미국의 약보합보다 한국 수급·환율 경계가 더 큰 변수인 아침입니다.
30초 요약#
- 오늘의 핵심은 미국 지수보다 원화와 외국인 수급입니다. 미국 변동성은 낮지만, 전일 대규모 외국인 매도와 원화 약세가 한국 위험자산의 할인 요인으로 남았습니다.
- 어젯밤 미국장은 반도체주 매도가 두드러졌습니다. 호르무즈 협상 기대가 약해진 가운데 SOX가
-2.94%로 밀려 한국 대형 기술주에 부담을 줍니다. - 코스피200 선물은
+1.45%로 출발 기대를 남겼습니다. 다만 원/달러1,417.72원과 현물 외국인 매도 흐름이 함께 되돌아서는지가 관건입니다.
미국장 마감 요약#
어젯밤 미국장은 S&P 500 -0.06%, 나스닥 -0.32%, 다우 -0.11%로 동반 하락했습니다. 미·이란 협상 타결 기대가 약해졌다는 보도가 위험 선호를 누르며, 반도체지수는 -2.94%로 지수보다 크게 밀렸습니다. VIX는 15.46으로 +3.76% 올랐지만 낮은 수준에 머물러 공포의 확산보다는 경계성 매도로 읽힙니다. 미국 10년물은 4.70%로 소폭 상승했고, 달러인덱스도 +0.27% 올랐습니다. 시장은 지정학 변수와 이번 주 물가 지표를 함께 가격에 반영하고 있습니다.
오늘의 딥다이브: CPI보다 먼저 움직이는 물가 해석의 차이#
이번 주 물가 지표의 쟁점은 숫자 하나보다 연준이 그 숫자를 어떻게 읽느냐입니다. 시장은 수요일 CPI 둔화 가능성에 주목하고 있지만, 연준이 선호하는 PCE가 체감 경기와 다른 신호를 줄 수 있다는 문제 제기도 나왔습니다. 같은 물가 둔화라도 서비스·에너지 등 구성에 따라 금리 인하 기대의 속도는 달라집니다. 그래서 채권시장이 반응하면 기술주의 할인율도 즉시 바뀝니다.
한국에는 물가 수치가 두 경로로 들어옵니다. 첫째, 미국 장기금리가 오르면 미래 이익 비중이 큰 반도체의 현재가치가 낮아집니다. 어젯밤 SOX 약세가 이 경로의 첫 반응입니다. 둘째, 달러가 강해지면 원화 자산의 달러 기준 수익률이 낮아져 외국인 현물 매수의 문턱이 올라갑니다. 수출주의 실적 기대와 별개로 지수는 수급에 눌릴 수 있습니다.
물가 둔화의 방향만으로 금리 부담이 사라지지는 않습니다. 시장은 지표의 구성과 채권금리의 반응을 함께 봅니다.
자산 간 연결고리#
유가가 인플레이션 기대를 거쳐 금리와 환율로 번지는 경로가 핵심입니다. 최근 유가의 5거래일 상승은 수입 물가 부담을 남깁니다. 에너지 가격이 물가 기대를 높이면 연준 완화 기대가 뒤로 밀리고, 장기채 금리는 오르기 쉽습니다. 금리가 올라가면 달러 자산의 상대 매력이 높아져 원화에는 약세 압력이 가해집니다.
한국은 에너지 수입국이면서 반도체 비중이 큰 시장이라 두 압력을 동시에 받습니다. 원유 비용 상승은 항공·화학처럼 원가 전가가 어려운 업종의 마진에 부담을 줍니다. 동시에 할인율 상승은 장기 성장 기대가 반영된 반도체 밸류에이션을 압박합니다. 반대로 정유는 재고 가치와 정제마진의 개선 가능성을 함께 볼 수 있지만, 유가 방향만으로 일괄 판단하기는 어렵습니다.
금과 비트코인의 상관계수는 +0.71로 강한 동조를 보였습니다. 안전자산과 고위험 자산이 함께 움직인다는 뜻은 단순한 위험회피보다 유동성·달러 조건이 두 자산을 같이 좌우한다는 신호입니다. 따라서 비트코인 약세를 즉시 공포 신호로 번역하기보다 달러와 금리의 방향을 먼저 읽는 편이 낫습니다.
핵심 수치 📊 08.11 07:00 KST 기준#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,753.11 | -4.53 | -0.06% | - |
| 나스닥 | 26,605.36 | -85.26 | -0.32% | - |
| 나스닥 100 | 29,621.81 | -100.5 | -0.34% | - |
| 다우존스 | 53,975.98 | -60.95 | -0.11% | - |
| VIX (공포지수) | 15.46 | +0.56 | +3.76% | - |
| 미국 10년물 국채 | 4.7% | +0.04 | +0.84%p | - |
| 달러인덱스 (DXY) | 99.81 | +0.27 | +0.27% | - |
| 반도체지수 (SOX) | 11,993.86 | -362.93 | -2.94% | - |
| 한국ETF (EWY) | $163.12 | -2.97 | -1.79% | - |
| CNN 공포탐욕지수 | 64 (탐욕) | - | - | - |
환율#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| 원/달러 (USDKRW) | 1,417.72 | +10.27 | +0.73% | - |
| 달러/엔 (USDJPY) | 159.24 | +1.49 | +0.95% | - |
| 유로/달러 (EURUSD) | 1.1500 | 0.0000 | -0.15% | - |
지수 선물#
(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.31%)
선물 프리미엄 — 야간 추가 하락 제한적, 반등 시도 가능
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 | 시장상태 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 선물 | 7,777.25 | -2.5 | -0.03% | - |
| 나스닥 100 선물 | 29,764.25 | -70.5 | -0.24% | - |
| 코스피200 선물 | 995.4 | +14.25 | +1.45% | 🌙 야간 마감 |
| 코스닥150 선물 | 1,377.1 | +11.3 | +0.83% | 🌙 야간 마감 |
원자재#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 국제 금 (Gold) | $4,448.6 | +28.9 | +0.65% |
| 은 (Silver) | $65.88 | +0.61 | +0.93% |
| 구리 (Copper) | $6.64 | +0.02 | +0.30% |
| WTI 유가 (Oil) | $82.3 | +0.17 | +0.21% |
| 천연가스 (NatGas) | $2.78 | -0.02 | -0.72% |
가상자산#
| 항목 | 가격 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| 비트코인 (BTC) | $63,949 | -1,183.06 | -1.85% | - |
| 이더리움 (ETH) | $1,873.32 | -48.71 | -2.60% | - |
| 리플 (XRP) | $1.02 | -0.02 | -2.45% | - |
📈 주요 지표 추이
🔗 자산 간 상관관계
US 섹터 상대강도
KR 섹터 상대강도
시장 맥락#
- 공포지수(VIX) 15.46은 안정 구간(상승 +3.76%) — 시장 참여자들이 비교적 안심하고 있다는 뜻입니다.
- 달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.81(+0.27%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
- 금 $4,448.6(+0.65%), WTI유가 $82.3(+0.21%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
- 반도체지수(SOX) 11,994(-2.94%), 한국ETF(EWY) $163.12(-1.79%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.
주목 포인트
- 한국 섹터: 종합 강세 vs 코스피 배당성장 50 TR 약세
이번 주 일정과 시나리오#
| 트리거 | 상승 시나리오 | 하락 시나리오 |
|---|---|---|
| 미국 CPI | 물가 둔화가 금리 부담을 낮춤 | 예상보다 강해 장기금리 부담 확대 |
| 반도체 실적·가이던스 | 이익 기대가 SOX 약세를 상쇄 | 투자·수요 눈높이 하향이 확산 |
| 원/달러 | 원화 안정으로 외국인 매도 완화 | 원화 약세 지속으로 현물 수급 악화 |
- D+1 수요일 · 미국 CPI · 물가 둔화 기대가 채권금리와 기술주 할인율을 가릅니다.
- D+1 이후 · 반도체 기업 실적 발표 · 미국 반도체 약세가 실적 기대 조정으로 번지는지 봐야 합니다.
- 이번 주 · 호르무즈 협상 관련 보도 · 유가와 운송비 기대를 바꿀 지정학 변수입니다.
코스피는 선물 반등이 현물 수급으로 이어질 때 방어력이 생깁니다. 반면 외국인 매도가 이어지고 원화 약세가 겹치면, 지수 반등보다 정유 등 원가 환경의 수혜가 있는 업종과 현금흐름이 안정적인 종목으로 자금이 선별될 가능성이 있습니다.
투자 전략 체크리스트#
Market Regime: KR Panic
— 원화 약세, 외국인 대량 매도, 높은 V-KOSPI가 동시에 한국 시장의 위험 프리미엄을 높이고 있습니다.
단기 전략: 선물 반등만으로 위험 노출을 확대하기보다, 외국인 현물 매도 완화와 원화 안정이 함께 나올 때까지 방어적으로 접근할 구간입니다. 유가 민감 업종에서는 정유와 항공·화학의 비용 구조 차이를 분리해 보시기 바랍니다. 반도체는 미국 장기금리와 SOX 흐름이 진정되는지를 우선 보셔야 합니다.
확인 조건 (Confirmation Triggers):
- 원/달러가
1,417.72원아래에서 안정되고 외국인 현물 매도가 완화될 것 - 코스피200 선물
+1.45%의 강세가 현물 대형주 수급으로 이어질 것
무효화 기준 (Invalidation Rules):
- 원화 약세와 외국인 순매도가 동시에 이어지며 V-KOSPI
77.17의 높은 변동성이 내려오지 않을 것
시초 대응
- 시초 갭업: 갭을 바로 추격하기보다 10:30 KST까지 외국인 선물 순매수와 원/달러 안정 여부를 확인합니다.
- 시초 갭다운: 낙폭 확대가 야간 선물 괴리 해소인지, 원/달러·미국 10년물 악화인지 분리해서 봅니다.
- 10:30 KST까지 무효화: 위 조건 중 2개 이상이 반대로 움직이면 장전 시나리오를 낮춥니다.
주요 뉴스 📰 뉴스 8건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 한국 시장 + 중앙은행
글로벌#
미국 매크로 (4건)#
- 예측시장, 수요일 핵심 CPI에서 물가 둔화 전망 CNBC · 2026-08-11 01:40 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Wednesday’s crucial CPI report will show tamer inflation, according to prediction markets 왜 중요한가: 인플레이션 지표 → 연준 정책 기대·실질금리 변동.
- 이번 주 뉴욕증시 전망: 물가 지표와 추가 기술주 실적에 주목 Investing.com · 2026-08-10 19:19 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 weekly preview: Inflation data, more tech earnings due 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.
- 이란 전쟁 불확실성과 미국 물가 지표를 앞두고 TSX 선물 제한적 움직임 Investing.com · 2026-08-10 21:18 KST · 🟡 미국 매크로 원문: TSX futures subdued amid Iran war uncertainty, looming U.S. inflation data 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
- 칩 제조사 실적과 물가에 시선 쏠리며 미국 선물 하락 Bloomberg.com · 2026-08-10 22:28 KST · 🟡 미국 매크로 원문: US Futures Drop as Focus Turns on Chipmaker Earnings, Inflation 왜 중요한가: 미국 경기 흐름이 연준 정책 기대와 위험자산 심리를 좌우합니다.
- 연준이 선호하는 PCE 물가의 맹점: 경제를 잘못 읽는 이유 Seeking Alpha · 2026-08-11 04:30 KST · 🟡 중앙은행 원문: The Fed’s PCE Problem: Why Its Preferred Inflation Gauge Misreads The Economy 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
- 호르무즈 합의 기대 약화에 월가 하락 마감 Reuters · 2026-08-11 05:22 KST · 🟡 지정학 원문: Wall Street ends down as expectations of Hormuz deal fade 왜 중요한가: 유럽 경제·통화정책 → 글로벌 금리 환경·달러 상대가치 변동.
국내#
한국 시장 (3건)#
The KOSPI’s earnings growth stocks, which plunged along with semiconductor stocks during the stock m.. 매일경제 · 2026-08-11 05:57 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 반도체 밸류체인 → 한국 수출·KOSPI 비중주 직접 연결.뉴욕증시, 미·이란 협상 의구심에 약보합 마감…다우 0.1%↓(종합) 연합뉴스 · 2026-08-11 05:44 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.[코스피·코스닥 전 거래일(10일) 주요공시] 연합뉴스 · 2026-08-11 06:05 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.
본문에는 중요도 순 상위 9건만 노출했습니다. (원본 10건)
주요 일정 (최근) 📅 일정 13건#
월력 (2026-08, KST)#
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-08-12 | 🔴 high 4건 (Core CPI m/m) |
| 2026-08-13 | 🔴 high 3건 (GDP m/m), 🟡 medium 2건 |
| 2026-08-14 | 🟡 medium 4건 |
주요 일정 (최근)#
| 시각 (KST) | 국가 | 이벤트 | 중요도 | 이전/예상/실제 | 상태 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-12 21:30 KST | USD | Core CPI m/m | 🔴 high | 0.0% / 0.2% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-12 21:30 KST | USD | Core CPI y/y | 🔴 high | 2.6% / 2.5% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-12 21:30 KST | USD | CPI m/m | 🔴 high | -0.4% / 0.1% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-12 21:30 KST | USD | CPI y/y | 🔴 high | 3.5% / 3.4% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-13 21:30 KST | USD | Core PPI m/m | 🔴 high | 0.2% / 0.3% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-13 21:30 KST | USD | PPI m/m | 🔴 high | -0.3% / 0.2% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-13 21:30 KST | USD | Unemployment Claims | 🟡 medium | 199K / 203K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-14 21:30 KST | USD | Core Retail Sales m/m | 🟡 medium | -0.2% / 0.2% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-14 21:30 KST | USD | Retail Sales m/m | 🟡 medium | 0.2% / 0.1% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-14 23:00 KST | USD | Prelim UoM Consumer Sentiment | 🟡 medium | 54.4 / 54.7 / - | ⏳ 예정 |
증권사 투자의견💼 IB 의견 10건#
| 종목 | 의견 | 변경 | 목표가 | 현재가 | 괴리율 | 맥락 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 보유 | →유지 | 400,000 | 207,000 | -42.5% | 상승여력 매우 큼 |
| SK하이닉스 | 보유 | →유지 | 2,200,000 | 1,401,000 | -35.5% | 상승여력 매우 큼 |
| LG에너지솔루션 | 보유 | →유지 | 480,000 | 320,000 | -23.4% | 상승여력 보통 |
| 삼성바이오로직스 | 매수 | →유지 | 2,100,000 | 1,518,000 | -25.3% | 상승여력 충분 |
| 현대차 | 보유 | →유지 | 650,000 | 400,000 | -37.2% | 상승여력 매우 큼 |
| 기아 | 보유 | →유지 | 220,000 | 130,500 | -38.4% | 상승여력 매우 큼 |
| 셀트리온 | 보유 | →유지 | 280,000 | 190,000 | -28.2% | 상승여력 충분 |
| KB금융 | 보유 | →유지 | 230,000 | 176,300 | -25.4% | 상승여력 충분 |
| 신한지주 | 보유 | →유지 | 150,000 | 103,800 | -29.1% | 상승여력 충분 |
| POSCO홀딩스 | 매수 | →유지 | 490,000 | 312,500 | -31.4% | 상승여력 충분 |
IB 리포트 & 공시#
- 📰 [S] Morgan Stanley, 한국 증시 투자의견 상향…코스피 9,000 전망
MCP (Morgan Stanley) · 2026-08-03 09:00 KST
원문: Morgan Stanley Upgrades Korea Stocks, Sees KOSPI Reaching …
Morgan Stanley는 한국 주식을 비중확대로 상향하고 코스피가 9,000에 도달할 수 있다고 전망했습니다. 최근 5% 하락은 기술적 요인으로 평가했습니다.
- 📰 [S] Morgan Stanley, 코스피 30% 급락 뒤 한국 증시 투자의견 상향
MCP (Morgan Stanley) · 2026-08-03 09:00 KST
원문: Morgan Stanley Upgrades South Korea Stocks After 30% KOSPI Crash
Morgan Stanley는 Samsung과 SK Hynix의 약세가 이어지는 가운데 한국 주식 투자의견을 비중확대로 올리고 코스피 9,000 목표를 제시했습니다.
- 📰 [S] Morgan Stanley, 한국 증시 비중확대 의견…코스피 상승 여력 제시
MCP (Morgan Stanley) · 2026-08-03 09:00 KST
원문: Korean Stocks Rated Overweight by Morgan Stanley With Kospi …
Morgan Stanley는 최근 레버리지 청산이 인공지능 투자와 산업재 진입 여건을 개선했다고 보며 한국 주식을 비중확대로 상향했습니다.
- 📰 [S] Goldman Sachs, 코스피 급락을 조정으로 평가…12,000 목표 유지
MCP (Goldman Sachs) · 2026-08-06 09:00 KST
원문: Goldman Sachs calls KOSPI plunge correction, targets 12,000 …
Goldman Sachs는 코스피 급락을 장기 강세장 안의 조정으로 평가했습니다. 메모리 반도체 사이클과 국내 기업 이익 성장을 근거로 12개월 목표와 비중확대 의견을 유지했습니다.
- 📰 [S] JPMorgan, Nordic Semiconductor 목표가 170노르웨이크로네로 상향
MCP (JP Morgan) · 2026-08-11 07:00 KST
원문: Nordic Semiconductor price target raised to NOK… - TipRanks.com
JPMorgan은 Nordic Semiconductor의 목표가를 165노르웨이크로네에서 170노르웨이크로네로 높였습니다. 투자의견은 중립을 유지했습니다.
- 📰 [S] 호주 증시 상승 마감, 금리 인상 베팅 축소…Web Travel 급등
MCP (JP Morgan) · 2026-07-28 09:00 KST
원문: ASX ends higher as traders dial rate rise bets; Web Travel soars
호주 증시는 하락 출발 가능성이 거론된 가운데 유가와 반도체주 흐름이 주목받았습니다. JPMorgan은 S&P 500 반등 가능성을 언급했습니다.
- 📰 [A] Citigroup, 반도체 이익이 한국 증시 하방 압력을 제한할 것으로 평가
MCP (Citigroup) · 2026-07-29 10:22 KST
원문: BOK Expects Strong Fundamentals, Including Semiconductor Earnings, to Limit Downside Pressure on Stock Prices
Citigroup은 반도체 이익을 포함한 견조한 기초여건을 근거로 국내 주가의 구조적 하락 가능성이 제한적이라고 평가했습니다.
- 📰 [B] “올해 삼성전자 주주환원 200兆”…증권가 목표가 60만원 [줍줍리포트]새 창 열림
MCP (KB Securities) · 2026-08-10 09:00 KST
22시간 전삼성전자(005930)의 올해 주주환원 규모가 200조 원에 달할 수 있다는 증권가 분석이 나왔다. 이는 기존 연간 주주환원 규모를 약 10배 웃도는 수준이다. 삼성전자 목표주가로는 60만 원이 제시됐다. KB증권은 10일 보고서를 발간하고 삼성전자의 연간 주주환원이새 창 열림
용어 설명#
- DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
- 지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- ForexFactory · 웹 스크래핑
- 네이버 금융 · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API