밸류에이션 — 데이터블리(Datavely)https://datavely.com/tags/%EB%B0%B8%EB%A5%98%EC%97%90%EC%9D%B4%EC%85%98/데이터블리(Datavely) — 미국·한국 증시, 가상자산, 환율, 원자재를 팩트와 데이터로 분석하는 마켓 브리핑 블로그Hugo -- gohugo.ioko-KR© 2026 데이터블리(Datavely). All rights reserved.Fri, 20 Feb 2026 00:00:00 +0000https://datavely.com/images/brand/datavely-mark.svg데이터블리(Datavely)https://datavely.com/EPS (주당순이익)https://datavely.com/glossary/eps/Fri, 20 Feb 2026 00:00:00 +0000https://datavely.com/glossary/eps/기업의 순이익을 발행 주식 수로 나눈 값. 주주 1주당 얼마를 벌었는지 보여주는 핵심 수익 지표. <h2 class="relative group">한줄 요약 <div id="한줄-요약" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%ec%a4%84-%ec%9a%94%ec%95%bd" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p><strong>EPS = 당기순이익 / 발행주식 수</strong></p> <p>주식 1주가 1년 동안 벌어들인 순이익입니다.</p> <h2 class="relative group">한눈에 보기 <div id="한눈에-보기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%eb%88%88%ec%97%90-%eb%b3%b4%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <figure><img class="my-0 rounded-md" loading="lazy" decoding="async" fetchpriority="low" alt="한눈에 보기" src="https://datavely.com/images/glossary/eps.webp" ></figure> <p><em>찬조출연: 피터 린치 — 마젤란 펀드의 전설, &ldquo;이익이 주가를 만든다&rdquo; 📝</em></p> <h2 class="relative group">쉽게 이해하기 <div id="쉽게-이해하기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%89%bd%ea%b2%8c-%ec%9d%b4%ed%95%b4%ed%95%98%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p>동업 투자에 비유하면:</p> <ul> <li>사업 순이익: <strong>1,000만 원</strong></li> <li>동업자(주식): <strong>100주</strong></li> <li>EPS = 1,000만 / 100 = <strong>10만 원/주</strong></li> </ul> <p>&ldquo;내 지분 1주당 10만 원을 벌었다&quot;는 뜻입니다.</p> <h2 class="relative group">왜 중요한가 <div id="왜-중요한가" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%99%9c-%ec%a4%91%ec%9a%94%ed%95%9c%ea%b0%80" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <ol> <li><strong>PER 계산의 기초</strong>: PER = 주가 / EPS</li> <li><strong>기업 수익성의 바로미터</strong>: EPS가 매년 증가하면 성장 기업</li> <li><strong>배당의 원천</strong>: 배당금은 EPS에서 나옴</li> </ol> <h2 class="relative group">종류 <div id="종류" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%a2%85%eb%a5%98" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <table> <thead> <tr> <th>구분</th> <th>설명</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>기본 EPS</td> <td>보통주 기준 단순 계산</td> </tr> <tr> <td>희석 EPS</td> <td>전환사채, 스톡옵션 등 잠재 주식까지 고려</td> </tr> <tr> <td>포워드 EPS</td> <td>애널리스트 추정치 (미래)</td> </tr> <tr> <td>트레일링 EPS</td> <td>최근 4분기 실적 기준</td> </tr> </tbody> </table> <h2 class="relative group">주의사항 <div id="주의사항" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%a3%bc%ec%9d%98%ec%82%ac%ed%95%ad" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <ul> <li>EPS가 높다고 무조건 좋은 게 아닙니다. <strong>자사주 매입</strong>으로 주식 수를 줄이면 EPS가 올라갑니다.</li> <li>일회성 이익/손실이 EPS를 왜곡할 수 있으므로 <strong>영업이익 기반 EPS</strong>도 함께 확인하세요.</li> </ul>밸류에이션PBR (주가순자산비율)https://datavely.com/glossary/pbr/Fri, 20 Feb 2026 00:00:00 +0000https://datavely.com/glossary/pbr/주가를 주당순자산(BPS)으로 나눈 값. 기업의 청산 가치 대비 시장 평가를 보여주는 지표. <h2 class="relative group">한줄 요약 <div id="한줄-요약" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%ec%a4%84-%ec%9a%94%ec%95%bd" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p><strong>PBR = 주가 / 주당순자산(BPS)</strong></p> <p>기업의 순자산(장부가치) 대비 시장에서 몇 배로 평가받는지를 나타냅니다.</p> <h2 class="relative group">한눈에 보기 <div id="한눈에-보기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%eb%88%88%ec%97%90-%eb%b3%b4%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <figure><img class="my-0 rounded-md" loading="lazy" decoding="async" fetchpriority="low" alt="한눈에 보기" src="https://datavely.com/images/glossary/pbr.webp" ></figure> <p><em>찬조출연: 벤저민 그레이엄 — 가치투자의 아버지, 안전마진 개념 창시자 📚</em></p> <h2 class="relative group">쉽게 이해하기 <div id="쉽게-이해하기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%89%bd%ea%b2%8c-%ec%9d%b4%ed%95%b4%ed%95%98%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p>아파트에 비유하면:</p> <ul> <li>아파트 공시가격(장부가치): <strong>5억 원</strong></li> <li>실거래가(시장가격): <strong>7억 원</strong></li> <li>PBR = 7억 / 5억 = <strong>1.4배</strong></li> </ul> <p>PBR 1 미만이면 &ldquo;장부가보다 싸게 거래된다&quot;는 뜻입니다.</p> <h2 class="relative group">해석 기준 <div id="해석-기준" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%b4%ec%84%9d-%ea%b8%b0%ec%a4%80" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <table> <thead> <tr> <th>PBR</th> <th>해석</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>1 미만</td> <td>순자산보다 싸게 거래 → 저평가 가능성</td> </tr> <tr> <td>1</td> <td>순자산과 시장가가 같음</td> </tr> <tr> <td>1 초과</td> <td>순자산보다 비싸게 거래 → 성장 프리미엄</td> </tr> </tbody> </table> <h2 class="relative group">주의사항 <div id="주의사항" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%a3%bc%ec%9d%98%ec%82%ac%ed%95%ad" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <ul> <li>PBR 1 미만이라고 무조건 저평가가 아닙니다. 수익성이 낮은 기업일 수 있습니다.</li> <li>**ROE(자기자본이익률)**와 함께 봐야 의미가 있습니다.</li> <li>금융, 제조업은 PBR이 유용하고, IT/플랫폼 기업은 무형자산이 많아 PBR이 높은 게 정상입니다.</li> </ul>밸류에이션PER (주가수익비율)https://datavely.com/glossary/per/Fri, 20 Feb 2026 00:00:00 +0000https://datavely.com/glossary/per/주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값. 기업이 얼마나 비싼지 판단하는 대표 지표. <h2 class="relative group">한줄 요약 <div id="한줄-요약" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%ec%a4%84-%ec%9a%94%ec%95%bd" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p><strong>PER = 주가 / 주당순이익(EPS)</strong></p> <p>주가가 순이익의 몇 배에 거래되고 있는지를 나타냅니다.</p> <h2 class="relative group">한눈에 보기 <div id="한눈에-보기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%eb%88%88%ec%97%90-%eb%b3%b4%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <figure><img class="my-0 rounded-md" loading="lazy" decoding="async" fetchpriority="low" alt="한눈에 보기" src="https://datavely.com/images/glossary/per.webp" ></figure> <p><em>찬조출연: 워렌 버핏 — 가치투자의 전설, &ldquo;좋은 기업을 합리적 가격에&rdquo; 🥤</em></p> <h2 class="relative group">쉽게 이해하기 <div id="쉽게-이해하기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%89%bd%ea%b2%8c-%ec%9d%b4%ed%95%b4%ed%95%98%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p>치킨집을 산다고 생각해 보세요.</p> <ul> <li>치킨집 가격: <strong>1억 원</strong></li> <li>연간 순이익: <strong>2,000만 원</strong></li> <li>PER = 1억 / 2,000만 = <strong>5배</strong></li> </ul> <p>&ldquo;투자금을 회수하는 데 5년 걸린다&quot;는 뜻입니다.</p> <h2 class="relative group">해석 기준 <div id="해석-기준" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%b4%ec%84%9d-%ea%b8%b0%ec%a4%80" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <table> <thead> <tr> <th>PER</th> <th>해석</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>10 미만</td> <td>저평가 가능성 (업종 평균 대비 확인 필요)</td> </tr> <tr> <td>10~20</td> <td>적정 수준</td> </tr> <tr> <td>20 이상</td> <td>고평가 또는 높은 성장 기대 반영</td> </tr> </tbody> </table> <h2 class="relative group">주의사항 <div id="주의사항" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%a3%bc%ec%9d%98%ec%82%ac%ed%95%ad" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <ul> <li>PER만으로 판단하면 안 됩니다. <strong>업종 평균 PER</strong>과 비교해야 합니다.</li> <li>적자 기업은 PER이 마이너스이므로 의미가 없습니다.</li> <li>성장주는 PER이 높아도 정당화될 수 있습니다 (미래 이익 기대).</li> </ul>밸류에이션ROE (자기자본이익률)https://datavely.com/glossary/roe/Fri, 20 Feb 2026 00:00:00 +0000https://datavely.com/glossary/roe/자기자본 대비 순이익 비율. 주주가 투자한 돈으로 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 보여주는 수익성 지표. <h2 class="relative group">한줄 요약 <div id="한줄-요약" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%ec%a4%84-%ec%9a%94%ec%95%bd" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p><strong>ROE = 당기순이익 / 자기자본 x 100</strong></p> <p>주주 돈 100원으로 몇 원의 순이익을 벌었는지를 퍼센트로 보여줍니다.</p> <h2 class="relative group">한눈에 보기 <div id="한눈에-보기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%eb%88%88%ec%97%90-%eb%b3%b4%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <figure><img class="my-0 rounded-md" loading="lazy" decoding="async" fetchpriority="low" alt="한눈에 보기" src="https://datavely.com/images/glossary/roe.webp" ></figure> <p><em>찬조출연: 워렌 버핏 — ROE 15% 이상 기업만 투자하는 원칙의 원조 🥤</em></p> <blockquote><p>위 분해를 <strong>듀폰(DuPont) 분석</strong>이라 합니다. ROE가 높은 원인이 수익성인지, 효율성인지, 부채 때문인지 구분할 수 있습니다.</p> </blockquote> <h2 class="relative group">쉽게 이해하기 <div id="쉽게-이해하기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%89%bd%ea%b2%8c-%ec%9d%b4%ed%95%b4%ed%95%98%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p>은행 적금에 비유하면:</p> <ul> <li>내가 넣은 원금(자기자본): <strong>1,000만 원</strong></li> <li>1년 이자(순이익): <strong>150만 원</strong></li> <li>ROE = 150만 / 1,000만 = <strong>15%</strong></li> </ul> <p>&ldquo;내 돈으로 연 15% 수익을 냈다&quot;는 뜻입니다.</p> <h2 class="relative group">해석 기준 <div id="해석-기준" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%b4%ec%84%9d-%ea%b8%b0%ec%a4%80" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <table> <thead> <tr> <th>ROE</th> <th>해석</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>15% 이상</td> <td>우량 기업 (워렌 버핏 기준)</td> </tr> <tr> <td>10~15%</td> <td>양호</td> </tr> <tr> <td>10% 미만</td> <td>수익성 개선 필요</td> </tr> </tbody> </table> <h2 class="relative group">주의사항 <div id="주의사항" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%a3%bc%ec%9d%98%ec%82%ac%ed%95%ad" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <ul> <li>부채가 많으면 자기자본이 줄어 ROE가 높아질 수 있습니다. <strong>부채비율</strong>과 함께 확인하세요.</li> <li><strong>PBR = PER x ROE</strong> 관계가 성립하므로, 세 지표를 함께 보는 것이 좋습니다.</li> <li>일회성 이익이 포함되면 왜곡될 수 있습니다.</li> </ul>밸류에이션배당수익률https://datavely.com/glossary/dividend-yield/Fri, 20 Feb 2026 00:00:00 +0000https://datavely.com/glossary/dividend-yield/현재 주가 대비 연간 배당금의 비율. 주식을 보유하는 것만으로 얻는 현금 수익률. <h2 class="relative group">한줄 요약 <div id="한줄-요약" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%ec%a4%84-%ec%9a%94%ec%95%bd" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p><strong>배당수익률 = 주당 배당금 / 현재 주가 x 100</strong></p> <p>은행 이자처럼 주식을 가지고 있으면 매년 받는 현금의 비율입니다.</p> <h2 class="relative group">한눈에 보기 <div id="한눈에-보기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%9c%eb%88%88%ec%97%90-%eb%b3%b4%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <figure><img class="my-0 rounded-md" loading="lazy" decoding="async" fetchpriority="low" alt="한눈에 보기" src="https://datavely.com/images/glossary/dividend-yield.webp" ></figure> <p><em>찬조출연: 존 D. 록펠러 — &ldquo;배당금 들어오는 날이 유일하게 행복하다&rdquo; 💎</em></p> <h2 class="relative group">쉽게 이해하기 <div id="쉽게-이해하기" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%89%bd%ea%b2%8c-%ec%9d%b4%ed%95%b4%ed%95%98%ea%b8%b0" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <p>월세 수익률에 비유하면:</p> <ul> <li>아파트 가격(주가): <strong>5억 원</strong></li> <li>연간 월세 수입(배당금): <strong>2,000만 원</strong></li> <li>배당수익률 = 2,000만 / 5억 = <strong>4%</strong></li> </ul> <h2 class="relative group">해석 기준 <div id="해석-기준" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ed%95%b4%ec%84%9d-%ea%b8%b0%ec%a4%80" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <table> <thead> <tr> <th>배당수익률</th> <th>해석</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>1% 미만</td> <td>성장주 (배당보다 재투자 우선)</td> </tr> <tr> <td>2~4%</td> <td>적정 배당주</td> </tr> <tr> <td>4% 이상</td> <td>고배당주 (지속 가능성 확인 필요)</td> </tr> </tbody> </table> <h2 class="relative group">주의사항 <div id="주의사항" class="anchor"></div> <span class="absolute top-0 w-6 transition-opacity opacity-0 -start-6 not-prose group-hover:opacity-100 select-none"> <a class="text-primary-300 dark:text-neutral-700 !no-underline" href="#%ec%a3%bc%ec%9d%98%ec%82%ac%ed%95%ad" aria-label="앵커">#</a> </span> </h2> <ul> <li>배당수익률이 높다고 무조건 좋은 게 아닙니다. <strong>주가가 폭락</strong>해서 수익률이 높아진 것일 수 있습니다.</li> <li><strong>배당성향</strong>(순이익 중 배당 비율)이 80% 이상이면 지속 가능성을 의심해야 합니다.</li> <li>배당락일 이후 주가가 배당금만큼 하락하는 것이 일반적입니다.</li> </ul>밸류에이션