관 동반 매도와 V-KOSPI 공포 구간이 상단을 쉽게 열어주지 않을 가능성이 높습니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 +1.15%, 나스닥 종합 +1.38%, 다우 +1.38%로 3대 지수가 동반 상승했습니다. 핵심 배경은 Trump의 대이란 강경 발언이 한발 물러서며 유가 급등 우려가 누그러진 점입니다. VIX는 26.15로 -2.35% 내려왔지만 여전히 높은 구간이라 불안이 완전히 걷혔다고 보긴 어렵습니다. 10년물은 4.33%로 하락했고 달러인덱스도 99.11로 밀리며 주식에 우호적인 조합이 만들어졌습니다. 전형적인 안도 랠리였지만, 지정학 리스크가 사라진 것은 아니라는 점이 장의 성격을 제한했습니다.

오늘의 딥다이브: 유가보다 더 중요한 것은 유가가 흔든 할인율입니다
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이번 반등의 핵심은 유가 하락 자체보다 유가가 밀어 올리던 할인율 압력이 잠시 완화됐다는 점입니다. 유가가 88.87로 여전히 높은 편이지만, 시장은 추가 급등보다 확전 가능성 완화를 먼저 가격에 반영했습니다. 그래서 채권이 먼저 강해졌고, 그 뒤를 따라 기술주와 반도체가 반등했습니다. 숫자만 보면 유가 소폭 상승인데도 주가가 오른 이유가 여기에 있습니다. 시장은 원자재의 절대 수준보다 다음 며칠의 방향성을 더 민감하게 보고 있습니다.

비슷한 지정학 국면에서도 한국이 더 민감한 이유는 에너지 가격보다 환율 경로가 먼저 증시에 반영되기 때문입니다. 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 유가 충격이 곧바로 무역수지와 원화에 부담을 줍니다. 원화가 약해지면 외국인은 주가보다 환차손 가능성을 먼저 계산하게 됩니다. 결국 미국에서 시작된 유가 뉴스가 한국에서는 정유나 항공만의 문제가 아니라, 외국인 수급과 성장주 밸류에이션까지 흔드는 변수로 번집니다.

그래서 오늘 한국장이 봐야 할 것은 유가의 한 방향 숫자가 아니라 원/달러와 외국인 선물이 함께 안정되는지입니다. 밤사이 미국이 안도 랠리를 보였어도 한국은 이미 전일에 외국인 -36751억, 기관 -38173억 매도가 누적돼 있습니다. 이런 장에서는 미국 반등이 바로 추세 전환으로 이어지기보다, 먼저 환율 안정과 변동성 진정이 확인돼야 체력이 붙습니다.

유가 충격은 혼자 오지 않습니다. 채권 금리와 환율을 거쳐 한국의 외국인 수급으로 번질 때 진짜 시장 영향이 커집니다.

자산 간 연결고리
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중동 리스크 완화 기대가 채권을 살리고, 채권 강세가 다시 주식을 밀어 올렸습니다. 지정학 긴장이 누그러지자 유가의 상방 공포가 한걸음 물러났고, 이는 인플레이션 재가속 우려를 낮추는 쪽으로 작용했습니다. 그 결과 10년물이 내려가며 성장주 할인율이 완화됐고, 나스닥과 SOX 반등으로 이어졌습니다. 같은 뉴스라도 주식이 먼저 움직인 것이 아니라 채권과 달러가 먼저 진정되며 주식이 따라온 흐름에 가깝습니다.

유가와 10년물의 강한 동조 r=0.63은 지금 시장이 에너지 가격을 사실상 금리 변수로 읽고 있다는 뜻입니다. 반대로 S&P 500과 원/달러의 약한 역동조 r=-0.44는 미국 위험선호가 살아날수록 원화 약세 압력이 완화될 수 있음을 보여줍니다. 한국 입장에선 미국 증시 상승 자체보다, 그 상승이 달러 약세와 함께 오는지가 더 중요합니다. 미국 주가가 오르더라도 달러가 다시 강해지면 한국은 같은 강세를 온전히 받기 어렵습니다.

한국으로의 전파 경로는 미국 안도 랠리 → 달러 약세 → 원화 부담 완화 → 외국인 매도 진정 순서로 읽는 것이 맞습니다. 어젯밤 EWY가 +6.38% 급등한 것도 이런 기대를 먼저 반영한 신호입니다. 다만 국내 현물시장은 전일 충격의 잔상이 남아 있어, 선물과 환율이 실제로 안정을 이어갈 때만 그 기대가 현물 매수로 이어질 가능성이 높습니다.

핵심 수치 📊 03.24 07:06 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,581	+74.52	+1.15%	-
나스닥	21,946.76	+299.15	+1.38%	-
나스닥 100	24,188.59	+290.44	+1.22%	-
다우존스	46,208.47	+631	+1.38%	-
VIX (공포지수)	26.15	-0.63	-2.35%	-
미국 10년물 국채	4.33%	-0.06	-1.30%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.11	-0.54	-0.54%	-
반도체지수 (SOX)	7,773.13	+102.52	+1.34%	-
한국ETF (EWY)	$133.81	+8.03	+6.38%	-
CNN 공포탐욕지수	16 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,486.3	-18.53	-1.23%	-
달러/엔 (USDJPY)	158.33	-0.89	-0.56%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	+0.35%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.79%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,632.75	+73.75	+1.12%	-
나스닥 100 선물	24,400	+298.5	+1.24%	-
코스피200 선물	805	0	0.00%	⚪ 마감
코스닥150 선물	1,916	0	0.00%	⚪ 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,410.4	+3.1	+0.07%
은 (Silver)	$69.32	-0.04	-0.06%
구리 (Copper)	$5.49	+0.01	+0.18%
WTI 유가 (Oil)	$88.87	+0.74	+0.84%
천연가스 (NatGas)	$2.9	+0.02	+0.70%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$70,652	+2,755.43	+3.90%	-
이더리움 (ETH)	$2,151.75	+114.04	+5.30%	-
리플 (XRP)	$1.43	+0.06	+3.85%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 26.15은 확대 구간(소폭 하락 -2.35%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.11(-0.54%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,410.4(+0.07%), WTI유가 $88.87(+0.84%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,773(+1.34%), 한국ETF(EWY) $133.81(+6.38%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY +6.38% vs S&P +1.15%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대
한국 섹터: 종합 (업종 상승 1위) 강세 vs 코스피 배당성장 50 TR (업종 하락 1위) 약세

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	경계 시나리오
중동 뉴스 흐름	확전 우려 진정 → 유가 부담 완화	군사 발언 재격화 → 유가·변동성 재상승
원/달러	`1480원`대 안착 → 외국인 매도 완화	`1490원`대 재상승 → 외국인 관망 지속
미국 금리	10년물 `4.3%` 부근 안정 → 성장주 회복	금리 재상승 → 반도체·고베타 재차 흔들림

D+0 오늘 · 원/달러와 코스피1,486.30 선물 확인 · 🔴 미국 반등이 한국 개장 강세로 이어지는지 점검해야 합니다.
D+1 내일 · 중동 관련 추가 헤드라인 점검 · 🔴 지정학 뉴스 한 줄이 유가와 환율을 다시 흔들 수 있습니다.
D+2~D+3 이번 주 후반 · 미국 금리와 위험자산 동행 여부 확인 · 🟡 주가 반등이 달러 약세를 동반하는지 봐야 합니다.

이번 주 섹터 흐름은 반도체와 수출 대형주가 먼저 환율 안정의 수혜를 받는지, 반대로 항공·내수처럼 유가 민감 업종이 부담을 덜어내는지가 핵심입니다. 시장이 진짜 안정을 찾으려면 단순 반등보다 수급의 주체가 개인에서 외국인으로 넘어오는 장면이 필요합니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 복합 악재의 잔상이 남아 있어 반등보다 하방 리스크 점검이 우선인 구간입니다.

단기 전략: 개장 초 강세 추격보다 환율 안정과 외국인 수급 복귀 여부를 먼저 확인하는 접근이 유효합니다. 방어력 있는 대형주 중심으로 보되, 변동성이 큰 구간에서는 노출 조절이 우선입니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1480원대에서 추가 하락하며 안정을 이어갈 것
코스피200 선물이 미국 반등을 반납하지 않고 시가 이후 버틸 것
외국인 현물 매도가 전일 대비 뚜렷하게 둔화될 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

중동 관련 강경 발언 재부각으로 유가와 달러가 동시에 반등할 경우
장 초반 반등 이후 외국인·프로그램 매도가 다시 확대될 경우

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 시장 이벤트 + 지정학 + 한국 시장

글로벌
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시장 이벤트 (4건)
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Trump의 이란 관련 발언 완화에 미 증시 랠리…Micron·Nvidia·Palantir·Tesla 강세 Investor’s Business Daily · 2026-03-24 06:50 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Dow Jones Futures: Trump’s Iran Comments Spark Stock Market Rally; Micron, Nvidia, Palantir, Tesla Are Big Movers
Dow Jones Futures: Trump’s Iran Comments Spark Stock Market Rally; Micron, Nvidia, Palantir, Tesla Are Big Movers Investor’s Business Daily

왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

Trump의 이란 위협 수위 조절에 주가 상승·유가 하락 Bloomberg.com · 2026-03-24 05:02 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Stocks Rise, Oil Falls as Trump Eases Iran Threats: Markets Wrap
Stocks Rise, Oil Falls as Trump Eases Iran Threats: Markets Wrap Bloomberg.com

왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

Trump의 공습 보류에 이란 전쟁 우려 주시…다우·나스닥·S&P 500 향방 주목 Investing.com · 2026-03-23 22:20 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 preview: Iran war in focus as Trump pauses strikes
Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 preview: Iran war in focus as Trump pauses strikes Investing.com

왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

Trump의 공습 보류에 이란 전쟁 우려 주시…다우·나스닥·S&P 500 향방 주목 Fortune · 2026-03-24 01:45 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Trump has TACO’d again, this time in Iran, sparking a $1.7 trillion stock market rally in minutes
Trump has TACO’d again, this time in Iran, sparking a $1.7 trillion stock market rally in minutes Fortune

왜 중요한가: 이벤트 일정이 단기 포지션 조정의 트리거가 될 수 있습니다.

지정학 (3건)
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Trump의 이란 전력시설 공격 연기에 미 국채 급등 Bloomberg.com · 2026-03-24 04:37 KST · 🟡 지정학 원문: Treasuries Soar After Trump Postpones Iran Power Strikes
Treasuries Soar After Trump Postpones Iran Power Strikes Bloomberg.com

왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

Trump, 이란 위협 수위 낮추며 협상 진행 언급…유가 급락 Bloomberg.com · 2026-03-24 05:43 KST · 🟡 지정학 원문: Oil Dives as Trump Backs Off Iran Threats, Says Talks Underway
Oil Dives as Trump Backs Off Iran Threats, Says Talks Underway Bloomberg.com

왜 중요한가: 국제 정세 변화가 원자재·환율·방산 섹터에 파급될 수 있습니다.

Chevron CEO, 이란 전쟁 영향이 유가에 충분히 반영되지 않았다고 진단 CNBC · 2026-03-24 03:10 KST · 🟡 지정학 원문: Chevron CEO says Iran war impact isn’t fully priced into oil market, traders have ‘scant information’
Chevron CEO says Iran war impact isn’t fully priced into oil market, traders have ‘scant information’ CNBC

왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

A 20-Basis-Point Rate Hike? Iran War Rewrites Fed Monetary Policy, Global Bond Markets Under Pressure TradingKey · 2026-03-23 22:23 KST · 🟡 중앙은행
A 20-Basis-Point Rate Hike? Iran War Rewrites Fed Monetary Policy, Global Bond Markets Under Pressure TradingKey

왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.

국내
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한국 시장 (2건)
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뉴욕증시, 美·이란 협상 기대에 저가 매수…상승 마감 연합뉴스 · 2026-03-24 05:52 KST · 🟡 한국 시장

뉴욕증시, 美·이란 협상 기대에 저가 매수…상승 마감 연합뉴스

왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
[코스피·코스닥 전 거래일(23일) 주요공시] 연합뉴스 · 2026-03-24 06:05 KST · 🟡 한국 시장

[코스피·코스닥 전 거래일(23일) 주요공시] 연합뉴스

왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.

주요 일정 (최근) 📅 일정 29건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-24	🔴 high 6건 (German Flash Manufacturing PMI), 🟡 medium 3건
2026-03-25	🔴 high 1건 (CPI y/y), 🟡 medium 1건
2026-03-26	🔴 high 1건 (Unemployment Claims)
2026-03-27	🔴 high 2건 (Retail Sales m/m), 🟡 medium 1건
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)
2026-04-02	🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 1건 (Non-Farm Payrolls - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Manufacturing PMI	🔴 high	51.2 / 51.5 / -	⏳ 예정
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Services PMI	🔴 high	52.3 / 52.0 / -	⏳ 예정
2026-03-24 23:00 KST	USD	Richmond Manufacturing Index	🟡 medium	-10 / -8 / -	⏳ 예정
2026-03-26 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	205K / 211K / -	⏳ 예정
2026-03-27 21:30 KST	USD	GDP (Final) - Q4 2025	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-27 23:00 KST	USD	Revised UoM Consumer Sentiment	🟡 medium	55.5 / 53.9 / -	⏳ 예정
2026-03-28 21:30 KST	USD	PCE Price Index - February	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:15 KST	USD	ADP Employment Change - March	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-03 21:30 KST	USD	Non-Farm Payrolls - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

증권사 투자의견💼 IB 의견 3건
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종목	의견	변경	목표가	현재가	괴리율	맥락
삼성전자	매수	→유지	300,000	193,900	-37.9%	상승여력 매우 큼
SK하이닉스	보유	→유지	1,700,000	930,000	-45.1%	상승여력 매우 큼
LG에너지솔루션	보유	→유지	530,000	426,000	-32.8%	상승여력 충분
삼성바이오로직스	보유	→유지	2,100,000	1,585,000	-27.5%	상승여력 충분
현대차	보유	→유지	700,000	595,000	-30.7%	상승여력 충분
기아	매수	→유지	260,000	205,500	-37.8%	상승여력 매우 큼
셀트리온	보유	→유지	270,000	202,000	-30.3%	상승여력 충분
KB금융	보유	→유지	210,000	159,000	-30.8%	상승여력 충분
신한지주	보유	→유지	130,000	96,900	-30.9%	상승여력 충분
POSCO홀딩스	보유	→유지	480,000	345,000	-32.3%	상승여력 충분

IB 리포트 & 공시
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📰 [S] Goldman Sachs, 시장 불확실성에도 보유 의견 유지…주식은 관망 구간으로 하향 Goldman Sachs · 2026-03-24 07:06 KST 원문: Goldman Sachs Remains A Stock To Hold, Despite Uncertainty In Markets (Downgrade)
Goldman Sachs(GS)를 기술적 리스크, 고평가, 변동성을 이유로 보유(Hold)로 하향. 상세 투자 분석 포함.

📰 [S] JPMorgan, 2026년 남은 기간 Nvidia 목표주가 재조정 JPMorgan · 2026-03-24 07:06 KST 원문: JPMorgan revamps Nvidia stock price target for rest of 2026
Nvidia가 계속 투자자를 끌어들이고 있다. JPMorgan의 최신 콜에서 AI 엔진이 여전히 뜨겁게 돌아가고 있어 목표주가를 조용히 올리는 중.

📰 [S] 코스피 6000 시대 진입에 증권가, 상승장 지속 가능성 제시 JPMorgan · 2026-03-24 07:06 KST 원문: As Kospi enters ‘6,000’ era, analysts project bull run to charge on
JPMorgan Chase는 2월 초 낙관 시나리오 목표를 7,500p으로 상향. 반도체가 계속 상승을 주도할 전망. 하나증권 시니어 애널리스트의 코스피 전망 포함.

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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데이터 출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · 웹 스크래핑
Google News · 웹 스크래핑
Investing.com · 웹 스크래핑
한국투자증권 API · 웹 스크래핑
키움증권 API · 웹 스크래핑

생성 시각: 2026-03-24 07:06 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-23 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Mon, 23 Mar 2026 00:00:00 +0900

유가발 금리 재상승과 원화 약세가 겹치며, 오늘 한국장은 반도체보다 환율이 먼저 방향을 정할 가능성이 높습니다.

30초 요약
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지난 금요일 미국장은 중동 리스크가 만든 유가 부담과 금리 재상승이 겹치며 성장주 중심의 매도 압력이 커졌습니다.
핵심은 주가 하락 자체보다 할인율의 재상승입니다. 미국 10년물이 4.39%로 올라서며 시장이 기대하던 금리인하 경로가 다시 뒤로 밀렸습니다.
오늘 한국장은 원/달러 1504.17원과 외국인 복귀 여부가 핵심입니다. 지수 반등이 나와도 환율이 진정되지 않으면 대형주 중심의 기술적 반등에 그칠 가능성이 높습니다.

미국장 마감 요약
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지난 금요일 미국장은 S&P 500 -1.51%, 나스닥 종합 -2.01%, 다우 -0.96%로 3대 지수가 나란히 밀렸습니다. 중동 충돌이 유가를 높은 구간에 묶어두면서, 시장은 다시 “물가가 쉽게 안 내려오면 금리도 빨리 못 내린다"는 쪽으로 해석했습니다. VIX는 26.78로 큰 폭 상승해 공포 구간에 재진입했고, 투자자들은 주식보다 헤지 비용부터 다시 계산하는 흐름을 보였습니다. 미국 10년물은 4.39%로 올라 할인율 부담을 키웠고, 달러인덱스는 보합권이었지만 원화 같은 취약 통화에는 압박이 더 크게 전해졌습니다. 전형적인 패닉 매도라기보다, 유가 충격이 금리 경로를 흔들자 성장주 밸류에이션부터 다시 깎아낸 장세였습니다.

오늘의 딥다이브: 유가 `100달러` 문턱이 다시 흔드는 금리 시계
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지금 시장이 두려워하는 것은 유가 상승 그 자체보다, 유가가 금리 인하 기대를 지연시키는 경로입니다. 유가가 97.9달러로 높은 구간에 머물면 운송비와 전기료뿐 아니라 기대인플레이션이 먼저 자극됩니다. 그러면 연준은 실제 물가가 다시 오르기 전에도 더 오래 높은 금리를 유지할 명분을 얻게 됩니다. 지난 금요일 미국장이 반도체와 나스닥 중심으로 더 크게 밀린 이유도 여기 있습니다. 현금흐름이 먼 성장주는 금리의 작은 변화에도 현재가치가 더 크게 흔들리기 때문입니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 때도 나왔지만, 이번에는 출발점이 다릅니다. 당시에는 WTI가 한때 120달러를 넘기며 연준의 긴축 가속과 함께 달러 강세가 동시에 진행됐습니다. 지금은 기준금리 인하 기대가 이미 시장 가격에 상당 부분 반영된 상태라, 유가가 100달러 부근에서 버티기만 해도 기대가 되감기기 쉽습니다. 즉 2022년이 “긴축 강화"의 충격이었다면, 지금은 “완화 지연"의 충격에 가깝습니다.

항목	2022년 에너지 쇼크	2026년 현재
유가	WTI `120달러` 상회	`97.9달러` 고점권
금리 해석	연준 긴축 가속	연준 인하 지연 우려
원/달러	`1,400원`대 급등 경험	`1504.17원` 재상승
한국 증시 영향	수입물가 급등 + 외국인 이탈	환율 부담 + 성장주 할인율 압박

한국에는 이 충격이 더 불리하게 번역될 수 있습니다. 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 유가 상승이 기업 마진과 무역수지, 환율에 연쇄로 닿습니다. 특히 원화가 약해진 상태에서는 같은 달러 유가라도 원화 기준 비용 상승폭이 더 커집니다.

유가가 먼저 오르고, 그 다음에 금리와 환율이 따라오면 한국 증시는 이익 추정치보다 먼저 외국인 수급이 흔들리는 경우가 많습니다.

자산 간 연결고리
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이번 흐름의 핵심 체인은 유가 → 금리 → 환율 → 한국 외국인 수급입니다. 유가가 높은 구간에 머무르면 시장은 인플레이션 재가열을 경계하고, 그 결과 장기금리에 물가 프리미엄이 다시 붙습니다. 금리가 오르면 성장주 할인율이 올라가 미국 기술주가 먼저 조정을 받습니다. 여기서 끝나지 않고, 달러 자산의 상대 매력이 높아지면 원화 같은 신흥국 통화는 더 약해집니다. 한국에서는 이 약한 환율이 외국인 현물 매수를 늦추는 직접 요인으로 작동합니다.

상관관계도 같은 메시지를 줍니다. 최근 유가와 미국 10년물의 상관계수는 0.63으로 강한 동조 구간입니다. 시장이 지금 유가를 단순 원자재 이슈가 아니라 금리 변수로 읽고 있다는 뜻입니다. 반면 S&P 500과 원/달러의 상관계수는 -0.44로 역동조를 보입니다. 미국 주식이 흔들릴수록 원화 약세가 겹치기 쉬운 구조라서, 한국은 미국 조정의 2차 충격을 환율로 다시 받기 쉽습니다.

그래서 오늘 한국장에서 더 중요한 것은 반도체 뉴스보다 환율 안정 여부입니다. SOX가 -2.45%로 밀린 점은 분명 부담이지만, 원화가 진정되면 반도체 대형주는 선물과 함께 기술적 반등의 축이 될 수 있습니다. 반대로 원/달러가 1500원 위에서 더 올라가면 업종별 호재가 나와도 외국인 자금은 지수 전체에 방어적으로 반응할 가능성이 높습니다.

핵심 수치 📊 03.23 08:03 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,506.48	-100.01	-1.51%	-
나스닥	21,647.61	-443.09	-2.01%	-
나스닥 100	23,898.15	-457.15	-1.88%	-
다우존스	45,577.47	-443.93	-0.96%	-
VIX (공포지수)	26.78	+2.72	+11.31%	-
미국 10년물 국채	4.39%	+0.11	+2.57%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.59	-0.06	-0.06%	-
반도체지수 (SOX)	7,670.61	-192.69	-2.45%	-
한국ETF (EWY)	$125.78	-9.04	-6.71%	-
CNN 공포탐욕지수	15 (극단적 공포)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,504.17	+9.76	+0.65%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.25	+1.49	+0.94%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	-0.22%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.67%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,549.75	-9.25	-0.14%	-
나스닥 100 선물	24,059	-42.5	-0.18%	-
코스피200 선물	862.55	0	0.00%	-
코스닥150 선물	2,030.2	0	0.00%	-

원자재
#

항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,510.1	-64.8	-1.42%
은 (Silver)	$69.19	-0.47	-0.67%
구리 (Copper)	$5.3	-0.07	-1.30%
WTI 유가 (Oil)	$97.9	-0.33	-0.34%
천연가스 (NatGas)	$3.03	-0.06	-1.94%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$68,275	-1,898.04	-2.78%	-
이더리움 (ETH)	$2,061.87	-82.27	-3.99%	-
리플 (XRP)	$1.39	-0.05	-3.38%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 26.78은 확대 구간(급등 +11.31%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스(DXY) 99.59(-0.06%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,510.1(-1.42%), WTI유가 $97.9(-0.34%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,671(-2.45%), 한국ETF(EWY) $125.78(-6.71%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY -6.71% vs S&P -1.51%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	상승 시나리오	하락 시나리오
유가	`100달러` 아래 재안정 시 금리 부담 완화	고점권 고착 시 인플레 우려 재확대
미국 10년물	`4.3%`대로 되돌리면 성장주 숨통	`4.4%` 안착 시 밸류에이션 추가 압박
원/달러	`1500원` 아래 복귀 시 외국인 매도 둔화	`1505원` 이상 재상승 시 KR Risk-Off 심화
미국 선물	낙폭 축소 시 한국 대형주 반발 매수	약세 지속 시 개장 후 저가매수 약화

D+0 오늘 · 원/달러와 미국 선물 동반 확인 · 환율이 안정돼야 개장 충격이 완화됩니다.
D+1 이번 주 초 · 유가 헤드라인 점검 · 지정학 뉴스가 숫자보다 먼저 심리를 흔듭니다.
D+2 이번 주 중반 · 미국 장기금리 방향 확인 · 금리가 꺾여야 성장주와 한국 대형주가 숨을 쉽니다.
D+3 이번 주 후반 · 외국인 현물 복귀 여부 확인 · 지수 반등의 질은 결국 수급이 결정합니다.

이번 주는 공식 캘린더보다 시장 가격 자체가 더 중요한 이벤트 역할을 할 가능성이 높습니다. 코스피는 이미 단기 반등 뒤 높은 위치에 있어, 같은 악재에도 이전보다 환율과 금리에 더 민감하게 반응할 수 있습니다. 방어 업종과 수출 대형주를 같은 바구니로 볼 것이 아니라, 원화 약세를 견디는 업종과 할인율 상승에 취약한 업종을 나눠서 봐야 할 주간입니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic — 복합 악재가 겹친 구간이라 공격적 추격보다 하방 리스크 점검이 우선입니다.

단기 전략: 개장 초 지수 급락만 보고 성급히 저가매수에 나서기보다, 환율 안정과 외국인 선물 흐름을 먼저 확인하는 편이 긍정적으로 작용합니다. 반등이 나오더라도 원화 약세가 진정되지 않으면 방어적 비중 조절과 대형주 중심의 선별 대응이 더 적절합니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1500원 아래로 다시 내려와 안착할 것
미국 10년물이 4.4% 아래에서 진정될 것
미국 선물이 개장 전 낙폭을 줄이거나 보합권을 회복할 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1505원 위로 재차 올라가고 미국 선물 약세가 동반될 경우

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 중동 리스크 확대 + 금리 인하 지연 우려

글로벌
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뉴스 (8건)
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연준의 다음 금리 조치, 인하가 아닌 인상일 수 있다는 경고 WSJ · 2026-03-23 06:17 KST · 🟡 뉴스 원문: Why the Fed’s Next Rate Move Could Be a Hike
Why the Fed’s Next Rate Move Could Be a Hike WSJ

왜 중요한가: 관련 시장에 간접 영향 가능.

Saudi Aramco CEO, 이란 충돌 여파로 대형 국제 에너지 콘퍼런스 불참 Reuters · 2026-03-23 06:02 KST · 🟡 뉴스 원문: Exclusive: CERAWEEK Saudi Aramco boss pulls out of major international energy conference due to Iran conflict, source says
Exclusive: CERAWEEK Saudi Aramco boss pulls out of major international energy conference due to Iran conflict, source says Reuters

왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

Trump의 대형 석유 지배 구상, 이란과의 전쟁으로 흔들리다 Bloomberg.com · 2026-03-22 21:00 KST · 🟡 뉴스 원문: Trump Planned for Big Oil’s Global Dominance. Then He Went to War With Iran
Trump Planned for Big Oil’s Global Dominance. Then He Went to War With Iran Bloomberg.com

왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

이란 전쟁이 에너지 충격을 넘어 식량 위기까지 밀어올린다는 경고 The Guardian · 2026-03-23 02:17 KST · 🟡 뉴스 원문: Energy shock talk grabs headlines but the Iran war is also driving the world towards a food crisis | Heather Stewart
Energy shock talk grabs headlines but the Iran war is also driving the world towards a food crisis | Heather Stewart The Guardian

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

[오늘의증시]이란戰 확전 공포…코스피 하락 출발 전망 뉴시스 · 2026-03-23 07:23 KST · 🟡 뉴스
[오늘의증시]이란戰 확전 공포…코스피 하락 출발 전망 뉴시스

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

무협 “CBAM 수출 영향 2031년 본격화…수출가격 1% 상승 때 물량 0.98% 감소” 서울경제신문 · 2026-03-23 07:12 KST · 🟡 뉴스
무협 “CBAM 수출 영향 2031년 본격화…수출가격 1% 상승 때 물량 0.98% 감소” 서울경제신문

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

이란 전쟁으로 금리 인하 계획이 사실상 멈췄다는 진단 The Observer · 2026-03-23 01:08 KST · 🟡 뉴스 원문: Iran war has put paid to plans for interest rate cuts
Iran war has put paid to plans for interest rate cuts The Observer

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

이란 전쟁 ‘2라운드’ 우려…출렁이는 코스피 ‘외국인 귀환’ 관건 뉴스1 · 2026-03-23 06:00 KST · 🟡 뉴스
이란 전쟁 ‘2라운드’ 우려…출렁이는 코스피 ‘외국인 귀환’ 관건 뉴스1

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 30건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-24	🔴 high 6건 (German Flash Manufacturing PMI), 🟡 medium 3건
2026-03-25	🔴 high 1건 (CPI y/y), 🟡 medium 1건
2026-03-26	🔴 high 1건 (Unemployment Claims)
2026-03-27	🔴 high 2건 (Retail Sales m/m), 🟡 medium 1건
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)
2026-04-02	🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 1건 (Non-Farm Payrolls - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Manufacturing PMI	🔴 high	51.2 / - / -	⏳ 예정
2026-03-24 22:45 KST	USD	Flash Services PMI	🔴 high	52.3 / - / -	⏳ 예정
2026-03-24 23:00 KST	USD	Richmond Manufacturing Index	🟡 medium	-10 / -5 / -	⏳ 예정
2026-03-26 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	205K / 211K / -	⏳ 예정
2026-03-27 21:30 KST	USD	GDP (Final) - Q4 2025	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-27 23:00 KST	USD	Revised UoM Consumer Sentiment	🟡 medium	55.5 / - / -	⏳ 예정
2026-03-28 21:30 KST	USD	PCE Price Index - February	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-01 23:00 KST	USD	ISM Manufacturing PMI - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-02 21:15 KST	USD	ADP Employment Change - March	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-04-03 21:30 KST	USD	Non-Farm Payrolls - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

출처
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데이터 출처
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Yahoo Finance · 웹 스크래핑
Crypto Fear & Greed · 웹 스크래핑
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생성 시각: 2026-03-23 08:03 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-22 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Sat, 21 Mar 2026 00:00:00 +0900

월요일 한국장은 유가발 금리 재상승과 원화 압박을 먼저 점검해야 합니다.

30초 요약
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이번 주 시장의 핵심은 전쟁 뉴스가 다시 성장주 문제가 아니라 할인율 문제로 번졌다는 점입니다.
어젯밤 미국장은 주가보다 금리와 변동성이 더 빠르게 움직였습니다. 시장은 연준의 인하보다 에너지발 물가 재자극 가능성을 더 크게 보기 시작했습니다.
월요일 한국장은 원/달러 1500원대와 반도체 주도주 방어력이 함께 중요합니다. 환율이 진정되지 않으면 코스피는 지수보다 외국인 수급이 먼저 흔들릴 수 있습니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 -1.51%, 나스닥 100 -1.88%, 다우 -0.96%로 3대 지수가 함께 밀렸습니다. 중동 전쟁 확산과 호르무즈 차질 우려가 유가를 다시 끌어올리면서, 시장의 시선이 성장 기대보다 물가와 금리 경로로 이동했습니다. VIX는 26.78로 큰 폭 상승해 위험회피 심리가 다시 경계 구간으로 올라왔습니다. 미국 10년물은 4.39%, 2년물은 4.39%로 올라 할인율 부담이 커졌고, 달러인덱스도 99.5로 강세를 보이며 이머징 통화에는 부담을 남겼습니다. 전형적인 지정학 충격이 금리 재평가로 번진 장세에 가깝습니다.

오늘의 딥다이브: 유가 `100달러` 문턱이 다시 흔드는 금리 경로
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유가가 다시 100달러에 근접하자 시장은 전쟁 자체보다 그 다음 파장을 가격에 반영하기 시작했습니다. 국제유가가 오르면 가장 먼저 바뀌는 것은 에너지 비용이 아니라 기대인플레이션입니다. 기대인플레이션이 들리면 연준은 금리를 빨리 내리기 어려워지고, 그 부담은 장기금리와 성장주 밸류에이션으로 번집니다. 어젯밤 반도체지수(SOX) -2.45% 하락도 업황 둔화 신호라기보다 할인율 상승에 더 민감하게 반응한 결과로 읽는 편이 자연스럽습니다. 한국 시장에서는 이 충격이 원화 약세와 외국인 현물 이탈 압력으로 한 번 더 증폭될 수 있습니다.

과거에도 유가 충격은 늘 주식보다 채권과 환율에서 먼저 경고음을 냈습니다. 2022년에는 WTI가 한때 120달러를 넘기자 미국채 금리가 빠르게 뛰고 원/달러가 1400원대까지 밀리며 한국 증시의 체감 충격이 커졌습니다. 지금은 당시처럼 연준이 본격 긴축을 시작하는 국면은 아니지만, 시장이 기대하던 완화 경로가 뒤로 밀릴 수 있다는 점에서 메커니즘은 닮았습니다.

구분	2022년 유가 쇼크	2026년 현재
유가	WTI `120달러` 내외	유가 `98.09`
미국채	긴축 가속 반영	인하 지연 우려 반영
한국 영향	원/달러 `1400원대` 부담	원/달러 `1504.83` 부담

이번에 더 민감한 지점은 한국이 에너지 수입 의존도가 높고, 동시에 반도체 비중이 큰 시장이라는 점입니다. 유가 상승은 수입물가를 자극하고, 금리 상승은 반도체 같은 장기 성장 자산의 할인율을 높입니다. 즉 한국은 비용 충격과 밸류에이션 충격을 동시에 받기 쉽습니다.

유가 급등의 첫 충격은 정유 호재보다 금리 재상승과 환율 불안으로 나타나는 경우가 많습니다. 월요일 한국장은 유가 숫자보다 원화와 외국인 선물의 반응을 먼저 보는 편이 더 중요합니다.

자산 간 연결고리
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이번 흐름의 핵심 체인은 유가 상승 → 기대인플레이션 상승 → 미국채 금리 상승 → 달러 강세 → 원화 부담입니다. 유가가 오르면 시장은 연준이 물가를 다시 경계할 수 있다고 해석하고, 그 결과 10년물 같은 장기금리가 먼저 올라갑니다. 장기금리가 오르면 달러 자산의 상대 매력이 커지고, 이머징 통화는 약세 압력을 받습니다. 한국처럼 원자재 수입 의존도가 높고 외국인 비중이 큰 시장은 이 연결고리가 더 빠르게 가격에 반영됩니다.

상관관계도 지금은 물가 경로를 가리킵니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수는 0.61로 강한 동조를 보이고 있습니다. 이는 유가 충격이 단순 원자재 이슈가 아니라 금리 시장이 함께 반응하는 거시 변수라는 뜻입니다. 반면 S&P 500과 미국 10년물의 상관은 약한 역동조에 그쳐, 지금 주식시장은 금리 변화에 밀리긴 하지만 아직 전면 패닉으로 무너지는 단계는 아니라는 점도 함께 보여줍니다.

한국 전파 경로에서는 환율이 가장 큰 증폭기입니다. S&P 500과 원/달러가 약한 역동조를 보인다는 것은 미국 위험선호가 꺾일 때 원화가 함께 흔들릴 가능성이 높다는 의미입니다. 원/달러가 1500원 위에 머물면 외국인은 현물보다 선물과 대형주 비중부터 줄일 가능성이 높고, 그 경우 코스피는 지수 하락보다 업종 내 차별화가 먼저 심해질 수 있습니다.

핵심 수치 📊 03.21 07:00 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,506.48	-100.01	-1.51%	-
나스닥	21,647.61	-443.08	-2.01%	-
나스닥 100	23,898.15	-457.12	-1.88%	-
다우존스	45,577.47	-443.96	-0.96%	-
VIX (공포지수)	26.78	+2.72	+11.31%	-
미국 10년물 국채	4.39%	+0.11	+2.57%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.5	+0.27	+0.27%	-
반도체지수 (SOX)	7,670.61	-192.7	-2.45%	-
한국ETF (EWY)	$125.78	-9.04	-6.71%	-
CNN 공포탐욕지수		-	-	-

환율 🔴 휴장
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,504.83	+10.42	+0.70%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.22	+1.46	+0.92%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	-0.12%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 1.26%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,588.5	-71.5	-1.07%	-
나스닥 100 선물	24,217.25	-362.75	-1.48%	-
코스피200 선물	-	-	-%	🔴 휴장
코스닥150 선물	-	-	-%	🔴 휴장

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,492	-113.7	-2.47%
은 (Silver)	$67.81	-3.41	-4.79%
구리 (Copper)	$5.3	-0.17	-3.11%
WTI 유가 (Oil)	$98.09	+2.54	+2.66%
천연가스 (NatGas)	$3.1	-0.07	-2.21%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$70,525	+56.42	+0.08%	-
이더리움 (ETH)	$2,147.47	-4.08	-0.19%	-
리플 (XRP)	$1.44	-0.01	-0.80%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 26.78은 확대 구간(급등 +11.31%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.5(+0.27%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,492(-2.47%), WTI유가 $98.09(+2.66%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,671(-2.45%), 한국ETF(EWY) $125.78(-6.71%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY -6.71% vs S&P -1.51%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대
금 -2.47% vs 유가 +2.66%: 실질금리 상승이 안전자산 수요를 누름

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	경계 시나리오
유가	`100달러` 재돌파 실패 시 금리 부담 완화	추가 상승 시 인플레 우려 재점화
원/달러	`1500원` 아래 복귀 시 외국인 부담 완화	`1505원` 이상 고착 시 Risk-Off 심화
Powell 발언	전쟁발 물가를 일시 변수로 보면 안도	금리 인상 가능성 언급 시 성장주 부담 확대
미국 GDP	둔화 확인 시 긴축 우려 진정	견조하면 장기금리 상방 열림

D+0 월요일 · 유가와 원/달러 반응 확인 · 🔴 지정학 충격이 한국장에 어떻게 전가되는지 보는 첫 시험대입니다.
D+1 일요일 밤~월요일 새벽 · Powell 발언 · 🔴 전쟁이 연준 시각을 얼마나 바꿨는지 확인해야 합니다.
D+7 금요일 · 미국 GDP(Q4 최종) · 🟡 성장 둔화보다 물가 재자극 우려가 더 큰지 가늠할 수 있습니다.
이번 주 섹터 포인트는 IT 상대강도와 바이오 약세 지속 여부입니다. 최근 한 달 기준 한국 IT는 강했고 바이오는 약해, 방어적 성장 쏠림이 이어지는지 확인할 필요가 있습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 원화와 금리 변수가 동시에 흔들리는 구간이라 공격적 확장보다 방어적 점검이 우선입니다.

단기 전략: 월요일 한국장은 지수 저가매수보다 환율 민감도가 낮고 현금흐름이 분명한 대형 IT 중심으로 선별하는 접근이 긍정적으로 작용합니다. 에너지 뉴스에 추격하기보다 원/달러 안정 여부를 확인한 뒤 노출을 조절하는 편이 낫습니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1500원 아래로 다시 내려와 안착할 것
미국 10년물이 4.39% 위에서 추가 급등하지 않을 것
VIX가 26.78 부근에서 더 뛰지 않고 진정될 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

유가가 100달러를 넘기고 원/달러가 1505원 이상에서 고착될 경우 방어 시나리오도 더 보수적으로 낮춰야 합니다.

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 중앙은행 + 한국 정책 + 한국 시장

글로벌
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한국 정책 (2건)
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NATO, 이란 전쟁 격화에 이라크 임무 병력 유럽으로 철수 Reuters via Google News · 2026-03-21 00:56 KST · 🟡 한국 정책 원문: NATO withdraws troops from Iraq mission to Europe as Iran war rages - Reuters
NATO withdraws troops from Iraq mission to Europe as Iran war rages Reuters

왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

하와이 홍수로 4천 명 이상 대피…당국, 120년 된 댐 붕괴 가능성 경고 AP News via Google News · 2026-03-21 04:14 KST · 🟡 한국 정책 원문: Over 4,000 told to evacuate flooding in Hawaii as officials warn 120-year-old dam could fail - AP News
Over 4,000 told to evacuate flooding in Hawaii as officials warn 120-year-old dam could fail AP News

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

중앙은행 (3건)
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연준 인사들, 이란 전쟁으로 전망 불확실성 확대…트레이더는 금리 인상 반영 Reuters via Google News · 2026-03-20 21:39 KST · 🟡 중앙은행 원문: Fed officials say Iran war obscuring outlook as traders price in rate hike - Reuters
Fed officials say Iran war obscuring outlook as traders price in rate hike Reuters

왜 중요한가: 금리 변동이 할인율과 채권·주식 상대매력에 영향을 줍니다.

은행권, ECB 올해 세 차례 금리 인상 전망…전 총재는 스태그플레이션은 아직 아니라고 진단 CNBC - World · 2026-03-20 21:39 KST · 🟡 중앙은행 원문: Banks eye three ECB rate hikes this year as former Governor says he sees no stagflation — yet
Brokers now expect the ECB to hike interest rates this year as the specter of higher inflation and lower growth piles pressure on central banks to act.

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

시장, 이르면 7월 연준 금리 인상 가능성 반영 Reuters via Google News · 2026-03-21 03:34 KST · 🟡 중앙은행 원문: Markets bet on Fed rate hike as soon as July - Reuters
Markets bet on Fed rate hike as soon as July Reuters

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

기술·AI (2건)
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미 에너지장관, 이란산 원유 제재 해제 시 공급이 항만으로 복귀할 것 Reuters via Google News · 2026-03-20 20:26 KST · 🟡 기술·AI 원문: Removing sanctions on Iran oil will bring supply to ports, US energy secretary says - Reuters
Removing sanctions on Iran oil will bring supply to ports, US energy secretary says Reuters

왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

이라크, 호르무즈 차질로 외국 운영 유전에 불가항력 선언 Reuters via Google News · 2026-03-21 03:17 KST · 🟡 기술·AI 원문: Exclusive: Iraq declares force majeure on foreign-operated oilfields over Hormuz disruption, sources say - Reuters
Exclusive: Iraq declares force majeure on foreign-operated oilfields over Hormuz disruption, sources say Reuters

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

이란 전쟁이 유럽 중앙은행을 흔들며 국채시장에 ‘퍼펙트 스톰’ 경고 CNBC - World · 2026-03-20 23:52 KST · 🟡 europe-macro 원문: Government bonds face ‘perfect storm’ as Iran war rattles Europe’s central banks
Bond yields have surged as Europe’s central banks grapple with new inflation fears.

왜 중요한가: 관련 시장에 간접 영향 가능.

국내
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美연준 금리전망 인하→인상 뒤집혀…단기채금리 급등 연합뉴스 - 경제 · 2026-03-21 04:52 KST · 🟡 지정학

(뉴욕=연합뉴스) 이지헌 특파원 = 미국·이란 전쟁으로 국제 유가가 치솟으면서 금융시장에서 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)의 다음번 …

왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
물가 우려에 영국 국채 금리 2008년 금융위기후 최고 연합뉴스 - 경제 · 2026-03-20 21:26 KST · 🟡 금융위기

(런던=연합뉴스) 김지연 특파원 = 중동 전쟁 등에 따른 물가급등 우려가 커지면서 영국 국채 금리가 2008년 금융위기 이후 최고치를 기록했다.

왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
러, 중동 전쟁에도 7회 연속 기준금리 인하 연합뉴스 - 경제 · 2026-03-20 21:08 KST · 🟡 한국 정책

(요하네스버그=연합뉴스) 나확진 특파원 = 러시아 중앙은행은 20일(현지시간) 기준금리를 연 15.5%에서 15.0%로 0.5%포인트 인하했다고…

왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

본문에는 상위 11건만 노출했습니다. (원본 20건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 40건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-19	🔴 high 11건 (BOJ Policy Rate), 🟡 medium 3건
2026-03-20	🟡 medium 1건
2026-03-21	🟡 medium 1건
2026-03-27	🔴 high 1건 (GDP (Final) - Q4 2025)
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)
2026-04-02	🟡 medium 1건
2026-04-03	🔴 high 1건 (Non-Farm Payrolls - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-18 21:30 KST	USD	Core PPI m/m	🔴 high	0.8% / 0.3% / -	발표
2026-03-18 21:30 KST	USD	PPI m/m	🔴 high	0.5% / 0.3% / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	Federal Funds Rate	🔴 high	3.75% / 3.75% / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Economic Projections	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Statement	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Rate Decision - March	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:30 KST	USD	FOMC Press Conference	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	213K / 215K / -	발표
2026-03-22 02:30 KST	USD	Fed Chair Powell Speaks	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-27 21:30 KST	USD	GDP (Final) - Q4 2025	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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데이터 출처
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키움증권 REST API · REST API
Google News · REST API

생성 시각: 2026-03-21 07:00 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-20 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Fri, 20 Mar 2026 00:00:00 +0900

유가 충격이 조금 식었어도 금리와 환율의 후행 압박은 오늘 한국장에 남습니다.

30초 요약
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어젯밤 미국장은 지수 하락폭은 크지 않았지만, 시장의 핵심은 주가보다 금리 경로 재조정이었습니다.
연준이 금리를 묶어도 2년물이 3.76%까지 올라간 것은 시장이 올해 인하 기대를 더 뒤로 미루기 시작했다는 뜻입니다.
오늘 한국장은 원/달러 1,494.41원 부근의 부담 속에 지수보다 업종별 선별 흐름이 강해질 가능성이 높습니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 -0.27%, 나스닥 100 -0.29%, 다우 -0.44%로 3대 지수가 나란히 밀렸습니다. 연준이 금리를 유지했지만 이란 전쟁발 물가 위험을 의식하며 인하 기대를 더 열어두지 않은 점이 부담으로 읽혔습니다. VIX는 24.06으로 내려와 공포가 더 커지지는 않았지만, 10년물은 4.28%로 올라 할인율 부담은 남았습니다. 달러인덱스는 99.16으로 약세였는데도 한국은 유가와 지정학 리스크가 더 크게 작용해 환율 압박이 완전히 풀리기 어렵다는 점이 미국과의 차이입니다.

오늘의 딥다이브: 유가 `100달러` 문턱이 다시 만든 금리 딜레마
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이번 충격의 핵심은 유가 자체보다 유가가 중앙은행의 선택지를 다시 좁힌다는 점입니다. 브렌트유가 한때 배럴당 119달러를 찍었다는 뉴스는 단순한 원자재 급등이 아니라, 물가 둔화 경로가 다시 흔들릴 수 있다는 경고로 읽혔습니다. 그래서 주가가 소폭 하락에 그쳤는데도 2년물 금리가 더 예민하게 반응했습니다. 시장은 지금 경기 둔화보다 인플레이션 재가열 가능성을 먼저 가격에 반영하고 있습니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 때도 나타났습니다. 당시에는 유가 급등이 먼저 기대인플레이션을 밀어 올렸고, 뒤이어 채권금리가 오르면서 성장주와 원화가 함께 흔들렸습니다. 지금은 연준이 긴축의 막바지에 있다는 점이 다르지만, 한국처럼 에너지 수입 의존도가 높은 시장은 충격이 환율과 수입물가를 통해 더 빠르게 번집니다. 즉 미국에서는 금리 문제로 읽히는 이슈가 한국에서는 금리와 환율의 이중 부담으로 번역됩니다.

유가 급등 국면에서 시장이 먼저 보는 것은 정유주 실적보다 중앙은행의 반응 함수입니다. 한국장은 그 반응이 확인되기 전까지 환율 프리미엄을 더 크게 적용받기 쉽습니다.

자산 간 연결고리
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유가가 금리를 밀고, 금리가 다시 한국 할인율을 밀어 올리는 구조입니다. 유가가 높은 구간에 머물면 시장은 향후 소비자물가를 다시 높게 봅니다. 그러면 연준의 인하 기대가 늦춰지고, 가장 정책 기대에 민감한 2년물이 먼저 반응합니다. 한국은 여기서 한 단계가 더 붙습니다. 에너지 수입 비용 우려가 원화 약세 압력으로 이어지면서 외국인이 요구하는 위험 프리미엄이 커집니다.

이번에는 위험회피가 한 방향으로만 쏠린 장이 아니라 자산별 선별이 나타났습니다. 유가와 10년물의 상관계수 0.67은 인플레이션 기대가 채권시장에 그대로 전이되고 있음을 보여줍니다. 반면 S&P 500과 10년물의 상관계수는 -0.16으로 약해, 주식은 업종별로 버티고 채권이 더 직접적으로 긴축 경로를 반영하는 국면입니다. 실제로 SOX는 +0.87%로 올랐고 EWY도 최근 +2.23% 흐름을 보였는데, 이는 시장이 한국과 반도체를 완전히 버리기보다 환율이 안정될 때 다시 살 수 있는 후보군으로 남겨두고 있다는 뜻입니다.

한국으로 들어오면 같은 글로벌 변수도 업종별 체감이 달라집니다. 반도체는 미국 기술주와 연결돼 실적 기대가 버팀목이 되지만, 은행과 2차전지는 금리와 자금조달 비용 민감도가 높아 더 약해지기 쉽습니다. 그래서 오늘 한국장은 지수 방향 하나보다 환율에 덜 흔들리는 대형 IT와 수출주가 방어 축을 만들 수 있는지가 더 중요합니다.

핵심 수치 📊 03.20 07:23 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,606.49	-18.21	-0.27%	-
나스닥	22,090.69	-61.73	-0.28%	-
나스닥 100	24,355.28	-69.81	-0.29%	-
다우존스	46,021.43	-203.72	-0.44%	-
VIX (공포지수)	24.06	-1.03	-4.11%	-
미국 10년물 국채	4.28%	+0.02	+0.52%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.16	-0.93	-0.93%	-
반도체지수 (SOX)	7,863.3	+68.18	+0.87%	-
한국ETF (EWY)	$134.82	+2.94	+2.23%	-
CNN 공포탐욕지수		-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,494.41	-13.5	-0.90%	-
달러/엔 (USDJPY)	157.76	-1.95	-1.22%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	+0.0100	+1.04%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.98%)

선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,671	+11	+0.17%	-
나스닥 100 선물	24,617.25	+37.25	+0.15%	-
코스피200 선물	861.55	+17.25	+2.04%	🟢 장중(야간)
코스닥150 선물	2,011.5	+31.4	+1.59%	🟢 장중(야간)

원자재
#

항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,669.8	-167	-3.45%
은 (Silver)	$73.31	+2.09	+2.93%
구리 (Copper)	$5.53	+0.06	+1.10%
WTI 유가 (Oil)	$94.65	-0.9	-0.94%
천연가스 (NatGas)	$3.12	-0.04	-1.26%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$70,395	-696.91	-0.99%	-
이더리움 (ETH)	$2,149.79	-43.86	-2.04%	-
리플 (XRP)	$1.45	-0.01	-0.71%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 24.06은 경계 구간(반락 -4.11%) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.16(-0.93%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
금 $4,669.8(-3.45%), WTI유가 $94.65(-0.94%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
반도체지수(SOX) 7,863(+0.87%), 한국ETF(EWY) $134.82(+2.23%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.

주목 포인트

EWY +2.23% vs S&P -0.27%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	상승 시나리오	하락 시나리오
유가 흐름	유가가 `95달러` 아래로 더 내려오면 인플레 재가열 우려 완화	유가가 다시 급등하면 금리 부담 재확대
원/달러	`1,490원` 아래 안착 시 외국인 부담 완화	`1,500원` 재돌파 시 한국 할인율 확대
연준 발언	파월 발언이 신중하지만 비매파적으로 해석	인하 기대를 더 미루는 발언 확인

D+0 오늘 · 유가와 환율 동반 안정 여부 · 🔴
D+1 미국 신규 실업수당 청구 · 경기 둔화 신호가 나오면 금리 부담 완화 가능 · 🟡
D+2 파월 발언 · 전쟁발 물가 충격을 어떻게 읽는지 확인 · 🔴

미국에서는 소비재에서 반도체로, 한국에서는 바이오에서 자동차로 자금이 옮겨가는 흐름이 보입니다. 이는 시장이 고평가 성장주를 넓게 사기보다 실적 가시성이 있거나 낙폭이 누적된 축으로 재배치하고 있다는 신호입니다. 한국에서는 IT의 주간 강도가 +2.5%로 가장 양호해, 오늘도 방어축은 성장주 전반보다 대형 IT에 집중될 가능성이 높습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Risk-Off

— 유가와 환율이 동시에 할인율을 높여 방어적 대응이 우선인 구간입니다.

단기 전략: 지수 추격보다 환율 민감도가 낮고 실적 방어력이 있는 대형 IT와 선별 수출주 중심으로 보수적으로 대응하는 편이 낫습니다. 금리 민감 업종과 고밸류 성장주는 노출을 서두르기보다 확인 이후 접근이 긍정적으로 작용합니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1,490원 아래에서 안착
미국 2년물이 3.76% 위로 더 뛰지 않고 진정
유가가 95달러 아래에서 추가 안정

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1,500원을 다시 웃돌고 유가가 재차 급등

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 중앙은행 + 금융위기

글로벌
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브렌트유, 한때 배럴당 119달러 돌파 후 되돌림…글로벌 증시 흔들 AP News · 2026-03-20 05:57 KST · 🟡 원자재 원문: Brent crude briefly tops $119 per barrel, before receding, and shakes stock markets worldwide 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

주요 중앙은행들 신중 모드 유지…시장선 전쟁 여파로 금리 인상 가능성 경계 Reuters · 2026-03-19 23:35 KST · 🟡 지정학 원문: Big central banks keep options open as traders suspect war will bring rate hikes 왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

연준, 금리 동결 유지…이란 전쟁발 리스크 주시 The New York Times · 2026-03-20 01:43 KST · 🟡 중앙은행 원문: Federal Reserve Maintains Rates and Watches Risks From Iran War 왜 중요한가: 금리 변동이 할인율과 채권·주식 상대매력에 영향을 줍니다.

오늘의 트레이딩 포인트: 글로벌 금리 인상 가능성에 대비 Reuters · 2026-03-20 06:02 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Trading Day: Bracing for global rate hikes 왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

채권시장, 2026년 연준 금리 인하 가능성 사실상 반영 철회 Bloomberg.com · 2026-03-19 22:01 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Bond Traders No Longer Price In Any Chance of Fed Cut in 2026 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

국내
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금융위기 (2건)
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유가 급등에 1,500원 돌파한 환율…금융위기 이후 최고 v.daum.net · 2026-03-20 06:31 KST · 🟡 금융위기
왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
환율, 금융위기 이후 최고…연준 의장마저 “모르겠다” JTBC · 2026-03-19 19:31 KST · 🟡 금융위기
왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.
전쟁발 인플레 먹구름에…한은 ‘7월 금리 인상’ 시나리오 급부상 서울경제신문 · 2026-03-20 06:55 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 41건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-18	🔴 high 7건 (Core PPI m/m)
2026-03-19	🔴 high 11건 (BOJ Policy Rate), 🟡 medium 3건
2026-03-20	🟡 medium 1건
2026-03-21	🟡 medium 1건
2026-03-27	🔴 high 1건 (GDP (Final) - Q4 2025)
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)
2026-04-02	🟡 medium 1건

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-17 21:30 KST	USD	Retail Sales - February	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-18 21:30 KST	USD	Core PPI m/m	🔴 high	0.8% / 0.3% / -	발표
2026-03-18 21:30 KST	USD	PPI m/m	🔴 high	0.5% / 0.3% / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	Federal Funds Rate	🔴 high	3.75% / 3.75% / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Economic Projections	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Statement	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Rate Decision - March	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:30 KST	USD	FOMC Press Conference	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	213K / 215K / -	발표
2026-03-20 21:30 KST	USD	Initial Jobless Claims	🟡 medium	- / - / -	⏳ 예정

증권사 투자의견💼 IB 의견 9건
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종목	의견	변경	목표가	현재가	괴리율	맥락
삼성전자	매수	→유지	300,000	193,900	-33.2%	상승여력 충분
SK하이닉스	매수	→유지	1,700,000	930,000	-40.4%	상승여력 매우 큼
LG에너지솔루션	매수	→유지	530,000	426,000	-30.0%	상승여력 충분
현대차	매수	→유지	700,000	595,000	-25.4%	상승여력 충분
기아	매수	→유지	260,000	205,500	-34.4%	상승여력 충분
셀트리온	매수	→유지	290,000	200,000	-30.3%	상승여력 충분
KB금융	매수	→유지	210,000	159,000	-25.9%	상승여력 충분
신한지주	매수	→유지	130,000	96,900	-25.8%	상승여력 충분
POSCO홀딩스	매수	→유지	480,000	345,000	-29.6%	상승여력 충분

IB 리포트 & 공시
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📋 [공시] 삼성전자: 주요사항보고서(자기주식처분결정) DART · 2026-03-18 18:00 KST
📋 [공시] 삼성전자: 주요사항보고서(자기주식취득결정) DART · 2026-03-18 18:00 KST
📋 [공시] 모다이노칩: [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-19 18:00 KST

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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데이터 출처
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한국투자증권 Open API · REST API
키움증권 REST API · REST API
Google News · REST API
한국투자증권 (KIS) · REST API

생성 시각: 2026-03-20 07:23 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-19 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Thu, 19 Mar 2026 00:00:00 +0900

유가 급등이 금리 인하 기대를 밀어내며, 오늘 한국장은 환율과 외국인 수급을 먼저 확인해야 합니다.

30초 요약
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어젯밤 시장의 핵심은 연준 동결보다 유가 충격이었습니다. 시장은 금리 인하 시점이 다시 늦어질 수 있다는 쪽에 더 민감하게 반응했습니다.
미국 3대 지수가 일제히 밀리고 변동성도 높아졌지만, 진짜 부담은 달러 강세와 장기금리 상방이 함께 열렸다는 점입니다.
오늘 한국장은 전일 급등의 연속성보다 원/달러 1,506.63원 부담을 얼마나 흡수하느냐가 더 중요합니다. 외국인 현물보다 선물 방향이 먼저 힌트가 될 가능성이 높습니다.
이번 주 남은 일정은 BOJ와 영란은행입니다. 아시아 통화 전반의 안정 여부가 코스피 체감 강도를 바꿀 수 있습니다.

미국장 마감 요약
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어젯밤 미국장은 S&P 500 -1.36%, 나스닥100 -1.43%, 다우 -1.63%로 3대 지수가 동반 하락했습니다. 연준은 금리를 동결했지만, 이란 전쟁발 유가 급등을 물가 변수로 인정하면서 시장이 기대하던 완화 경로를 더 조심스럽게 만들었습니다. VIX는 25.09로 올라 위험회피 심리가 다시 고개를 들었고, 미국 10년물은 4.26%로 높아져 할인율 부담이 커졌습니다. 달러인덱스도 100.23으로 강해지며 신흥국 자금 여건에는 불리한 조합이 됐습니다. 한마디로 동결 자체보다 “유가가 연준을 다시 묶어둘 수 있다"는 해석이 더 크게 팔린 장이었습니다.

주요 이벤트 결과
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FOMC 금리 결정 (03:00 KST)
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결과: 기준금리 동결 3.75%로 예상에 대체로 부합했습니다.
서프라이즈: 연준은 이란 전쟁이 물가에 주는 영향을 “불확실"하다고 적시했고, 유가 충격을 일시 변수로 흘려보내지 않았습니다.
시장 반응: 발표 이후 미국 증시는 하락폭을 키웠고, 10년물은 4.26% 수준으로 높아졌으며 달러 강세가 동반됐습니다.
해석: 시장이 원한 것은 동결이 아니라 인하 경로의 확신이었습니다. 그런데 이번 성명과 보도는 오히려 “에너지발 물가 재가열” 가능성을 다시 가격에 반영하게 만들었습니다.
기자회견/성명:
- 파월 의장은 유가 충격의 파급을 단정하지 않고 데이터 확인이 더 필요하다는 태도를 유지했습니다.
- 연준은 전쟁발 변수의 경제 영향이 불확실하다고 언급하며 정책 유연성보다 경계심을 먼저 드러냈습니다.
- 시장은 이를 비둘기파 신호보다 매파적 리스크 관리로 읽었습니다.

오늘의 딥다이브: 유가 `100달러` 문턱이 다시 연준을 묶는 이유
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유가 100달러 문턱은 단순한 원자재 뉴스가 아니라 할인율 체계를 흔드는 변수입니다. 어젯밤 시장이 놀란 지점도 여기에 있습니다. 전쟁이 공급 불안을 키우면 유가가 먼저 뛰고, 그다음에는 “인플레이션이 다시 내려오지 않을 수 있다"는 의심이 채권시장에 번집니다. 그러면 연준이 금리를 당장 내리기 어려워지고, 결국 주식은 실적보다 할인율 재상승을 먼저 반영합니다. 이번 하락도 주가 자체보다 금리 경로의 재조정이 본질에 가깝습니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 때도 있었습니다. 당시 WTI는 한때 120달러를 넘었고, 원/달러는 1,430원대까지 올라 한국 시장의 외국인 수급을 짓눌렀습니다. 지금은 연준이 긴축의 정점은 지난 상태라는 점이 다르지만, 유가가 다시 오르면 완화 속도는 느려질 수 있다는 점은 같습니다. 특히 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 유가 상승이 곧 무역수지와 환율 부담으로 이어지기 쉽습니다.

항목	2022년 에너지 쇼크	2026년 지금
유가	`120달러` 상회	`98.05달러`
연준 위치	긴축 진행 중	완화 기대 관리 구간
원/달러 경로	`1,430원`대 부담	`1,506.63원` 부담
한국 영향	수입물가 급등, 외국인 이탈	환율 압박, 전일 급등 지속성 시험

이번에도 핵심은 유가 자체보다 2차 파급입니다. 한국 시장은 유가 상승을 정유 호재 한 줄로 보기 어렵습니다. 수입물가가 올라 원화 약세 압력이 커지고, 원화가 약해지면 외국인 현물 매수는 더 신중해집니다. 결국 코스피는 지수보다도 “환율이 먼저 안정되느냐"가 더 중요한 시장이 됩니다.

에너지 충격은 언제나 원자재 시장에서 끝나지 않습니다. 금리와 환율을 거쳐 한국 주식의 수급 구조까지 순서대로 흔든다는 점이 핵심입니다.

자산 간 연결고리
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유가가 금리를 밀고, 금리가 달러와 원화를 다시 갈랐습니다. 어젯밤 흐름은 유가 상승 → 기대인플레이션 재상승 → 장기금리 상방 → 달러 강세 → 한국 자산 할인율 부담으로 읽는 편이 정확합니다. 유가가 오르면 연준은 금리를 섣불리 내리기 어렵고, 그러면 채권금리의 하단이 높아집니다. 금리 하단이 높아지면 달러는 강해지고, 한국처럼 대외 의존도가 높은 시장은 환율을 통해 먼저 충격을 받습니다.

이번 장에서 가장 선명한 상관관계는 유가와 10년물의 동조입니다. 최근 상관계수 0.71은 시장이 유가를 성장보다 물가 변수로 해석하고 있음을 보여줍니다. 반대로 S&P500과 10년물의 관계가 뚜렷하지 않은 것은, 지금 미국 증시가 경기보다 정책 경로에 더 예민하다는 뜻입니다. 또 S&P500과 원/달러의 약한 역동조 -0.42는 미국 위험선호가 꺾일 때 한국 환율이 쉽게 흔들리는 구조를 확인해줍니다.

한국에서는 이 충격이 섹터별로 다르게 번집니다. IT와 반도체는 중기 흐름이 아직 살아 있지만, 당장 오늘은 환율 부담과 외국인 선물 방향을 함께 봐야 합니다. 반면 은행과 2차전지는 최근 한 달 기준 약세가 누적돼 있어 금리와 달러가 동시에 불안한 환경에서는 회복 탄력이 제한될 수 있습니다. 전일 한국장의 급등이 강했다는 사실보다, 그 반등을 외국인이 오늘도 이어갈 수 있느냐가 더 중요합니다.

핵심 수치 📊 03.19 08:03 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,624.7	-91.39	-1.36%	-
나스닥	22,152.42	-327.11	-1.46%	-
나스닥 100	24,425.09	-355.33	-1.43%	-
다우존스	46,225.15	-768.11	-1.63%	-
VIX (공포지수)	25.09	+2.72	+12.16%	-
미국 10년물 국채	4.26%	+0.06	+1.36%p	-
달러인덱스 (DXY)	100.23	+0.66	+0.66%	-
반도체지수 (SOX)	7,795.13	-41.7	-0.53%	-
한국ETF (EWY)	$131.88	-2.55	-1.90%	-
CNN 공포탐욕지수	VIX 25.09 (공포) *	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,506.63	+21.23	+1.43%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.76	+0.79	+0.49%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	-0.0100	-0.69%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.57%)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,662.5	-14.5	-0.22%	-
나스닥 100 선물	24,592	-59.25	-0.24%	-
코스피200 선물	890.7	0	0.00%	⚪ 마감
코스닥150 선물	2,043.2	0	0.00%	⚪ 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$4,836.8	-59.4	-1.21%
은 (Silver)	$75.73	-1.86	-2.40%
구리 (Copper)	$5.5	-0.09	-1.61%
WTI 유가 (Oil)	$98.05	+2.59	+2.71%
천연가스 (NatGas)	$3.19	+0.13	+4.24%

가상자산
#

항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$71,126	-3,015.74	-4.24%	-
이더리움 (ETH)	$2,193.14	-127.64	-5.82%	-
리플 (XRP)	$1.46	-0.06	-4.30%	-

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	상승 시나리오	하락 시나리오
BOJ	완화적 톤 유지, 엔화 안정 → 아시아 통화 압박 완화	예상보다 매파적 신호 → 엔 변동성 확대, 원화 부담
영란은행	성장 우려 부각 → 글로벌 금리 상단 진정	물가 경계 강화 → 글로벌 채권금리 재상승
유가	`95달러`대 재진입 → 물가 우려 완화	`100달러` 안착 시도 → 한국 수입비용 부담 확대
원/달러	`1,500원` 아래 복귀 → 외국인 심리 개선	`1,510원` 상회 → 전일 급등분 되돌림 압력

D+0 오늘 · BOJ 결과 해석 확산 · 🔴
D+1 오늘 오후 · BOJ 기자회견 · 🔴
D+1 오늘 저녁 · 영란은행 금리 결정 · 🟠
D+1 오늘 밤 · 달러와 유가 재반응 확인 · 🔴

한국 시장 내부에서는 최근 은행→IT 로테이션이 확인됩니다. 이는 금리 민감 가치주보다 수출 대형주로 피신하는 흐름에 가깝습니다. 밸류에이션보다 환율과 외국인 선물의 방향이 우선인 한 주로 보시는 편이 맞습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 전일 반등이 있었어도 환율과 외부 변수의 변동성이 더 큰 방어 구간입니다.

단기 전략: 지수 추격보다 환율 충격을 덜 받는 대형 수출주 중심으로 선별 접근이 유효합니다. 외국인 선물 복귀가 확인되기 전까지는 고베타 중소형주 노출은 조절하는 편이 낫습니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1,500원 아래로 다시 내려와 장중 안착하는지 확인
미국 10년물이 4.26%를 더 밀어 올리지 않고 진정되는지 확인
BOJ 이후 엔화 변동성이 완화되며 아시아 통화 전반이 안정되는지 확인

무효화 기준 (Invalidation Rules):

유가가 100달러를 뚜렷하게 넘기고 원/달러가 1,510원 위로 올라서면 방어 시나리오가 더 강화됩니다.

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 지정학 + 한국 시장

글로벌
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지정학 (2건)
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미국, 이란 전쟁발 유가 충격 속 기준금리 동결 BBC · 2026-03-19 05:20 KST · 🟡 지정학 원문: US holds interest rates as Iran war triggers oil shock 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

연준, 기준금리 동결하고 이란 전쟁의 불확실한 영향 언급 CNBC · 2026-03-19 03:00 KST · 🟡 지정학 원문: Fed votes to hold rates steady, notes ‘uncertain’ impacts from Iran war 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

유가 급등과 뜨거운 PPI가 연준 전망을 압박하며 S&P 500 하락 FXEmpire · 2026-03-19 02:46 KST · 🟡 미국 매크로 원문: S&P 500 Index: Stock Market Drops as Oil Spike, Hot PPI Pressure Fed Outlook 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

연준이 유가 충격을 외면하지 않는 이유와 금리 경로의 의미 Barron’s · 2026-03-19 07:25 KST · 🟡 한국 시장 원문: Fed Won’t Dismiss Oil-Price Shock. What It Means for Interest Rates. 왜 중요한가: 한국 시장 동향이 KOSPI·KOSDAQ 지수와 외국인 수급에 직접 반영됩니다.

S&P 500 운영사, 가상자산 거래소에서 지수 24시간 선물시장 추진 WSJ · 2026-03-18 22:30 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: S&P 500 Owner Jumps Into 6,624.70/7 Futures for Index on Crypto Exchange 왜 중요한가: 예정된 경제 일정이 시장 포지셔닝과 변동성에 영향을 줄 수 있습니다.

국내
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[속보] 연준, 올해 美 PCE물가 2.7%상승 전망…작년 12월 대비 0.3%P↑ 연합뉴스 한민족센터 · 2026-03-19 03:18 KST · 🟡 미국 매크로
왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.
[뉴욕증시-1보] ‘데드라인’ 넘은 미군·매파 파월…하락 마감 연합뉴스 · 2026-03-19 05:11 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 한국 시장 동향이 KOSPI·KOSDAQ 지수와 외국인 수급에 직접 반영됩니다.
[전문] 연준, 기준금리 동결(영문) 연합인포맥스 · 2026-03-19 05:24 KST · 🟡 한국 정책
왜 중요한가: 국내 정책 변화가 관련 섹터 밸류에이션에 영향을 줄 수 있습니다.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 41건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-17	🔴 high 1건 (Retail Sales - February), 🟡 medium 1건
2026-03-18	🔴 high 7건 (Core PPI m/m)
2026-03-19	🔴 high 11건 (BOJ Policy Rate), 🟡 medium 3건
2026-03-20	🟡 medium 1건
2026-03-21	🟡 medium 1건
2026-03-27	🔴 high 1건 (GDP (Final) - Q4 2025)
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)
2026-04-01	🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI - March)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-17 21:30 KST	USD	Retail Sales - February	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-18 21:30 KST	USD	Core PPI m/m	🔴 high	0.8% / 0.3% / -	발표
2026-03-18 21:30 KST	USD	PPI m/m	🔴 high	0.5% / 0.3% / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	Federal Funds Rate	🔴 high	3.75% / 3.75% / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Economic Projections	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Statement	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Rate Decision - March	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 03:30 KST	USD	FOMC Press Conference	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-19 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	213K / 215K / -	⏳ 예정
2026-03-19 21:30 KST	USD	Philly Fed Manufacturing Index	🟡 medium	16.3 / 8.3 / -	⏳ 예정

증권사 투자의견💼 IB 의견 9건
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종목	의견	변경	목표가	현재가	괴리율	맥락
삼성전자	매수	→유지	300,000	193,900	-30.5%	상승여력 충분
SK하이닉스	매수	→유지	1,700,000	930,000	-37.9%	상승여력 충분
LG에너지솔루션	매수	→유지	530,000	426,000	-27.6%	상승여력 충분
현대차	매수	→유지	700,000	595,000	-22.1%	적정가 근접
기아	매수	→유지	260,000	205,500	-32.6%	상승여력 충분
셀트리온	매수	→유지	290,000	200,000	-27.8%	상승여력 충분
KB금융	매수	→유지	210,000	159,000	-26.3%	상승여력 충분
신한지주	매수	→유지	130,000	96,900	-26.9%	상승여력 충분
POSCO홀딩스	매수	→유지	480,000	345,000	-27.2%	상승여력 충분

IB 리포트 & 공시
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📰 골드만삭스, 메모리 붐에 삼성전자·SK하이닉스 목표주가 상향 2026-03-12 14:01 KST
📋 [공시] 삼성전자: 주요사항보고서(자기주식처분결정) DART · 2026-03-18 18:00 KST
📋 [공시] 삼성전자: 주요사항보고서(자기주식취득결정) DART · 2026-03-18 18:00 KST
📋 [공시] 신한제12호스팩: [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-17 18:00 KST
📋 [공시] 하이퍼코퍼레이션: [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-17 18:00 KST
📋 [공시] 소룩스: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-16 18:00 KST
📋 [공시] 아리바이오: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-16 18:00 KST
📋 [공시] 인카금융서비스: 주식등의대량보유상황보고서(일반) DART · 2026-03-18 18:00 KST

용어 설명
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FOMC: 연준의 금리 결정 회의. 연 8회 개최
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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데이터 출처
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한국투자증권 Open API · REST API
키움증권 REST API · REST API
Google News · REST API
한국투자증권 (KIS) · REST API

생성 시각: 2026-03-19 08:03 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-18 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Wed, 18 Mar 2026 07:00:00 +0900

개장전 브리핑 (Pre-Market)
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유가 부담이 조금 누그러졌지만, 오늘 한국장은 FOMC와 원/달러를 함께 확인해야 하는 방어적 개장입니다.

30초 요약
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어젯밤 미국장은 유가가 하루 기준으로는 진정되고 VIX도 내려가며 반등했지만, 시장의 중심 질문은 다시 유가가 물가를 얼마나 다시 자극하느냐로 옮겨갔습니다.
2년물이 3.68%까지 내려오며 단기 금리 부담은 잠시 완화됐지만, 달러인덱스가 99.56으로 높은 구간에 있어 연준의 한 마디에 분위기가 다시 흔들릴 수 있습니다.
오늘 한국장은 미국 반등 자체보다 원/달러와 외국인 수급이 더 중요합니다. 코스피는 최근 강한 IT 흐름이 버팀목이지만, 한국 체감 국면은 여전히 KR Risk-Off입니다.
이번 주의 핵심은 D+1 FOMC와 물가 경로 확인입니다. 유가 충격이 일시적이라는 신호가 나오면 반도체와 IT가 다시 주도권을 잡을 여지가 있습니다.

오늘의 딥다이브: 유가 `94`달러 구간이 다시 만든 금리의 딜레마
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어젯밤 시장은 주가 반등보다도 유가의 성격을 다시 해석하는 과정에 가까웠습니다. 유가가 하루 기준으로는 -1.22% 내렸지만, 최근 5거래일 기준으로는 +8.15% 올라 있습니다. 즉 시장은 “당장 폭발은 피했지만, 인플레이션 불씨는 남아 있다"는 쪽으로 읽고 있습니다. 그래서 주식은 올랐는데도 FOMC 경계가 풀리지 않았고, 한국처럼 에너지 수입 의존도가 높은 시장은 더 보수적으로 볼 수밖에 없습니다.

비슷한 패턴은 과거에도 있었습니다. 지정학 변수로 유가가 먼저 뛰면, 처음에는 에너지주가 버티고 곧이어 채권시장과 환율시장이 물가 재상승 가능성을 먼저 가격에 반영했습니다. 주식시장은 그다음에야 “성장 둔화보다 물가 재상승이 더 문제인가"를 다시 따집니다. 이번에도 구조는 비슷하지만 다른 점이 있습니다. 지금은 연준이 이미 인하 경로를 논의하던 구간이어서, 유가 충격이 들어오면 긴축 재개보다 인하 지연 쪽으로 해석이 기울 가능성이 높습니다.

핵심은 유가 상승 자체보다, 그 유가가 연준의 시간표를 얼마나 늦추느냐입니다. 한국 시장은 이 지연이 원/달러와 외국인 수급을 통해 더 빠르게 체감될 가능성이 높습니다.

자산 간 연결고리
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전파 체인은 비교적 선명합니다. 유가 높은 수준 지속 → 기대물가 재상승 우려 → 연준 인하 기대 후퇴 또는 지연 → 달러 강세 잔존 → 원/달러 상방 압력 → 외국인 현물 복귀 지연입니다. 어젯밤 2년물이 내려왔다는 점은 단기 안도 재료였지만, 달러인덱스가 높은 구간에 머물러 있다는 사실은 “채권은 안도, 외환은 아직 경계"라는 엇갈린 신호를 줍니다. 이 조합은 한국처럼 대외 변수에 민감한 시장에서 지수 반등의 지속성을 약하게 만들 수 있습니다.

상관관계도 같은 메시지를 줍니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수는 r=0.70으로 강한 동조입니다. 이는 유가가 단순한 원자재 뉴스가 아니라 금리 재평가의 입력값으로 작동하고 있음을 뜻합니다. 반면 S&P500과 미국 10년물은 r=-0.08로 비동조여서, 지금 미국 주식 반등을 곧바로 “금리 부담 해소"로 읽기는 어렵습니다. 한국 입장에서는 S&P500의 상승보다 원/달러가 얼마나 진정되느냐가 더 직접적인 변수입니다.

이 흐름이 한국으로 들어오면 업종별 차별화가 커집니다. 최근 한국 로테이션이 에너지에서 IT로 옮겨간 것은, 시장이 유가 자체보다 이후의 금리 경로와 수출 대형주 회복 가능성에 더 무게를 두기 시작했다는 뜻입니다. 다만 원/달러가 다시 튀면 외국인은 방어적으로 돌아설 수 있어, 반도체와 IT의 상대 강도는 유지돼도 지수 전체 탄력은 제한될 수 있습니다.

핵심 수치 📊 03.18 07:23 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,716.09	+16.71	+0.25%	-
나스닥	22,479.53	+105.35	+0.47%	-
나스닥 100	24,780.42	+125.08	+0.51%	-
다우존스	46,993.26	+46.85	+0.10%	-
VIX (공포지수)	22.37	-1.14	-4.85%	-
미국 10년물 국채	4.2%	-0.02	-0.43%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.56	-0.15	-0.15%	-
반도체지수 (SOX)	7,836.83	+40.58	+0.52%	-
한국ETF (EWY)	$134.43	+1.33	+1.00%	-
CNN 공포탐욕지수	VIX 22.37 (공포) *	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,485.87	-4.45	-0.30%	-
달러/엔 (USDJPY)	158.94	-0.1	-0.06%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	0.0000	+0.31%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.83%)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,771.5	-1.75	-0.03%	-
나스닥 100 선물	25,015.25	-0.25	0.00%	-
코스피200 선물	844.3	0	0.00%	⚪ 마감
코스닥150 선물	1,980.1	0	0.00%	⚪ 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,006.9	-1.3	-0.03%
은 (Silver)	$79.31	-0.61	-0.76%
구리 (Copper)	$5.77	0	0.00%
WTI 유가 (Oil)	$94.36	-1.17	-1.22%
천연가스 (NatGas)	$3.04	+0.01	+0.33%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$74,540	-149.08	-0.20%	-
이더리움 (ETH)	$2,333.5	-28.7	-1.23%	-
리플 (XRP)	$1.53	-0.01	-0.44%	-

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	경계 시나리오
`D+1` FOMC	유가 충격을 일시 변수로 보고 인하 경로를 크게 흔들지 않음	유가를 물가 리스크로 강조하며 인하 기대가 더 밀림
`D+1` PPI	생산자물가가 안정돼 유가 우려를 일부 상쇄	물가 상방이 확인돼 2년물과 달러 재상승
원/달러	하향 안정 시 외국인 매도 압력 완화	재상승 시 한국 위험자산 할인 심화

D+1 미국 PPI · 유가가 실제 가격지표로 번지는지 확인 · 🔴
D+1 FOMC 성명·점도표 · 인하 시점보다 “지연의 정도"가 중요합니다 · 🔴🔴
D+1 FOMC 기자회견 · Powell의 유가 해석이 달러와 2년물 방향을 가를 수 있습니다 · 🔴🔴
D+2 BOJ 정책금리 · 엔화 변동이 아시아 환율 전반의 변동성을 키울 수 있습니다 · 🟡

한국 시장의 이번 주 포인트는 단순 반등보다 로테이션 지속 여부입니다. 최근 한 달 기준으로 한국 반도체와 IT가 상대적으로 강했고, 자동차·은행·2차전지는 약했습니다. 이는 금리 민감 업종과 경기민감주보다 수출 대형 기술주 중심의 선별 장세가 이어지고 있음을 시사합니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Risk-Off

— 미국 반등이 나와도 한국은 환율과 외국인 수급을 먼저 확인해야 하는 방어 구간입니다.

단기 전략: 지수 전체 추격보다 IT·반도체 중심의 선별 대응이 긍정적으로 작용합니다. 에너지발 물가 우려가 다시 커지면 경기민감주 전반보다는 현금흐름과 수출 경쟁력이 있는 대형주 쪽이 상대적으로 안정적입니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 최근 안정 흐름을 이어가며 추가 상방 압력을 키우지 않을 것
FOMC 이후 2년물이 다시 급하게 뛰지 않고 단기 안도 흐름을 유지할 것
한국 IT·반도체 상대 강도가 유지되며 에너지에서의 자금 이탈이 과도한 위험회피로 번지지 않을 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

FOMC가 유가발 물가 리스크를 강하게 강조해 달러와 단기 금리가 동시에 재상승할 경우

위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 중앙은행 + market-event + commodity

글로벌
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중앙은행 (2건)
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이란 전쟁, 연준의 정책 경로에 또 다른 변수로 부상 Bloomberg.com · 2026-03-18 06:21 KST · 🟡 중앙은행 원문: Iran War Throws Another Wrench in the Fed’s Path 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

연준, 수요일 기준금리 결정 발표 예정…시장 관전 포인트는 CNBC · 2026-03-18 03:58 KST · 🟡 중앙은행 원문: The Fed issues its latest interest rate decision Wednesday. Here’s what to expect 왜 중요한가: 주요 경제 이벤트가 단기 변동성과 포지셔닝에 영향을 줄 수 있습니다.

market-event (2건)
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성장 우려 커지자 연준 금리인하 축소 베팅 되돌림 Bloomberg.com · 2026-03-18 06:15 KST · 🟡 market-event 원문: Traders Dial Back Bets Against Fed Cuts as Growth Worries Build 왜 중요한가: AI 투자 사이클 → 데이터센터·전력·반도체 수요 체인.

다우 선물, 유가 부담에 상승폭 제한…FOMC 결정과 Micron 실적 대기 Investor’s Business Daily · 2026-03-18 06:25 KST · 🟡 market-event 원문: Dow Jones Futures: Oil Prices Cap Market Gains; Fed Decision, Micron Earnings Loom 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

원유, 불안 심리 속 다시 상승 전환 WSJ · 2026-03-17 21:47 KST · 🟡 commodity 원문: Crude Oil Turns Higher as Traders Stay on Edge 왜 중요한가: 원자재 가격 변동이 수입물가와 관련 섹터 실적에 영향을 줍니다.

국내
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중앙은행 (2건)
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[증시전략] 이란 전쟁에 고민 커진 연준, FOMC 관전 포인트는? v.daum.net · 2026-03-18 06:33 KST · 🟡 중앙은행
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
[속보]FOMC, 이란 전쟁 관망하며 뉴욕증시 일제히 상승 마감 아시아경제 · 2026-03-18 05:07 KST · 🟡 중앙은행
왜 중요한가: 주요 경제 이벤트가 단기 변동성과 포지셔닝에 영향을 줄 수 있습니다.
[뉴욕증시-1보] 호르무즈 조금씩 숨통 트이나…상승 마감 연합뉴스 · 2026-03-18 05:08 KST · 🟡 지정학
왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 42건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-16	🟡 medium 2건
2026-03-17	🔴 high 1건 (Retail Sales - February), 🟡 medium 1건
2026-03-18	🔴 high 7건 (Core PPI m/m)
2026-03-19	🔴 high 11건 (BOJ Policy Rate), 🟡 medium 3건
2026-03-20	🟡 medium 1건
2026-03-21	🟡 medium 1건
2026-03-27	🔴 high 1건 (GDP (Final) - Q4 2025)
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-17 21:30 KST	USD	Retail Sales - February	🔴 high	- / - / -	발표
2026-03-18 21:30 KST	USD	Core PPI m/m	🔴 high	0.8% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-03-18 21:30 KST	USD	PPI m/m	🔴 high	0.5% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	Federal Funds Rate	🔴 high	3.75% / 3.75% / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Economic Projections	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Statement	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Rate Decision - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:30 KST	USD	FOMC Press Conference	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	213K / 215K / -	⏳ 예정
2026-03-19 21:30 KST	USD	Philly Fed Manufacturing Index	🟡 medium	16.3 / 8.3 / -	⏳ 예정

증권사 투자의견💼 IB 의견 9건
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종목	의견	변경	목표가	현재가	괴리율	맥락
삼성전자	매수	→유지	300,000	187,900	-35.4%	상승여력 충분
SK하이닉스	매수	→유지	1,700,000	930,000	-42.9%	목표가 대비 크게 할인
LG에너지솔루션	매수	→유지	530,000	426,000	-28.2%	상승여력 충분
현대차	매수	→유지	700,000	595,000	-25.4%	상승여력 충분
기아	매수	→유지	260,000	205,500	-35.6%	상승여력 충분
셀트리온	매수	→유지	290,000	200,000	-29.0%	상승여력 충분
KB금융	매수	→유지	210,000	159,000	-28.2%	상승여력 충분
신한지주	매수	→유지	130,000	96,900	-29.9%	상승여력 충분
POSCO홀딩스	매수	→유지	480,000	345,000	-28.6%	상승여력 충분

IB 리포트 & 공시
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📰 골드만삭스, 메모리 호황에 삼성·SK하이닉스 목표주가 상향 2026-03-12 14:01 KST
📋 [공시] 신한제12호스팩: [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-17 18:00 KST
📋 [공시] 하이퍼코퍼레이션: [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-17 18:00 KST
📋 [공시] 소룩스: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-16 18:00 KST
📋 [공시] 아리바이오: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-16 18:00 KST
📋 [공시] KG스틸: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-13 18:00 KST
📋 [공시] 아이에이치큐: 주요사항보고서(회사분할결정) DART · 2026-03-13 18:00 KST
📋 [공시] 케이탑리츠: 주식등의대량보유상황보고서(약식) DART · 2026-03-17 18:00 KST

용어 설명
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FOMC: 연준의 금리 결정 회의. 연 8회 개최
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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데이터 출처
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한국투자증권 Open API · REST API
키움증권 REST API · REST API
Google News · REST API
한국투자증권 (KIS) · REST API

생성 시각: 2026-03-18 07:23 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-17 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Tue, 17 Mar 2026 00:00:00 +0900

어젯밤 유가 급락이 미국장 반등을 만들었지만, 한국은 1,500원 환율 부담부터 다시 확인해야 합니다.

30초 요약
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어젯밤 미국장은 유가 급락과 변동성 완화가 겹치며 위험자산 심리가 살아났습니다.
나스닥과 SOX 반등은 금리 급등이 잠시 멈출 때 성장주가 얼마나 빠르게 되돌리는지 보여줬습니다.
다만 한국은 미국 주가보다 원/달러 1,500원 재돌파 여부가 더 중요합니다.
이번 주 핵심은 D+1 소매판매보다 D+2 FOMC의 점도표와 기자회견 톤입니다.

오늘의 딥다이브: 유가 급락 뒤에 남은 금리 딜레마
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어젯밤 시장의 표면적 재료는 간단했습니다. 호르무즈 해협 재개방 소식이 나오자 유가가 급락했고, 그동안 전쟁 리스크에 눌렸던 주식이 바로 되돌렸습니다. VIX도 큰 폭 하락하면서 패닉은 일단 한 걸음 물러났습니다. 다만 채권시장은 아직 완전히 안심하지 못했습니다. 미국 2년물이 높은 구간에 머무는 이유는, 연준이 이번 주에 금리를 바로 내리기보다 “기다릴 명분"을 더 중시할 수 있기 때문입니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 때도 나왔습니다. 당시에도 유가가 먼저 뛰며 물가 기대를 자극했고, 그다음 채권금리가 뒤늦게 긴축 부담을 가격에 반영했습니다. 차이는 정책 위치입니다. 그때 연준은 한창 긴축 중이었지만, 지금은 금리 인하를 논의하던 국면에서 지정학 변수가 끼어들었습니다. 그래서 이번 충격은 “추가 인상"보다 “인하 지연” 쪽으로 해석되는 것이 더 자연스럽습니다.

항목	2022년 에너지 쇼크	2026년 지금
유가	WTI `120달러` 안팎	WTI `94달러`대
원/달러	`1,430원` 안팎까지 상승	장중 `1,500원` 돌파
연준 위치	긴축 가속 구간	인하 시점 재조정 구간

교훈은 단순합니다. 유가가 꺾여도 환율과 단기금리가 진정되지 않으면 한국 시장은 미국보다 늦게 안도합니다.

자산 간 연결고리
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이번 흐름의 전파 체인은 이렇게 읽는 편이 좋습니다. 유가 급락 → 인플레 재가열 우려 완화 → 미국채 금리 하락 → 나스닥과 반도체 반등입니다. 핵심은 첫 화살표보다 두 번째 화살표입니다. 에너지 가격이 내려가면 시장은 연준이 서둘러 더 매파적으로 변할 필요가 줄었다고 해석합니다. 성장주는 현금흐름의 현재가치가 금리에 민감해서, 이런 순간에 되돌림이 가장 강하게 나옵니다.

상관관계도 같은 메시지를 줍니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수 0.71은 지금 시장이 여전히 “에너지발 물가 기대"에 예민하다는 뜻입니다. 반대로 S&P500과 미국 10년물의 상관계수는 -0.06으로 비동조입니다. 즉 지금은 금리 하나만으로 주가를 설명하기보다, 지정학과 정책 기대가 번갈아 주도권을 잡는 장세입니다. S&P500과 BTC의 0.51 동조도 위험선호가 돌아오면 주식과 가상자산이 함께 반응할 수 있음을 보여주지만, 금과 BTC가 비동조인 점은 아직 완전한 안전자산 회피 국면은 아니라는 해석이 가능합니다.

한국으로 오면 메커니즘이 한 번 더 꼬입니다. 미국장은 유가 하락을 바로 호재로 읽을 수 있지만, 한국은 먼저 환율을 통과해야 합니다. 원/달러가 높은 구간에 머물면 외국인은 주식 반등보다 환차손 위험을 더 크게 봅니다. 그래서 같은 미국발 안도 랠리라도 한국에서는 반도체와 자동차 같은 대형 수출주 위주로 제한적으로 반영되고, 내수와 고밸류 종목은 상대적으로 더딜 가능성이 높습니다.

핵심 수치 📊 03.17 07:33 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,699.38	+67.19	+1.01%	-
나스닥	22,374.18	+268.82	+1.22%	-
나스닥 100	24,655.34	+274.61	+1.13%	-
다우존스	46,946.41	+387.94	+0.83%	-
VIX (공포지수)	23.51	-3.68	-13.53%	-
미국 10년물 국채	4.22%	-0.06	-1.52%p	-
달러인덱스 (DXY)	99.82	-0.54	-0.54%	-
반도체지수 (SOX)	7,796.24	+149.61	+1.96%	-
한국ETF (EWY)	$133.1	+8.95	+7.21%	-
CNN 공포탐욕지수	VIX 23.51 (공포) *	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,490.26	-7.27	-0.49%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.13	-0.59	-0.37%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	+0.0100	+0.71%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.69%)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,745.75	-9.75	-0.14%	-
나스닥 100 선물	24,847.5	-43.75	-0.18%	-
코스피200 선물	825.1	0	0.00%	-
코스닥150 선물	1,978	0	0.00%	-

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,008	-8.5	-0.17%
은 (Silver)	$80.95	+0.27	+0.33%
구리 (Copper)	$5.84	0	0.00%
WTI 유가 (Oil)	$94.28	-6.94	-6.86%
천연가스 (NatGas)	$3.02	-0.12	-3.82%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$74,682	+2,696.02	+3.61%	-
이더리움 (ETH)	$2,361.59	+232.62	+9.85%	-
리플 (XRP)	$1.54	+0.11	+7.45%	-

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	상승 시나리오	하락 시나리오
`D+1` 소매판매	소비 둔화 확인 시 금리 부담 완화	소비 견조 시 인하 기대 후퇴
`D+2` Core PPI / PPI	물가 둔화 시 성장주 반등 연장	물가 재가열 시 금리 재상승
`D+2` FOMC	점도표 완화 또는 신중한 톤	인하 지연 신호 강화

D+1 소매판매 · 미국 소비 체력 점검 · 🔴
D+1 Pending Home Sales · 금리 민감 업종의 체감경기 확인 · 🟡
D+2 Core PPI·PPI · 유가 충격이 물가 기대로 번지는지 확인 · 🔴
D+2 FOMC · 점도표와 Powell 톤이 이번 주 방향을 결정 · 🔴🔴

이번 주 한국 시장의 핵심은 지수 자체보다 섹터 로테이션입니다. 미국에서는 소비재에서 헬스케어로, 한국에서는 에너지에서 자동차로 돈이 이동하고 있습니다. 이는 시장이 공격적으로 베팅하기보다 실적 가시성과 환율 내성을 함께 따지는 단계라는 뜻입니다. 반도체는 미국 SOX 반등의 수혜를 받기 쉽지만, 은행과 2차전지는 환율과 금리 민감도가 커 상대적으로 선별이 필요합니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Risk-Off

— 미국 반등이 나와도 한국은 환율과 외국인 수급을 먼저 점검해야 하는 방어 국면입니다.

단기 전략: 지수 추격보다 환율에 덜 흔들리는 대형 수출주와 반도체 중심으로 보수적으로 대응하는 편이 긍정적으로 작용합니다. 내수와 금리 민감 업종은 확인 신호가 나온 뒤 재배치해도 늦지 않습니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

원/달러가 1,500원 아래로 다시 안착할 것
미국 2년물이 3.73% 부근에서 추가 상승을 멈출 것
SOX 강세가 한국 반도체 현물 수급으로 이어질 것

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1,500원 위에서 고착되거나 FOMC가 인하 지연을 더 강하게 시사할 경우 > 위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 중앙은행 + financial_crisis

글로벌
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지정학 (2건)
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호르무즈 해협 재개방에 유가 2.8% 하락, 증시 1% 상승 조선일보 · 2026-03-17 05:18 KST · 🟡 지정학 원문: Hormuz Strait Reopening Cuts Oil Prices 2.8%, Lifts Stocks 1% 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

연준, 전쟁 불확실성 속 기준금리 동결 전망 marketplace.org · 2026-03-17 05:18 KST · 🟡 지정학 원문: Fed expected to keep rates steady under uncertainty of war 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

중앙은행 (2건)
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Fed 프리뷰: 중동 전쟁 속 연준이 금리 경로를 바꿀까 mpamag.com · 2026-03-17 06:20 KST · 🟡 중앙은행 원문: Fed preview: Will the Federal Reserve change course on rates amid Middle East war? 왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

이란 전쟁 변수 속 Fed 금리 인하 가능성은 어디까지 USA Today · 2026-03-16 23:41 KST · 🟡 중앙은행 원문: Will the Fed cut interest rates? What we know as Iran war clouds picture 왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

이란 전쟁 경계에 채권시장 위험회피 강화…Fed 회의 앞두고 긴장 Reuters · 2026-03-17 01:49 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Bond investors, wary of Iran war, turn risk-averse ahead of Fed meeting 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

국내
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financial_crisis (2건)
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환율 장중 1,500원 돌파…금융위기 후 17년만 처음 연합뉴스TV · 2026-03-16 21:21 KST · 🟡 financial_crisis
왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.
금융위기급 1500원 환율…국내수급 아닌 ‘대외변수’에 당국 카드도 제한적 뉴스1 · 2026-03-17 06:05 KST · 🟡 financial_crisis
왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.
[뉴욕증시]FOMC 앞두고 유가 하락…나스닥 1%대 상승 마감 아시아경제 · 2026-03-17 05:39 KST · 🟡 중앙은행
왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 43건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-16	🟡 medium 2건
2026-03-17	🔴 high 1건 (Retail Sales - February), 🟡 medium 1건
2026-03-18	🔴 high 7건 (Core PPI m/m)
2026-03-19	🔴 high 11건 (BOJ Policy Rate), 🟡 medium 3건
2026-03-20	🟡 medium 1건
2026-03-21	🔴 high 1건 (Fed Chair Powell Speaks)
2026-03-27	🔴 high 1건 (GDP (Final) - Q4 2025)
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-17 21:30 KST	USD	Retail Sales - February	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-17 23:00 KST	USD	Pending Home Sales m/m	🟡 medium	-0.8% / -0.6% / -	⏳ 예정
2026-03-18 21:30 KST	USD	Core PPI m/m	🔴 high	0.8% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-03-18 21:30 KST	USD	PPI m/m	🔴 high	0.5% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	Federal Funds Rate	🔴 high	3.75% / 3.75% / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Economic Projections	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Statement	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Rate Decision - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:30 KST	USD	FOMC Press Conference	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 21:30 KST	USD	Unemployment Claims	🔴 high	213K / 215K / -	⏳ 예정

증권사 투자의견💼 IB 의견 9건
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종목	의견	변경	목표가	현재가	괴리율	맥락
삼성전자	매수	→유지	300,000	187,900	-37.1%	상승여력 충분
SK하이닉스	매수	→유지	1,700,000	930,000	-42.7%	목표가 대비 크게 할인
LG에너지솔루션	매수	→유지	530,000	426,000	-30.9%	상승여력 충분
현대차	매수	→유지	700,000	595,000	-27.7%	상승여력 충분
기아	매수	→유지	260,000	205,500	-37.7%	상승여력 충분
셀트리온	매수	→유지	280,000	242,000	-28.6%	상승여력 충분
KB금융	매수	→유지	210,000	159,000	-28.9%	상승여력 충분
신한지주	매수	→유지	130,000	96,900	-30.8%	상승여력 충분
POSCO홀딩스	매수	→유지	480,000	345,000	-30.5%	상승여력 충분

IB 리포트 & 공시
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📰 골드만삭스, 메모리 붐에 삼성·SK하이닉스 목표가 상향 2026-03-12 14:01 KST
📋 [공시] 소룩스: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-16 18:00 KST
📋 [공시] 아리바이오: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-16 18:00 KST
📋 [공시] KG스틸: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-13 18:00 KST
📋 [공시] 아이에이치큐: 주요사항보고서(회사분할결정) DART · 2026-03-13 18:00 KST
📋 [공시] 인카금융서비스: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-13 18:00 KST
📋 [공시] 티로보틱스: 주식등의대량보유상황보고서(일반) DART · 2026-03-16 18:00 KST
📋 [공시] 폴라리스오피스: 주식등의대량보유상황보고서(일반) DART · 2026-03-16 18:00 KST

용어 설명
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FOMC: 연준의 금리 결정 회의. 연 8회 개최
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
호르무즈 해협: 세계 원유 수송의 20% 이상이 통과하는 전략 요충지
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용

출처
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데이터 출처
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한국투자증권 Open API · REST API
키움증권 REST API · REST API
Google News · REST API
한국투자증권 (KIS) · REST API

생성 시각: 2026-03-17 07:33 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-16 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Mon, 16 Mar 2026 00:00:00 +0900

유가 급등이 금리 기대를 흔들고, 그 충격이 환율을 거쳐 한국 증시의 할인율을 다시 끌어올리는 구간입니다.

30초 요약
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이번 주 시장의 핵심은 유가 100달러선 재진입입니다. 지난 금요일 미국장은 주가보다 금리와 달러가 먼저 반응했고, 한국장은 환율 부담을 더 크게 받을 가능성이 높습니다.
지난 금요일 미국장은 S&P500 -0.61%, 나스닥100 -0.62%로 밀렸지만, 더 중요한 변화는 미국 2년물이 3.76%까지 치솟았다는 점입니다. 시장이 성장 둔화보다 인플레이션 재가속을 먼저 가격에 반영했다는 뜻입니다.
한국장은 원/달러가 1,500원에 근접한 흐름이 부담입니다. EWY가 +0.53%로 버텼어도, 외국인 자금은 지수보다 환헤지 비용에 더 민감해질 수 있습니다.
이번 주에는 D+2 소매판매와 D+3 FOMC가 핵심입니다. 유가 충격이 일시적인지, 아니면 연준의 말까지 바꾸는지 확인하는 주간입니다.

오늘의 딥다이브: 유가 `100달러` 시대의 금리 딜레마
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지금 시장이 불편해하는 지점은 유가 자체보다, 유가가 연준의 시간을 다시 늦출 수 있다는 점입니다. 지난 금요일 WTI는 101.22달러로 올라서며 최근 5거래일 기준 급등 흐름을 이어갔고, 같은 날 미국 2년물은 3.76%까지 치솟았습니다. 단기 금리가 먼저 움직였다는 것은 채권시장이 성장 둔화보다 물가 재상승 위험을 더 무겁게 본다는 뜻입니다. 주식시장은 하루 낙폭만 보면 소폭 하락이지만, 할인율이 다시 올라가는 구간이라는 점이 더 중요합니다.

비슷한 장면은 2022년 에너지 쇼크 때도 있었습니다. 당시 WTI는 120달러대까지 치솟았고, 원/달러도 1,400원대까지 밀리며 한국 자산의 할인율이 급하게 높아졌습니다. 다만 그때는 연준이 본격 긴축을 시작하던 국면이었고, 지금은 기준금리 수준이 이미 3.75%까지 내려온 뒤라 시장이 더 예민합니다. 긴축 초입에서는 금리 상승이 정책 의지의 신호였지만, 지금의 금리 상승은 완화 기대의 후퇴라는 점에서 주식에 더 불리하게 작용할 수 있습니다.

항목	2022년 에너지 쇼크	2026년 지금
유가	WTI `120달러대`	WTI `101.22달러`
연준 국면	긴축 시작	완화 기대 후퇴 점검
원/달러	`1,400원대` 압박	`1,500원` 근접
한국 부담	수입물가 급등	환율+할인율 동시 부담

유가 충격은 늘 원자재에서 끝나지 않았습니다. 에너지 가격이 금리 기대를 흔들고, 그 금리 변화가 환율을 통해 한국 증시 밸류에이션을 다시 눌렀습니다.

자산 간 연결고리
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오늘 봐야 할 전파 체인은 이렇습니다. 유가 101.22달러 → 미국 2년물 3.76% → 달러인덱스 100.47 → 원/달러 1,500원 근접 → 한국 성장주 할인율 부담입니다. 유가가 오르면 시장은 먼저 CPI 기대를 올려 잡습니다. 그러면 연준이 서둘러 완화로 돌아서기 어렵다는 해석이 붙고, 가장 정책 민감한 2년물이 먼저 뛰게 됩니다. 이후 달러가 강해지면 한국처럼 에너지 수입 비중이 높고 외국인 비중이 큰 시장은 환율과 자금흐름의 이중 압박을 받습니다.

상관관계도 같은 메시지를 줍니다. 유가와 미국 10년물의 상관계수는 +0.64로 강한 동조입니다. 지금은 유가 상승을 단순한 원자재 뉴스가 아니라, 장기 할인율을 밀어 올리는 거시 변수로 봐야 한다는 뜻입니다. 반면 S&P500과 10년물의 상관계수는 +0.10으로 사실상 비동조입니다. 주식이 금리를 아직 충분히 소화하지 못했다는 해석이 가능하고, 그래서 채권시장의 긴장이 주식으로 뒤늦게 번질 여지를 남깁니다.

한국 관점에서는 안전판도 약합니다. VIX와 금의 상관계수가 +0.01로 비동조이고, BTC와 금도 -0.04로 독립적입니다. 예전처럼 불안할 때 금 하나로 설명되는 장이 아니라는 뜻입니다. 지난 금요일 EWY가 버틴 것은 긍정적이지만, 원/달러가 높은 구간에서는 반도체와 2차전지처럼 밸류에이션 민감 섹터가 먼저 흔들릴 수 있고, 상대적으로 현금흐름이 보이는 바이오·은행 쪽 방어력이 부각될 여지가 있습니다.

핵심 수치 📊 03.16 07:37 KST 기준
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,632.19	-40.43	-0.61%	-
나스닥	22,105.36	-206.62	-0.93%	-
나스닥 100	24,380.73	-152.85	-0.62%	-
다우존스	46,558.47	-119.38	-0.26%	-
VIX (공포지수)	27.19	-0.1	-0.37%	-
미국 10년물 국채	4.29%	+0.01	+0.28%p	-
달러인덱스 (DXY)	100.47	+0.11	+0.11%	-
반도체지수 (SOX)	7,646.64	+3.47	+0.05%	-
한국ETF (EWY)	$124.15	+0.65	+0.53%	-
CNN 공포탐욕지수	VIX 27.19 (공포) *	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,499.99	+11.21	+0.75%	-
달러/엔 (USDJPY)	159.64	+0.29	+0.18%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1400	-0.0100	-0.79%	-

지수 선물
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(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 디스카운트 0.15%)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,622.5	-13.5	-0.20%	-
나스닥 100 선물	24,325	-69.25	-0.28%	-
코스피200 선물	809.25	0	0.00%	-
코스닥150 선물	2,012.9	0	0.00%	-

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,016.5	-45.2	-0.89%
은 (Silver)	$79.78	-1.57	-1.93%
구리 (Copper)	$5.68	-0.08	-1.39%
WTI 유가 (Oil)	$101.22	+2.51	+2.54%
천연가스 (NatGas)	$3.14	+0.01	+0.32%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$72,086	+1,319.17	+1.83%	-
이더리움 (ETH)	$2,152.32	+66.94	+3.11%	-
리플 (XRP)	$1.44	+0.04	+2.85%	-

이번 주 일정과 시나리오
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트리거	완화 시나리오	경계 시나리오
D+2 소매판매	소비 둔화 확인 → 금리 부담 완화	소비 견조 확인 → 유가발 물가 우려 재확대
D+3 PPI	생산자물가 진정 → 유가 충격 일시론 강화	PPI 상회 → 인플레이션 2차 파급 우려
D+3 FOMC	점도표 완화 유지 → 2년물 안정	점도표 상향 또는 매파 톤 → 달러 강세 연장

D+1 엠파이어 제조업지수 · 경기 체감의 바닥 확인 구간입니다 · 🟡
D+2 소매판매 · 유가 충격보다 소비 체력이 더 중요한 분기점입니다 · 🔴
D+3 PPI · 유가가 실제 물가 경로로 번지는지 확인합니다 · 🔴
D+3 FOMC · 금리 수준보다 점도표와 기자회견의 뉘앙스가 더 중요합니다 · 🔴🔴

이번 주 코스피는 방향보다 체력 점검이 우선입니다. 원/달러가 눌리면 최근 약했던 반도체와 자동차의 반등 여지가 생기지만, 환율이 더 오르면 외국인 수급은 방어 섹터 쪽으로 더 빨리 이동할 수 있습니다. 최근 한국 섹터 흐름에서도 바이오는 강했고, 반도체와 2차전지는 약했습니다. 이는 실적 기대보다 할인율 충격을 먼저 반영하는 장세에 가깝습니다.

투자 전략 체크리스트
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Market Regime: KR Panic

— 한국 시장은 지수보다 환율과 할인율 변동성에 더 민감한 방어 국면입니다.

단기 전략: 고밸류 성장주 노출은 조절해서 보시고, 환율 급등에 덜 흔들리는 현금흐름 중심 업종 위주로 재배치하는 접근이 유효합니다. 이벤트 통과 전까지는 방향 베팅보다 변동성 관리가 더 중요합니다.

확인 조건 (Confirmation Triggers):

WTI가 100달러 아래로 다시 내려오고 미국 2년물이 3.70% 아래로 진정되는지 확인합니다.
원/달러가 1,490원 아래에서 안착하면 한국 자산 할인율 부담이 완화될 수 있습니다.
VIX가 25 아래로 낮아지면서 EWY의 상대 강도가 유지되는지 봐야 합니다.

무효화 기준 (Invalidation Rules):

원/달러가 1,500원 위에서 굳어지거나 WTI가 105달러를 웃돌면 Risk-Off가 더 깊어질 수 있습니다.
FOMC 이후에도 미국 2년물이 3.76% 위에서 더 오르면 완화 기대 회복 시나리오는 약해집니다. > 위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스 📰 뉴스 8건
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📰 오늘 뉴스 핵심: 중앙은행 + 미국 매크로 + 지정학

글로벌
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이란 전쟁의 후폭풍에 연준은 어떻게 대응할까 Financial Times · 2026-03-15 21:00 KST · 🟡 중앙은행 원문: How will the Fed respond to the Iran war’s fallout? 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.

이란 전쟁 이후 첫 금리 결정, 주요 4개 중앙은행 가이던스에 쏠린 시선 Financial Times · 2026-03-16 03:15 KST · 🟡 지정학 원문: Central bank guidance in focus as big four set rates for first time since Iran war 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.

유가에 휘둘린 채권시장, 초점이 성장 둔화 우려로 옮겨갈지 주목 Bloomberg.com · 2026-03-16 03:00 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Bond Market in Oil’s Grip Ponders Shifting Focus to Growth Worry 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.

아시아의 LNG 공급 버팀목에 균열 Crude Oil Prices Today | OilPrice.com · 2026-03-16 06:00 KST · 🟡 commodity 원문: Asia’s LNG Lifeline Takes a Hit 왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

JPMorgan, 유가 급등이 연쇄 충격을 일으켜 S&P500을 15% 끌어내릴 수 있다고 경고 Business Insider · 2026-03-15 19:30 KST · 🟡 market-event 원문: JPMorgan says higher oil prices could spark a ‘domino effect’ that tanks the S&P 500 by 15% 왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

국내
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중앙은행 (2건)
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유가에 데인 韓증시, 이번주 FOMC·엔비디아 GTC 등 빅 이벤트 대기[주간 증시 전망] 서울경제신문 · 2026-03-16 06:40 KST · 🟡 중앙은행
왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
[증시전략] 이란 전쟁 속 FOMC·GTC ‘슈퍼위크’…대응전략은? v.daum.net · 2026-03-16 06:36 KST · 🟡 중앙은행
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
유가 급등으로 세계 GDP 0.3% 감소, 인플레이션 상승 전망: 골드만삭스 Investing.com 한국어 · 2026-03-16 02:18 KST · 🟡 미국 매크로
왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근) 📅 일정 41건
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월력 (2026-03, KST)
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날짜	이벤트
2026-03-16	🟡 medium 1건
2026-03-17	🔴 high 1건 (Retail Sales - February), 🟡 medium 1건
2026-03-18	🔴 high 7건 (Core PPI m/m)
2026-03-19	🔴 high 11건 (BOJ Policy Rate), 🟡 medium 3건
2026-03-20	🟡 medium 1건
2026-03-27	🔴 high 1건 (GDP (Final) - Q4 2025)
2026-03-28	🔴 high 1건 (PCE Price Index - February)

주요 일정 (최근)
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시각 (KST)	국가	이벤트	중요도	이전/예상/실제	상태
2026-03-16 21:30 KST	USD	Empire State Manufacturing Index	🟡 medium	7.1 / 4.0 / -	⏳ 예정
2026-03-17 21:30 KST	USD	Retail Sales - February	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-17 23:00 KST	USD	Pending Home Sales m/m	🟡 medium	-0.8% / -1.2% / -	⏳ 예정
2026-03-18 21:30 KST	USD	Core PPI m/m	🔴 high	0.8% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-03-18 21:30 KST	USD	PPI m/m	🔴 high	0.5% / 0.3% / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	Federal Funds Rate	🔴 high	3.75% / 3.75% / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Economic Projections	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Statement	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:00 KST	USD	FOMC Rate Decision - March	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정
2026-03-19 03:30 KST	USD	FOMC Press Conference	🔴 high	- / - / -	⏳ 예정

증권사 투자의견💼 IB 의견 9건
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종목	의견	변경	목표가	현재가	괴리율	맥락
삼성전자	매수	→유지	300,000	187,900	-38.8%	상승여력 충분
SK하이닉스	매수	→유지	1,700,000	930,000	-46.5%	목표가 대비 크게 할인
LG에너지솔루션	매수	→유지	530,000	426,000	-30.4%	상승여력 충분
현대차	매수	→유지	700,000	595,000	-26.1%	상승여력 충분
기아	매수	→유지	260,000	205,500	-36.8%	상승여력 충분
셀트리온	매수	→유지	280,000	242,000	-26.6%	상승여력 충분
KB금융	매수	→유지	210,000	159,000	-29.1%	상승여력 충분
신한지주	매수	→유지	130,000	96,900	-30.1%	상승여력 충분
POSCO홀딩스	매수	→유지	480,000	345,000	-29.8%	상승여력 충분

IB 리포트 & 공시
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📰 골드만삭스, 메모리 붐에 삼성·SK하이닉스 목표가 상향 2026-03-12 14:01 KST
📋 [공시] KG스틸: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-13 18:00 KST
📋 [공시] 아이에이치큐: 주요사항보고서(회사분할결정) DART · 2026-03-13 18:00 KST
📋 [공시] 인카금융서비스: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-13 18:00 KST
📋 [공시] 케이지스틸에스앤아이: 회사합병결정 DART · 2026-03-12 18:00 KST
📋 [공시] 엔에이치스팩29호: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-12 18:00 KST
📋 [공시] 토비스: [기재정정]주요사항보고서(회사분할결정) DART · 2026-03-12 18:00 KST
📋 [공시] 대호에이엘: 주식등의대량보유상황보고서(일반) DART · 2026-03-13 18:00 KST

용어 설명
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FOMC: 연준의 금리 결정 회의. 연 8회 개최
지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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데이터 출처
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한국투자증권 Open API · REST API
키움증권 REST API · REST API
Google News · REST API
한국투자증권 (KIS) · REST API

생성 시각: 2026-03-16 07:37 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-15 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Fri, 13 Mar 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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S&P -0.79%, 나스닥 +0.86% 혼조세 마감 — 지정학 우려

미국장은 S&P 500 -0.79%와 나스닥 +0.86%가 엇갈렸지만, 핵심은 방향보다 온도차였습니다. 미국은 경계에 머물렀고 한국은 코스피200 선물 -2.00%, 원/달러 1,491.58원으로 위험회피 압력이 더 직접적입니다.
다우존스는 -1.56%로 큰 폭 하락했고, VIX는 24.89, 5일 +5.60%까지 올라 경기민감·전통 대형주 쪽 불안이 먼저 커졌습니다. 반면 SOX +1.84%는 자금이 금융에서 반도체로 옮겨가는 흐름을 보여줬습니다.
한국장은 환율이 더 중요합니다. 원/달러 +0.19% 상승은 외국인에게 환헤지 비용과 환차손 불안 요인이 됩니다워, 미국 선물이 +0.72%, +0.82%로 반등해도 한국 현물 수급은 따로 약해질 수 있습니다.
유가가 5일 +24.67%, 비트코인이 73,457일 +7.52% 오른 점도 함께 봐야 합니다. 한쪽에서는 전쟁·물가를, 다른 쪽에서는 유동성 기대를 반영해 자산별 해석이 엇갈리는 장세입니다.

오늘 달라진 것

유가 5일 전 75.48 → 현재 94.1 (+24.67% 급등 — 5일 전 대비)

비트코인 5일 전 68,317 → 현재 73,457 (+7.52% 급등 — 5일 전 대비)

VIX 5일 전 23.57 → 현재 24.89 (+5.60% 급등 — 5일 전 대비)

다우존스 5일 전 48,501.27 → 현재 46,677.85 (-3.76% 급락 — 5일 전 대비)

S&P 500 4일 연속 ↓

핵심 수치
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,722.13	-53.67	-0.79%	↓4일
나스닥	22,504.13	+192.15	+0.86%	-
나스닥 100	24,770.93	-194.08	-0.78%	↓1일
다우존스	46,677.85	-739.42	-1.56%	↓4일 ⚡ 하위 4%
VIX (공포지수)	24.89	+0.66	+2.72%	↑1일
미국 10년물 국채	4.24%	+0.03	-	-
달러인덱스 (DXY)	99.96	+0.22	+0.22%	-
반도체지수 (SOX)	7,783.44	+140.26	+1.84%	-
한국ETF (EWY)	$127.81	+4.31	+3.49%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 24.89 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,491.58	+2.8	+0.19%	↑3일
달러/엔 (USDJPY)	159.16	-0.19	-0.12%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	0.0000	-0.34%	-

지수 선물
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↗ S&P500 본장 -0.79% 마감 → ES 선물 프리미엄 +0.05% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,725.25	+47.75	+0.72%	🟢 장중
나스닥 100 선물	24,762	+202	+0.82%	🟢 장중
코스피200 선물	809.25	-16.55	-2.00%	🟢 장중(야간)
코스닥150 선물	2,012.9	+9.9	+0.49%	🟢 장중(야간)

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,113.7	-12.1	-0.24%
은 (Silver)	$83.94	-1.17	-1.37%
구리 (Copper)	$5.82	-0.05	-0.85%
WTI 유가 (Oil)	$94.1	-1.63	-1.70%
천연가스 (NatGas)	$3.16	-0.08	-2.47%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$73,457	+3,687.54	+5.02%	↑1일 ⚡ 상위 4%
이더리움 (ETH)	$2,187.29	+129.49	+5.92%	-
리플 (XRP)	$1.44	+0.07	+4.61%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 24.89은 경계 구간(5일 전 23.57 대비 상승, 오늘 소폭 상승(+2.72%)) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스(DXY)는 99.96로 달러 약세 수준(100 미만)이나 오늘 강세 방향(+0.22%) — 원화 환율 상승 압력, 외국인 수급 부담 주의.
통계적으로 다우존스의 최근 변동은 6개월 기준 하위 4% 수준으로, 평소보다 드물게 큰 하락 움직임입니다.
WTI 유가 $94.1(하락 -1.70%) — 에너지 비용 하락 → 인플레이션 완화 기대.
반도체지수(SOX) 7,783.44(상승 +1.84%) — 한국 코스피 시총 30%+를 차지하는 반도체주(삼성전자·SK하이닉스)에 긍정적 신호.
한국ETF(EWY) $127.81(상승 +3.49%) — 미국 투자자들이 한국 주식을 사들이고 있어, 외국인 순매수 기대.
유가 ↔ 10년물: 함께 오르거나 함께 떨어지는 경향이 강합니다. — 약한 인플레 시그널
반면 BTC ↔ S&P 500는 어느 정도 같이 움직이는 흐름으로, 평소와 비슷 패턴입니다. — 약한 위험선호 동조
한국 섹터 1주간 흐름: 자동차 약세(-6.8%p), 반도체 강세(+4.4%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
전일 시장 폭: 상승 338종목 · 하락 554종목 — 혼조 — 상승·하락 팽팽.
업종 간 자금 이동: US 금융→반도체 / KR 은행→IT 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.

2. 시장 해석 (🔴 위험회피)
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무슨 일이 있었나
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어젯밤 미국장은 지수보다 업종 구도가 더 중요했습니다. 다우존스가 -1.56%로 큰 폭 하락했지만 나스닥은 +0.86%, 반도체지수는 +1.84% 올라 경기민감·금융에서 기술·반도체로 피신하는 움직임이 나타났습니다. 환율은 원/달러 1,491.58원, +0.19%로 올라 한국 시장에는 미국보다 더 강한 긴장감을 남겼습니다. 국내에선 중동 긴장과 유가 급등, 금리인하 기대 후퇴가 함께 거론됐고, 글로벌 뉴스도 1월 물가와 전쟁 리스크, 국채 변동성 급등에 초점이 맞춰졌습니다. 같은 위험 뉴스라도 미국은 종목·업종 선별로 버텼고, 한국은 환율과 선물에서 먼저 방어적으로 반응한 하루였습니다.

왜 그런가
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첫 번째 촉발은 중동 변수로 다시 올라온 에너지 가격입니다. 유가가 5일 +24.67% 움직였다는 사실 자체보다 중요한 점은, 시장이 이를 단순 원자재 이슈가 아니라 향후 물가 경로를 흔드는 변수로 읽기 시작했다는 데 있습니다. 물가가 다시 들썩이면 연준의 금리인하 명분이 약해지고, 그러면 주식시장은 실적보다 할인율을 더 민감하게 보게 됩니다. 전파 경로는 두 갈래였습니다. 하나는 유가 상승 → 기대 인플레이션 자극 → 장기금리 부담 → 전통 경기주와 금융주 압박이라는 흐름입니다. 금융주는 금리가 오르면 무조건 좋다는 인식이 있지만, 지금처럼 전쟁발 물가 우려가 붙으면 대출 성장 둔화와 건전성 부담이 먼저 계산돼 오히려 약해질 수 있습니다. 다른 하나는 원화 약세 → 외국인 환헤지 비용 상승 → 한국 주식 기대수익률 하락 → 현물 수급 약화라는 경로입니다. 원/달러가 1,491.58원까지 오른 상황에서는 같은 반도체라도 미국 상장 기술주보다 한국 현물이 더 보수적으로 평가되기 쉽습니다. 한국 투자자에게 중요한 이유는 미국의 “경계"가 한국에서는 곧바로 “위험회피"로 번역되기 때문입니다. 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 유가 충격이 무역수지와 물가에 바로 연결되고, 원화 약세는 외국인 자금의 체감 수익률을 동시에 깎습니다. 그래서 미국 선물이 반등해도 한국은 환율 안정이 동반되지 않으면 반등의 질이 약할 수 있습니다. 여기에 은행→IT 로테이션까지 겹치면서, 지수 전체보다 환율에 덜 흔들리는 성장주와 수출 대형주 안에서도 종목별 차별화가 더 커질 가능성이 높습니다.

오늘 주목할 것
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코스피 시나리오

상승 트리거: 미국 선물 S&P 500 +0.72%, 나스닥100 +0.82% 흐름이 유지되고 원/달러가 1,491.58원 부근에서 더 밀리지 않으면, 한국장은 반도체 중심 저가 매수에 반응할 가능성이 높습니다.
하락 트리거: 코스피200 선물 -2.00% 충격이 현물 개장까지 이어지고 환율이 1,498원 쪽으로 접근하면, 외국인 수급 경계가 먼저 작동하며 지수보다 금융·내수 쪽 약세가 커질 수 있습니다.

핵심 이벤트

캘린더상 최근 고용과 한국 CPI가 이미 지나갔고, 시장은 지금 새 숫자보다 “1월 물가가 전쟁 이전인데도 단단했다"는 해석에 더 민감합니다. 오늘은 신규 지표 발표보다 연준 인하 기대가 9월 쪽으로 밀리는지, 장중 금리와 환율이 그 해석을 강화하는지가 핵심입니다.
최근 이벤트가 과거 데이터여도 영향은 남아 있습니다. 고용·물가가 완전히 식지 않았다는 인식이 유지되면, 유가 충격은 단기 뉴스가 아니라 정책 경로 변수로 재평가됩니다.

섹터 로테이션

미국은 금융→반도체, 한국은 은행→IT 이동이 strong입니다. 이는 위험선호 회복이라기보다 “같은 주식 안에서 덜 취약한 곳으로 이동"에 가깝습니다.
SOX +1.84%는 한국 반도체에 우호적이지만, 원화 약세가 이어지면 업종 호재가 지수 방어로만 작동하고 시장 전체 확산은 제한될 수 있습니다.

밸류에이션

반도체 안에서도 해석이 갈립니다. 삼성전자는 PER 27.96, PBR 2.87, ROE 10.9로 기대가 이미 일부 반영된 편이고, SK하이닉스는 PER 15.44, PBR 5.43, ROE 44.2로 수익성 개선 기대가 더 강하게 붙어 있습니다.
자동차는 현대차 PER 11.23, PBR 1.28, ROE 12.4로 밸류 부담은 낮지만, 원화·유가·경기민감도 영향을 동시에 받는 구간이라 단기에는 실적보다 거시 변수에 더 흔들릴 수 있습니다.

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,491.58원)
- 상황: 원/달러가 1,491.58원 기준 1,498원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,487원 이하로 2거래일 연속 유지되면 압력 완화
코스피 갭다운 출발
- 상황: 코스피200 선물 -2.00% 갭다운 출발
- 대응: 개장 초 공포 매도 자제. 선물과 현물 가격 차이 정상화 여부 확인
- 해제 기준: 외국인 현물 순매수 전환 시 반등 가능
VIX 레벨(24.89)
- 상황: VIX 24.89 — 경계 구간. 29 상회 시 변동성 확대
- 대응: 신규 진입 보수적 접근(분할 매수). 기존 포지션 손절 라인 점검
- 해제 기준: VIX 22 이하 2거래일 연속 유지 시 안정 신호, 단계적 진입 재개 검토

전략 시나리오 (AI 분석)
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현재 시장 국면: 미국은 경계, 한국은 위험회피입니다. 같은 글로벌 뉴스라도 미국은 업종 재배치로 소화하지만 한국은 환율과 외국인 수급을 먼저 통과해야 합니다. 상방 시나리오는 단순합니다. 미국 선물 강세가 유지되고 원/달러가 1,491.58원 부근에서 안정되며 VIX가 24.89에서 더 뛰지 않으면, 은행에서 IT로 이동한 자금이 반도체 중심으로 확산될 가능성이 높습니다. 이 경우 한국장은 지수 반등보다 대형 기술주 중심의 선택적 회복이 먼저 나올 수 있습니다. 하방 시나리오는 환율이 다시 시장의 중심이 되는 경우입니다. 원/달러가 1,498원을 향해 오르고 코스피200 선물 -2.00% 신호가 현물에서도 확인되면, 미국의 경계 국면이 한국에서는 외국인 매도와 밸류 디레이팅으로 더 크게 나타날 수 있습니다.

유가 급등의 후폭풍이 금리 경로 재조정으로 이어지면 금융·경기민감주가 추가 압박을 받을 가능성도 열려 있습니다. 위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스
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글로벌
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1월 미국 소비지출·근원 PCE 물가 모두 강세…연준 긴축 지속 가능성 원문: US consumer spending, core PCE inflation firmer in January Reuters · 2026-03-13 21:43:57 KST · us-macro 💡 1월 소비와 근원 PCE가 예상보다 단단했다는 해석은 연준 인하 기대를 늦춥니다. 금리인하가 늦어지면 미국 장기금리가 쉽게 내려오지 않고, 그 여파가 달러 강세와 원화 약세로 이어져 한국에서는 외국인 수급 부담이 커질 수 있습니다.
1월 소비자물가 상승…이란 전쟁 우발 변수로 물가 압력 확대 전망 원문: Consumer Prices Rose in January, Before Iran War Added Price Pressures The New York Times · 2026-03-13 21:52:12 KST · geopolitical 💡 이 뉴스의 핵심은 전쟁 자체보다 전쟁이 물가 경로를 다시 밀어 올릴 수 있다는 점입니다. 유가 상승이 미국 인플레이션 기대를 자극하면 연준 완화 기대가 약해지고, 한국은 에너지 수입 부담과 환율 상승이 동시에 겹쳐 주식 할인율이 더 높아질 수 있습니다.
국채 변동성 지표 9개월 만에 최고치…전쟁 리스크에 급등 원문: Treasuries Fear Gauge Surges to Nine-Month High on War Risks Bloomberg.com · 2026-03-13 19:13:00 KST · geopolitical 💡 국채 변동성 급등은 단순 채권시장 뉴스가 아닙니다. 채권 변동성이 커지면 주식의 할인율 기준점이 흔들리고, 특히 한국처럼 외국인 비중이 높은 시장은 환율과 금리 변동성이 겹치며 더 빠르게 위험회피가 강화될 수 있습니다.
경제지표가 올해 Fed 금리 인하 정당화…Treasuries 상승 원문: Treasuries Rise as Data Backs Case for a Fed Rate Cut This Year Bloomberg.com · 2026-03-13 22:05:06 KST · central-bank 💡 금리가 내려갈 수 있다는 기사 자체는 우호적으로 보이지만, 지금 시장은 금리 하락의 원인을 더 따집니다. 경기 둔화 우려에서 나온 금리 하락이면 금융주에는 부담이고, 그 자금이 반도체 같은 구조적 성장 업종으로 이동하면서 한국에서도 은행보다 IT가 상대적으로 강해질 수 있습니다.
트레이더들 9월 Fed 금리 인하 베팅 확대 원문: Traders bet on Fed rate cut by September Reuters · 2026-03-13 21:45:45 KST · central-bank 💡 9월 금리인하 베팅은 유동성 기대를 남겨 비트코인과 기술주를 지지할 수 있습니다. 다만 한국 시장에서는 같은 유동성 기대가 있어도 원화 약세가 지속되면 외국인 자금이 현물보다 달러 자산이나 미국 기술주를 선호할 수 있어 온도차가 생깁니다.
美 1월 PCE물가 전년 대비 2.8%↑…예상치 하회 한국경제 · 2026-03-13 21:40:24 KST · us-macro 💡 PCE가 예상치를 밑돌았다는 사실은 연준의 긴축 우려를 일부 낮춥니다. 그러나 시장은 전쟁 이후 유가 상승까지 같이 보기 때문에, 한국 투자자에게는 ‘물가 둔화’보다 ‘환율이 안정될 만큼 충분한 둔화인가’가 더 중요한 판단 기준이 됩니다.
美 지난해 4분기 GDP 0.7%로 하향…속보치의 절반 뉴스1 · 2026-03-13 22:05:25 KST · us-macro 💡 미국 성장률 하향은 수요 둔화 신호일 수 있어 산업재와 경기민감주에는 부담입니다. 한국 수출주는 미국 성장 둔화의 영향을 직접 받는데, 그 와중에 원화 약세가 겹치면 실적 기대보다 글로벌 수요 둔화 우려가 더 크게 가격에 반영될 수 있습니다.

국내
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[속보] 미국 PCE 물가 “예상밖 2.8%” 연준 FOMC 금리인하 전면수정…뉴욕증시 비트코인 “호르무즈 충격” 글로벌이코노믹 · 2026-03-13 22:04:07 KST · central-bank 💡 국내 기사에서 묶은 PCE·금리인하·비트코인 흐름은 모두 유동성 기대와 연결됩니다. 다만 한국 시장은 비트코인 상승이 곧바로 주식 위험선호 회복으로 이어지지 않고, 먼저 환율과 외국인 수급을 통과해야 한다는 점이 중요합니다.
FT “중동 사태로 유가 급등하며 미국 기준금리 인하 전망 낮아져” v.daum.net · 2026-03-13 11:40:03 KST · kr-policy 💡 유가 급등으로 금리인하 전망이 낮아진다는 해석은 한국에 특히 직접적입니다. 한국은 에너지 수입 비용 상승이 물가와 무역수지에 바로 반영되고, 그 결과 원화 약세가 심해지면 외국인 입장에서 한국 주식의 환산 수익률이 악화됩니다.
중동 긴장 고조에 코스피 5400선 마감…환율 1490원대 치솟아 인더스트리뉴스 · 2026-03-13 17:48:00 KST · geopolitical 💡 코스피와 환율이 동시에 흔들렸다는 점이 핵심입니다. 한국 시장은 지정학 뉴스가 나와도 미국처럼 업종 선별로 완충되기보다, 환율 상승을 통해 외국인 자금 유출 우려가 먼저 반영되기 때문에 지수 변동성이 더 크게 나타날 수 있습니다.

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주요 일정 (최근)
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이벤트 캘린더
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[USD] Non-Farm Payrolls 🔴 중요 시간: 2026-03-06 22:30:00 KST (USD)

[KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y 🔴 중요 시간: 2026-03-06 08:00:00 KST (KRW)

[USD] ADP Employment Change 🟡 중간 시간: 2026-03-04 22:15:00 KST (USD)

[USD] ISM Manufacturing PMI 🔴 중요 시간: 2026-03-03 00:00:00 KST (USD)

[KRW] Korea Industrial Production m/m 🔴 중요 시간: 2026-03-01 08:00:00 KST (KRW)

[USD] Durable Goods Orders m/m 🔴 중요 시간: 2026-02-27 22:30:00 KST (USD)

[USD] Consumer Confidence 🟡 중간 시간: 2026-02-26 00:00:00 KST (USD)

[KRW] Korea Consumer Confidence 🟢 낮음 시간: 2026-02-25 06:00:00 KST (KRW)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견
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증권사 컨센서스는 전반적으로 매수에 쏠려 있습니다. 시장 국면이 위험회피여도 반도체, 자동차, 금융 대형주에 대한 중장기 시각은 아직 훼손되지 않았다는 뜻이지만, 단기 주가 경로는 목표가보다 환율과 금리, 업종 로테이션이 더 크게 좌우할 가능성이 높습니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	300,000	187,900	-38.8%
SK하이닉스	매수	1,700,000	930,000	-46.5%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-30.4%
현대차	매수	700,000	595,000	-26.1%
기아	매수	260,000	205,500	-36.8%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-26.6%
KB금융	매수	210,000	159,000	-29.1%
신한지주	매수	130,000	96,900	-30.1%
POSCO홀딩스	매수	480,000	345,000	-29.8%

IB 리포트 & 뉴스
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골드만삭스, 메모리 붐에 삼성·SK하이닉스 목표주가 상향 IB · 2026-03-12 14:01:31 KST
한국투자공사가 모건스탠리(MS) 지분을 축소했다. 원문: Korea Investment CORP, Morgan Stanley $MS 지분 축소 IB · 2026-03-08 21:15:26 KST
[공시] KG스틸: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-13 18:00:00 KST
[공시] KG스틸: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) DART · 2026-03-13 18:00:00 KST
[공시] 아이에이치큐: 주요사항보고서(회사분할결정) DART · 2026-03-13 18:00:00 KST

용어 설명
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**FOMC**: 연준의 금리 결정 회의. 연 8회 개최
**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
**10년물**: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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데이터 출처
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생성 시각: 2026-03-13 23:04:03 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-13 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Thu, 12 Mar 2026 00:00:00 +0900

어제 체크포인트 점검

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1. 핵심 요약 (30초)
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금리/연준 → 미 10년물 4.21%(+7bp) 급등, S&P -0.08% — 금리/연준

어젯밤 미국장은 미 10년물 4.21 %, +0.07 %p 큰 폭 상승 부담 속에 S&P 500 -0.08%, 다우 -0.61%로 밀렸고, 나스닥 100은 +0.03%, SOX는 +0.63%로 버텼습니다.
오늘 한국장은 원/달러 1,476.77 원, +0.22%로 원화 약세 압력이 남아 있고, ES -0.56%, NQ -0.55% 디스카운트가 겹쳐 변동성 경계가 필요합니다. 다만 EWY +1.96%는 외국인 수급 기대를 일부 받쳐줍니다.
이번 주 핵심은 오늘 밤 미국 신규 실업수당청구 214K 예상과 내일 미국 Core PCE 0.4% 예상, 미국 예비 GDP 1.5% 예상입니다.
유가 90.91 달러, +4.19% 급등과 비트코인 70,468 달러, 5일 +5.36% 급등이 동시에 나타나 자산별 온도차가 커진 점도 체크해야 합니다.

오늘 달라진 것

유가 5일 전 76.78 → 현재 90.91 (+18.40% 급등 — 5일 전 대비)

VIX 5일 전 26.84 → 현재 24.23 (-9.72% 급락 — 5일 전 대비)

비트코인 5일 전 66,884 → 현재 70,468 (+5.36% 급등 — 5일 전 대비)

다우존스 5일 전 48,904.78 → 현재 47,417.27 (-3.04% 급락 — 5일 전 대비)

S&P 500 3일 연속 ↓

핵심 수치
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,775.8	-5.68	-0.08%	↓3일
나스닥	22,716.14	+19.04	+0.08%	-
나스닥 100	24,965.01	+8.54	+0.03%	-
다우존스	47,417.27	-289.24	-0.61%	↓3일
VIX (공포지수)	24.23	-0.7	-2.81%	↓1일
미국 10년물 국채	4.21%	+0.07	-	- ⚡ 상위 2%
달러인덱스 (DXY)	99.25	+0.02	+0.02%	-
반도체지수 (SOX)	7,914.56	+49.45	+0.63%	-
한국ETF (EWY)	$132.85	+2.55	+1.96%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 24.23 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,476.77	+3.24	+0.22%	↑2일
달러/엔 (USDJPY)	-	-	-%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	-0.0100	-0.54%	-

지수 선물
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↘ S&P500 본장 -0.08% 마감 → ES 선물 디스카운트 -0.50% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,741.75	-37.75	-0.56%	🟢 장중
나스닥 100 선물	24,845.75	-137.75	-0.55%	🟢 장중
코스피200 선물	837.5	0	0.00%	⚠️ 전일 종가
코스닥150 선물	1,980	0	0.00%	⚠️ 전일 종가

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,151.5	-27.6	-0.53%
은 (Silver)	$85.1	-0.44	-0.51%
구리 (Copper)	$5.88	-0.01	-0.17%
WTI 유가 (Oil)	$90.91	+3.66	+4.19%
천연가스 (NatGas)	$3.25	+0.04	+1.25%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$70,468	+704.68	+1.00%	↑1일
이더리움 (ETH)	$2,062.65	+29.29	+1.42%	-
리플 (XRP)	$1.39	+0.01	+0.39%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 24.23은 경계 구간(5일 전 26.84 대비 하락, 오늘 소폭 하락(-2.81%)) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스(DXY)는 99.25로 달러 약세 수준(100 미만)이나 오늘 강세 방향(+0.02%) — 원화 환율 상승 압력, 외국인 수급 부담 주의.
통계적으로 미국 10년물의 최근 변동은 6개월 기준 상위 2% 수준으로, 평소보다 드물게 큰 상승 움직임입니다.
WTI 유가 $90.91(상승 +4.19%) — 에너지 비용 상승 → 한국(에너지 수입국) 기업 원가 부담 확대.
한국ETF(EWY) $132.85(상승 +1.96%) — 미국 투자자들이 한국 주식을 사들이고 있어, 외국인 순매수 기대.
유가 ↔ 10년물: 함께 오르거나 함께 떨어지는 경향이 강합니다. — 인플레이션 기대 상승
반면 BTC ↔ S&P 500는 각자 다르게 움직이는 흐름으로, 평소와 다른 패턴입니다. — 약한 위험선호 동조
한국 섹터 1주간 흐름: 자동차 약세(-7.4%p), 은행 강세(+4.8%p), 반도체 강세(+4.3%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
업종 간 자금 이동: US 헬스케어→테크 / KR 에너지→반도체 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.

2. 시장 해석 (⚫ KR Panic)
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무슨 일이 있었나
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어젯밤 미국 증시는 금리 부담과 중동 긴장을 함께 반영하며 혼조로 마감했습니다. 다우존스는 -0.61%로 밀렸고, S&P 500은 -0.08%에 그쳤지만, 나스닥 100은 +0.03%, 반도체지수는 +0.63%로 상대적으로 견조했습니다. 환율은 원/달러가 1,476.77 원, +0.22% 올라 원화 약세가 이어졌고, 달러인덱스는 99.25, +0.02%로 강보합이었습니다. 국내 시장 시선에서는 한국 ETF(EWY) +1.96%와 한국 섹터의 에너지→반도체 로테이션이 동시에 관찰됐습니다. 글로벌 뉴스 흐름은 미국 물가와 연준 경로 재조정, 이란발 지정학 긴장, 유가 +4.19% 상승에 집중됐습니다.

왜 그런가
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가장 큰 촉발 요인은 물가 둔화 기대가 약해지며 연준의 금리인하 경로가 다시 보수적으로 재조정된 점입니다. 여기에 이란 관련 긴장이 겹치며 에너지 가격 자극이 더해졌고, 시장은 성장 둔화와 물가 부담이 동시에 남을 수 있다는 우려를 반영했습니다. 이 충격은 먼저 채권과 원자재에서 강하게 나타났습니다. 미 10년물은 4.21 %, +0.07 %p 큰 폭 상승했고, 유가는 90.91 달러, +4.19% 급등했습니다. 그 결과 지수 전체는 눌렸지만, 미국 내부에서는 헬스케어에서 테크로 자금이 이동하며 기술주와 반도체가 방어력을 보였습니다. 반면 다우는 5일 -3.04% 급락 흐름이 이어졌습니다. 한국에는 환율과 업종별 손익 경로로 영향이 들어올 가능성이 높습니다. 원/달러 +0.22%는 외국인 수급에 부담이 될 수 있고, 에너지 수입 단가 상승은 원가 압박을 키울 수 있습니다. 다만 한국 내 자금은 에너지에서 반도체로 이동하고 있어, 지수 전반보다 업종 선택의 차별화가 더 중요해진 장세입니다.

오늘 주목할 것
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코스피 시나리오

상승 트리거: 원/달러가 1,473 원 아래로 안정되고, EWY +1.96% 흐름이 현물 외국인 수급으로 이어지면 반도체 중심 반등 시도가 나올 수 있습니다.
하락 트리거: 원/달러가 1,483 원을 넘기거나 VIX가 28을 상회하면 KR Panic 성격이 다시 강화될 가능성이 높습니다.

핵심 이벤트 오늘 밤 미국 신규 실업수당청구는 214K 예상으로, 예상보다 높아지면 경기 둔화 해석이 붙을 수 있습니다. 내일 미국 Core PCE는 0.4% 예상, 예비 GDP는 1.5% 예상입니다. 물가가 높고 성장이 버티면 금리 부담이 다시 커질 수 있고, 반대로 고용과 소비 심리가 함께 식으면 안전자산 선호가 재강해질 수 있습니다.

섹터 로테이션 미국은 헬스케어에서 테크로, 한국은 에너지에서 반도체로 자금 이동이 강하게 나타났습니다. 유가 급등이 에너지 가격에는 우호적이지만, 시장은 단기적으로 이익 민감도가 높은 반도체 쪽 회복 가능성에 더 무게를 두는 모습입니다.

밸류에이션 참고 제공된 valuation 데이터가 제한적이어서 PER, PBR, ROE 기준의 정량 비교는 확인되지 않습니다.

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,476.77원)
- 상황: 원/달러가 1,476.77원 기준 1,483원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,473원 이하로 2거래일 연속 유지되면 압력 완화
VIX 레벨(24.23)
- 상황: VIX 24.23 — 경계 구간. 28 상회 시 변동성 확대
- 대응: 신규 진입 보수적 접근(분할 매수). 기존 포지션 손절 라인 점검
- 해제 기준: VIX 21 이하 2거래일 연속 유지 시 안정 신호, 단계적 진입 재개 검토

전략 시나리오 (AI 분석)
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현재 시장 국면: 미국은 Cautious, 한국은 KR Panic입니다. 상방 시나리오는 원/달러가 1,473 원 이하로 이틀 유지되고, VIX가 21 아래로 내려가며, 미국 물가 이벤트가 0.4% 예상 범위에 머무는 경우입니다. 이 경우 한국에서는 반도체와 대형 성장주 중심으로 낙폭 축소와 수급 재배치가 나타날 가능성이 높습니다. 하방 시나리오는 원/달러가 1,483 원을 돌파하고, VIX가 28을 넘기며, 미 10년물 상승 압력이 더 이어지는 경우입니다. 이 경우 성장주 할인율 부담과 외국인 수급 위축이 함께 나타나며 방어적 대응이 유리할 수 있습니다. 위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스
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글로벌
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February US CPI data suggests firmer PCE inflation ahead Financial Times · 2026-03-11 23:16:13 KST · us-macro 💡 미국 CPI 이후 개인소비지출물가(PCE)도 단단할 수 있다는 해석입니다. 연준 금리인하 기대를 늦추며 미 10년물 4.21 %, +0.07 %p 큰 폭 상승과 주식시장 부담으로 이어질 수 있어 중요합니다.
Federal Reserve Confronts Stagflation ‘Perfect Storm’ 조선일보 · 2026-03-12 07:41:26 KST · central-bank 💡 스태그플레이션 우려는 성장 둔화와 물가 부담이 동시에 남는 시나리오를 뜻합니다. 미국은 Cautious, 한국은 KR Panic인 현재 구도에서 방어적 수급이 강화될 수 있어 시장 톤을 설명하는 핵심 뉴스입니다.
Gold Little Changed as Traders Weigh Reduced Rate-Cut Prospects Bloomberg · 2026-03-12 07:19:57 KST · commodity 💡 금이 -0.53%로 밀린 배경에 금리인하 기대 축소가 있다는 점을 보여줍니다. 안전자산 내부에서도 금보다 금리 변수 해석이 우세하다는 의미라 채권과 달러 흐름을 함께 봐야 합니다.
Trump’s war on Iran creates an economic storm for consumers and the Fed NBC News · 2026-03-12 06:06:26 KST · central-bank 💡 이란 관련 긴장은 에너지 가격과 연준 부담을 동시에 자극합니다. 유가 90.91 달러, +4.19% 급등이 소비자 부담과 한국 기업 원가 압력으로 번질 수 있어 중요합니다.
Wall Street slips as escalating war in Iran sours risk appetite The Detroit News · 2026-03-12 04:33:00 KST · geopolitical 💡 위험회피 심리가 커졌지만 미국 증시는 전면 붕괴보다는 혼조에 머물렀다는 신호입니다. S&P 500 -0.08%, 나스닥 100 +0.03% 조합은 지수보다 업종 선별이 중요해졌음을 보여줍니다.

국내
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연준 FOMC 금리인하 전면 재조정… 뉴욕증시 “CPI 물가 예상밖 폭발” 글로벌이코노믹 · 2026-03-12 04:59:04 KST · central-bank 💡 국내 투자자 관점에서 연준 인하 기대 재조정이 직접적으로 전달되는 기사입니다. 한국장은 원/달러 1,476.77 원, +0.22% 부담과 함께 외국인 수급 변화를 더 민감하게 반영할 수 있습니다.
뉴욕증시, 이란 전쟁·CPI 주목하며 혼조 출발 연합뉴스 · 2026-03-11 23:45:17 KST · us-macro 💡 뉴욕장 초반부터 CPI와 지정학 리스크가 함께 가격에 반영됐다는 점을 요약합니다. 하루 방향성이 한 변수보다 복합 변수로 결정됐다는 뜻이라 오늘도 단일 뉴스보다 금리, 환율, 유가를 묶어 봐야 합니다.
[뉴욕증시] “화물선 공격” 유가 급등…CPI는 예상치 부합 v.daum.net · 2026-03-12 08:03:04 KST · us-macro 💡 유가 급등과 CPI 해석이 동시에 시장을 흔들었다는 점을 보여줍니다. 에너지 충격이 금리 우려와 겹치면 한국처럼 에너지 수입 의존도가 높은 시장에 더 불리할 수 있습니다.
[뉴욕증시-1보] 호르무즈 긴장 주시하며 관망…혼조 마감 연합뉴스 · 2026-03-12 05:11:27 KST · geopolitical 💡 호르무즈 해협 긴장은 원유 공급 경로 리스크를 의미합니다. 유가가 이미 +4.19% 오른 상황이라 추가 긴장은 한국 증시에서 항공, 화학, 운송 등 원가 민감 업종에 부담을 줄 수 있습니다.
[속보] 국제유가 돌연 폭발 “호르무즈 유조선 격침” ….뉴욕증시 비트코인 “와르르 급락” 글로벌이코노믹 · 2026-03-12 04:43:52 KST · geopolitical 💡 자극적인 표현과 달리 실제 데이터는 비트코인 +1.00%, 5일 +5.36%로 버티고 있습니다. 그래서 이 뉴스는 공포 헤드라인 자체보다, 위험자산 내부에서도 자금이 어디로 이동하는지 구분해서 봐야 한다는 점에서 중요합니다.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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이벤트 캘린더
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[GBP] BOE Gov Bailey Speaks 🟡 중간 시간: 2026-03-12 18:30:00 KST (GBP)

[USD] Unemployment Claims 🔴 중요 시간: 2026-03-12 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 213K | 예상 214K

[GBP] GDP m/m 🔴 중요 시간: 2026-03-13 16:00:00 KST (GBP) 데이터: 이전 0.1% | 예상 0.2%

[USD] Core PCE Price Index m/m 🔴 중요 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 0.4% | 예상 0.4%

[USD] Prelim GDP q/q 🔴 중요 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 1.4% | 예상 1.5%

[USD] Core Durable Goods Orders m/m 🟡 중간 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 0.9% | 예상 0.5%

[USD] Durable Goods Orders m/m 🟡 중간 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 -1.4% | 예상 1.1%

[USD] Prelim GDP Price Index q/q 🟡 중간 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 3.6% | 예상 3.6%

[USD] JOLTS Job Openings 🔴 중요 시간: 2026-03-13 23:00:00 KST (USD) 데이터: 이전 6.54M | 예상 6.76M

[USD] Prelim UoM Consumer Sentiment 🟡 중간 시간: 2026-03-13 23:00:00 KST (USD) 데이터: 이전 57.3 | 예상 55.0

이벤트 임팩트
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📅 [USD] Unemployment Claims: 컨센서스 214K (이전 213K) — 발표 대기
📅 [GBP] GDP m/m: 컨센서스 0.2% (이전 0.1%) — 발표 대기
📅 [USD] Core PCE Price Index m/m: 컨센서스 0.4% (이전 0.4%) — 발표 대기

증권사 투자의견
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증권사 투자의견은 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 금융주까지 전반적으로 매수 의견이 우세합니다. 다만 현재 한국 시장은 KR Panic 구간이라, 중장기 긍정 시각과 단기 변동성 관리는 분리해서 볼 필요가 있습니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	290,000	187,900	-34.5%
SK하이닉스	매수	1,600,000	938,000	-40.3%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-30.3%
현대차	매수	700,000	595,000	-24.3%
기아	매수	260,000	205,500	-37.7%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-25.4%
KB금융	매수	210,000	159,000	-27.9%
신한지주	매수	130,000	96,900	-29.9%

IB 리포트 & 뉴스
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[공시] 코아스: [첨부정정]주요사항보고서(유상증자결정) DART · 2026-03-11 18:00:00 KST
[공시] 뉴인텍: 주요사항보고서(유상증자결정) DART · 2026-03-11 18:00:00 KST
[공시] 코메론: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) DART · 2026-03-11 18:00:00 KST
[공시] 비투엔: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) DART · 2026-03-11 18:00:00 KST
[공시] 동원로엑스냉장투: 유상증자결정 DART · 2026-03-11 18:00:00 KST

용어 설명
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**FOMC**: 연준의 금리 결정 회의. 연 8회 개최
**호르무즈 해협**: 세계 원유 수송의 20% 이상이 통과하는 전략 요충지
**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**지정학 리스크**: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험

출처
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데이터 출처
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생성 시각: 2026-03-12 08:12:58 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-11 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Wed, 11 Mar 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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S&P -0.21%, 나스닥 +0.01% 혼조세 마감 — 지정학 우려

어젯밤 미국장은 SPX -0.21%로 숨 고르기였지만, SOX +0.7%로 기술주 쏠림은 이어졌습니다.
오늘 한국장은 USDKRW +0.53%의 원화 약세 부담이 먼저 보이고, 선물은 ES +0.01%, NQ -0.03%, KS200 0%로 방향성은 약합니다.
이번 주 분수령은 D+1 미국 물가입니다. Core CPI m/m 컨센서스 0.2%, CPI m/m 컨센서스 0.3%입니다.
단기 변동성은 아직 안심 구간이 아닙니다. VIX 24.93pt이고 5일 변화는 +17.1%입니다.

오늘 달라진 것

VIX 5일 전 21.29 → 현재 24.93 (+17.10% 급등 — 5일 전 대비)

유가 5일 전 76.62 → 현재 87.53 (+14.24% 급등 — 5일 전 대비)

비트코인 5일 전 72,996 → 현재 69,588 (-4.67% 급락 — 5일 전 대비)

핵심 수치
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,781.48	-14.51	-0.21%	↓1일
나스닥	22,697.1	+1.15	+0.01%	-
나스닥 100	24,956.47	-10.78	-0.04%	-
다우존스	47,706.51	-34.29	-0.07%	↓1일
VIX (공포지수)	24.93	-0.57	-2.24%	↓2일
미국 10년물 국채	4.14%	-	-	-
달러인덱스 (DXY)	98.91	-0.26	-0.26%	-
반도체지수 (SOX)	7,865.12	+54.72	+0.70%	-
한국ETF (EWY)	$130.3	-3.59	-2.68%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 24.93 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,473.8	+7.84	+0.53%	↑1일
달러/엔 (USDJPY)	158.14	+0.46	+0.29%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	-0.24%	-

지수 선물
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↗ S&P500 본장 -0.21% 마감 → ES 선물 프리미엄 +0.10% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,788.25	+1	+0.01%	⚪ 마감
나스닥 100 선물	24,974.5	-8	-0.03%	⚪ 마감
코스피200 선물	822.15	0	0.00%	⚠️ 전일 종가
코스닥150 선물	2,025.2	0	0.00%	⚠️ 전일 종가

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,199	+9	+0.17%
은 (Silver)	$88.97	-0.63	-0.70%
구리 (Copper)	$5.92	-0.03	-0.50%
WTI 유가 (Oil)	$87.53	-2.71	-3.00%
천연가스 (NatGas)	$3.06	+0.04	+1.32%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$69,588	-886	-1.26%	↓1일
이더리움 (ETH)	$2,025.56	+15.8	+0.78%	-
리플 (XRP)	$1.38	+0.02	+1.19%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 24.93은 경계 구간(5일 전 21.29 대비 상승, 오늘 소폭 하락(-2.24%)) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스(DXY)는 98.91로 달러 약세 수준이나, 원/달러 +7.84원 상승(원화 약세) — DXY와 USDKRW 방향 엇갈림, 외국인 수급 영향 중립.
통계적으로 유가의 당일 낙폭(-3.00%)은 6개월 기준 하위 5% 수준으로, 하루 기준으로는 드문 하락 폭입니다.
WTI 유가 $87.53(당일 -3.00%) — 5일간 +14% 급등 후 되돌림 구간이나, 고유가 압력은 지속 중입니다.
한국ETF(EWY) $130.3(하락 -2.68%) — 미국 투자자들이 한국 주식을 줄이고 있어, 외국인 이탈 주의.
S&P 500 ↔ BTC: 함께 오르거나 함께 떨어지는 경향이 강합니다. — 위험자산 동반 움직임
반면 원/달러 ↔ S&P 500는 각자 다르게 움직이는 흐름으로, 평소와 다른 패턴입니다. — 위험선호 확산 (이머징 동반)
한국 섹터 1주간 흐름: 반도체 강세(+7.0%p), 에너지 약세(-6.4%p), 자동차 약세(-4.5%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
업종 간 자금 이동: US 산업→테크 / KR 에너지→IT 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.
패턴: 글로벌 반도체 강세가 미국과 한국에서 동시 확인되어 반도체 업종 상승 흐름이 이어질 가능성이 있습니다.

2. 시장 해석 (⚫ KR Panic)
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무슨 일이 있었나
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어젯밤 미국장은 지수는 거의 보합권이었지만, 산업에서 기술로 자금이 이동하며 내부 색깔이 바뀌었습니다. 같은 시간 가상자산은 약했고, 주식과 코인의 동조가 이어지며 위험선호가 한쪽에서 흔들리면 다른 쪽으로 번지는 흐름이 확인됐습니다. 오늘 아침 환시에서는 달러인덱스가 내려도 원/달러는 오르는 엇갈림이 나와, 한국은 달러 강세보다 원화 고유 압력이 더 크게 작동했습니다. 국내 뉴스도 물가와 금리 부담을 전면에 두고 있고, 글로벌 뉴스는 중동 변수와 유가 경로를 다시 점검하자는 쪽으로 모였습니다.

왜 그런가
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출발점은 정책과 지정학 불확실성이 동시에 겹친 데 있습니다. 연준 내부 시각차 확대 뉴스와 전쟁 종결 기대 약화 뉴스가 겹치면서, 시장은 성장보다 물가 재상승 위험을 더 경계했습니다. 그 결과 자산 반응은 혼합형으로 나왔습니다. 미국은 지수 방향보다 업종 재배치가 먼저 나타났고, SPX↔BTC r=+0.64의 강한 동조가 위험자산 간 전이 경로를 키웠습니다. VIX가 하루는 내렸지만, 현재 24.93이고 5일 추세는 +17.1% 상승이라 변동성 압력은 아직 누적 구간으로 봐야 합니다. 한국으로는 환율과 수급 경로가 핵심입니다. 달러인덱스와 원/달러가 같은 방향이 아니었다는 점은 대외 공통 변수보다 한국 고유 리스크 프리미엄이 반영됐다는 뜻입니다. 그래서 미국은 CAUTIOUS인데 한국은 PANIC으로 더 방어적으로 반응할 가능성이 높습니다.

오늘 주목할 것
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코스피 시나리오

상승 트리거: 장중 USDKRW가 재상승을 멈추고, NQ가 음수권에서 벗어나며, KS200 선물이 플러스로 기울 때입니다.
하락 트리거: 원화 약세가 이어지고, EWY 약세 신호가 유지되며, VIX가 다시 반등할 때입니다.

핵심 이벤트 D+1 미국 물가가 오늘 리스크의 중심입니다. Core CPI m/m 컨센서스 0.2%, CPI m/m 컨센서스 0.3%인데, 둘 중 하나라도 컨센서스를 웃돌면 금리 경계가 재점화될 수 있습니다.

섹터 로테이션 미국은 산업에서 테크로, 한국은 에너지에서 IT로 자금이 강하게 이동했습니다. 이 흐름이 이어지면 지수보다 업종 체감이 더 크게 벌어질 수 있어, 장 초반 추격보다 오전 중 수급 확인이 더 중요합니다.

밸류에이션 참고 주요 종목 밸류에이션(PER/PBR/ROE):

삼성전자: PER 28.63x, PBR 2.94x, ROE 10.9%, 시총 1112조
SK하이닉스: PER 34.51x, PBR 8.97x, ROE 31.1%, 시총 669조
현대자동차: PER 11.4x, PBR 1.3x, ROE 12.4%, 시총 107조
삼성바이오로직스: PER 59.91x, PBR 7.11x, ROE 19.4%, 시총 74조
LG에너지솔루션: PER N/A, PBR 4.07x, ROE -4.9%, 시총 86조

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,473.8원)
- 상황: 원/달러가 1,473.8원 기준 1,482원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,468원 이하로 2거래일 연속 유지되면 압력 완화
VIX 레벨(24.93)
- 상황: VIX 24.93 — 경계 구간. 29 상회 시 변동성 확대
- 대응: 신규 진입 보수적 접근(분할 매수). 기존 포지션 손절 라인 점검
- 해제 기준: VIX 22 이하 2거래일 연속 유지 시 안정 신호, 단계적 진입 재개 검토

전략 시나리오 (AI 분석)
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현재 시장 국면 현재 시장 국면은 미국 CAUTIOUS, 한국 PANIC입니다.

상방 시나리오 USDKRW가 1473.8 아래로 되밀리고, ES가 6788.25 위에서 버티며, BTC가 69588을 회복하면 위험자산 심리가 완만히 복원될 가능성이 높습니다.

하방 시나리오 USDKRW가 1473.8 위에서 추가 상승하고, NQ 약세가 유지되며, VIX가 24.93pt 위로 다시 올라서면 한국장은 방어적 포지션이 우세해질 가능성이 높습니다. 위 시나리오는 데이터 기반 참고용이며, 투자 판단의 근거가 아닙니다.

주요 뉴스
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글로벌
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CPI on tap: Inflation seemed to slow before Iran conflict jacked up oil prices. But did it really? MarketWatch · 2026-03-11 00:09:00 KST · us-macro 💡 Google News RSS가 2026-03-10T15:09:00.000Z에 전한 기사로, 전쟁 변수 이전에도 물가 둔화가 충분했는지 재검증하자는 내용입니다. 한국 투자자 입장에서는 미국 물가 경로가 금리와 환율을 통해 국내 멀티플(밸류에이션 배수)에 직접 연결되기 때문에 중요합니다.
US Futures Muted as Traders’ Conviction in War Ending Wanes Bloomberg.com · 2026-03-11 05:33:40 KST · geopolitical 💡 Google News RSS가 2026-03-10T20:33:40.000Z에 전한 기사로, 전쟁 종료 기대가 약해지며 미국 선물시장 확신이 줄었다는 신호입니다. 한국은 개장 전 미국 선물 톤을 수급 기준점으로 쓰는 경우가 많아, 장 초반 리스크온 진입 강도를 낮출 수 있습니다.
Iran war could shake Bangladesh economy ’like an earthquake’ The Daily Star · 2026-03-11 05:40:05 KST · natural_disaster 💡 Google News RSS가 2026-03-10T20:40:05.000Z에 보도한 기사로, 이란 전쟁 충격이 방글라데시 실물경제까지 번질 수 있다는 경고입니다. 신흥국 전반의 물가와 통화 불안 요인이 되며, 한국처럼 대외 민감도가 높은 시장의 위험 프리미엄에도 간접 압력을 줍니다.
As Iran war disrupts oil prices, consumers could be ‘hammered,’ economist says CNBC · 2026-03-10 20:40:55 KST · geopolitical 💡 Google News RSS가 2026-03-10T11:40:55.000Z에 전한 기사로, 유가 교란이 소비자 체감물가를 직접 자극할 수 있다는 내용입니다. 한국은 에너지 수입 의존도가 높아, 유가 충격이 환율과 기대인플레이션을 통해 주식 할인율에 반영될 수 있어 중요합니다.
The Fed’s Hawks and Doves Are Drifting Further Apart. What It Means for Investors. Barron’s · 2026-03-11 03:10:00 KST · central-bank 💡 Google News RSS가 2026-03-10T18:10:00.000Z에 보도한 기사로, 연준 내 매파와 비둘기파의 간극 확대를 짚었습니다. 정책 신호가 엇갈리면 금리 경로 불확실성이 커져, 한국 시장에서도 성장주와 배당주의 상대 강도가 빠르게 바뀔 수 있습니다.

국내
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[증시전략] ‘S공포’ 확산 속 소비자물가 주목…금리인상 고개드나? v.daum.net · 2026-03-11 06:34:13 KST · kr-market 💡 Google News Korea RSS가 2026-03-10T21:34:13.000Z에 전한 국내 기사로, 물가 발표가 금리 인상 우려를 다시 자극할 수 있다는 경계가 핵심입니다. 한국 투자자에게는 오늘 장의 멀티플 방어 여부를 가르는 직접 변수라서 중요합니다.

주요 일정 (최근)
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이벤트 캘린더
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[USD] Core CPI m/m 🔴 중요 시간: 2026-03-11 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 0.3% | 예상 0.2%

[USD] CPI m/m 🔴 중요 시간: 2026-03-11 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 0.2% | 예상 0.3%

[USD] CPI y/y 🔴 중요 시간: 2026-03-11 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 2.4% | 예상 2.4%

[GBP] BOE Gov Bailey Speaks 🟡 중간 시간: 2026-03-12 18:30:00 KST (GBP)

[USD] Unemployment Claims 🔴 중요 시간: 2026-03-12 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 213K | 예상 214K

[GBP] GDP m/m 🔴 중요 시간: 2026-03-13 16:00:00 KST (GBP) 데이터: 이전 0.1% | 예상 0.2%

[USD] Core PCE Price Index m/m 🔴 중요 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 0.4% | 예상 0.4%

[USD] Prelim GDP q/q 🔴 중요 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 1.4% | 예상 1.5%

[USD] Core Durable Goods Orders m/m 🟡 중간 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 0.9% | 예상 0.5%

[USD] Durable Goods Orders m/m 🟡 중간 시간: 2026-03-13 21:30:00 KST (USD) 데이터: 이전 -1.4% | 예상 1.1%

이벤트 임팩트
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📅 [USD] Core CPI m/m: 컨센서스 0.2% (이전 0.3%) — 발표 대기
📅 [USD] CPI m/m: 컨센서스 0.3% (이전 0.2%) — 발표 대기
📅 [USD] CPI y/y: 컨센서스 2.4% (이전 2.4%) — 발표 대기

증권사 투자의견
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IB 컨센서스는 주요 대형주에서 전반적으로 매수 우위가 유지됩니다. 다만 한국 시장 국면이 PANIC인 만큼, 의견 자체보다 환율과 변동성 안정 여부를 먼저 확인하는 해석이 더 맞습니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	BUY	230,000	173,500	-18.3%
SK하이닉스	BUY	1,300,000	1,061,000	-27.9%
LG에너지솔루션	BUY	530,000	426,000	-30.8%
현대차	BUY	700,000	595,000	-25.0%
기아	매수	260,000	205,500	-38.1%
셀트리온	BUY	280,000	242,000	-26.4%
KB금융	BUY	210,000	159,000	-29.8%
신한지주	BUY	130,000	96,900	-31.4%

IB 리포트 & 뉴스
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중동 전쟁 우려에 코스피 12% 급락, 한국 주식 시장 출렁 IB · 2026-03-04 16:40:48 KST
[공시] NPX: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) DART · 2026-03-10 18:00:00 KST
[공시] 케이티: 주요사항보고서(자기주식처분결정) DART · 2026-03-10 18:00:00 KST
[공시] 디에이치엑스컴퍼니: 주요사항보고서(전환사채권발행결정) DART · 2026-03-10 18:00:00 KST
[공시] 우리기술: 주요사항보고서(자기전환사채매도결정) DART · 2026-03-10 18:00:00 KST

용어 설명
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**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
**10년물**: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
**VIX**: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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데이터 출처
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생성 시각: 2026-03-11 07:41:47 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-10 16:00 ET (전일 마감 기준)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Tue, 10 Mar 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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VIX 25.5(-13.53%) 급락, 리스크 관리 모드

어제 미국장은 S&P 500 +0.83% 마감. 나스닥 +1.38%, 반도체(SOX) +3.93%로 기술주 중심 반등이 뚜렷했습니다.
오늘 한국장은 원/달러 1,465.92원이 신경 쓰여요. 코스피는 선물이 상승하고 환율도 원화 강세로 긍정적이지만 외국인 수급은 아직 불확실합니다.
USD 근원 소비자물가지수(CPI) 전월비 발표 전후 변동에 대비하세요. 이 데이터가 발표되면 금리 변동에 따라 한국시장의 변동성이 크게 달라질 수 있으니 주의해야 합니다.

오늘 달라진 것

유가 5일 전 75.48 → 현재 88.38 (+17.09% 급등 — 5일 전 대비)

VIX 5일 전 23.57 → 현재 25.5 (+8.19% 급등 — 5일 전 대비)

핵심 수치
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,795.99	+55.97	+0.83%	↑1일 ⚡ 상위 8%
나스닥	22,695.95	+308.27	+1.38%	-
나스닥 100	24,967.25	+324.23	+1.32%	↑1일 ⚡ 상위 8%
다우존스	47,740.8	+239.25	+0.50%	↑1일
VIX (공포지수)	25.50	-3.99	-13.53%	↓1일 ⚡ 하위 2%
미국 10년물 국채	4.14%	0	-	-
달러인덱스 (DXY)	98.73	-0.26	-0.26%	-
반도체지수 (SOX)	7,810.4	+295.66	+3.93%	-
한국ETF (EWY)	$133.89	+7.16	+5.65%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 25.5 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
#

항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,465.92	-18.67	-1.26%	↓1일 ⚡ 하위 2%
달러/엔 (USDJPY)	157.86	+0.1	+0.06%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	+0.10%	-

지수 선물
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↘ S&P500 본장 +0.83% 마감 → ES 선물 디스카운트 -0.24% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,779.5	-21.5	-0.32%	⚪ 마감
나스닥 100 선물	24,893.75	-97.25	-0.39%	⚪ 마감
코스피200 선물	771.25	0	0.00%	⚠️ 전일 종가
코스닥150 선물	1,984	0	0.00%	⚠️ 전일 종가

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,136.2	+32.5	+0.64%
은 (Silver)	$87.19	+2.67	+3.16%
구리 (Copper)	$5.9	+0.05	+0.85%
WTI 유가 (Oil)	$88.38	-6.39	-6.74%
천연가스 (NatGas)	$3.08	-0.04	-1.28%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$68,841	+3,263.06	+4.74%	↑1일 ⚡ 상위 5%
이더리움 (ETH)	$2,021.66	+96.23	+4.76%	-
리플 (XRP)	$1.37	+0.04	+2.63%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 25.5은 경계 구간이지만 전일 대비 -13.53% 급락(6개월 기준 하위 2%) — 공포가 빠르게 해소되고 있다는 신호입니다.
달러인덱스(DXY)는 98.73로 달러 약세 구간입니다. 달러가 약하면 외국인이 한국 주식을 살 때 환전 부담이 줄어 코스피에 긍정적입니다.
통계적으로 유가의 최근 변동은 6개월 기준 하위 1% 이내 수준으로, 평소보다 드물게 큰 하락 움직임입니다.
WTI 유가 $88.38(하락 -6.74%) — 에너지 비용 하락 → 인플레이션 완화 기대.
반도체지수(SOX) 7,810.4(상승 +3.93%) — 한국 코스피 시총 30%+를 차지하는 반도체주(삼성전자·SK하이닉스)에 긍정적 신호.
한국ETF(EWY) $133.89(상승 +5.65%) — 미국 투자자들이 한국 주식을 사들이고 있어, 외국인 순매수 기대.
S&P 500 ↔ BTC: 어느 정도 같이 움직이는 편입니다. — 약한 위험선호 동조
S&P 500 ↔ 10년물도 비슷하게 연동되고 있습니다. — 약한 동반 상승
한국 섹터 1주간 흐름: 반도체 강세(+6.3%p), 바이오 강세(+3.8%p), 자동차 약세(-3.7%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
업종 간 자금 이동: US 헬스케어→소비재 / KR 자동차→바이오 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.

2. 오늘의 해석
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무슨 일이 있었나
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전일 미국 증시는 소폭 상승으로 마감했습니다. S&P 500 +0.83%, 나스닥 +1.38%, 다우 +0.50%.

원/달러 1,465.92원(하락)으로 전일 대비 하락(원화 강세)했으나, 절대 수준은 여전히 높아 외국인 수급 부담이 구조적으로 남아 있습니다. 국내에서는 “중동 리스크 속 CPI 앞둔 코스피…증권가 “5000선 초반 지지력 유지””, “[미·이란 전쟁] 유가 급등 속 물가 해석 엇갈려…CPI는 안정, PCE는 여전히 높아” 등이 주목됩니다.

글로벌 소식으로는 “제이피모건은 이란 전쟁이 지속되면 S&P 500이 10% 하락할 수 있는 교정에 접근할 수 있다고 말합니다.“이 시장의 관심을 끌었습니다.

왜 그런가
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현재 KR Risk-Off 구간이지만, 미국 증시는 반등했습니다. 트럼프 “이란전 거의 끝났다” 발언 → 지정학 리스크 완화 기대 → VIX -13.53% 급락, 유가 -6.74% 폭락이 동시에 나왔습니다.

미국 상승에도 한국이 경계인 이유: 원/달러 1,465.92원 — 금융위기 이후 최고 수준. 외국인 입장에서 원화 자산 환차손 부담이 커 수급 이탈 압력이 남아 있습니다.

원자재 맥락: 유가(-6.74%)가 6개월 백분위 하위 1% 수준의 극단적 하락 → 에너지 수입비용 감소 + 인플레이션 완화 기대 → 금리 인하 기대 강화.

섹터 분화: 금리 인하 기대 속 금융(XLF)이 1주간 S&P 대비 +0.63%p 초과수익. 반도체(SOX +3.93%)도 강세로 기술주 선호 뚜렷.

오늘 주목할 것
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오늘 코스피 시나리오:

상승 트리거:
- 미국 증시 반등(S&P +0.83%, 나스닥 +1.38%)
- 원/달러 하락(1,465.92원, -1.26%) → 외국인 유입 기대
- 유가 급락(WTI -6.74%) → 에너지 수입비용 감소
- 반도체지수 급등(SOX +3.93%) → 삼성전자·SK하이닉스 상승 기대
- 한국ETF 급등(EWY +5.65%) → 외국인 한국 투자심리 개선
하락 트리거: 변동성 경계(VIX 25.5), 미국 선물 약세(ES -0.32%), 시장 국면 약세(KR Risk-Off)

이번 주 가장 주목할 이벤트는 [USD] 근원 소비자물가지수(CPI) 전월비입니다. 이전 0.3%, 예상 0.2%. 예상보다 높게 나오면 금리 인하 기대 후퇴 → 주식 하방 압력. 예상보다 낮게 나오면 완화 기대 → 주식 상방.

그 외 [USD] 소비자물가지수(CPI) 전월비, [USD] 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 발표도 체크해두면 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Risk-Off 상태로, 약세 우세입니다. 다만 VIX 급락(-13.53%)과 원화 강세 전환(-1.26%)은 국면 완화 조짐입니다.

업종 간 자금 이동: US 헬스케어→소비재 / KR 자동차→바이오 로테이션 (strong) (배경: 금리·지정학 리스크 → 밸류에이션 부담 섹터에서 방어 섹터로 이동)

비트코인(BTC) +4.74% 급등(6개월 기준 상위 6%) — 위험자산 선별 회복 신호 — KR 방어 국면 대비 이례적 강세. S&P-BTC 상관계수 r=0.57(약한 동조) → 나스닥 참고하되 독립 움직임 가능.

주요 종목 밸류에이션(PER/PBR/ROE):

삼성전자: PER 26.4x, PBR 2.71x, ROE 10.9%, 시총 1,027조
SK하이닉스: PER 30.8x, PBR 7.99x, ROE 31.1%, 시총 596조
현대자동차: PER 11.0x, PBR 1.25x, ROE 12.4%, 시총 104조
삼성바이오로직스: PER 59.4x, PBR 7.06x, ROE 19.4%, 시총 73조
LG에너지솔루션: PBR 3.98x, ROE -4.9%, 시총 84조

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,465.92원)
- 상황: 원/달러가 1,465.92원 기준 1,485원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,453원 이하로 2거래일 연속 유지되면 압력 완화
VIX 공포 수준(25.5)
- 상황: VIX가 25.5 수준에서 추가 상승하거나 20 이상 지속
- 대응: 손절/익절 라인 점검, 신규 진입 보수적 접근
- 해제 기준: VIX가 18.5 이하로 2거래일 내 하락하면 안정 신호

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Risk-Off — 약세 우세

단기 전략: 국면에 따라 포지션 조정 필요

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 22 이하 안착 + 원/달러 1,440원대 안착
S&P 500 선물 +0.3% 이상 유지

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 29 상회 + 원/달러 30원 이상 급등 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 연준·금리 + 유가·에너지

글로벌
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지정학 (2건)
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트럼프 “이란전 거의 끝났다”…뉴욕증시 급반등, 유가 폭락 v.daum.net · 2026-03-10 06:15 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 지정학 완화 기대 → 유가 -6.74% 폭락, VIX -13.53% 급락, S&P +0.83% 반등. 전쟁 종료 시 에너지·방산 차익실현, 기술주·소비재 반등 예상.
제이피모건은 이란 전쟁이 지속되면 S&P 500이 10% 하락할 수 있는 교정에 접근할 수 있다고 말합니다. Business Insider · 2026-03-10 04:09 KST · 🔴 높음 원문: JPMorgan says the S&P 500 could tumble 10% into a correction if the Iran war rages on
왜 중요한가: 군사 충돌 확대 → 수출 GDP 비중 40%인 한국: 해상 운임 급등으로 삼성전자·SK하이닉스·현대차·배터리 업체 영업이익률 동시 압박. 에너지·방산·해운·조선 수혜 vs 제조·IT 피해 섹터 분화.

흐름: 전쟁 종료 기대(긍정) vs 장기화 경고(경계) — 방향 엇갈림

연준·금리 (2건)
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시탈델 시큐리티스, 연준·유럽중앙은행 금리 경로 오버프라이싱 의심 Bloomberg.com · 2026-03-10 01:44 KST · 🔴 높음 원문: Citadel Securities Sees Markets Mispricing Fed, ECB Rate Paths
왜 중요한가: 금리 정책 불확실성 + VIX 25.5. 변동성 경계 구간 — 생활필수품·의약품 등 안전 업종 선호 강화.
연준 금리 인하 기대감 잠시 멈춤… 이란 긴장과 미 노동 데이터 혼조로 명확한 시사점 기다림 VT Markets · 2026-03-10 07:29 KST · 🔴 높음 원문: TD Securities says the Federal Reserve will pause, awaiting clarity amid Iran tensions and mixed US labour data
왜 중요한가: 시장이 예상하는 금리와 실제 결정의 차이 → 변동성 확대. 채권·달러 동시 영향.

흐름: 방향 미확정 (중립 1/2건)

100달러 이상 오일 가격에 70년대 스태플레이션 우려 나불라 CNBC · 2026-03-10 03:11 KST · 🔴 높음 원문: Fears of 1970s-style stagflation arise with oil spike to $100. How big a threat is it? 왜 중요한가: 유가 상승 추세 속 오늘 -6.74% 조정 — 차익실현 분위기. 정유사 이익 변동 + 해운·항공사 연료비 영향.

국내
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중동 리스크 속 CPI 앞둔 코스피…증권가 “5000선 초반 지지력 유지” 뉴시스 · 2026-03-10 06:00 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 중동 리스크 + CPI 동시 부담 → 코스피 5,000선 초반 지지 여부가 관건. 증권가는 기술적 지지가 유효하다는 입장.
[미·이란 전쟁] 유가 급등 속 물가 해석 엇갈려…CPI는 안정, PCE는 여전히 높아 글로벌이코노믹 · 2026-03-10 02:00 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 물가가 예상보다 높으면 → 금리 인하 지연. 성장주·리츠 부담.
금융위기 이후 최고 환율…코스피도 급락 v.daum.net · 2026-03-10 06:31 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 환율 1,465.92원(하락) 흐름. 수출주(현대차·삼성전자) vs 수입재 영향 + 외국인 수급 확인.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [한국] [KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y (D-4) 시각: 2026-03-06 08:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 실제 집계 전 체크: 원/달러, 국고채3년, KOSPI200선물

[상] [미국] [USD] Non-Farm Payrolls (D-3) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 마감 [USD] 비농업 고용지표(NFP) 데이터: 실제 집계 전 체크: 나스닥100선물, 미국채2년, DXY, 원/달러

[중] [중국] [CNY] CPI y/y (D-Day) 시각: 2026-03-09 10:30:00 KST | 상태: 마감 [CNY] 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 이전 0.2% | 예상 0.9% | 실제 집계 전 체크: DXY, 미국채10년, 원/달러

[중] [중국] [CNY] PPI y/y (D-Day) 시각: 2026-03-09 10:30:00 KST | 상태: 마감 [CNY] 생산자물가지수(PPI) 전년동월비 데이터: 이전 -1.4% | 예상 -1.1% | 실제 집계 전 체크: DXY, 미국채10년, 원/달러

[중] [미국] [USD] President Trump Speaks (D-Day) 시각: 2026-03-10 06:30:00 KST | 상태: 마감 데이터: 실제 집계 전 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Core CPI m/m (D+2) 시각: 2026-03-11 21:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 근원 소비자물가지수(CPI) 전월비 데이터: 이전 0.3% | 예상 0.2% 영향: (→ 위 시장 해석 참조) 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [미국] [USD] CPI m/m (D+2) 시각: 2026-03-11 21:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 소비자물가지수(CPI) 전월비 데이터: 이전 0.2% | 예상 0.3% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [미국] [USD] CPI y/y (D+2) 시각: 2026-03-11 21:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 이전 2.4% | 예상 2.5% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 29개)

이벤트 임팩트
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📅 [USD] Core CPI m/m: 컨센서스 0.2% (이전 0.3%) — 발표 대기
📅 [USD] CPI m/m: 컨센서스 0.3% (이전 0.2%) — 발표 대기
📅 [USD] CPI y/y: 컨센서스 2.5% (이전 2.4%) — 발표 대기

증권사 투자의견 (8종목)
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주요 대형주 8종목 전원 매수 의견 유지. 중동 전쟁 우려로 코스피가 12% 급락한 상황에서 괴리율이 -27%~-41%까지 벌어져 있어, 증권사 기준 밸류에이션 매력은 높아진 상태입니다.

⚠ 현재 KR Risk-Off 국면 — IB 의견은 중장기 목표가 기준입니다. 단기 진입 시점은 환율·지정학 변수 해소 후 별도 판단이 필요합니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	260,000	216,500	-33.3%
SK하이닉스	매수	1,300,000	1,061,000	-35.7%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-32.2%
현대차	매수	700,000	595,000	-27.6%
기아	매수	260,000	205,500	-41.0%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-27.1%
KB금융	매수	210,000	159,000	-32.1%
신한지주	매수	130,000	96,900	-31.9%

📰 Korea Investment CORP, Morgan Stanley $MS 지분 축소 ib_gnews_1 · 3월 8일
Korea Investment CORP Trims Stock Position in Morgan Stanley $MS MarketBeat
📰 코스피, 중동 전쟁 우려에 12% 급락 ib_gnews_8 · 3월 4일
Kospi plunges 12% as Middle East war fears rattle South Korea stocks Invezz

용어 설명
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**지정학 리스크**: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**NFP**: 미국 비농업 고용지표. 매달 첫째 금요일 발표. 연준 금리 결정의 핵심 참고 데이터
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Federal Reserve Economic Data | https://fred.stlouisfed.org/series/DGS2
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
키움증권 REST API | https://api.kiwoom.com
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
MarketBeat | https://news.google.com/rss
Invezz | https://news.google.com/rss
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (8건)

생성 시각: 2026-03-10 07:30:16 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-10 07:30:16 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market) — 금요일 마감 리뷰

Mon, 09 Mar 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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지정학 → VIX 29.49(+24.17%) 급등, 리스크 관리 모드

지난 금요일 미국장은 S&P 500 -1.33%, 나스닥 -1.59%로 밀리며 전체적으로 겁먹은 흐름이었습니다. VIX(공포지수) 29.49도 시장 불안이 커졌다는 쪽에 서 있습니다. 공포지수가 오른다는 건, 투자자들이 앞으로의 변동을 더 크게 걱정한다는 뜻이에요.
오늘 코스피는 코스피200 선물 -8.79%와 S&P 선물 -1.98% 영향으로 갭다운(전일보다 낮게 출발) 압력이 큽니다. 원/달러는 1,496.28원(+11.69원), DXY는 99.65(+0.67%)로 원화 약세 흐름이 이어져 외국인 수급에 부담이 됩니다.
오늘은 변동성이 큰 장이 될 수 있으니, 장 초반 갭다운 이후에도 외국인 매도세가 이어지는지부터 확인하고, 무리한 추격매수는 피하는 쪽이 안전합니다.

오늘 달라진 것

유가 5일 전 76.78 → 현재 109.7 (+42.88% 급등 — 5일 전 대비)

VIX 5일 전 26.84 → 현재 29.49 (+9.87% 급등 — 5일 전 대비)

비트코인 3일 연속 ↓

핵심 수치
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,740.02	-90.69	-1.33%	- ⚡ 하위 4%
나스닥	22,387.68	-361.31	-1.59%	-
나스닥 100	24,643.02	-377.39	-1.51%	- ⚡ 하위 9%
다우존스	47,501.55	-453.19	-0.95%	- ⚡ 하위 8%
VIX (공포지수)	29.49	+5.74	+24.17%	- ⚡ 상위 2%
미국 10년물 국채	4.13%	-0.01	-	-
달러인덱스 (DXY)	99.65	+0.67	+0.67%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 29.49 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,496.28	+11.69	+0.79%	↑2일 ⚡ 상위 5%
달러/엔 (USDJPY)	158.6	+0.83	+0.53%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1500	-0.0100	-0.82%	-

지수 선물
#

↘ S&P500 본장 -1.33% 마감 → ES 선물 디스카운트 -1.93% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,610	-133.75	-1.98%	🟢 장중
나스닥 100 선물	24,085.25	-585	-2.37%	🟢 장중
코스피200 선물	754.9	-72.75	-8.79%	🟢 장중
코스닥150 선물	1,922.7	-136.6	-6.63 ⚠️ %	🟢 장중

원자재
#

항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,082.7	-76	-1.47%
은 (Silver)	$80.84	-3.47	-4.12%
구리 (Copper)	$5.7	-0.1	-1.72%
WTI 유가 (Oil)	$109.7	+18.8	+20.68%
천연가스 (NatGas)	$3.42	+0.24	+7.53%

가상자산
#

항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$66,640	-459.82	-0.69%	↓3일
이더리움 (ETH)	$1,960.56	-6.08	-0.31%	-
리플 (XRP)	$1.35	-0	-0.20%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 29.49은 확대 구간(5일 전 26.84 대비 상승, 오늘 추가 상승(+24.17%)) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스(DXY)는 99.65로 달러 약세 수준(100 미만)이나 오늘 강세 방향(+0.67%) — 원화 환율 상승 압력, 외국인 수급 부담 주의.
통계적으로 유가의 최근 변동은 6개월 기준 상위 1% 이내 수준으로, 평소보다 드물게 큰 상승 움직임입니다.
금 $5,082.7(하락 -1.47%) — 위험자산 선호로 전환되는 신호입니다.
WTI 유가 $109.7(상승 +20.68%) — 에너지 비용 상승 → 한국(에너지 수입국) 기업 원가 부담 확대.
S&P 500 ↔ BTC: 어느 정도 같이 움직이는 편입니다. — 약한 위험선호 동조
S&P 500 ↔ 10년물도 비슷하게 연동되고 있습니다. — 약한 동반 상승
한국 섹터 1주간 흐름: 반도체 강세(+8.3%p), 자동차 약세(-4.7%p), 바이오 강세(+4.5%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
전일 시장 폭: 상승 56종목 · 하락 869종목 — 광범위 하락 — 대다수 종목이 하락한 약세 장세.
업종 간 자금 이동: US 헬스케어→금융 / KR 자동차→바이오 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.

2. 오늘의 해석
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무슨 일이 있었나
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지난 금요일(03-06) 미국 증시는 약세로 마감했습니다. S&P 500 -1.33%, 나스닥 -1.59%, 다우 -0.95%.

원/달러 1,496.28원(상승)은 외국인 매매(수급)에 부담입니다. 환율이 높아지면 외국인 입장에선 같은 주식을 사도 원화 기준 비용이 커져서 매수에 조심스러워지기 쉽거든요. 국내에서는 “중동 충격에 코스피 6% 급락…유가·환율 ‘이중고’”, “유가 100달러 돌파에 환율 급등…원·달러 1,490원대 금융위기 후 최고” 같은 헤드라인이 특히 눈에 띄었습니다.

글로벌 쪽에서는 “Iran 전쟁발 공급 차질에 유가가 수일 내 배럴당 100달러 돌파할 수 있다는 전망“이 시장 관심을 강하게 끌었습니다.

왜 그런가
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KR Panic 구간으로 정리되는 분위기에서 미국 증시 하락이 겹쳤습니다. 위 뉴스 이후 위험회피 심리가 커지면서 S&P -1.33% 하락으로 출발선이 갈렸습니다.

코스피200 선물 갭다운(-8.79%)은 기관 프로그램 매도 압력을 키울 수 있어, 개장가가 하방으로 출발할 가능성을 높입니다.

원자재 흐름을 보면, 금(-1.47%) 하락은 안전자산 쏠림이 완화됐다는 신호로 읽힙니다. 반면 유가(+20.68%) 급등은 인플레이션 우려를 키워 금리 인하 기대가 뒤로 밀리는 경로로 이어질 수 있습니다. 한국은 에너지 수입국이라 유가 상승은 무역수지 악화 부담도 함께 커집니다.

특히 유가가 100달러를 넘겼다는 소식이 퍼지면서 에너지 공급이 막힐 수 있다는 걱정이 커졌고, 물가가 다시 뛸 수 있다는 불안이 빠르게 번졌습니다.

인플레가 재점화되면 중앙은행이 금리를 쉽게 못 내린다는 해석이 붙자 위험자산에서 자금이 빠지며 나스닥과 S&P가 함께 눌렸고, 달러 쏠림이 겹치면서 원/달러 1,496.28원으로 올라 한국은 외국인 수급이 약해지는 경로가 열렸습니다.

다만 미국 10년물이 4.13%로 크게 튀지 않았다는 점은, 성장주에 적용되는 할인율 충격이 과도하게 커지는 흐름을 제한할 가능성이 있습니다. 금리가 급등하면 기업의 돈 빌리는 비용이 늘어 주가에 부담인데, 그 압력이 크게 확대되진 않았다는 뜻입니다.

오늘 주목할 것
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오늘 코스피 시나리오:

상승 트리거: VIX 29.49 과열 → 단기 되돌림 가능, [USD] Core CPI m/m 예상 하회 시 Bad news is good news 프레임
하락 트리거: 미국 증시 하락 영향, 원/달러 상승(1,496.28원)으로 외국인 수급 부담, 코스피200 선물 -8.79% 하락 출발 신호, 변동성 경계(VIX 29.49), 미국 선물 약세(ES -1.98%), 시장 국면 약세(KR Panic), 유가 급등(WTI +20.68%) → 인플레이션·무역수지 부담
전일 시장 폭: 상승 56종목 · 하락 869종목 — 광범위 하락 — 대다수 종목이 하락했습니다

이번 주 가장 주목할 이벤트는 [GBP] BOE Gov Bailey Speaks입니다.

그 외 [USD] 근원 소비자물가지수(CPI) 전월비, [USD] 소비자물가지수(CPI) 전월비 발표도 체크해두면 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Panic 상태로, 복합 악재가 겹치며 하방 경계가 필요한 자리입니다. 선물 갭다운과 환율 상승, 외국인 이탈이 동시에 나타나면 체감 변동성이 커질 수 있습니다.

업종 간 자금 이동: US 헬스케어→금융 / KR 자동차→바이오 로테이션 (strong) (배경: KR Panic — 지정학·금리 복합 충격 → 고밸류 섹터(반도체·IT) 자금 이탈, 방어 섹터(헬스케어·필수소비재) 선호)

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,496.28원)
- 상황: 원/달러가 1,496.28원 기준 1,508원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,488원 이하로 2거래일 연속 유지되면 압력 완화
코스피 갭다운 출발
- 상황: 코스피200 선물 -8.79% 갭다운 출발
- 대응: 개장 초 공포 매도 자제. 선물과 현물 가격 차이 정상화 여부 확인
- 해제 기준: 외국인 현물 순매수 전환 시 반등 가능
VIX 공포 수준(29.49)
- 상황: VIX가 29.49 수준에서 추가 상승하거나 20 이상 지속
- 대응: 손절/익절 라인 점검, 신규 진입 보수적 접근
- 해제 기준: VIX가 22.49 이하로 2거래일 내 하락하면 안정 신호

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Panic — 복합 악재 — 하방 경계. 선물 갭다운 + 환율 상승 + 외국인 이탈

단기 전략: 현금 비중 확대, 지수·반도체 신규매수 보류

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 25 이하 안착 + 원/달러 1,470원대 안착
코스피200 선물 일간 -2% 이내로 낙폭 축소
S&P 500 -0.3% 이상 반등(하락 축소) 유지

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 35 이상 + 원/달러 1,520원대 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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📰 오늘 뉴스 핵심: 금융·은행 + 지정학 + 물가·인플레이션

글로벌
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지정학 (2건)
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Iran 전쟁발 공급 차질에 유가가 수일 내 배럴당 100달러 돌파할 수 있다는 전망 The Guardian · 2026-03-09 07:23 KST · 🔴 높음 원문: Oil prices ‘could breach $100 a barrel within days’ amid supply disruption from Iran war
왜 중요한가: 군사 충돌 확대 → 수출 GDP 비중 40%인 한국: 해상 운임 급등으로 삼성전자·SK하이닉스·현대차·배터리 업체 영업이익률 동시 압박. 에너지·방산·해운·조선 수혜 vs 제조·IT 피해 섹터 분화.
이란 전쟁으로 시장 교란 심화…유가, 우려의 100달러선 돌파 급등 Business Insider · 2026-03-09 09:14 KST · 🔴 높음 원문: Oil surges above the dreaded $100 level as Iran-war market disruption deepens
왜 중요한가: 지정학 불확실성 → 유가 +20.68%, 금 -1.47%. VIX 29.49. 📊 시장 반응 진단: **패닉 신호** — 복합 공포 지표 5개 동시 발현 — 시장이 이 사건을 심각한 구조적 리스크로 판단하고 있습니다. 단기 노이즈가 아닌 실질 충격 가능성이 높습니다. 에너지 순수입국 한국 → 수입비용·물가 상승 + 해운 운임 급등 시 반도체·자동차 수출 납기 지연(삼성전자·현대차) — 해운·조선 수혜 섹터 분화.

흐름: 방향 미확정 (중립 1/2건)

코스피, 장초반 6% 폭락해 5,200대…매도 사이드카 발동 KBS 뉴스 · 2026-03-09 09:19 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: [서킷브레이커/사이드카] 극단적 변동성 발동 → 패닉 매도 이후 기술적 반등 가능. 근본 원인(지정학·유동성) 해소 여부가 회복 속도를 결정.
유가 상승에 주목한 채 채권 트레이더들, 미 인플레이션 지표 발표 대기 Bloomberg.com · 2026-03-09 04:00 KST · 🟡 중간 원문: Bond Traders Await US Inflation Data With Oil Rise in Focus
왜 중요한가: 10년물 4.13%(하락) 흐름. 금리 하락 기대 → 성장주·반도체에 긍정적.
정부, 중동 위기 속 석유 정유사에 과도한 가격 인상 자제 촉구 Korea JoongAng Daily · 2026-03-09 09:54 KST · 🟡 중간 원문: Gov’t urges oil refiners to refrain from excessive price hikes amid Middle East crisis
왜 중요한가: 유가 +20.68% 상승 → 정유사 이익 변동 + 해운·항공사 연료비 영향.

국내
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중동 충격에 코스피 6% 급락…유가·환율 ‘이중고’ 인베스트조선 · 2026-03-09 09:52 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 환율 1,496.28원(상승) 흐름. 수출주(현대차·삼성전자) vs 수입재 영향 + 외국인 수급 확인.
유가 100달러 돌파에 환율 급등…원·달러 1,490원대 금융위기 후 최고 매일경제TV · 2026-03-09 09:56 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 달러 방향 전환 → 한국 포함 신흥국 자금 흐름 + 원자재 가격 연쇄 영향.

본문에는 상위 7건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [한국] [KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y (D-4) 시각: 2026-03-06 08:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 실제 집계 전 체크: 원/달러, 국고채3년, KOSPI200선물

[상] [미국] [USD] Non-Farm Payrolls (D-3) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 마감 [USD] 비농업 고용지표(NFP) 데이터: 실제 집계 전 체크: 나스닥100선물, 미국채2년, DXY, 원/달러

[중] [중국] [CNY] CPI y/y (D-Day) 시각: 2026-03-09 10:30:00 KST | 상태: 마감 [CNY] 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 이전 0.2% | 예상 0.9% | 실제 집계 전 체크: DXY, 미국채10년, 원/달러

[중] [중국] [CNY] PPI y/y (D-Day) 시각: 2026-03-09 10:30:00 KST | 상태: 마감 [CNY] 생산자물가지수(PPI) 전년동월비 데이터: 이전 -1.4% | 예상 -1.1% | 실제 집계 전 체크: DXY, 미국채10년, 원/달러

[상] [미국] [USD] Core CPI m/m (D+2) 시각: 2026-03-11 21:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 근원 소비자물가지수(CPI) 전월비 데이터: 이전 0.3% | 예상 0.2% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [미국] [USD] CPI m/m (D+2) 시각: 2026-03-11 21:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 소비자물가지수(CPI) 전월비 데이터: 이전 0.2% | 예상 0.3% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [미국] [USD] CPI y/y (D+2) 시각: 2026-03-11 21:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 이전 2.4% | 예상 2.5% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [영국] [GBP] BOE Gov Bailey Speaks (D+3) 시각: 2026-03-12 18:30:00 KST | 상태: 예정 영향: (→ 위 시장 해석 참조) 체크: DXY, 미국채10년

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 28개)

이벤트 임팩트
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📅 [USD] Core CPI m/m: 컨센서스 0.2% (이전 0.3%) — 발표 대기
📅 [USD] CPI m/m: 컨센서스 0.3% (이전 0.2%) — 발표 대기
📅 [USD] CPI y/y: 컨센서스 2.5% (이전 2.4%) — 발표 대기

증권사 투자의견 (8종목)
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주요 대형주(반도체·2차전지·자동차·바이오·금융)에 대해 전반적으로 매수 의견이 우세했으며, 일부 종목은 투자의견·목표가 제시가 공란이었습니다. 최근 흐름은 중동 전쟁 우려 → 코스피 급락, 글로벌 IB의 주식 비중 조정과 AI 기대 언급이 혼재했고, 일부 기업은 유상증자 관련 공시 정정이 있었습니다.

⚠ 현재 KR Panic 국면 — IB 의견은 중장기 목표가 기준입니다. 단기 진입 시점은 환율·지정학 변수 해소 후 별도 판단이 필요합니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	260,000	216,500	-34.9%
SK하이닉스	매수	1,300,000	1,061,000	-37.1%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-33.5%
현대차	매수	700,000	595,000	-29.2%
기아	매수	260,000	205,500	-41.8%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-28.7%
KB금융	매수	210,000	159,000	-34.1%
신한지주	매수	130,000	96,900	-32.5%

📰 Korea Investment CORP, Morgan Stanley $MS 지분 축소 ib_gnews_1 · 3월 8일
Korea Investment CORP Trims Stock Position in Morgan Stanley $MS MarketBeat
📰 JP Morgan: AI 붐으로 아시아·한국 수혜 예상 ib_gnews_7 · 3월 6일
JP Morgan: Asia, South Korea to Benefit from AI Boom 조선일보
📰 중동 전쟁 우려에 코스피 12% 급락 ib_gnews_10 · 3월 4일
Kospi plunges 12% as Middle East war fears rattle South Korea stocks Invezz
📋 [공시] 블루산업개발: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260309001065 · 3월 9일
블루산업개발이(가) 20260309 제출. 종목코드: 006740
📋 [공시] 티웨이항공: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260309001062 · 3월 9일
티웨이항공이(가) 20260309 제출. 종목코드: 091810
📋 [공시] 지니너스: [첨부추가]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260306001046 · 3월 9일
지니너스이(가) 20260309 제출. 종목코드: 389030
📋 [공시] 디에이치엑스컴퍼니: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260306001013 · 3월 6일
디에이치엑스컴퍼니이(가) 20260306 제출. 종목코드: 031860
📋 [공시] 한주에이알티: 주요사항보고서(전환사채권발행결정) dart_20260306001059 · 3월 9일
한주에이알티이(가) 20260309 제출. 종목코드: 058450
📋 [공시] 인벤티지랩: 주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260306001018 · 3월 9일
인벤티지랩이(가) 20260309 제출. 종목코드: 389470
📋 [공시] 위닉스: [기재정정]주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260306001025 · 3월 9일

위닉스이(가) 20260309 제출. 종목코드: 044340

용어 설명
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**서킷브레이커**: 주가가 급락하면 거래를 일시 정지시키는 안전장치. 투매 방지 목적
**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**NFP**: 미국 비농업 고용지표. 매달 첫째 금요일 발표. 연준 금리 결정의 핵심 참고 데이터
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
MarketBeat | https://news.google.com/rss
조선일보 | https://news.google.com/rss
Invezz | https://news.google.com/rss
DART 전자공시 | https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260309001065, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260309001062, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306001024, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306001046, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306001013, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306001059, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306001018, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306001025, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306001011, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306000980 (10건)
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (8건)

생성 시각: 2026-03-09 10:37:23 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-09 10:37:23 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market) — 주간 마감

Sat, 07 Mar 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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한국 증시 주말 휴장, 미국장은 S&P -1.33%, 나스닥 -1.59% 점검 구간 — 고용

한국 증시는 2026-03-07 주말 휴장 상태로 현물 거래가 없습니다.

어제 대비 변화

VIX 5일 전 23.28 → 현재 29.49 (+26.68% 급등 — 5일 전 대비)

유가 5일 전 72.13 → 현재 91.27 (+26.54% 급등 — 5일 전 대비)

비트코인 5일 전 65,416 → 현재 68,426 (+4.60% 급등 — 5일 전 대비)

금 5일 전 5,413.3 → 현재 5,181.3 (-4.29% 급락 — 5일 전 대비)

다우존스 5일 전 48,977.92 → 현재 47,501.55 (-3.01% 급락 — 5일 전 대비)

핵심 수치 ⚠ (일부 지연 데이터)
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,740.02	-90.69	-1.33%	↓2일 ⚡ 하위 4%
나스닥	22,387.68	-361.31	-1.59%	-
나스닥 100	24,643.02	-377.39	-1.51%	↓2일 ⚡ 하위 9%
다우존스	47,501.55	-453.19	-0.95%	↓2일 ⚡ 하위 8%
VIX (공포지수)	29.49	+5.74	+24.17%	↑2일 ⚡ 상위 2%
미국 10년물 국채	4.13%	-0.01	-	-
달러인덱스 (DXY)	98.86	-0.46	-0.47%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 29.49 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,484.59	+4.22	+0.29%	↑1일
달러/엔 (USDJPY)	157.76	+0.23	+0.14%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	+0.05%	-

지수 선물
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→ S&P500 본장 -1.33% 마감 → ES 선물 플랫 -0.00% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,740	-95.25	-1.39%	🟢 장중
나스닥 100 선물	24,661.25	-388.25	-1.55%	🟢 장중
코스피200 선물	827.65	+7.65	+0.93%	⚪ 마감
코스닥150 선물	2,059.3	+123.8	+6.40 ⚠️ %	⚪ 마감

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,181.3	+102.6	+2.02%
은 (Silver)	$84.69	+2.51	+3.05%
구리 (Copper)	$5.84	+0.03	+0.52%
WTI 유가 (Oil)	$91.27	+10.26	+12.67%
천연가스 (NatGas)	$3.18	+0.18	+5.99%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$68,426	-2,743.88	-4.01%	↓2일 ⚡ 하위 10%
이더리움 (ETH)	$1,988.5	-90.28	-4.54%	-
리플 (XRP)	$1.37	-0.04	-2.67%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 29.49은 확대 구간(5일 전 23.28 대비 상승, 오늘 추가 상승(+24.17%)) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스(DXY)는 98.86로 달러 약세 수준이나, 원/달러 +4.22원 상승(원화 약세) — DXY와 USDKRW 방향 엇갈림, 외국인 수급 영향 중립.
통계적으로 유가의 최근 변동은 6개월 기준 상위 1% 이내 수준으로, 평소보다 드물게 큰 상승 움직임입니다.
금 $5,181.3(상승 +2.02%) — 안전자산 수요가 늘고 있다는 뜻으로, 시장 불안 심리를 반영합니다.
WTI 유가 $91.27(상승 +12.67%) — 에너지 비용 상승 → 한국(에너지 수입국) 기업 원가 부담 확대.
S&P 500 ↔ BTC: 어느 정도 같이 움직이는 편입니다. — 약한 위험선호 동조
S&P 500 ↔ 10년물도 비슷하게 연동되고 있습니다. — 약한 동반 상승
한국 섹터 1주간 흐름: 반도체 강세(+8.3%p), 자동차 약세(-4.7%p), 바이오 강세(+4.5%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
전일 시장 폭: 상승 526종목 · 하락 362종목 — 상승 우위 — 절반 이상 종목이 상승.
업종 간 자금 이동: US 헬스케어→소비재 / KR 자동차→바이오 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.

2. 시장 해석 (주말 휴장)
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무슨 일이 있었나
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한국 증시는 주말 휴장 구간으로 현물 거래가 없습니다. 어제(03-06) 미국 증시는 약세로 마감했습니다. S&P 500 -1.33%, 나스닥 -1.59%, 다우 -0.95%.

핵심 뉴스로는 “미-이란 전쟁, 대형 시장 집중 위험 드러내다. S&P 500 주식에는 없는 위험“이 확인됐습니다.

원/달러 환율은 1,484.59원으로 상승했습니다. (전일 1,480.37원 대비 +4.22원)

왜 그런가
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한국 증시는 비거래일 구간으로 현물 거래가 없습니다.

미국장 마감 후 1일이 지났지만 방향성은 유효합니다. VIX 29.49로 변동성이 확대 구간이며, 이 흐름이 다음 거래일 심리를 좌우합니다.

핵심 뉴스(“미-이란 전쟁, 대형 시장 집중 위험 드러내다. S&P 500 주식에는 없는 위험”) — 고용 지표 둔화 → 연준(미국 중앙은행) 금리 인하 기대 상승 → 성장주 상방 탄력 한편, 고용 지표 강세 → 금리 인하가 늦어질 수 있다는 우려 → 고금리 장기화 → 성장주 부담

고용 지표 둔화 → 연준(미국 중앙은행) 금리 인하 기대 상승 → 성장주 상방 탄력

그래서 다음 거래일에는 미국 선물과 원/달러 방향을 먼저 확인해야 합니다.

오늘 주목할 것
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현재 S&P 선물 -1.39%, 원/달러 1,484.59원입니다. 다음 개장일 전일 종가보다 낮게 시작할 가능성(갭다운)이 있습니다.

현재 시장 국면은 KR Risk-Off 상태 — 위험을 피하려는 심리가 강해지는 방어 구간입니다. 약세 우세. 대부분 지표가 하방 압력

✅ 코스피200 선물(+0.93%)
⚠ 원/달러(+4원 (1485원))
❌ 전일 외국인(순매도 19418억)
❌ ES 선물(-1.39%)
전일 시장 폭: 상승 526종목 · 하락 362종목 — 상승 우위 — 절반 이상 종목이 상승했습니다

다음 개장일(2026-03-09) 코스피 시나리오:

상승 트리거: 주말 중 추가 호재 필요
하락 트리거: 미국 증시 하락(S&P -1.33%) 영향, 원/달러 상승(1,484.59원)으로 외국인 수급 부담, 변동성 경계(VIX 29.49), 미국 선물 약세(ES -1.39%), 시장 국면 약세(KR Risk-Off), 유가 급등(WTI +12.67%) → 인플레이션·무역수지 부담, 금 급등(+2.02%) → 안전자산 쏠림(위험회피)

행동 체크포인트
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휴장일 모드
- 상황: 한국 증시가 2026-03-07 주말 휴장인 상황
- 대응: 국내 현물 체결 없음. 해외장과 환율만 점검
- 해제 기준: 거래일 재개 전까지 국내 수급 해석 불가
원/달러 1,484.59원
- 상황: 원/달러가 1,484.59원에서 급변(일중 ±6원 이상)
- 대응: 환율 급변 시 재개장 초반 외국인 수급 영향 큼. 관망 우선
- 해제 기준: 일중 변동 ±3원 이내면 안정적 흐름

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Risk-Off — 약세 우세

단기 전략: 시장 하방 압력을 타기 위해 약세 우세 국면을 타기 위한 전략을 취합니다.

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 26 이하 안착 + 원/달러 1,460원대 안착
S&P 500 선물 +0.3% 이상 유지

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 34 상회 + 원/달러 31원 이상 급등 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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📰 오늘 뉴스 핵심: 고용·노동 + 지정학 + 연준·금리

글로벌
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고용·노동 (3건)
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뉴욕증시, 유가 폭등·고용 충격에 질식…하락 마감 연합뉴스 · 2026-03-07 06:44 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 고용 과열/냉각 → 미국 중앙은행 금리 결정 핵심 변수. 금융·소비재 섹터 파급.
트럼프 이란 전쟁 계획에 대한 시험은 어려운 일자리 보고서에 달려있다 CNBC · 2026-03-07 00:24 KST · 🔴 높음 원문: Analysis: Tough jobs report puts Trump’s Iran war plans to the test
왜 중요한가: 일자리 수요 강도 → 소비 지출 + 임금발 물가 → 서비스·소비재 업종 영향.
샌프란시스코 연방준비 은행 Daly 대표 “미 고용지표로 금리 결정 난해해진다 CNBC · 2026-03-06 23:34 KST · 🔴 높음 원문: San Francisco Fed’s Daly says jobs report complicates interest rate call
왜 중요한가: 고용 시장 안정성 확인용 보조.

흐름: 방향 미확정 (중립 2/3건)

미-이란 전쟁, 대형 시장 집중 위험 드러내다. S&P 500 주식에는 없는 위험 CNBC · 2026-03-07 02:52 KST · 🔴 높음 원문: U.S.-Iran war exposes big market concentration risk. It isn’t in S&P 500 stocks
왜 중요한가: 지정학 불확실성 → 유가 +12.67%, 금 +2.02%. VIX 29.49. 📊 시장 반응 진단: **패닉 신호** — 복합 공포 지표 5개 동시 발현 — 시장이 이 사건을 심각한 구조적 리스크로 판단하고 있습니다. 단기 노이즈가 아닌 실질 충격 가능성이 높습니다. 에너지 순수입국 한국 → 수입비용·물가 상승 + 해운 운임 급등 시 반도체·자동차 수출 납기 지연(삼성전자·현대차) — 해운·조선 수혜 섹터 분화.
일자리 약화가 계속되면 연준은 올 봄 금리를 인하할 것이다 Barron’s · 2026-03-07 06:47 KST · 🔴 높음 원문: The Fed Will Cut Rates This Spring if Job Weakness Continues
왜 중요한가: 금리 정책 불확실성 + VIX 29.49. 변동성 경계 구간 — 생활필수품·의약품 등 안전 업종 선호 강화.

국내
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‘GDP 나우’, 올해 1분기 성장률 2.1%로 대폭 하향…개시 후 최저 연합인포맥스 · 2026-03-07 07:20 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: GDP 흐름 → 수출주·반도체 방향 판단 근거.
WTI 12% 폭등, 미·유럽 증시-암호화폐 일제 급락(종합) 뉴스1 · 2026-03-07 06:36 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: WTI 12% 폭등, 미·유럽 증시-암호화폐 일제 급락(종합) — 시장 전반 방향 재확인 필요.
WTI 12% 폭등, 미·유럽 증시-암호화폐 일제 급락(종합) 뉴스1 · 2026-03-07 06:36 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 시장 전반 방향성 확인 필요.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [미국] [USD] Non-Farm Payrolls (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 마감 [USD] 비농업 고용지표(NFP) 데이터: 실제 집계 전 체크: 나스닥100선물, 미국채2년, DXY, 원/달러

[상] [한국] [KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y (D-1) 시각: 2026-03-06 08:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 실제 집계 전 체크: 원/달러, 국고채3년, KOSPI200선물

[중] [미국] [USD] ADP Employment Change (D-2) 시각: 2026-03-04 22:15:00 KST | 상태: 마감 [USD] ADP 민간고용 변화 데이터: 실제 집계 전 체크: 나스닥100선물, 미국채2년, DXY

[상] [한국] [KRW] Korea Industrial Production m/m (D-6) 시각: 2026-03-01 08:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 산업생산 전월비 데이터: 실제 집계 전 체크: KOSPI200선물, 원/달러, 국고채3년

[상] [미국] [USD] Durable Goods Orders m/m (D-7) 시각: 2026-02-27 22:30:00 KST | 상태: 마감 [USD] 내구재 주문 전월비 데이터: 실제 집계 전 체크: 러셀2000선물, 미국채10년, DXY

[중] [미국] [USD] Consumer Confidence (D-9) 시각: 2026-02-26 00:00:00 KST | 상태: 마감 [USD] 소비자신뢰지수 데이터: 실제 집계 전 체크: S&P500선물, 미국채10년, DXY

[하] [한국] [KRW] Korea Consumer Confidence (D-10) 시각: 2026-02-25 06:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 소비자신뢰지수 데이터: 실제 집계 전 체크: KOSPI200선물, 원/달러

[중] [미국] [USD] S&P Global Manufacturing PMI (Flash) (D-14) 시각: 2026-02-20 23:45:00 KST | 상태: 마감 [USD] S&P Global 제조업 구매관리자지수(PMI) (Flash) 데이터: 이전 51.9 | 예상 52.1 | 실제 집계 전 체크: S&P500선물, 러셀2000선물, DXY

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 12개)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견 (8종목)
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삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션, 현대차, 셀트리온, KB금융, 신한지주에 대한 투자의견은 BUY로 정해졌습니다.

최근 리포트에 따르면, JP Morgan은 AI 붐으로 아시아와 한국이 수혜를 받을 것으로 예상했습니다.

⚠ 현재 KR Risk-Off 국면 — IB 의견은 중장기 목표가 기준입니다. 단기 진입 시점은 환율·지정학 변수 해소 후 별도 판단이 필요합니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	260,000	216,500	-27.6%
SK하이닉스	매수	1,300,000	1,061,000	-28.9%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-28.8%
현대차	매수	700,000	595,000	-21.0%
기아	매수	260,000	205,500	-35.8%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-24.1%
KB금융	매수	210,000	159,000	-29.8%
신한지주	매수	130,000	96,900	-29.4%

📰 JP Morgan: AI 붐으로 아시아, 한국이 수혜 예상 ib_gnews_8 · 3월 6일
JP Morgan: Asia, South Korea to Benefit from AI Boom 조선일보
📰 코스피가 중동 전쟁 우려에 흔들리며 12% 급락 ib_gnews_10 · 3월 4일
Kospi plunges 12% as Middle East war fears rattle South Korea stocks Invezz

용어 설명
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**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**NFP**: 미국 비농업 고용지표. 매달 첫째 금요일 발표. 연준 금리 결정의 핵심 참고 데이터
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
**10년물**: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
키움증권 REST API | https://api.kiwoom.com
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
조선일보 | https://news.google.com/rss
Invezz | https://news.google.com/rss
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (8건)

생성 시각: 2026-03-07 08:00:55 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-07 08:00:55 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Fri, 06 Mar 2026 00:00:00 +0900

어제 체크포인트 점검

❌ 원/달러 레벨(1,480.37원) → 현재 원/달러 1475.48원, 상단 기준 1499원 (미충족)

⏳ VIX 레벨(23.75) → 현재 VIX 23.75

1. 핵심 요약 (30초)
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VIX 23.75(+12.29%) 급등, 리스크 관리 모드

어젯밤 미국장은 S&P 500 -0.56%, 나스닥 -0.26%로 내려앉았고, 금 -1.61% 급락까지 겹치면서 안전자산 쪽으로 도망가려는 힘도 약했습니다.
국내 쪽은 코스피200 선물 +0.97%로 갭업(전일보다 높게 출발) 신호가 잡히지만, 원화는 약세 흐름이고 VIX(공포지수) 23.75로 변동성 부담이 커서 외국인 매수는 쉽게 붙기 어렵습니다. 공포지수가 높다는 건 참여자들이 불안해져 매수·매도가 흔들릴 수 있다는 뜻이에요.
오늘은 USD Average Hourly Earnings 전월비 발표 전후로 변동성 테마가 커질 수 있으니, 장 초반 갭업이 나오면 바로 추격매수는 멈추고 분할 대응만 유지합니다.

오늘 달라진 것

VIX 5일 전 19.86 → 현재 23.75 (+19.59% 급등 — 5일 전 대비)

유가 5일 전 67.02 → 현재 79.45 (+18.55% 급등 — 5일 전 대비)

비트코인 5일 전 66,909 → 현재 70,954 (+6.05% 급등 — 5일 전 대비)

핵심 수치
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,830.71	-38.79	-0.56%	↓1일
나스닥	22,748.99	-58.49	-0.26%	-
나스닥 100	25,020.41	-73.27	-0.29%	↓1일
다우존스	47,954.74	-784.67	-1.61%	↓1일 ⚡ 하위 3%
VIX (공포지수)	23.75	+2.6	+12.29%	↑1일 ⚡ 상위 7%
미국 10년물 국채	4.15%	+0.07	-	- ⚡ 상위 4%
달러인덱스 (DXY)	99.06	-0.26	-0.26%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 23.75 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,475.48	+1.44	+0.10%	↑1일
달러/엔 (USDJPY)	157.46	-0.08	-0.05%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	+0.01%	-

지수 선물
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↗ S&P500 본장 -0.56% 마감 → ES 선물 프리미엄 +0.23% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,846.5	+11.25	+0.16%	🟢 장중
나스닥 100 선물	25,085	+35.5	+0.14%	🟢 장중
코스피200 선물	827.95	+7.95	+0.97%	🟢 장중
코스닥150 선물	2,052.5	+117	+6.04%	🟢 장중

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,094.7	-83.5	-1.61%
은 (Silver)	$83.22	+1.04	+1.27%
구리 (Copper)	$5.84	+0.03	+0.53%
WTI 유가 (Oil)	$79.45	+2.83	+3.69%
천연가스 (NatGas)	$2.98	-0.02	-0.67%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	$70,954	-1,851.9	-2.61%	↓1일
이더리움 (ETH)	$2,074.88	-54.57	-2.63%	-
리플 (XRP)	$1.41	-0.02	-1.74%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 23.75은 경계 구간(5일 전 19.86 대비 상승, 오늘 추가 상승(+12.29%)) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
달러인덱스(DXY)는 99.06로 달러 약세 구간입니다. 달러가 약하면 외국인이 한국 주식을 살 때 환전 부담이 줄어 코스피에 긍정적입니다.
통계적으로 유가의 최근 변동은 6개월 기준 상위 2% 수준으로, 평소보다 드물게 큰 상승 움직임입니다.
금 $5,094.7(하락 -1.61%) — 위험자산 선호로 전환되는 신호입니다.
WTI 유가 $79.45(상승 +3.69%) — 에너지 비용 상승 → 한국(에너지 수입국) 기업 원가 부담 확대.
유가 ↔ 10년물: 함께 오르거나 함께 떨어지는 경향이 강합니다. — 약한 인플레 시그널
반면 BTC ↔ S&P 500는 각자 다르게 움직이는 흐름으로, 평소와 다른 패턴입니다. — 약한 위험선호 동조
한국 섹터 1주간 흐름: 반도체 강세(+6.6%p), 자동차 약세(-5.3%p), 은행 강세(+4.7%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
전일 시장 폭: 상승 477종목 · 하락 387종목 — 상승 우위 — 절반 이상 종목이 상승.
업종 간 자금 이동: US 반도체→금융 / KR IT→은행 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다. → 뉴스 #1 참조.

2. 오늘의 해석
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무슨 일이 있었나
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전일 미국 증시는 하락 마감으로 정리됩니다. S&P 500 -0.56%, 나스닥 -0.26%, 다우 -1.61%. 선물 흐름은 국내 개장 쪽에 갭업 힌트를 줍니다. 코스피200 선물은 +0.97%이고, 코스닥150 선물도 +6.04%입니다.

환율은 원/달러 1,475.48원(상승)으로, 외국인 매매(수급)에 부담이 됩니다. 환율이 높을수록 외국인 입장에선 같은 주식을 사도 환전 비용 부담이 커져 매수 속도가 둔해지기 쉬워요. 국내 이슈로는 “전인대 개막식, 올해 GDP 성장률 목표 35년만에 최저”, “여전한 이란 불안…코스피, 2% 이상 하락 출발“이 눈에 띕니다.

해외에선 “Iran 전쟁 지속에 미 국채 수개월 만에 최악의 4거래일 연속 하락세 직면“이 주요 관심사로 올라왔습니다.

이런 흐름이 결국 위험자산 전반의 분위기를 흔들면서, 오늘도 변동성 관리가 핵심 과제가 됐습니다.

왜 그런가
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지금 구간은 KR Risk-Off 쪽으로 기울어져 있습니다. “Iran 전쟁 지속에 미 국채 수개월 만에 최악의 4거래일 연속 하락세…“라는 흐름이 이어진 뒤, 미국 시장도 하락으로 하루를 마감했습니다.

국내는 코스피200 선물 갭업(+0.97%)이 출발 방향을 비춰주지만, 이것만으로 장 전체가 편해졌다고 보긴 어렵습니다.

원자재 쪽도 동시에 신호를 줍니다. 금(-1.61%) 하락은 안전자산 수요가 약해졌다는 그림이고, 유가(+3.69%) 급등은 인플레이션 부담을 자극해 금리 인하 기대를 뒤로 미는 쪽으로 압박합니다. 한국은 에너지 수입국이라 유가가 오르면 기업 원가와 무역수지에 부담이 커져요.

유가 급등 뉴스가 퍼지면서 ‘인플레가 다시 달아날 수 있다’는 해석이 커졌고, 그 결과 연준이 금리 인하를 미루는 쪽으로 무게가 실렸다는 의미가 됩니다.

그 여파로 미국 10년물 4.15%(+7bp)로 금리가 올라갔습니다. 금리가 오르면 기업의 돈 빌리는 비용과 주가 평가(할인율) 부담이 함께 커져 성장주가 눌리기 쉬워요. 따라서 위험자산 가격이 전반적으로 압박을 받는 구도가 이어졌습니다.

다만 미국 주식이 흔들리면 원/달러 1,475.48원대에서 원화가 약해지기 쉬워 외국인 매수 여력이 줄 수 있으니, 오늘은 미국 고용지표와 근원 소매판매 발표 뒤 금리(10년물) 재상승이 멈추는지, 환율이 1,475원대에서 위로 튀는지 면밀히 확인해야 합니다.

오늘 주목할 것
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오늘 코스피 시나리오:

상승 트리거: 코스피200 선물 +0.97% 상승 출발 신호
하락 트리거: 미국 증시 하락 영향, 원/달러 상승으로 외국인 수급 부담, 변동성 경계(VIX 23.75), 시장 국면 약세(KR Risk-Off), 유가 급등(WTI ++3.69%) → 인플레이션·무역수지 부담
전일 시장 폭: 상승 477종목 · 하락 387종목 — 상승 우위 — 절반 이상 종목이 상승했습니다

오늘 가장 주목할 이벤트는 [USD] Average Hourly Earnings 전월비입니다. 이전 0.4%, 예상 0.3%. 임금이 예상보다 강하게 나오면 물가 압력이 커졌다고 받아들여 금리 쪽이 다시 들썩일 수 있어, 지수 변동성에 바로 연결됩니다.

그 외 [USD] Core 소매판매 전월비, [USD] Non-Farm Employment Change도 함께 체크해두면 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Risk-Off 상태로, 약세 우세입니다. 지표 다수가 하방 압력을 만들고 있어 매수 쪽은 속도 조절이 우선입니다.

업종 간 자금 이동: US 반도체→금융 / KR IT→은행 로테이션 (strong)
(배경: KR Risk-Off — 지정학·금리 복합 충격 → 고밸류 섹터(반도체·IT) 자금 이탈, 방어 섹터(헬스케어·필수소비재) 선호)

주요 종목 밸류에이션(PER/PBR/ROE):

삼성전자: PER 28.8x, PBR 2.96x, ROE 10.9%, 시총 1,119조
SK하이닉스: PER 34.2x, PBR 8.89x, ROE 31.1%, 시총 663조
현대자동차: PER 12.1x, PBR 1.38x, ROE 12.4%, 시총 114조
삼성바이오로직스: PER 61.1x, PBR 7.26x, ROE 19.4%, 시총 75조
LG에너지솔루션: PBR 4.19x, ROE -4.9%, 시총 89조

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,475.48원)
- 상황: 원/달러가 1,475.48원 기준 1,481원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,471원 이하로 내려오면 압력 완화
코스피 갭업 출발
- 상황: 코스피200 선물 +0.97% 갭업 출발
- 대응: 시초가 바로 추격 매수보다는 소폭 조정(눌림) 대기. 상승분 되돌림 가능성 점검
- 해제 기준: 장중 갭 채움 후 재상승하면 추세 확인
VIX 레벨(23.75)
- 상황: VIX 23.75 — 20선 위. 27 상회 시 변동성 확대
- 대응: 신규 진입 보수적 접근(분할 매수). 기존 포지션 손절 라인 점검
- 해제 기준: VIX 21 이하 안착 시 안정 신호, 단계적 진입 재개 검토

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Risk-Off — 약세 우세. 대부분 지표가 하방 압력

단기 전략: 현금비중 유지, 은행·금융 소액 분할만

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 20 이하 2일 유지 + 원/달러 1,400원대 안착
S&P 500 +0.8% 이상 마감 + KOSPI200선물 +1.5% 상회

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 27 이상 + 원/달러 1,550원대 진입 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 고용·노동 + 연준·금리

글로벌
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연준·금리 (2건)
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유가 급등에 금리 인하 기대 흔들…미 국채 트레이더들, Federal Reserve 올해 금리 인하 보류 전망 확대 · 2026-03-06 08:11 KST · 🔴 높음 원문: Surging oil prices impact rate cut expectations, with US bond traders increasingly expecting the Federal Reserve to hold off on rate cuts this year.
왜 중요한가: 시장이 예상하는 금리와 실제 결정의 차이 → 변동성 확대. 채권·달러 동시 영향.
채권 트레이더들, 올해 연준 금리 인하 없을 가능성 확대 전망 Bloomberg.com · 2026-03-06 03:28 KST · 🔴 높음 원문: Bond Traders See Increasing Chance of No Fed Cuts This Year
왜 중요한가: 금리 정책 불확실성 + VIX 23.75. 변동성 경계 수준 — 생활필수품·의약품 등 안전 업종 선호 강화.

흐름: 방향 혼재 — 추가 확인 필요

Iran 전쟁 지속에 미 국채 수개월 만에 최악의 4거래일 연속 하락세 직면 Barron’s · 2026-03-06 06:35 KST · 🔴 높음 원문: Treasuries Face Worst Four-Day Skid in Months as Iran War Continues
왜 중요한가: 지정학 불확실성 → 유가 +3.69%, 금 -1.61%. VIX 23.75. 📊 시장 반응 진단: 충격 중등 — 일부 위험 지표 반응 — 시장 경계감이 높아지고 있습니다. 추가 지표 확인 후 판단이 필요합니다. 에너지 순수입국 한국 → 수입비용·물가 상승 + 해운 운임 급등 시 반도체·자동차 수출 납기 지연(삼성전자·현대차) — 해운·조선 수혜 섹터 분화.
중요한 2월 고용보고서, 고용 증가 둔화 전망…실업률이 핵심 변수 MarketWatch · 2026-03-06 00:11 KST · 🔴 높음 원문: Pivotal February jobs report likely to show less hiring — but the unemployment rate is crucial
왜 중요한가: 고용 과열/냉각 → 미국 중앙은행 금리 결정 핵심 변수. 금융·소비재 섹터 파급.
Qatar의 LNG 생산 중단은 왜 장기적인 글로벌 가격 급등을 촉발하지 않을까 Crude Oil Prices Today | OilPrice.com · 2026-03-06 07:00 KST · 🟡 중간 원문: Why Qatar’s LNG Halt Won’t Trigger a Long-Term Global Price Spiral
왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

국내
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전인대 개막식, 올해 GDP 성장률 목표 35년만에 최저 연합뉴스 · 2026-03-06 09:15 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: GDP 흐름 → 수출주·반도체 방향 판단 근거.
여전한 이란 불안…코스피, 2% 이상 하락 출발 연합인포맥스 · 2026-03-06 09:09 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 지정학 충격 직접 영향 — 원화 약세(1,475.48원) + 외국인 수급 방향이 다음 개장일 초반 흐름 결정.
JP모건 " 금리인하 끝났다”…유가 충격에 물가 불확실성↑ 연합뉴스 · 2026-03-06 05:51 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 10년물 4.15%(상승) 흐름. 금리 인하 지연 시 성장주·반도체 주가 부담.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [미국] [USD] Average Hourly Earnings m/m (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Average Hourly Earnings 전월비 데이터: 이전 0.4% | 예상 0.3% 영향: (→ 위 시장 해석 참조) 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Core Retail Sales m/m (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Core 소매판매 전월비 데이터: 이전 0.0% | 예상 0.1% 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Non-Farm Employment Change (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 데이터: 이전 130K | 예상 58K 영향: 매크로 일정 발표 전후로 달러, 금리, 지수 선물 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Retail Sales m/m (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 소매판매 전월비 데이터: 이전 0.0% | 예상 -0.3% 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Unemployment Rate (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 실업률 데이터: 이전 4.3% | 예상 4.3% 영향: 고용 지표가 강하면 긴축 우려, 약하면 경기둔화 우려가 커져 지수 변동성이 커질 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 러셀2000선물

[상] [미국] [USD] Non-Farm Payrolls (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 비농업 고용지표(NFP) 영향: 고용지표는 연준 금리 경로 기대를 직접 흔들어 지수·달러·금리의 동시 변동을 유발할 수 있습니다. 체크: 나스닥100선물, 미국채2년, DXY, 원/달러

[상] [미국] [USD] Unemployment Claims (D-1) 시각: 2026-03-05 22:30:00 KST | 상태: 마감 [USD] 실업수당 청구건수 데이터: 이전 212K | 예상 215K | 실제 집계 전 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 러셀2000선물

[상] [한국] [KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y (D-1) 시각: 2026-03-06 08:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 실제 집계 전 체크: 원/달러, 국고채3년, KOSPI200선물

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 29개)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견 (8종목)
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대형 IT·2차전지·자동차·바이오·금융 핵심 종목에 대해 전반적으로 ‘매수’ 의견이 우세했으며, 목표주가 대비 현 주가가 낮게 평가된 케이스가 다수였습니다. 최근 공시는 자사주 매입, 전환사채 조기취득, 회사분할, 유상증자 및 전환사채 발행 등 자본정책·지배구조 관련 이벤트가 집중된 흐름이었습니다.

⚠ 현재 KR Risk-Off 국면 — IB 의견은 중장기 목표가 기준입니다. 단기 진입 시점은 환율·지정학 변수 해소 후 별도 판단이 필요합니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	260,000	216,500	-27.3%
SK하이닉스	매수	1,300,000	1,061,000	-28.5%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-28.6%
현대차	매수	700,000	595,000	-20.1%
기아	매수	260,000	205,500	-35.0%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-23.8%
KB금융	매수	210,000	159,000	-29.8%
신한지주	매수	130,000	96,900	-30.9%

📋 [공시] SK디스커버리: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) dart_20260306000004 · 3월 6일
SK디스커버리이(가) 20260306 제출. 종목코드: 006120
📋 [공시] 진원생명과학: 주요사항보고서(자기전환사채만기전취득결정) dart_20260305001653 · 3월 6일
진원생명과학이(가) 20260306 제출. 종목코드: 011000
📋 [공시] HEM파마: 주요사항보고서(회사분할결정) dart_20260305001672 · 3월 6일
HEM파마이(가) 20260306 제출. 종목코드: 376270
📋 [공시] 지놈앤컴퍼니: 주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260305001675 · 3월 6일
지놈앤컴퍼니이(가) 20260306 제출. 종목코드: 314130
📋 [공시] 지놈앤컴퍼니: 주요사항보고서(전환사채권발행결정) dart_20260305001673 · 3월 6일
지놈앤컴퍼니이(가) 20260306 제출. 종목코드: 314130
📋 [공시] 캐리: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260305001453 · 3월 5일
캐리이(가) 20260305 제출. 종목코드: 313760
📋 [공시] 푸드나무: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260305001486 · 3월 5일
푸드나무이(가) 20260305 제출. 종목코드: 290720
📋 [공시] 동성화인텍: 주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260305001443 · 3월 5일
동성화인텍이(가) 20260305 제출. 종목코드: 033500
📋 [공시] 뉴라텍: [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) dart_20260305001420 · 3월 5일
뉴라텍이(가) 20260305 제출. 종목코드: N/A
📋 [공시] 러셀: 주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260305001347 · 3월 5일

러셀이(가) 20260305 제출. 종목코드: 217500

용어 설명
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**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**NFP**: 미국 비농업 고용지표. 매달 첫째 금요일 발표. 연준 금리 결정의 핵심 참고 데이터
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
**10년물**: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
키움증권 REST API | https://api.kiwoom.com
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
DART 전자공시 | https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306000004, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001653, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001672, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001675, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001673, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001453, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001486, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001443, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001420, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260305001347 (10건)
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (8건)

생성 시각: 2026-03-06 09:28:28 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-06 09:28:28 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Thu, 05 Mar 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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원/달러 1,461.76원(-23.93원) 급락, 외국인 수급 주목 — 지정학

어제 미국장은 S&P 500 +0.78% 마감. 분위기는 시장의 기대가 높아진 것 같아요.
오늘 한국장은 원/달러 1,461.76원이 신경 쓰여요. 선물은 긍정적이고 환율은 원화 강세로 코스피에 긍정적인 영향을 미칠 것 같아요.
외국인 수급도 긍정적이어서 코스피가 상승할 가능성이 있습니다.
USD 실업수당 청구건수 발표 전후 변동에 대비하세요. 변동이 심한 경우 투자에 영향을 미칠 수 있으므로 주의가 필요합니다.

오늘 달라진 것

비트코인 5일 전 63,477 → 현재 72,690 (+14.51% 급등 — 5일 전 대비)

유가 5일 전 67.02 → 현재 76.11 (+13.56% 급등 — 5일 전 대비)

VIX 5일 전 19.86 → 현재 21.15 (+6.50% 급등 — 5일 전 대비)

비트코인 3일 연속 ↑

핵심 수치 ⚠ (일부 지연 데이터)
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,869.5	+52.87	+0.78%	↑1일
나스닥	22,807.48	+290.79	+1.29%	-
나스닥 100	25,093.68	+373.6	+1.51%	↑1일 ⚡ 상위 5%
다우존스	48,739.41	+238.14	+0.49%	↑1일
VIX (공포지수)	21.15	-2.42	-10.27%	↓2일 ⚡ 하위 7%
미국 10년물 국채	4.08%	+0.02	-	-
달러인덱스 (DXY)	98.81	-0.25	-0.25%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 21.15 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,461.76	-23.93	-1.61%	↓2일 ⚡ 하위 1% 이내
달러/엔 (USDJPY)	156.97	-0.58	-0.37%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	+0.17%	-

지수 선물
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↗ S&P500 본장 +0.78% 마감 → ES 선물 프리미엄 +0.14% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,879	+54.25	+0.79%	🟢 장중
나스닥 100 선물	25,138	+382.25	+1.54%	🟢 장중
코스피200 선물	-	-	-	🔴 휴장
코스닥150 선물	-	-	-	🔴 휴장

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,151.6	+27.9	+0.54%
은 (Silver)	$83.77	+0.29	+0.35%
구리 (Copper)	$5.9	+0.08	+1.33%
WTI 유가 (Oil)	$76.11	+1.45	+1.94%
천연가스 (NatGas)	$2.93	-0.12	-3.96%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	72,690	+4,710.31	+6.48%	↑3일 ⚡ 상위 2%
이더리움 (ETH)	2,130.93	+160.03	+7.51%	-
리플 (XRP)	$1.43	+0.07	+5.08%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 21.15은 경계 구간(5일 전 19.86 대비 상승, 오늘 소폭 반락(-10.27%)) — 불안하진 않지만 긴장감이 서서히 올라오는 구간입니다.
달러인덱스(DXY)는 98.81로 달러 약세 구간입니다. 달러가 약하면 외국인이 한국 주식을 살 때 환전 부담이 줄어 코스피에 긍정적입니다.
통계적으로 원/달러의 최근 변동은 6개월 기준 하위 1% 이내 수준으로, 평소보다 드물게 큰 하락 움직임입니다.
S&P 500 ↔ 10년물: 함께 오르거나 함께 떨어지는 경향이 강합니다. — 금리↑ 주가↑ (경기 낙관)
반면 10년물 ↔ 유가는 각자 다르게 움직이는 흐름으로, 평소와 다른 패턴입니다. — 약한 인플레 시그널
한국 섹터 1주간 흐름: 에너지 강세(+5.8%p), 은행 강세(+5.3%p), 바이오 강세(+4.1%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
업종 간 자금 이동: US 반도체→에너지 / KR IT→은행 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.

2. 오늘의 해석
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무슨 일이 있었나
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전일 미국 증시는 소폭 상승으로 마감했습니다. S&P 500 +0.78%, 나스닥 +1.29%, 다우 +0.49%.

원/달러 1,461.76원(하락)으로 전일 대비 하락(원화 강세)했으나, 절대 수준은 여전히 높아 외국인 수급 부담이 구조적으로 남아 있습니다. 국내에서는 “이란 여파 코스피 급락…이틀째 매도 사이드카”, “[마켓 프리뷰] 코스피·코스닥 10%대 폭락…고환율·고물가 리스크 촉각” 등이 주목됩니다.

글로벌 소식으로는 “미 국무부 장관 베센트 “이라크 전쟁에도 석유 시장 공급 충분“이 시장의 관심을 끌었습니다.

왜 그런가
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KR Cautious 구간 — 미국 증시 상승.

원유 공급 차질(호르무즈 해협 봉쇄)로 인해 유가가 급등하여 에너지 순수입국인 한국의 수입비용이 급등하고 물가가 재점화되었습니다.

이러한 상황은 스태그플레이션 우려를 불러오고 있습니다.

이는 반도체와 자동차, 배터리 납기의 지연을 불러오며, 수출 기업인 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, LG에너지솔루션의 물류비가 급증하고 영업이익률이 하락합니다.

이러한 상황은 해운과 조선을 수혜하는 기업인 HMM과 현대글로비스의 물류비가 급증하고 영업이익률이 하락합니다.

오늘 주목할 것
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오늘 코스피 시나리오:

상승 트리거: 미국 증시 상승(S&P +0.78%) 흐름, 원/달러 하락(1,461.76원)으로 외국인 유입 기대, 미국 선물 강세(ES +0.79%)
하락 트리거: 변동성 경계(VIX 21.15)

이번 주 가장 주목할 이벤트는 [USD] 실업수당 청구건수입니다. 이전 212K, 예상 215K. 예상보다 높게 나오면 경기 둔화 신호. 예상보다 낮게 나오면 노동시장 과열 → 금리 인하 기대 후퇴.

그 외 [USD] 실업수당 청구건수, [USD] Average Hourly Earnings 전월비 발표도 체크해두면 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Cautious 상태로, 혼조 — 방향 탐색 중. 선물·환율·수급 엇갈림

업종 간 자금 이동: US 반도체→에너지 / KR IT→은행 로테이션 (strong)

비트코인(BTC) +6.48% 급등(6개월 기준 상위 3%) — 위험자산 선별 회복 신호. 내일 나스닥 방향과 교차 확인 필요.

주요 종목 밸류에이션(PER/PBR/ROE):

삼성전자: PER 26.2x, PBR 2.69x, ROE 10.9%, 시총 1,019조

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,461.76원)
- 상황: 원/달러가 1,461.76원 기준 1,486원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,445원 이하로 내려오면 압력 완화
VIX 레벨(21.15)
- 상황: VIX 21.15 — 경계 구간. 24 상회 시 변동성 확대
- 대응: 신규 진입 보수적 접근(분할 매수). 기존 포지션 손절 라인 점검
- 해제 기준: VIX 18 이하 안착 시 안정 신호, 단계적 진입 재개 검토

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Cautious — 혼조 — 방향 탐색 중

단기 전략: 국면에 따라 포지션 조정/해소

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 19 이하 안착 + 원/달러 1,390원대 안착
S&P 500 선물 +0.3% 이상 유지

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 24 상회 + 원/달러 30원 이상 급등 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 고용·노동 + 연준·금리

글로벌
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지정학 (2건)
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미 국무부 장관 베센트 “이라크 전쟁에도 석유 시장 공급 충분 Reuters · 2026-03-04 21:42 KST · 🔴 높음 원문: US Treasury Secretary Bessent says oil market well supplied amid Iran war
왜 중요한가: 미 10년물 4.08%(상승). 금리 인하 지연 우려 → 성장주·반도체 부담.
이란 전쟁과 자산 포트폴리오: 투자자들이 알아야 할 역사적인 주식 시장 패턴 CNBC · 2026-03-05 01:19 KST · 🔴 높음 원문: Iran war and your portfolio: The historical stock market patterns investors should know
왜 중요한가: 지정학 불확실성 → 유가 +1.94%, 금 +0.54%. VIX 21.15. 📊 시장 반응: 반응 제한적 — 시장 지표 반응이 제한적입니다 — 단기 노이즈 또는 선반영 가능성을 점검하세요.

흐름: 방향 혼재 — 추가 확인 필요

2월 고용지표 발표, 고용 속도 저하… 실업률 안정 Morningstar · 2026-03-05 07:52 KST · 🔴 높음 원문: February Jobs Report to Show Hiring Cooldown, Steady Unemployment
왜 중요한가: 고용 과열/냉각 → 미국 중앙은행 금리 결정 핵심 변수. 금융·소비재 섹터 파급.
유가 급등에 연준의 손길 약화…금리 인하 기대감은? Yahoo Finance · 2026-03-05 07:34 KST · 🔴 높음 원문: Why surging oil prices ‘may bite the hands’ of the Fed
왜 중요한가: 금리 정책 불확실성 + VIX 21.15. 변동성 경계 구간 — 생활필수품·의약품 등 안전 업종 선호 강화.
나스닥 100 Nvidia·ASML 선도, 주식시장·인공지능 트레이드 상태 파악하는 열쇠는? Nasdaq · 2026-03-05 01:00 KST · 🟡 중간 원문: What Nvidia’s Blockbuster Quarter Tells Us About the State of the Stock Market and Artificial Intelligence Trade
왜 중요한가: Nvidia — 나스닥 +1.51% 흐름. 국내 반도체(삼성전자·SK하이닉스) 주간 0.0%.

국내
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이란 여파 코스피 급락…이틀째 매도 사이드카 한겨레 · 2026-03-05 07:42 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 지정학 충격 직접 영향 — 원화 강세(1,461.76원) + 외국인 수급 방향이 다음 개장일 초반 흐름 결정.
[마켓 프리뷰] 코스피·코스닥 10%대 폭락…고환율·고물가 리스크 촉각 v.daum.net · 2026-03-05 07:34 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 환율 1,461.76원(하락) 흐름. 수출주(현대차·삼성전자) vs 수입재 영향 + 외국인 수급 확인.
뉴욕증시, 이란 갈등 주시하며 상승 출발 연합인포맥스 · 2026-03-05 07:27 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 군사 충돌 확대 → 수출 GDP 비중 40%인 한국: 해상 운임 급등으로 삼성전자·SK하이닉스·현대차·배터리 업체 영업이익률 동시 압박. 에너지·방산·해운·조선 수혜 vs 제조·IT 피해 섹터 분화.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [미국] [USD] ADP Non-Farm Employment Change (D-Day) 시각: 2026-03-04 22:15:00 KST | 상태: 마감 데이터: 이전 22K | 예상 50K | 실제 집계 전 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] ISM Services PMI (D-Day) 시각: 2026-03-05 00:00:00 KST | 상태: 마감 [USD] ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI) 데이터: 이전 53.8 | 예상 53.5 | 실제 집계 전 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Unemployment Claims (D+1) 시각: 2026-03-05 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 실업수당 청구건수 데이터: 이전 212K | 예상 215K 영향: (→ 위 시장 해석 참조) 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 러셀2000선물

[상] [한국] [KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y (D+1) 시각: 2026-03-06 08:00:00 KST | 상태: 예정 [KRW] 한국 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 영향: 물가 상회/하회는 한국 금리 경로 기대와 원화 방향을 바꿔 증시 섹터 회전에 영향을 줄 수 있습니다. 체크: 원/달러, 국고채3년, KOSPI200선물

[상] [미국] [USD] Average Hourly Earnings m/m (D+2) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Average Hourly Earnings 전월비 데이터: 이전 0.4% | 예상 0.3% 영향: 매크로 일정 발표 전후로 달러, 금리, 지수 선물 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Core Retail Sales m/m (D+2) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Core 소매판매 전월비 데이터: 이전 0.0% | 예상 0.1% 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Non-Farm Employment Change (D+2) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 데이터: 이전 130K | 예상 58K 영향: 매크로 일정 발표 전후로 달러, 금리, 지수 선물 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Retail Sales m/m (D+2) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 소매판매 전월비 데이터: 이전 0.0% | 예상 -0.3% 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 31개)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견 (9종목)
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삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션, 현대차, 셀트리온, KB금융, 신한지주, POSCO홀딩스 등은 BUY 투자의견을 받았습니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	260,000	216,500	-33.8%
SK하이닉스	매수	1,300,000	1,061,000	-34.7%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-34.4%
현대차	매수	700,000	595,000	-28.4%
기아	매수	260,000	205,500	-39.7%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-29.5%
KB금융	매수	210,000	159,000	-34.4%
신한지주	매수	130,000	96,900	-31.7%
POSCO홀딩스	매수	550,000	347,500	-41.5%

용어 설명
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**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
**10년물**: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
**VIX**: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
키움증권 REST API | https://api.kiwoom.com
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (9건)

생성 시각: 2026-03-05 08:00:15 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-05 08:00:15 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Wed, 04 Mar 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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금리/연준 이슈 속에 S&P 0.94%, 나스닥 -1.02%로 소폭 하락 마감했습니다.

어젯밤 미국장은 S&P 500 -0.94%, 나스닥 -1.02%로 밀렸고, 금도 -1.25% 내려가며 ‘안전자산으로 숨는 흐름’이 한풀 꺾인 모습입니다.
코스피는 S&P 선물 -0.18% 영향으로 출발부터 가볍지는 않을 수 있습니다. 한편 원/달러가 1,476.58원으로 내려오면서 원화가 강해졌고, 이 흐름은 외국인 수급에는 긍정적으로 작용합니다. 다만 VIX 23.57은 공포지수가 높은 편이라는 뜻이라, 시장이 불안한 구간에서는 추격매수는 특히 조심하는 게 안전합니다.
오늘은 USD ADP 고용 지표 전후로 지수가 흔들릴 수 있으니, 장 초반부터 무리하게 비중을 늘리기보다 변동성부터 확인한 뒤 대응하는 쪽이 낫습니다.

오늘 달라진 것

VIX 5일 전 19.86 → 현재 23.57 (+18.68% 급등 — 5일 전 대비)

유가 5일 전 66.53 → 현재 75.48 (+13.45% 급등 — 5일 전 대비)

핵심 수치
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,816.63	-64.99	-0.94%	↓1일 ⚡ 하위 9%
나스닥	22,516.69	-232.17	-1.02%	-
나스닥 100	24,720.08	-272.52	-1.09%	↓1일
다우존스	48,501.27	-403.51	-0.83%	↓2일 ⚡ 하위 10%
VIX (공포지수)	23.57	-3.27	-12.18%	↓1일 ⚡ 하위 4%
미국 10년물 국채	4.06%	+0.01	-	-
달러인덱스 (DXY)	99.07	+0.02	+0.02%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 23.57 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,476.58	-9.11	-0.61%	↓1일 ⚡ 하위 8%
달러/엔 (USDJPY)	157.66	+0.1	+0.06%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1600	0.0000	-0.06%	-

지수 선물
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↘ S&P500 본장 -0.94% 마감 → ES 선물 디스카운트 -0.06% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,812.75	-12	-0.18%	🟢 장중
나스닥 100 선물	24,710.75	-45	-0.18%	🟢 장중
코스피200 선물	-	-	-	🔴 휴장
코스닥150 선물	-	-	-	🔴 휴장

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,125	-64.7	-1.25%
은 (Silver)	$82.6	-0.87	-1.05%
구리 (Copper)	$5.84	+0.01	+0.21%
WTI 유가 (Oil)	$75.48	-1.3	-1.69%
천연가스 (NatGas)	$3.04	-0.01	-0.43%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	68,317	+1,433	+2.14%	↑2일
이더리움 (ETH)	1,984	-41.27	-2.08%	-
리플 (XRP)	$1.36	-0.03	-2.02%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 23.57은 경계 구간(5일 전 19.86 대비 상승, 오늘 소폭 반락(-12.18%)) — 공포지수가 올라가면 시장 참여자들이 불안해져 매수에 더 신중해집니다.
달러인덱스(DXY)는 99.07로 달러 약세 수준(100 미만)이나 오늘 강세 방향(+0.02%) — 원화 환율 상승 압력, 외국인 수급 부담 주의.
통계적으로 VIX의 최근 변동은 6개월 기준 하위 4% 수준으로, 평소보다 드물게 약한 움직임입니다.
S&P 500 ↔ BTC: 함께 오르거나 함께 떨어지는 경향이 강합니다. — 위험자산 동반 움직임
반면 10년물 ↔ 유가는 각자 다르게 움직이는 흐름으로, 평소와 다른 패턴입니다. — 약한 인플레 시그널
한국 섹터 1주간 흐름: 바이오 강세(+4.1%p), 에너지 강세(+3.9%p), 자동차 강세(+3.0%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
업종 간 자금 이동: US 반도체→금융 / KR IT→바이오 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.
패턴: 독립 구간 — S&P 500과 원/달러가 서로 다른 방향으로 움직이고 있어, 미국 증시가 올라도 한국은 별도로 판단해야 합니다.

2. 오늘의 해석
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무슨 일이 있었나
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전일 미국 증시는 하락 마감했습니다. S&P 500 -0.94%, 나스닥 -1.02%, 다우 -0.83%.

원/달러 1,476.58원(하락)은 외국인 매매(수급) 측면에서 부담 요인으로도 읽힙니다. 환율이 높으면 외국인이 한국 주식을 살 때 원화로 바꾸는 비용 부담이 커질 수 있습니다. 국내에서는 “[글로벌증시] 중동발 위기 격화…뉴욕증시 동반 하락세”, “원/달러 환율 한때 1,500원 돌파…금융위기 이후 처음(종합2보)” 등이 눈에 띄었습니다.

글로벌 이슈로는 “Iran 전쟁으로 Fed 금리 인하 시점 불확실성 커져“가 시장의 시선을 끌었습니다.

왜 그런가
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KR Risk-Off 구간입니다. 흐름 자체가 ‘위험자산 비중을 줄이는 장’으로 기울어 있습니다.

이란 전쟁 이슈로 금리 인하 일정의 불확실성이 커지자, 연준에서 ‘인하 가능’ 발언이 나와도 시장은 말보다 지표 확인을 먼저 하려는 분위기가 강해졌습니다.
→ 그래서 유동성이 먼저 움츠러든 흐름으로 연결됐습니다.

미국 10년물 4.06%가 쉽게 내려오지 않으면서 성장주 쪽 압박이 더 커졌고, 그 결과 나스닥100 -1.09%처럼 기술주 중심 지수가 더 눌렸습니다.
→ 금리가 높으면 기업의 미래 이익을 현재로 환산할 때 할인폭이 커져, 특히 성장주의 현재 가치가 더 크게 깎이기 때문입니다.

한편 자금 흐름은 US 반도체→금융, KR IT→바이오 로테이션으로 이동하며 방어 쪽으로 몸을 낮추는 모습도 함께 나타났습니다. 또한 한국은 원/달러 1,476.58원이 외국인 수급의 발목이 될 수 있어 결과를 더 확인할 필요가 있습니다. 오늘은 ADP와 ISM 서비스 PMI가 인하 기대를 다시 살릴지, 그리고 10년물이 4.06%에서 더 올라가는지 점검이 핵심입니다.

오늘 주목할 것
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오늘 코스피 시나리오:

상승 트리거: 원/달러 하락(1,476.58원)으로 외국인 유입 기대
하락 트리거: 미국 증시 하락 영향, 변동성 경계(VIX 23.57), 환율 고수준(1,476.58원) 지속, 시장 국면 약세(KR Risk-Off)
전일 시장 폭: 상승 30종목 · 하락 877종목 — 광범위 하락 — 대다수 종목이 하락했습니다

오늘 가장 주목할 이벤트는 [USD] ADP Non-Farm Employment Change입니다. 이전 22K, 예상 50K.

예상보다 높게 나오면: 고용이 너무 강하면 금리 인하가 늦어질 수 있어 주식에는 부담입니다.
예상보다 낮게 나오면: 경기 둔화 우려가 커지면서 시장이 방어 모드로 기울 수 있습니다.

이어서 [USD] ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI), [USD] 실업수당 청구건수도 같이 확인해두는 게 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Risk-Off로 약세 우세이며, 전반 지표가 하방 압력 쪽에 더 많이 걸려 있습니다.

업종 간 자금 이동: US 반도체→금융 / KR IT→바이오 로테이션 (strong)
(배경: KR Risk-Off — 지정학·금리 복합 충격 → 고밸류 섹터(반도체·IT) 자금 이탈, 방어 섹터(헬스케어·필수소비재) 선호)

주요 종목 밸류에이션(PER/PBR/ROE):

삼성전자: PER 29.8x, PBR 3.06x, ROE 10.9%, 시총 1,158조
SK하이닉스: PER 34.9x, PBR 9.08x, ROE 31.1%, 시총 676조
현대자동차: PER 12.8x, PBR 1.45x, ROE 12.4%, 시총 121조
삼성바이오로직스: PER 106.0x, PBR 10.53x, ROE 10.5%, 시총 75조
LG에너지솔루션: PBR 4.32x, ROE -4.9%, 시총 91조

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,476.58원)
- 상황: 원/달러가 1,476.58원 기준 1,486원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,470원 이하로 내려오면 압력 완화
VIX 레벨(23.57)
- 상황: VIX 23.57 — 경계 구간. 27 상회 시 변동성 확대
- 대응: 신규 진입 보수적 접근(분할 매수). 기존 포지션 손절 라인 점검
- 해제 기준: VIX 21 이하 안착 시 안정 신호, 단계적 진입 재개 검토

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Risk-Off — 약세 우세. 대부분 지표가 하방 압력

단기 전략: 현금비중 유지, IT·반도체 축소, 방어주 소액 분할만

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 20 이하 2거래일 + 원/달러 1,400원대 안착
S&P 500 -0.3% 이내 마감 + 미10년물 3.7%대
KOSPI200 선물 +0.5% 이상 2일 유지

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 30 상회 + 원/달러 1,550원대 이탈(급등) → 포지션 조정/해소
S&P 500 -2% 이상 급락 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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📰 오늘 뉴스 핵심: 연준·금리 + 물가·인플레이션 + 지정학

글로벌
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연준·금리 (3건)
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Iran 전쟁으로 Fed 금리 인하 시점 불확실성 커져 Barron’s · 2026-03-04 06:45 KST · 🔴 높음 원문: The Iran War Puts the Fed’s Rate-Cut Timeline in Doubt
왜 중요한가: 금리 정책 미세 변화 포착용 보조.
Fed Williams “금리 인하 여전히 가능”…Iran 전쟁 관련 언급은 피해 Reuters · 2026-03-03 23:57 KST · 🔴 높음 원문: Fed’s Williams says rate cuts still possible, does not address Iran war
왜 중요한가: 금리 정책 불확실성 + VIX 23.57. 변동성 경계 구간 — 생활필수품·의약품 등 안전 업종 선호 강화.
Fed의 Kashkari “이란 전쟁으로 통화정책 전망 불확실…정책 판단 더 어려워져” Reuters · 2026-03-04 03:19 KST · 🔴 높음 원문: Fed’s Kashkari says Iran war obscures monetary policy outlook
왜 중요한가: 시장이 예상하는 금리와 실제 결정의 차이 → 변동성 확대. 채권·달러 동시 영향.

흐름: 방향 혼재 — 추가 확인 필요

전쟁 격화로 인플레이션 우려 커지자 채권 트레이더들, 금리 인하 베팅 축소 Bloomberg.com · 2026-03-04 06:30 KST · 🔴 높음 원문: Bond Traders Curb Rate Cut Bets as War Stokes Inflation Worries
왜 중요한가: 10년물 4.06%(상승) 흐름. 금리 인하 지연 시 성장주·반도체 주가 부담.
Iran 전쟁이 글로벌 채권 매도세 부추기자 미 국채 하락세 확대 Bloomberg.com · 2026-03-04 04:01 KST · 🔴 높음 원문: US Treasuries Extend Fall as Iran War Fuels Global Bond Rout
왜 중요한가: 지정학 불확실성 → 유가 -1.69%, 금 -1.25%. VIX 23.57. 📊 시장 반응: 반응 제한적 — 시장 지표 반응이 제한적입니다 — 단기 노이즈 또는 선반영 가능성을 점검하세요.

국내
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[글로벌증시] 중동발 위기 격화…뉴욕증시 동반 하락세 연합뉴스 한민족센터 · 2026-03-04 06:50 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 중동 — 시장 전반 방향 재확인 필요.
원/달러 환율 한때 1,500원 돌파…금융위기 이후 처음(종합2보) 연합뉴스 · 2026-03-04 02:22 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 금융 충격 → 은행·보험·증권 섹터 영향 + 시스템 리스크 점검.
·이란에 기준금리 인하도 늦어질 듯 조선일보 · 2026-03-04 09:04 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 금리 정책 미세 변화 포착용 보조.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [미국] [USD] ADP Non-Farm Employment Change (D-Day) 시각: 2026-03-04 22:15:00 KST | 상태: 예정 데이터: 이전 22K | 예상 50K 영향: (→ 위 시장 해석 참조) 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] ISM Services PMI (D-Day) 시각: 2026-03-05 00:00:00 KST | 상태: 예정 [USD] ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI) 데이터: 이전 53.8 | 예상 53.5 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Unemployment Claims (D+1) 시각: 2026-03-05 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 실업수당 청구건수 데이터: 이전 212K | 예상 215K 영향: 고용 지표가 강하면 긴축 우려, 약하면 경기둔화 우려가 커져 지수 변동성이 커질 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 러셀2000선물

[상] [한국] [KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y (D+1) 시각: 2026-03-06 08:00:00 KST | 상태: 예정 [KRW] 한국 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 영향: 물가 상회/하회는 한국 금리 경로 기대와 원화 방향을 바꿔 증시 섹터 회전에 영향을 줄 수 있습니다. 체크: 원/달러, 국고채3년, KOSPI200선물

[상] [미국] [USD] Average Hourly Earnings m/m (D+2) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Average Hourly Earnings 전월비 데이터: 이전 0.4% | 예상 0.3% 영향: 매크로 일정 발표 전후로 달러, 금리, 지수 선물 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Core Retail Sales m/m (D+2) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Core 소매판매 전월비 데이터: 이전 0.0% | 예상 0.0% 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Non-Farm Employment Change (D+2) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 데이터: 이전 130K | 예상 59K 영향: 매크로 일정 발표 전후로 달러, 금리, 지수 선물 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] Retail Sales m/m (D+2) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 소매판매 전월비 데이터: 이전 0.0% | 예상 -0.3% 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 31개)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견 (9종목)
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대형주는 반도체·2차전지·자동차·금융·소재 중심으로 매수 의견이 우세했으며, 전반적으로 현 주가 대비 추가 상승 여력을 전제한 리포트 패턴입니다. 최근 공시는 자기주식 처분 결정이 반복적으로 확인됐고, 일부 종목은 전환사채 발행 결정 공시가 있었습니다.

⚠ 현재 KR Risk-Off 국면 — IB 의견은 중장기 목표가 기준입니다. 단기 진입 시점은 환율·지정학 변수 해소 후 별도 판단이 필요합니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	260,000	216,500	-24.7%
SK하이닉스	매수	1,300,000	1,061,000	-27.1%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-26.4%
현대차	매수	730,000	674,000	-19.2%
기아	매수	260,000	205,500	-32.3%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-22.9%
KB금융	매수	210,000	159,000	-30.6%
신한지주	매수	130,000	96,900	-29.7%
POSCO홀딩스	매수	550,000	347,500	-34.1%

📋 [공시] 팅크웨어: 주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260303003095 · 3월 3일
팅크웨어이(가) 20260303 제출. 종목코드: 084730
📋 [공시] 우정바이오: 주요사항보고서(전환사채권발행결정) dart_20260303003177 · 3월 3일
우정바이오이(가) 20260303 제출. 종목코드: 215380
📋 [공시] AP위성: 주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260303003135 · 3월 3일
AP위성이(가) 20260303 제출. 종목코드: 211270
📋 [공시] 그린생명과학: 주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260303003144 · 3월 3일
그린생명과학이(가) 20260303 제출. 종목코드: 114450
📋 [공시] 유일에너테크: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260303003077 · 3월 3일
유일에너테크이(가) 20260303 제출. 종목코드: 340930
📋 [공시] CJ ENM: [기재정정]주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260303002800 · 3월 3일
CJ ENM이(가) 20260303 제출. 종목코드: 035760
📋 [공시] 소룩스: [첨부정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) dart_20260303002880 · 3월 3일
소룩스이(가) 20260303 제출. 종목코드: 290690
📋 [공시] 아이텍: [기재정정]주요사항보고서(전환사채매수선택권행사자지정) dart_20260303002984 · 3월 3일
아이텍이(가) 20260303 제출. 종목코드: 119830

용어 설명
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**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
**10년물**: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
**VIX**: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
키움증권 REST API | https://api.kiwoom.com
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
DART 전자공시 | https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303003095, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303003109, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303003101, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303003177, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303003135, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303003144, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303003077, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303002800, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303002880, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303002984 (10건)
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (9건)

생성 시각: 2026-03-04 09:22:16 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-04 09:22:16 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Tue, 03 Mar 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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미 10년물 4.05%(+0.09bp) 급등, S&P +0.04% — 지정학

어제 미국장은 S&P 500 +0.04% 마감. 분위기는 겁이 나서 조심스럽게 움직이는 것 같아요.
오늘 한국장은 원/달러 1,453.25원이 신경 쓰여요. 선물은 약세로 움직이고, 환율은 원화가 강세로, 외국인 수급은 긍정적으로 작용할 것 같아요.
USD ADP Non-Farm Employment Change 발표 전후 변동에 대비하세요. 이 발표가 미 금리에 미칠 영향이 궁금하니까요.

오늘 달라진 것

VIX 5일 전 17.93 → 현재 21.44 (+19.58% 급등)

유가 5일 전 65.6 → 현재 71.03 (+8.28% 급등)

핵심 수치 ⚠ (일부 지연 데이터)
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,881.62	+2.74	+0.04%	-
나스닥	22,748.86	+80.65	+0.36%	-
나스닥 100	24,992.6	+32.56	+0.13%	↑1일
다우존스	48,904.78	-73.14	-0.15%	↓1일
VIX (공포지수)	21.44	-1.84	-7.90%	↓1일 ⚡ 하위 9%
미국 10년물 국채	4.05%	+0.09	-	- ⚡ 상위 0%
달러인덱스 (DXY)	98.57	+0.96	+0.98%	-
CNN 공포탐욕지수	집계 지연 (VIX 21.44 — 공포 구간 우세)	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,453.25	-7.94	-0.54%	↓1일 ⚡ 하위 10%
달러/엔 (USDJPY)	157.38	+1.34	+0.86%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1700	-0.0100	-1.08%	-

지수 선물
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↗ S&P500 본장 +0.04% 마감 → ES 선물 프리미엄 +0.04% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,884.5	-4.5	-0.07%	🟢 장중
나스닥 100 선물	24,995.75	-9	-0.04%	🟢 장중
코스피200 선물	-	-	-	🔴 휴장
코스닥150 선물	-	-	-	🔴 휴장

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,335.9	-77.4	-1.43%
은 (Silver)	$89.61	-3.68	-3.95%
구리 (Copper)	$5.96	-0.1	-1.57%
WTI 유가 (Oil)	$71.03	-0.2	-0.28%
천연가스 (NatGas)	$2.98	+0.12	+4.23%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	69,348	+4,257.97	+6.14%	↑1일 ⚡ 상위 2%
이더리움 (ETH)	2,051.84	+131.32	+6.40%	-
리플 (XRP)	$1.4	+0.06	+4.16%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX) 21.44은 경계 구간(5일 전 17.93 → 상승) — 불안하진 않지만 긴장감이 서서히 올라오는 구간입니다.
달러인덱스(DXY)는 98.57로 +0.98% 상승했습니다.
DXY 98.57은 달러 약세 수준(100 미만)이나 오늘 강세 방향(+0.98%) — 원화 환율 상승 압력, 외국인 수급 부담 주의.
통계적으로 미국 10년물의 최근 변동은 6개월 기준 상위 100% 수준으로, 평소보다 드물게 강한 움직임입니다.
S&P 500 ↔ BTC: 함께 오르거나 함께 떨어지는 경향이 강합니다. — 위험자산 동반 움직임
S&P 500 ↔ 10년물도 비슷하게 연동되고 있습니다. — 금리↑ 주가↑ (경기 낙관)
한국 섹터 1주간 흐름: 은행 약세(-9.5%p), 자동차 강세(+9.4%p), 반도체 강세(+4.5%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
업종 간 자금 이동: US 반도체→헬스케어 / KR 에너지→자동차 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다.

2. 오늘의 해석
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무슨 일이 있었나
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전일 미국 증시는 소폭 상승으로 마감했습니다. S&P 500 +0.04%, 나스닥 +0.36%, 다우 -0.15%.

원/달러 1,453.25원(하락)이 외국인 매매(수급)에 부담 요인입니다. 환율이 높으면 외국인이 한국 주식을 사기 부담스러워집니다. 국내: 뉴욕증시, 이란 전쟁은 불확실성 제거일뿐…나스닥 강세 마감, 중동 전쟁 속, 미국 반도체주는?…엔비디아 ‘껑충’ vs AMD ‘하락’ 글로벌 소식으로는 “이란 충돌로 미국 경제에 손상 없고 인플레이션도 높이지 못할 것… 연준 금리 인하 속도 늦어질 것“이 시장의 관심을 끌었습니다.

왜 그런가
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KR Risk-Off 구간 — 미국 증시 보합.

원유 공급 차질(호르무즈 해협 봉쇄) → 유가 급등 → 에너지 순수입국 한국 수입비용 급등 + 물가 재점화 → 스태그플레이션 우려입니다.

이는 해상 운임 폭등 + 우회 항로(희망봉) 전환 → 반도체·자동차·배터리 납기 +9.00~14일 지연 → 수출 기업(삼성전자·SK하이닉스·현대차·LG에너지솔루션) 물류비 급증 + 영업이익률 하락으로 이어집니다.

불안 심리 → 금·달러 안전자산 쏠림 → 원화 약세 → 외국인 이탈 → KOSPI 하방이 불가피합니다.

따라서, HMM·현대글로비스 등 해운·조선 수혜가 부각되고 있습니다.

오늘 주목할 것
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오늘 코스피 시나리오:

상승 트리거: 미국 증시 상승(S&P +0.04%) 흐름, 원/달러 하락(1,453.25원)으로 외국인 유입 기대
하락 트리거: 변동성 경계(VIX 21.44), 환율 고수준(1,453.25원) 지속, 시장 국면 약세(KR Risk-Off)

오늘 가장 주목할 이벤트는 [USD] ADP Non-Farm Employment Change입니다. 이전 22K, 예상 50K. 예상보다 높게 나오면 고용이 너무 좋으면 금리 인하가 늦어질 수 있어 주식에는 부담. 예상보다 낮게 나오면 경기 둔화 우려 → 방어 모드.

그 외 [USD] ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI), [USD] 실업수당 청구건수 발표도 체크해두면 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Risk-Off 상태로, 약세 우세. 대부분 지표가 하방 압력

업종 간 자금 이동: US 반도체→헬스케어 / KR 에너지→자동차 로테이션 (strong)

주요 종목 밸류에이션(PER/PBR/ROE):

삼성전자: PER 33.0x, PBR 3.38x, ROE 10.9%, 시총 0조

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,453.25원)
- 상황: 원/달러가 1,453.25원 기준 1,461원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,448원 이하로 내려오면 압력 완화

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Risk-Off — 약세 우세

단기 전략: 원화 강세와 VIX 상승을 고려하여 주도 업종으로 부상하는 에너지와 헬스케어에 집중하는 것이 좋습니다.

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 20 이하 안착 + 원/달러 1,380원대 안착
S&P 500 선물 +0.2% 이상 유지

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 22 이상 급등 + 원/달러 30원 이상 급등 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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📰 오늘 뉴스 핵심: 물가·인플레이션 + 지정학

글로벌
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지정학 (4건)
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중동 전쟁에 따른 안전 자산 매수 급증에 금값 상승 Bloomberg · 2026-03-03 04:46 KST · 🔴 높음 원문: Gold Climbs as Middle East War Drives Investor Rush to Safety
왜 중요한가: 지정학 불확실성 → 유가 -0.28%, 금 -1.43%. VIX 21.44. 📊 시장 반응: 반응 제한적 — 시장 지표 반응이 제한적입니다 — 단기 노이즈 또는 선반영 가능성을 점검하세요.
페르시아만 물류 장애로 석유 가격 상승… 글로벌 석화화학 시장 급부상 위험 높아 ResourceWise · 2026-03-03 07:18 KST · 🔴 높음 원문: Shipping Disruption in the Persian Gulf Sends Oil Higher, Raising Immediate Feedstock Risk for Global Petrochemical Markets
왜 중요한가: 군사 충돌 확대 → 수출 GDP 비중 40%인 한국: 해상 운임 급등으로 삼성전자·SK하이닉스·현대차·배터리 업체 영업이익률 동시 압박. 에너지·방산·해운·조선 수혜 vs 제조·IT 피해 섹터 분화.
이란과의 전쟁이 가격, 금리, 공급망에 미치는 영향 USA Today · 2026-03-03 07:00 KST · 🟡 중간 원문: What war with Iran means for prices, interest rates, supply chains
왜 중요한가: 중동 긴장 → 홍해 항로 차질 지속 시 수출 납기·비용 영향 장기화. 조선·해운 수혜주 vs 전자·자동차 피해주 분화 모니터링.
달러 5개월 만에 최대 상승…전쟁 위기로 안전 자산에 급속한 투자 Yahoo Finance · 2026-03-03 02:33 KST · 🟡 중간 원문: Dollar Rallies Most Since May as War Spurs a Rush Into Havens
왜 중요한가: 지정학 배경 흐름 추적용 보조.

흐름: 방향 혼재 — 추가 확인 필요

이란 충돌로 미국 경제에 손상 없고 인플레이션도 높이지 못할 것… 연준 금리 인하 속도 늦어질 것 MarketWatch · 2026-03-03 06:40 KST · 🔴 높음 원문: Iran conflict unlikely to hurt U.S. economy or boost inflation — but the Fed won’t be quick to cut rates 왜 중요한가: 10년물 4.05%(상승) 흐름. 금리 인하 지연 시 성장주·반도체 주가 부담.

국내
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뉴욕증시, 이란 전쟁은 불확실성 제거일뿐…나스닥 강세 마감 연합뉴스 · 2026-03-03 06:49 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 지정학 배경 흐름 추적용 보조.
중동 전쟁 속, 미국 반도체주는?…엔비디아 ‘껑충’ vs AMD ‘하락’ 초이스경제 · 2026-03-03 06:22 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 지정학 배경 흐름 추적용 보조.
엔비디아·AMD, 대중국 수출물량 제한 우려…시간외 ‘약보합’ 마켓인 · 2026-03-03 07:06 KST · 🔴 높음
왜 중요한가: 관세 확대 → 수출주(자동차·철강·반도체)·수입재 부담 직접화.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [한국] [KRW] Korea Industrial Production m/m (D-2) 시각: 2026-03-01 08:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 산업생산 전월비 데이터: 실제 집계 전 영향: 생산지표는 반도체/수출 경기 기대를 바꿔 코스피 주도 섹터 변동성을 키울 수 있습니다. 체크: KOSPI200선물, 원/달러, 국고채3년

[중] [유로존] [EUR] ECB President Lagarde Speaks (D-Day) 시각: 2026-03-02 23:00:00 KST | 상태: 마감 데이터: 실제 집계 전 체크: DXY, 미국채10년

[상] [미국] [USD] ISM Manufacturing PMI (D-Day) 시각: 2026-03-03 00:00:00 KST | 상태: 마감 [USD] ISM 제조업 구매관리자지수(PMI) 데이터: 이전 52.6 | 예상 51.7 | 실제 집계 전 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[중] [미국] [USD] ISM Manufacturing Prices (D-Day) 시각: 2026-03-03 00:00:00 KST | 상태: 마감 데이터: 이전 59.0 | 예상 60.6 | 실제 집계 전 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [일본] [JPY] BOJ Gov Ueda Speaks (D+1) 시각: 2026-03-03 13:00:00 KST | 상태: 예정 영향: 매크로 일정 발표 전후로 달러, 금리, 지수 선물 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다. 체크: DXY, 미국채10년

[상] [영국] [GBP] Annual Budget Release (D+1) 시각: 2026-03-03 21:30:00 KST | 상태: 예정 영향: 매크로 일정 발표 전후로 달러, 금리, 지수 선물 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다. 체크: DXY, 미국채10년

[상] [미국] [USD] ADP Non-Farm Employment Change (D+2) 시각: 2026-03-04 22:15:00 KST | 상태: 예정 데이터: 이전 22K | 예상 50K 영향: (→ 위 시장 해석 참조) 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

[상] [미국] [USD] ISM Services PMI (D+2) 시각: 2026-03-05 00:00:00 KST | 상태: 예정 [USD] ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI) 데이터: 이전 53.8 | 예상 53.5 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 32개)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견 (10종목)
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삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션, 현대차, 기아, 셀트리온, KB금융, 신한지주, POSCO홀딩스에 대한 투자의견은 BUY입니다.

노무라가 코스피 8,000 목표치를 설정했습니다.

⚠ 현재 KR Risk-Off 국면 — IB 의견은 중장기 목표가 기준입니다. 단기 진입 시점은 환율·지정학 변수 해소 후 별도 판단이 필요합니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	258,500	218,000	-16.3%
SK하이닉스	매수	1,290,000	1,099,000	-17.8%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-19.4%
현대차	매수	740,000	509,000	-8.9%
기아	매수	240,000	196,100	-14.4%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-14.8%
KB금융	매수	200,000	168,700	-20.5%
신한지주	매수	126,000	101,800	-23.1%
POSCO홀딩스	매수	550,000	347,500	-24.9%

📰 노무라, 처음으로 코스피 8,000 목표치 설정 ib_gnews_7 · 2월 24일
Nomura becomes first to set 8,000 Kospi target The Korea Herald

용어 설명
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**DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
**선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
**10년물**: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
**VIX**: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
키움증권 REST API | https://api.kiwoom.com
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
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Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
The Korea Herald | https://news.google.com/rss
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (9건)

생성 시각: 2026-03-03 08:00:16 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-03 08:00:16 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market) — 주간 마감

Sat, 28 Feb 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
#

한국 증시 주말 휴장, 미국장은 S&P -0.43%, 나스닥 -0.92% 점검 구간 — 원자재/금

한국 증시는 2026-02-28 주말 휴장 상태로 현물 거래가 없습니다.

오늘 달라진 것

비트코인 5일 전 69,601 → 현재 63,477 (-8.80% 급락)

유가 5일 전 62.89 → 현재 67.02 (+6.57% 급등)

금 5일 전 5,046.3 → 현재 5,247.9 (+4.00% 급등)

VIX 5일 전 20.6 → 현재 19.86 (-3.59% 급락)

핵심 수치
#

항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,878.88	-29.98	-0.43%	↓2일
나스닥	22,668.21	-210.17	-0.92%	-
나스닥 100	24,960.04	-74.33	-0.30%	↓2일
다우존스	48,977.92	-521.28	-1.05%	↓1일 ⚡ 하위 6%
VIX (공포지수)	19.86	+1.23	+6.60%	-
미국 10년물 국채	3.96%	-0.05	-	- ⚡ 하위 6%
달러인덱스 (DXY)	97.65	+0.04	+0.04%	-
CNN 공포탐욕지수	-	-	-	-

환율
#

항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,439.23	-1.33	-0.09%	↓1일
달러/엔 (USDJPY)	156.03	-0.05	-0.04%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1800	0.0000	+0.12%	-

지수 선물
#

↗ S&P500 본장 -0.43% 마감 → ES 선물 프리미엄 +0.15% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,889	-31	-0.45%	⚪ 마감
나스닥 100 선물	25,004.75	-76.25	-0.30%	⚪ 마감
코스피200 선물	-	-	-	🔴 휴장
코스닥150 선물	-	-	-	🔴 휴장

원자재
#

항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,247.9	+53.7	+1.03%
은 (Silver)	$93.29	+5.71	+6.52%
구리 (Copper)	$6.06	+0.05	+0.91%
WTI 유가 (Oil)	$67.02	+1.81	+2.78%
천연가스 (NatGas)	$2.86	+0.03	+1.13%

가상자산
#

항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	63,477	-4,170.44	-6.57%	↓2일 ⚡ 하위 2%
이더리움 (ETH)	1,852.14	-165.4	-8.93%	-
리플 (XRP)	$1.29	-0.12	-9.54%	-

시장 맥락
#

공포지수(VIX) 19.86(전일 기준)은 안정 구간(5일 전 20.6 대비 -3.59%) → 외국인 위험선호 유지.
달러인덱스(DXY)는 97.65로 달러 약세 구간입니다. 원화 상대 강세 → 외국인 원화 환산 수익률 개선 → 코스피에 긍정적 배경.
통계적으로 비트코인의 최근 변동은 6개월 기준 하위 2% 수준으로, 평소보다 드물게 약한 움직임입니다.
현재 S&P 500 ↔ BTC가 강한 동조(r=+0.7)로, 같은 방향으로 움직이고 있습니다. (위험자산 동반 움직임)
또한 S&P 500 ↔ 10년물도 r=+0.67 수준입니다. (금리↑ 주가↑ (경기 낙관))
한국 섹터: 1주간 은행 약세(-16.6%p), 자동차 강세(+7.1%p), IT 강세(+6.3%p)로, 국내 수급 쏠림이 나타나고 있습니다.
섹터 로테이션: US 반도체→헬스케어 / KR 바이오→IT 로테이션 (strong) — 자금 흐름 변화를 주시하세요.
패턴: 디커플링 (S&P 500↔원/달러 r=-0.11) 구간으로, 환율과 미국 증시가 독립적으로 움직이고 있습니다.

2. 시장 해석 (주말 휴장)
#

무슨 일이 있었나
#

한국 증시는 주말 휴장 구간으로 현물 거래가 없습니다. 어제(02-27) 미국 증시는 소폭 하락으로 마감했습니다. S&P 500 -0.43%, 나스닥 -0.92%, 다우 -1.05%.

핵심 뉴스로는 “미-이란 대립이 미국 물가 상승률을 압도해 5300달러/온스 금값 상승 기대감 높아” 이 확인됐습니다.

원/달러 환율은 1,439.23원으로 하락했습니다.

왜 그런가
#

한국 증시는 비거래일 구간으로 현물 거래가 없습니다.

미국장 마감 후 1일이 지났지만 방향성은 유효합니다. VIX 19.86로 변동성이 안정 구간이며, 이 흐름이 다음 거래일 심리를 좌우합니다.

핵심 뉴스(“미-이란 대립이 미국 물가 상승률을 압도해 5300달…”) — 금 가격 상승 → 인플레 헤지 수요 증가 → 안전자산 선호 신호 한편, 금 가격 하락 → 위험자산 선호 전환 → 주식 시장으로 자금 이동

그래서 [USD] ISM 제조업 구매관리자지수(PMI) 전후 미국 선물과 원/달러 방향을 먼저 확인해야 합니다.

오늘 주목할 것
#

현재 S&P 선물 -0.45%, 원/달러 1,439.23원 — 다음 개장일 갭다운 출발 가능성이 높습니다.

현재 시장 국면은 KR Risk-Off 상태로, 약세 우세. 대부분 지표가 하방 압력

다음 개장일(2026-03-02) 코스피 시나리오:

상승 트리거: 원/달러 하락(1,439.23원)으로 외국인 유입 기대
하락 트리거: 미국 증시 하락(S&P -0.43%) 영향, 미국 선물 약세(ES -0.45%), 시장 국면 약세(KR Risk-Off)

행동 체크포인트
#

휴장일 모드
- 상황: 한국 증시가 2026-02-28 주말 휴장인 상황
- 대응: 국내 현물 체결 없음. 해외장과 환율만 점검
- 해제 기준: 거래일 재개 전까지 국내 수급 해석 불가
[USD] ISM 제조업 구매관리자지수(PMI)(2026-03-03 00:00:00 KST)
- 상황: [USD] ISM 제조업 구매관리자지수(PMI) 결과가 예상과 괴리
- 대응: 발표 직후 미국 선물·달러 반응 확인 → 다음 거래일 갭 예측
- 해제 기준: 예상 범위 내 결과는 갭 변동성 제한
원/달러 1,439.23원
- 상황: 원/달러가 1,439.23원에서 급변(일중 ±6원 이상)
- 대응: 환율 급변 시 재개장 초반 외국인 수급 영향 큼. 관망 우선
- 해제 기준: 일중 변동 ±3원 이내면 안정적 흐름

전략 시나리오 (AI 분석)
#

Market Regime: KR Risk-Off — 약세 우세

단기 전략: 국면에 따라 포지션 조정 필요

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 17 이하 유지 + 원/달러 1,370원대 안착
S&P 500 선물 -0.2% 이하 유지

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 21 이상 상승 + 원/달러 30원 이상 급등 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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글로벌
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미-이란 대립이 미국 물가 상승률을 압도해 5300달러/온스 금값 상승 기대감 높아 vocal.media · 2026-02-28 15:49 KST · 미국 매크로 원문: Weekly Gold Forecast: U.S.-Iran Standoff Trumps U.S. PPI, Setting Stage For $5300/Oz 왜 중요한가: 금 가격 → 인플레 헤지 수요 + 실질 금리 기대 반영.
인플레이션 둔화에 금리 인하 기대감 약화… 비트코인 66000달러 선 하회 Seeking Alpha · 2026-02-28 17:25 KST · 중앙은행 원문: Bitcoin (BTC-USD) Slides Below $66,000 As Inflation Cools Rate Cut Hope 왜 중요한가: 물가 지표 환경에서 10년물 3.96%(하락) 흐름. 금리 경로 재조정 가능성.
미국 WALL STREET, AI와 관세 및 지리적 불확실성으로 한 달간 하락 Investing.com · 2026-02-28 10:55 KST · 지정학 원문: Wall St notches monthly declines on combined AI, tariff, geopolitical uncertainty By Reuters 왜 중요한가: 관세 정책 변화 → 달러·원화 방향에 선반영 가능. 환율 1차 확인.
미국 연방준비제도 위원장 미란은 시중 은행의 개혁을 강력히 주장합니다. Metal.com · 2026-02-28 14:34 KST · 중앙은행 원문: Federal Reserve Governor Mi Lan strongly advocates for implementing si 왜 중요한가: Fed — 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.
미·이란 군사 작전 시작에 석유 시장 혼란 예상 Crude Oil Prices Today | OilPrice.com · 2026-02-28 16:17 KST · 원자재 원문: Oil Markets Brace for Volatility As U.S.-Israel Launch Strikes Across Iran 왜 중요한가: 에너지 섹터 수급 변화 → 원가 압박 여부 확인.

국내
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뉴욕증시, 이란 전운·사모신용·PPI 삼중고…하락 마감 연합뉴스 · 2026-02-28 06:51 KST · 미국 매크로 왜 중요한가: 금융권 이슈 → 신용 경색 우려·시스템 리스크 확산 가능.
美증시, AI 파괴론에 PPI 급등 부담…엔비디아 4.2% 추가 하락 sedaily.com · 2026-02-28 07:25 KST · 미국 매크로 왜 중요한가: AI — 나스닥 -0.30% 흐름. 국내 반도체 주간 +4.3%.
PPI 충격+블록 대규모 감원, 미증시 일제 하락…다우 1.05%(상보) v.daum.net · 2026-02-28 06:12 KST · 미국 매크로 왜 중요한가: PPI — 시장 전반 방향 재확인 필요.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [한국] [KRW] Korea Industrial Production m/m (D-Day) 시각: 2026-03-01 08:00:00 KST | 상태: 예정 [KRW] 한국 산업생산 전월비 영향: 생산지표는 반도체/수출 경기 기대를 바꿔 코스피 주도 섹터 변동성을 키울 수 있습니다. 체크: KOSPI200선물, 원/달러, 국고채3년

[상] [미국] [USD] ISM Manufacturing PMI (D+2) 시각: 2026-03-03 00:00:00 KST | 상태: 예정 [USD] ISM 제조업 구매관리자지수(PMI) 영향: (→ 위 시장 해석 참조) 체크: S&P500선물, 미국채10년, DXY

[상] [미국] [USD] Durable Goods Orders m/m (D-1) 시각: 2026-02-27 22:30:00 KST | 상태: 마감 [USD] 내구재 주문 전월비 영향: 내구재 주문은 제조업 투자와 경기 민감주 전망에 연결되어 지수 변동성을 키울 수 있습니다. 체크: 러셀2000선물, 미국채10년, DXY

[중] [미국] [USD] Consumer Confidence (D-3) 시각: 2026-02-26 00:00:00 KST | 상태: 마감 [USD] 소비자신뢰지수 체크: S&P500선물, 미국채10년, DXY

[중] [미국] [USD] ADP Employment Change (D+4) 시각: 2026-03-04 22:15:00 KST | 상태: 예정 [USD] ADP 민간고용 변화 체크: 나스닥100선물, 미국채2년, DXY

[하] [한국] [KRW] Korea Consumer Confidence (D-4) 시각: 2026-02-25 06:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 소비자신뢰지수 체크: KOSPI200선물, 원/달러

[상] [한국] [KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y (D+5) 시각: 2026-03-06 08:00:00 KST | 상태: 예정 [KRW] 한국 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 영향: 물가 상회/하회는 한국 금리 경로 기대와 원화 방향을 바꿔 증시 섹터 회전에 영향을 줄 수 있습니다. 체크: 원/달러, 국고채3년, KOSPI200선물

[상] [미국] [USD] Non-Farm Payrolls (D+6) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 비농업 고용지표(NFP) 영향: 고용지표는 연준 금리 경로 기대를 직접 흔들어 지수·달러·금리의 동시 변동을 유발할 수 있습니다. 체크: 나스닥100선물, 미국채2년, DXY, 원/달러

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 17개)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견 (10종목)
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삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션, 현대차, 기아, 셀트리온, KB금융, 신한지주, POSCO홀딩스에 대한 투자의견은 BUY로, 목표가는 각각 258,500원, 1,290,000원, 530,000원, 740,000원, 240,000원, 280,000원, 200,000원, 126,000원, 550,000원입니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	258,500	218,000	-16.3%
SK하이닉스	매수	1,290,000	1,099,000	-17.8%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-19.4%
현대차	매수	740,000	509,000	-8.9%
기아	매수	240,000	196,100	-14.4%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-14.8%
KB금융	매수	200,000	168,700	-20.5%
신한지주	매수	126,000	101,800	-23.1%
POSCO홀딩스	매수	550,000	347,500	-24.9%

📰 노무라, 처음으로 코스피 8,000 목표치 설정

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
#

한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
The Korea Herald | https://news.google.com/rss
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (9건)

생성 시각: 2026-02-28 18:02:48 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-02-28 18:02:48 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Fri, 27 Feb 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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S&P -0.54%, 나스닥 -1.18% 소폭 하락 마감 — 금리/연준

어제 미국장은 S&P 500 -0.54% 마감. 분위기는 불안한 기조입니다.
오늘 한국장은 원/달러 1,440.56원이 신경 쓰여요. 선물이 긍정적으로 작용하고 환율도 원화 강세로 변동할 가능성이 있습니다. 외국인 수급도 긍정적입니다.
USD Core 생산자물가지수(PPI) 전월비 발표 전후 변동에 대비하세요. 이 데이터가 발표되면 한국의 경제 전망에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문에 면밀히 확인해야 합니다.

핵심 수치
#

항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,908.86	-37.27	-0.54%	↓1일
나스닥	22,878.38	-273.7	-1.18%	-
나스닥 100	25,034.37	-294.67	-1.16%	↓1일
다우존스	49,499.2	+17.05	+0.03%	-
VIX (공포지수)	19.86	+1.23	+6.61%	↑1일
미국 10년물 국채	4.02%	-0.03	-	-
달러인덱스 (DXY)	97.77	-0.02	-0.02%	-
CNN 공포탐욕지수	-	-	-	-

환율
#

항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,440.56	+7.22	+0.50%	↑1일
달러/엔 (USDJPY)	-	-	-%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1800	0.0000	-0.02%	-

지수 선물
#

↘ S&P500 본장 -0.54% 마감 → ES 선물 디스카운트 -0.24% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,892.5	-27.5	-0.40%	🟢 장중
나스닥 100 선물	24,990.75	-90.25	-0.36%	🟢 장중
코스피200 선물	-	-	-	🔴 휴장
코스닥150 선물	-	-	-	🔴 휴장

원자재
#

항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,192.2	-2	-0.04%
은 (Silver)	$90.11	+2.53	+2.89%
구리 (Copper)	$6.12	+0.11	+1.90%
WTI 유가 (Oil)	$66.53	+1.32	+2.02%
천연가스 (NatGas)	$2.85	+0.02	+0.74%

가상자산
#

항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	66,702	-1,567.5	-2.35%	↓1일
이더리움 (ETH)	1,981.81	-78.28	-3.95%	-
리플 (XRP)	$1.39	-0.05	-3.42%	-

시장 맥락
#

공포지수(VIX) 19.86(전일 기준)은 안정 구간(5일 전 20.82 대비 -4.61%) → 외국인 위험선호 유지.
달러인덱스(DXY)는 97.77로 달러 약세 구간입니다. 원화 상대 강세 → 외국인 원화 환산 수익률 개선 → 코스피에 긍정적 배경.
현재 S&P 500 ↔ BTC가 강한 동조(r=+0.69)로, 같은 방향으로 움직이고 있습니다. (위험자산 동반 움직임)
또한 S&P 500 ↔ 10년물도 r=+0.65 수준입니다. (금리↑ 주가↑ (경기 낙관))
한국 섹터: 1주간 은행 약세(-12.7%p), IT 강세(+5.4%p), 바이오 약세(-4.4%p)로, 국내 수급 쏠림이 나타나고 있습니다.
패턴: 글로벌 반도체 랠리가 미국과 한국에서 동시 확인되어 반도체 체인의 모멘텀 연장 가능성이 있습니다.
패턴: 디커플링 (S&P 500↔원/달러 r=-0.11) 구간으로, 환율과 미국 증시가 독립적으로 움직이고 있습니다.

2. 오늘의 해석
#

무슨 일이 있었나
#

전일 미국 증시는 소폭 하락으로 마감했습니다. S&P 500 -0.54%, 나스닥 -1.18%, 다우 +0.03%.

원/달러 1,440.56원(상승)이 외국인 수급에 부담 요인입니다. 국내: 기준금리 동결에도 가계대출 금리 4개월 연속 상승, 비둘기파 금통위에 국고채 금리 하락…3년물 2.1bp 내려 글로벌 소식으로는 “연준과 미국 검찰, 서면조사 요구서에 대한 교착 상태 지속” 이 시장의 관심을 끌었습니다.

왜 그런가
#

KR Panic 구간 — 미국 증시 하락.

연준 비둘기파 신호 → 금리 인하 기대 → 위험자산 선호 → 주식·비트코인 동반 상승. 연준 비둘기파 신호가 재부각되면서 금리 인하 기대가 상승하여 위험자산 선호로 이어졌습니다.

이에 따라 주식과 비트코인도 동반 상승하여 시장 전체가 긍정적으로 움직이고 있습니다.

결과를 지켜봐야 하는 점은, 연준의 금리 결정이 시장에 미치는 영향을 어떻게 반영할지 여부입니다.

또한, 위험자산 선호가 지속되면 외국인 이탈이 재발할 가능성도 있습니다.

오늘 주목할 것
#

오늘 코스피 시나리오:

상승 트리거: 뚜렷한 호재 미확인
하락 트리거: 미국 증시 하락(S&P -0.54%) 영향, 원/달러 상승(1,440.56원)으로 외국인 수급 부담, 미국 선물 약세(ES -0.40%), 시장 국면 약세(KR Panic)

오늘 가장 주목할 이벤트는 [USD] Core 생산자물가지수(PPI) 전월비입니다. 이전 0.7%, 예상 0.3%. 예상보다 높게 나오면 금리 인하 기대 후퇴 → 주식 하방 압력. 예상보다 낮게 나오면 완화 기대 → 주식 상방.

그 외 [USD] Core 생산자물가지수(PPI) 전월비, [USD] 생산자물가지수(PPI) 전월비 발표도 체크해두면 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Panic 상태로, 복합 악재 — 하방 경계. 선물 갭다운 + 환율 상승 + 외국인 이탈

행동 체크포인트
#

원/달러 레벨(1,440.56원)
- 상황: 원/달러가 1,440.56원 기준 1,448원 돌파 또는 추가 상승
- 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
- 해제 기준: 환율이 1,436원 이하로 내려오면 압력 완화

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Panic — 복합 악재 — 하방 경계

단기 전략: VIX 17 이하 + 원/달러 1,420원 이하로 하락할 수 있는 가능성이 있습니다. 이에 따라 S&P 500 +1% 반등이 가능성이 있습니다.

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 17 이하
원/달러 1,420원 이하
S&P 500 +1% 반등

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

VIX 22 이상 + 원/달러 1,460원 돌파 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
#

글로벌
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연준과 미국 검찰, 서면조사 요구서에 대한 교착 상태 지속 Bloomberg.com · 2026-02-27 12:19 KST · 중앙은행 원문: Federal Reserve and US Attorney Remain Deadlocked Over Subpoenas 왜 중요한가: Fed — 관련 변동 확인 필요
NASDAQ와 S&P는 3월以来 최악의 월을 맞이할 것으로 예상된다. 이변에 대비하는 방법은? CNN · 2026-02-27 19:30 KST · 시장 이벤트 원문: Nasdaq and S&P are set for worst month since March. Here’s how to navigate the shift 왜 중요한가: Nasdaq and S&P are set for worst month s — 관련 변동 확인 필요
연준 관계자는 1월 고용지표 호조에도 불구하고 금리 인하 4번을 제안 Fine Day 102.3 · 2026-02-27 15:10 KST · 중앙은행 원문: Fed Official Calls for Four Interest Rate Cuts Despite January Job Growth 왜 중요한가: 금리 정책 환경에서 VIX 19.86 흐름. 변동성 확대 시 방어적 접근.
미국은 중국의 희토류 독점에 대항하는 전략을 구축한다 Crude Oil Prices Today | OilPrice.com · 2026-02-27 19:00 KST · 원자재 원문: Magnet Wars How the U.S. Plans to Break China’s Grip on Rare Earths 왜 중요한가: Magnet Wars How the U.S. Plans to Break — 동향 참고
인도 태양전지 제조업체에 126% 미국 관세 부과 Crude Oil Prices Today | OilPrice.com · 2026-02-27 10:00 KST · 지정학 원문: India’s Solar Manufacturers Slapped With 126% U.S. Tariff 왜 중요한가: 관세 정책 변화 → 달러·원화 방향에 선반영 가능. 환율 1차 확인.

국내
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기준금리 동결에도 가계대출 금리 4개월 연속 상승 BBS불교방송 · 2026-02-27 17:36 KST · kr-policy 왜 중요한가: 시장 기대 금리 vs 연준 실제 행동 괴리 → 변동성 확대 경로.
비둘기파 금통위에 국고채 금리 하락…3년물 2.1bp 내려 v.daum.net · 2026-02-27 17:09 KST · kr-policy 왜 중요한가: 비둘기파 금통위에 국고채 금리 하락…3년물 2.1bp 내려 동향 주시
“메타 130조 쏜다” AMD·엔비디아 올라탄 K반도체의 봄 v.daum.net · 2026-02-27 16:25 KST · tech-ai 왜 중요한가: AMD — 나스닥 -1.16% 흐름. 국내 반도체 주간 +2.0%.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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[상] [미국] [USD] Core PPI m/m (D-Day) 시각: 2026-02-27 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Core 생산자물가지수(PPI) 전월비 데이터: 이전 0.7% | 예상 0.3% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [미국] [USD] PPI m/m (D-Day) 시각: 2026-02-27 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 생산자물가지수(PPI) 전월비 데이터: 이전 0.5% | 예상 0.3% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [미국] [USD] Durable Goods Orders m/m (D-Day) 시각: 2026-02-27 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 내구재 주문 전월비 영향: 내구재 주문은 제조업 투자와 경기 민감주 전망에 연결되어 지수 변동성을 키울 수 있습니다. 체크: 러셀2000선물, 미국채10년, DXY

[상] [한국] [KRW] Korea Industrial Production m/m (D+1) 시각: 2026-03-01 08:00:00 KST | 상태: 예정 [KRW] 한국 산업생산 전월비 영향: 생산지표는 반도체/수출 경기 기대를 바꿔 코스피 주도 섹터 변동성을 키울 수 있습니다. 체크: KOSPI200선물, 원/달러, 국고채3년

[중] [유로존] [EUR] German Prelim CPI m/m (D-Day) 시각: 2026-02-27 16:29:00 KST | 상태: 마감 [EUR] German Prelim 소비자물가지수(CPI) 전월비 데이터: 이전 0.1% | 예상 0.5% 체크: DXY, 미국채10년, 원/달러

[상] [미국] [USD] Unemployment Claims (D-1) 시각: 2026-02-26 22:30:00 KST | 상태: 마감 [USD] 실업수당 청구건수 데이터: 이전 206K | 예상 217K 영향: 고용 지표가 강하면 긴축 우려, 약하면 경기둔화 우려가 커져 지수 변동성이 커질 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 러셀2000선물

[중] [유로존] [EUR] ECB President Lagarde Speaks (D-1) 시각: 2026-02-26 17:30:00 KST | 상태: 마감 체크: DXY, 미국채10년

[중] [일본] [JPY] Tokyo Core CPI y/y (D-1) 시각: 2026-02-27 08:30:00 KST | 상태: 마감 [JPY] Tokyo 근원 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 이전 2.0% | 예상 1.7% 체크: DXY, 미국채10년, 원/달러

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 29개)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견 (10종목)
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삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션, 현대차, 기아, 셀트리온, KB금융, 신한지주, POSCO홀딩스에 대한 투자의견은 ‘Buy’입니다. 목표가는 각각 260,000원, 1,450,000원, 530,000원, 740,000원, 240,000원, 280,000원, 200,000원, 126,000원, 550,000원입니다.

종목	의견	목표가	현재가	괴리율
삼성전자	매수	260,000	193,000	-16.7%
SK하이닉스	매수	1,450,000	951,000	-26.8%
LG에너지솔루션	매수	530,000	426,000	-19.4%
현대차	매수	740,000	509,000	-8.9%
기아	매수	240,000	196,100	-14.4%
셀트리온	매수	280,000	242,000	-14.8%
KB금융	매수	200,000	168,700	-20.5%
신한지주	매수	126,000	101,800	-23.1%
POSCO홀딩스	매수	550,000	347,500	-24.9%

📰 노무라, 처음으로 코스피 8,000 목표치 설정

용어 설명
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DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com (11건)
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
Google News RSS | https://news.google.com/rss
Google News Korea RSS | https://news.google.com/rss?hl=ko&gl=KR&ceid=KR:ko
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com
The Korea Herald | https://news.google.com/rss
한국투자증권 (KIS) | https://openapi.koreainvestment.com:9443/uapi/domestic-stock/v1/quotations/invest-opinion (9건)

생성 시각: 2026-02-27 20:08:12 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-02-27 20:08:12 KST

개장전 브리핑 (Pre-Market)

Thu, 26 Feb 2026 00:00:00 +0900

1. 핵심 요약 (30초)
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S&P +0.81%, 나스닥 +1.26% 소폭 상승 마감 — 인플레이션

어제 미국 장은 기술주들이 힘을 내면서 나스닥이 1.26%나 올랐어요. 엔비디아 실적을 기다리며 다들 기대감이 큰 모습이었네요.
환율이 1,428.88원으로 조금 올랐지만, 달러 인덱스가 낮아져서 외국인 자금이 들어오기 좋은 쪽이거든요. 다만 S&P 선물이 0.15% 내리고 있어서 코스피는 조금 눈치를 볼 것 같아요.
오늘 밤 실업수당 청구건수가 발표되니까 지표가 나오기 전까지는 무리하게 움직이지 말고 차분하게 지켜보는 게 좋겠네요.

오늘 달라진 것

VIX 5일 전 20.82 → 현재 17.93 (-13.88% 급락)

공포지수(VIX)가 치솟았다는 건 시장 참여자들이 불안하다는 신호예요. 반대로 급락했다면 시장이 그만큼 안정을 찾았다는 뜻이죠.

핵심 수치
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항목	종가	등락	등락률	흐름
S&P 500	6,946.13	+56.06	+0.81%	↑2일 ⚡ 상위 9%
나스닥	23,152.08	+288.4	+1.26%	-
나스닥 100	25,329.04	+352	+1.41%	↑2일 ⚡ 상위 5%
다우존스	49,482.15	+307.65	+0.63%	↑2일
VIX (공포지수)	17.93	-1.62	-8.29%	↓2일 ⚡ 하위 8%
미국 10년물 국채	4.05%	+0.01	-	-
달러인덱스 (DXY)	97.62	-0.08	-0.08%	-
CNN 공포탐욕지수	-	-	-	-

환율
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항목	현재가	등락	등락률	흐름
원/달러 (USDKRW)	1,428.88	+1.03	+0.07%	↓2일
달러/엔 (USDJPY)	156.03	-0.26	-0.17%	-
유로/달러 (EURUSD)	1.1800	-	-%	-

지수 선물
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↗ S&P500 본장 +0.81% 마감 → ES 선물 프리미엄 +0.04% (선물-현물 스프레드)

항목	현재가	등락	등락률	시장상태
S&P 500 선물	6,949	-10.75	-0.15%	🟢 장중
나스닥 100 선물	25,300.75	-81.25	-0.32%	🟢 장중
코스피200 선물	-	-	-	🔴 휴장
코스닥150 선물	-	-	-	🔴 휴장

원자재
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항목	현재가	등락	등락률
국제 금 (Gold)	$5,208.2	-18	-0.34%
은 (Silver)	$89.99	-1.64	-1.79%
구리 (Copper)	$6.03	-0.01	-0.22%
WTI 유가 (Oil)	$65.6	+0.18	+0.28%
천연가스 (NatGas)	$2.87	0	-0.10%

가상자산
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항목	가격	등락	등락률	흐름
비트코인 (BTC)	68,585	+3,141.19	+4.58%	↑2일 ⚡ 상위 2%
이더리움 (ETH)	2,063.52	+164.46	+7.97%	-
리플 (XRP)	$1.45	+0.09	+5.98%	-

시장 맥락
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공포지수(VIX)는 17.93으로 안정 구간에 진입했어요. → 이로 인해 외국인의 위험자산 선호 심리가 유지되고 있어요.
달러인덱스(DXY)는 97.62를 기록하며 달러 약세 구간에 있어요. 원화가 상대적으로 강세를 보인다는 뜻이에요. → 외국인 입장에서는 원화로 환산했을 때 수익률이 좋아지기 때문에, 코스피 시장에는 긍정적인 배경이 되죠.
통계적으로 비트코인의 최근 변동은 6개월 기준 **상위 98%** 수준이에요. 평소보다 드물게 강한 움직임을 보여주고 있네요.
현재 **S&P 500 ↔ BTC**의 상관관계가 강한 동조(r=+0.68)를 보이고 있어요. 즉, 두 지수가 같은 방향으로 움직이고 있다는 의미로 위험자산이 동반 상승 중인 셈이죠.
또한 **S&P 500 ↔ 10년물** 상관관계도 r=+0.64 수준이에요. → 금리가 오르는데도 주가가 상승한다는 것은 시장이 경기를 낙관하고 있다는 뜻이에요.
한국 섹터를 살펴보면, 1주간 **은행 약세(-6.6%p), 자동차 약세(-3.8%p), IT 강세(+3.6%p)**를 보였어요. 국내 시장에서 수급 쏠림 현상이 뚜렷하게 나타나고 있네요.
패턴: 현재 시장은 **디커플링** (S&P 500↔원/달러 r=-0.08) 구간이에요. 환율과 미국 증시가 독립적으로, 서로의 영향을 받지 않고 움직이고 있습니다.

2. 오늘의 해석
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무슨 일이 있었나
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전일 미국 증시는 전반적으로 소폭 상승으로 마감했어요. S&P 500 지수는 +0.81%, 나스닥은 +1.26%, 다우 지수는 +0.63% 올랐네요.

원/달러 환율은 1,428.88원으로 상승 마감했어요. → 환율 상승은 외국인 수급 방향에 부정적인 영향을 줄 수 있어요. 국내: [속보] 한국은행, 올해 성장률 전망치 1.8→2.0% 상향 조정, [속보] 코스피, 2% 오르며 사상 첫 6200 돌파…삼성전자 6%↑ 같은 굵직한 소식이 있었고요. 글로벌 소식으로는 “2026년 2월 25일 증시 동향: 다우·S&P 500·나스닥 2거래일 연속 상승, 기술주 강세…엔비디아 실적 발표 주목, 금·은값도 올라” 등의 뉴스가 시장의 관심을 끌었어요.

왜 그런가
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현재 시장은 KR Panic 구간에 머물러 있지만, 미국 증시는 상승했어요.

IMF가 물가 목표 달성 시기를 2027년으로 늦게 잡으면서 금리 인하 기대가 밀렸고, 이에 시장이 불안감을 느꼈어요. 슈미드 총재까지 추가적인 조치를 언급하자 긴장감이 감돌았죠. → 하지만 S&P 500이 0.81% 오른 건 기업들의 실적에 대한 기대가 그만큼 컸기 때문인 것 같아요. 그 결과 환율 상승에도 불구하고 시장은 버텨내고 있어요.

또한 실적 관련 소식도 시장 분위기에 큰 영향을 주고 있죠. → 실적 서프라이즈가 발생하면 기업 가치가 재평가되고, 이는 결국 섹터 전반의 투자심리 개선으로 이어지니까요.

인플레이션 우려를 다룬 뉴스들은 → 곧바로 금융(XLF) 섹터가 1주간 S&P 대비 -2.6%p 부진한 결과로 직접 연결되고 있어요.

오늘 주목할 것
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오늘 코스피 시나리오:

상승 트리거: 미국 증시 상승(S&P +0.81%)이라는 모멘텀이 긍정적으로 작용할 수 있어요.
하락 트리거: 원/달러 상승(1,428.88원)으로 인해 외국인 수급에 부담이 생기고, 시장 국면이 약세(KR Panic)를 보일 수 있어요.

오늘 가장 주목해야 할 이벤트는 [USD] 실업수당 청구건수 발표예요. 이전 수치는 206K였고, 예상치는 217K입니다. 예상보다 높게 나오면 경기 둔화 신호로 해석될 수 있죠. → 반대로 예상보다 낮게 나오면 노동시장이 여전히 과열 상태라는 의미로, 금리 인하 기대가 후퇴할 수 있어요.

그 외에도 [USD] 실업수당 청구건수, [USD] Core 생산자물가지수(PPI) 전월비 발표도 꼼꼼히 체크해두면 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Panic 상태예요. 복합 악재가 겹치며 하방을 경계해야 하는 상황이죠. → 선물 갭다운, 환율 상승, 외국인 이탈 등 여러 위험 요소가 혼재되어 있어요.

행동 체크포인트
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원/달러 레벨(1,428.88원)
- 상황: 원/달러가 1,428.88원 기준 1,435원을 돌파하거나 추가로 상승하는지 살펴보세요.
- 대응: 이런 상황이라면 외국인 수급이 악화될 가능성이 높아요. → 대형주 비중을 축소하는 방향을 검토해 볼 필요가 있습니다.
- 해제 기준: 환율이 1,425원 이하로 내려오면 이런 압력이 완화되었다고 판단할 수 있어요.
[USD] 실업수당 청구건수
- 상황: [USD] 실업수당 청구건수 결과가 시장의 예상과 크게 엇갈리는지 확인해야 해요.
- 대응: 발표 직후 지수 선물이나 환율이 급변한다면 보유 포지션을 재점검하세요. → 원화 약세 가능성이 커지면 외국인 수급에 부정적인 영향을 미칠 수 있거든요.
- 해제 기준: 예상 범위 내의 결과가 나온다면 즉각적인 대응보다는 시장 흐름을 차분히 관찰하는 편이 좋아요.

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Panic — 복합 악재 — 하방 경계

단기 전략: 미국 기술주가 상승했지만, 여전히 환율 부담이 크게 작용하고 있어요. 따라서 무리한 신규 매수를 보류하고 현금 비중을 유지하는 것이 안전합니다.

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

VIX 지수가 15 이하에 안착하고, S&P 500의 연속 상승이 확인되어야 해요.
원/달러 환율이 1,400원 아래로 하회하고 외국인의 순매수 유입이 나타나는지 지켜보세요.

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

원/달러 환율이 1,450원을 돌파할 경우 → 시장의 하방 압력이 커졌다는 뜻이므로 포지션을 조정하거나 해소해야 해요.
미국 10년물 국채금리가 4.2%를 상회할 경우 → 이 역시 포지션을 조정하거나 해소해야 하는 신호입니다.

주요 뉴스
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글로벌
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2026년 2월 25일 증시 동향: 다우·S&P 500·나스닥 2거래일 연속 상승, 기술주 강세…엔비디아 실적 발표 주목, 금·은값도 올라 MarketWatch · 2026-02-26 06:22 KST · 시장 이벤트 원문: Stock Market News, Feb. 25, 2026: Dow, S&P 500 and Nasdaq secure back-to-back gains as tech stocks advance; Nvidia earnings on tap; gold and silver up. 왜 중요한가: 실적 서프라이즈는 해당 기업과 관련 섹터 전체의 밸류에이션을 재평가합니다.
캔자스시티 연준 총재 “인플레이션과의 싸움, 아직 끝나지 않았다 WSJ · 2026-02-26 03:09 KST · central-bank 원문: Kansas City’s Schmid Says Federal Reserve Has Work to Do With Inflation 왜 중요한가: 물가 지표 환경에서 10년물 4.05%(상승) 흐름. 금리 경로 재조정 가능성.
미국, 베네수엘라산 원유 쿠바 민간 부문 재판매 허용 방침 발표 Reuters · 2026-02-26 03:26 KST · 미국 매크로 원문: US to allow resale of Venezuelan oil to Cuba’s private sector, Treasury says 왜 중요한가: 유가 급변은 인플레이션과 에너지 의존 기업 실적에 직접 영향을 미칩니다.
IMF: 미국 물가, 연준 목표 달성 2027년까지 어려워…금리 인하 시점 지연될 듯 BeInCrypto · 2026-02-26 09:26 KST · 미국 매크로 원문: IMF: US Inflation Won’t Hit Fed Target Until 2027, Delaying Rate Cuts 왜 중요한가: 물가 압력이 소비 심리와 실질 구매력에 파급됩니다.
대부분의 연준 위원들, 금리 인하 동결 장기화에 만족 TradingView · 2026-02-26 06:45 KST · central-bank 원문: Most Fed Officials Content to Prolong Pause on Interest Rate Cuts 왜 중요한가: 금리 정책 환경에서 VIX 17.93 흐름. 변동성 확대 시 방어적 접근.

국내
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[속보] 한국은행, 올해 성장률 전망치 1.8→2.0% 상향 조정 매일경제 경제 · 2026-02-26 09:52 KST · 미국 매크로

반도체 중심 수출 증가 등 반영한국은행이 올해 한국의 실질 국내총생산(GDP) 성장률을 기존 1.8%에서 2.0%로 상향했다. 내년은 1.8%로 전망했다. 한은은 26일 수정 경제… 왜 중요한가: 반도체 중심 수출 증가 등 반영한국은행이 올해 한국의 실질 국내총생산(GDP) 성장률을 기존 1.8%에서 2.0%로 상향했다. 내년은 1.…
[속보] 코스피, 2% 오르며 사상 첫 6200 돌파…삼성전자 6%↑ 한국경제 증권 · 2026-02-26 09:53 KST · 국내 시장 왜 중요한가: AI/반도체 이슈와 함께 나스닥 +1.41% 흐름. 국내 반도체 섹터 영향 주시.
코스피, 장중 6200선에서 등락…삼성전자, 21만원 돌파 한국경제 증권 · 2026-02-26 11:17 KST · 국내 시장 왜 중요한가: 빅테크 실적과 AI 투자 심리를 동시에 반영하는 핵심 이슈입니다.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 9건)

주요 일정 (최근)
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[상] [미국] [USD] Unemployment Claims (D-Day) 시각: 2026-02-26 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 실업수당 청구건수 데이터: 이전 206K | 예상 217K 영향: 고용 지표가 강하면 긴축 우려, 약하면 경기둔화 우려가 커져 지수 변동성이 커질 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 러셀2000선물

[상] [미국] [USD] Core PPI m/m (D+1) 시각: 2026-02-27 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Core 생산자물가지수(PPI) 전월비 데이터: 이전 0.7% | 예상 0.3% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [미국] [USD] PPI m/m (D+1) 시각: 2026-02-27 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 생산자물가지수(PPI) 전월비 데이터: 이전 0.5% | 예상 0.3% 영향: 예상 대비 상회 시 미 국채금리와 달러 강세, 성장주 변동성 확대 가능성이 큽니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 원/달러

[상] [미국] [USD] Durable Goods Orders m/m (D+1) 시각: 2026-02-27 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 내구재 주문 전월비 영향: 내구재 주문은 제조업 투자와 경기 민감주 전망에 연결되어 지수 변동성을 키울 수 있습니다. 체크: 러셀2000선물, 미국채10년, DXY

[상] [한국] [KRW] Korea Industrial Production m/m (D+2) 시각: 2026-03-01 08:00:00 KST | 상태: 예정 [KRW] 한국 산업생산 전월비 영향: 생산지표는 반도체/수출 경기 기대를 바꿔 코스피 주도 섹터 변동성을 키울 수 있습니다. 체크: KOSPI200선물, 원/달러, 국고채3년

[중] [유로존] [EUR] ECB President Lagarde Speaks (D-Day) 시각: 2026-02-26 17:30:00 KST | 상태: 예정 체크: DXY, 미국채10년

[중] [일본] [JPY] Tokyo Core CPI y/y (D-Day) 시각: 2026-02-27 08:30:00 KST | 상태: 예정 [JPY] Tokyo 근원 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 이전 2.0% | 예상 1.7% 체크: DXY, 미국채10년, 원/달러

[중] [유로존] [EUR] German Prelim CPI m/m (D+1) 시각: 2026-02-27 16:29:00 KST | 상태: 예정 [EUR] German Prelim 소비자물가지수(CPI) 전월비 데이터: 이전 0.1% | 예상 0.4% 체크: DXY, 미국채10년, 원/달러

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이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

용어 설명
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소비자물가지수 (오늘의 핵심 용어): 소비자물가지수는 장바구니 물가가 얼마나 올랐는지 보여주는 성적표입니다. 오늘 발표된 도쿄 근원 소비자물가지수는 1.9퍼센트를 기록했습니다. 이 수치가 높으면 물가가 비싸졌다는 뜻이라 중앙은행이 금리를 높여 물가를 잡으려 합니다. 따라서 투자자에게는 금리 변화를 미리 알려주는 중요한 신호등 역할을 합니다.
DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻

출처
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한국투자증권 Open API | https://openapi.koreainvestment.com:9443
Yahoo Finance | https://finance.yahoo.com
CoinGecko | https://api.coingecko.com/api/v3/simple/price
Alternative.me | https://api.alternative.me/fng/
Google News RSS | https://news.google.com/rss
한국경제 증권 | https://www.hankyung.com/feed/finance
매일경제 경제 | https://www.mk.co.kr/rss/30100041/
ForexFactory Calendar | https://www.forexfactory.com/calendar
Static Economic Calendar | internal://market-pulse/calendar/static
Yahoo Finance Historical | https://finance.yahoo.com

생성 시각: 2026-02-26 13:29:35 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-02-26 13:29:35 KST

Pre-Market — 데이터블리(Datavely)

개장전 브리핑 (Pre-Market)

30초 요약 #

미국장 마감 요약 #

오늘의 딥다이브: 유가 100달러 위에서 커지는 스태그플레이션 경계 #

자산 간 연결고리 #

핵심 수치 📊 04.03 07:00 KST 기준 #

환율 #

지수 선물 #

원자재 #

가상자산 #

시장 맥락 #

이번 주 일정과 시나리오 #

투자 전략 체크리스트 #

주요 뉴스 📰 뉴스 8건 #

글로벌 #

미국 매크로 (4건) #

시장 이벤트 (2건) #

국내 #

한국 시장 (2건) #

주요 일정 (최근) 📅 일정 27건 #

월력 (2026-04, KST) #

주요 일정 (최근) #

증권사 투자의견(IB 신호 없음) #

IB 리포트 & 공시 #

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출처 #

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30초 요약 #

미국장 마감 요약 #

오늘의 딥다이브: 전쟁 완화 기대가 한국 메모리 재평가로 번지는 경로 #

자산 간 연결고리 #

핵심 수치 📊 04.02 07:00 KST 기준 #

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지정학 (4건) #

국내 #

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오늘의 딥다이브: 유가 100달러 위에서도 채권금리가 내려간 이유 #

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