미국의 낮은 변동성과 한국의 수급 공포가 충돌해, 오늘은 반등 폭보다 외국인 매도 둔화가 더 중요합니다.
30초 요약#
- 호르무즈 통항 제한 제안은 유가보다 운송 차질의 가능성을 다시 가격에 넣었습니다.
- 어젯밤 미국장은 소폭 약세였지만 VIX는 하락했습니다. 전면 위험회피보다 유가와 실적을 선별 반영한 장세입니다.
- 한국장은 전일 외국인 대량 매도와 높은 V-KOSPI가 부담입니다. 원화 안정만으로 수급 공백을 메우기는 어렵습니다.
미국장 마감 요약#
S&P 500 -0.18%, 나스닥 종합 -0.06%, 다우 -0.85%로 3대 지수가 동반 하락했습니다. 호르무즈 통항 제한 제안으로 유가가 오르자 경기민감주와 실적 종목의 부담이 커졌습니다. 반면 VIX는 15.15로 하락해 공포성 매도는 아니었습니다. 미국 10년물은 4.67%로 상승했고, 달러인덱스도 99.97로 올랐습니다. 지수 하락보다 에너지 비용과 할인율을 다시 점검한 장세에 가깝습니다.
오늘의 딥다이브: 호르무즈의 ‘선별 통항’이 만드는 공급망 옵션값#
이번 뉴스의 핵심은 원유가 당장 끊겼다는 뜻이 아닙니다. 이란의 제안은 ‘적대적’ 선박을 구분할 가능성을 꺼냈습니다. 시장은 실제 봉쇄 전에도 보험료와 운임을 먼저 올려 반응할 수 있습니다. 유가 78.23보다 중요한 것은 물류비에 붙는 위험 프리미엄입니다. 현물 공급이 유지돼도 도착 원가는 높아질 수 있습니다.
최근 닷새의 가격은 오히려 충격이 아직 확정되지 않았음을 보여줍니다. 유가는 닷새간 -7.61%였지만, 이날 +1.22% 반등했습니다. 이는 지속적인 공급 부족보다 지정학적 선택권을 재평가한 움직임에 가깝습니다. 공급 차질이 현실화되지 않으면 위험 프리미엄은 되돌릴 수 있습니다. 반대로 통항·보험 문제가 구체화되면 정유 투입비와 해운 운임이 유가보다 먼저 반응할 수 있습니다.
한국에는 ‘원유 가격→수입액’보다 긴 경로가 열립니다. 운송비 상승은 에너지 수입단가를 높입니다. 이어 무역수지와 원화에 부담을 주고, 외국인에게는 환차손 위험을 키웁니다. 그 결과 항공·화학처럼 연료와 원료 비중이 높은 업종은 이익 가시성이 낮아집니다. 정유·조선·해운은 제품 마진과 운임의 동반 여부에 따라 차별화될 수 있습니다.
공급이 끊기기 전에도 보험과 운임은 움직입니다. 한국 시장은 유가보다 ‘도착 원가와 원화’에서 충격을 먼저 확인해야 합니다.
자산 간 연결고리#
호르무즈 위험→유가·운임→미국 금리→원화 할인율의 경로입니다. 에너지 비용은 기대 물가를 자극합니다. 그러면 연준의 완화 여지가 좁아질 수 있어 장기금리 부담이 커집니다. 실제 유가와 10년물의 상관계수는 +0.29로 강하지 않습니다. 지정학 뉴스 하나만으로 금리 추세가 정해졌다고 보기는 이릅니다.
주식과 금리의 약한 역동조는 성장주의 민감도를 보여줍니다. S&P 500과 미국 10년물의 상관계수는 -0.31입니다. 금리가 오를수록 먼 미래 이익의 현재가치가 더 많이 깎이는 구조입니다. 이를 듀레이션(미래 현금흐름의 금리 민감도) 부담이라고 합니다. 반도체지수는 +0.33%로 버텼지만, 금리 상승이 이어지면 밸류에이션 확장에는 제약이 생깁니다.
미국의 안정이 한국으로 자동 전파되지는 않습니다. S&P 500과 원/달러의 상관계수는 -0.15에 그칩니다. 한국은 전일 외국인 순매도와 내부 변동성이 더 큰 변수입니다. 미국 위험선호가 유지돼도 환율과 코스피200 선물 수급이 개선되지 않으면 대형 수출주의 반등은 제한될 수 있습니다.
핵심 수치 📊 08.07 07:00 KST 기준#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,709.96 | -13.59 | -0.18% | - |
| 나스닥 | 26,348.35 | -15.09 | -0.06% | - |
| 나스닥 100 | 29,373.33 | -114.46 | -0.39% | - |
| 다우존스 | 53,885.1 | -464.02 | -0.85% | - |
| VIX (공포지수) | 15.15 | -0.66 | -4.17% | - |
| 미국 10년물 국채 | 4.67% | +0.05 | +1.15%p | - |
| 달러인덱스 (DXY) | 99.97 | +0.3 | +0.30% | - |
| 반도체지수 (SOX) | 12,048.69 | +39.81 | +0.33% | - |
| 한국ETF (EWY) | $164.12 | -5.02 | -2.97% | - |
| CNN 공포탐욕지수 | 60 (탐욕) | - | - | - |
환율#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| 원/달러 (USDKRW) | 1,422.61 | +0.75 | +0.05% | - |
| 달러/엔 (USDJPY) | - | - | -% | - |
| 유로/달러 (EURUSD) | 1.1500 | 0.0000 | -0.27% | - |
지수 선물#
(ES 선물: S&P 현물 대비 선물 프리미엄 0.28%)
선물 소폭 프리미엄 — 방향성 제한적
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 | 시장상태 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 선물 | 7,731.5 | -18 | -0.23% | - |
| 나스닥 100 선물 | 29,504.25 | -110.75 | -0.37% | - |
| 코스피200 선물 | 981.15 | -60.9 | -5.84% | 🌙 야간 마감 |
| 코스닥150 선물 | 1,365.8 | -0.6 | -0.04% | 🌙 야간 마감 |
원자재#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 국제 금 (Gold) | $4,298.7 | -0.9 | -0.02% |
| 은 (Silver) | $61.78 | +0.18 | +0.29% |
| 구리 (Copper) | $6.72 | +0.01 | +0.15% |
| WTI 유가 (Oil) | $78.23 | +0.94 | +1.22% |
| 천연가스 (NatGas) | $2.63 | -0.01 | -0.38% |
가상자산#
| 항목 | 가격 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| 비트코인 (BTC) | $64,396 | -289.78 | -0.45% | - |
| 이더리움 (ETH) | $1,904.82 | -3.05 | -0.16% | - |
| 리플 (XRP) | $1.04 | -0.03 | -2.78% | - |
📈 주요 지표 추이
🔗 자산 간 상관관계
US 섹터 상대강도
KR 섹터 상대강도
시장 맥락#
- 공포지수(VIX) 15.15은 안정 구간(반락 -4.17%) — 시장 참여자들이 비교적 안심하고 있다는 뜻입니다.
- 달러인덱스([DXY](#glossary-dxy)) 99.97(+0.30%) — 달러·금리 방향은 외국인 수급과 원화 환율에 직접 영향합니다.
- 금 $4,298.7(-0.02%), WTI유가 $78.23(+1.22%) — 원자재 가격은 수입물가와 인플레이션 기대에 반영됩니다.
- 반도체지수(SOX) 12,049(+0.33%), 한국ETF(EWY) $164.12(-2.97%) — 반도체와 한국 관련 자산의 글로벌 시선을 보여줍니다.
주목 포인트
- EWY -2.97% vs S&P -0.18%: 한국 프리미엄/디스카운트 확대
- 한국 섹터: 종합 강세 vs 코스피 배당성장 50 TR 약세
이번 주 일정과 시나리오#
공식 고임팩트 일정은 확인되지 않았습니다. 남은 거래일은 호르무즈 후속 보도와 수급 정상화 여부가 시나리오를 가릅니다.
| 트리거 | 개선 시나리오 | 악화 시나리오 |
|---|---|---|
| 호르무즈 통항 | 제한 구체화 없음 → 운임 위험 완화 | 대상·집행 방식 구체화 → 물류비 재평가 |
| 원/달러 | 1,422.61원 부근 안정 → 환차손 우려 완화 | 상승 재개 → 외국인 수급 회복 지연 |
| 변동성 | V-KOSPI 하락 지속 → 현물 가격 발견 회복 | 78.55 부근 고착 → 방어 수요 우위 |
- D+0 금요일 · 호르무즈 관련 후속 보도 · 유가보다 통항과 보험 조건이 중요합니다.
- D+0 금요일 · 외국인 현물 수급 · 전일 대량 매도가 둔화되는지 확인해야 합니다.
- D+0 금요일 · 코스피200 선물 · 현물 반등을 수급이 확인하는지 봐야 합니다.
섹터는 원가 전가력이 기준입니다. 에너지·운임 상승을 가격에 반영할 수 있는 업종과, 비용을 흡수해야 하는 항공·화학의 차별화가 커질 수 있습니다.
투자 전략 체크리스트#
Market Regime: KR Panic
— 미국 변동성은 낮지만 한국의 외국인 수급과 V-KOSPI는 공포 구간입니다.
단기 전략: 장 초반 지수 반등보다 외국인 매도 둔화를 먼저 확인하는 방어적 대응이 적합합니다. 에너지 비용 민감도가 높은 항공·화학 노출은 원화와 유가가 함께 안정될 때까지 보수적으로 점검할 필요가 있습니다. 반도체는 SOX 강세보다 국내 선물 수급의 확인이 우선입니다.
확인 조건 (Confirmation Triggers):
- 원/달러가
1,422.61원부근에서 추가 상승 없이 안정 - V-KOSPI가
78.55에서 하락 흐름 지속 - 외국인의 전일
3조2,893억원순매도가 뚜렷하게 둔화
무효화 기준 (Invalidation Rules):
- 원/달러 상승과 외국인 대량 순매도가 함께 이어지면 단기 안정 시나리오는 무효입니다.
- 코스피200 선물이 전일
-5.84%충격 뒤 추가 약세를 보이면 관망 기조를 유지해야 합니다.
시초 대응
- 시초 갭업: 갭을 바로 추격하기보다 10:30 KST까지 외국인 선물 순매수와 원/달러 안정 여부를 확인합니다.
- 시초 갭다운: 낙폭 확대가 야간 선물 괴리 해소인지, 원/달러·미국 10년물 악화인지 분리해서 봅니다.
- 10:30 KST까지 무효화: 위 조건 중 2개 이상이 반대로 움직이면 장전 시나리오를 낮춥니다.
주요 뉴스 📰 뉴스 8건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 한국 시장 + 시장 이벤트 + 중앙은행
글로벌#
중앙은행 (2건)#
- Mexico 중앙은행, 기준금리 동결 WSJ · 2026-08-07 05:34 KST · 🟡 중앙은행 원문: Bank of Mexico Leaves Benchmark Interest Rate Unchanged 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
- Google AI 조직 개편·관세 환급·금리 전망 등 Morning Squawk 주요 이슈 cnbc.com · 2026-08-06 21:39 KST · 🟡 중앙은행 원문: Google’s AI shake-up, tariff refunds, the interest rate outlook and more in Morning Squawk 왜 중요한가: 관세·무역 마찰 → 수출 기업 실적·공급망 재편 압력.
시장 이벤트 (3건)#
- 유가 상승과 실적 발표 속 미국 증시 소폭 하락 AP News · 2026-08-07 05:22 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: US stocks edge lower as oil prices rise and more earnings reports roll in 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
- 중동 협상과 기업 실적 주시하며 Dow·S&P 하락 Reuters · 2026-08-07 05:01 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Dow, S&P slip as investors eye Mideast talks, earnings 왜 중요한가: 기업 실적 → 섹터별 밸류에이션 재평가 근거.
- Trade Desk, 실적 부진과 약한 전망에 주가 급락 MarketWatch · 2026-08-07 06:36 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Trade Desk shares tumble on earnings miss and weak outlook 왜 중요한가: 시장 구조 변화 또는 새로운 상품이 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.
- 이란의 호르무즈 ‘적대 선박’ 통항 금지 제안에 유가 상승…금은 상승분 반납 Reuters · 2026-08-07 04:30 KST · 🟡 지정학 원문: Gold pares gains to trade steady as oil rises on Iran proposal to bar ‘hostile’ vessels in Hormuz 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.
국내#
한국 시장 (3건)#
Iran’s Hormuz Ban Push Sends New York Markets Down 조선일보 · 2026-08-07 06:10 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.美 반도체 충격에 코스피 급락…SK하이닉스 10%대↓ 연합뉴스TV · 2026-08-06 19:22 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 반도체 밸류체인 → 한국 수출·KOSPI 비중주 직접 연결.[속보]뉴욕증시 이란 불확실성에 일제히 하락 MTN 머니투데이방송 · 2026-08-07 05:09 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.
본문에는 중요도 순 상위 9건만 노출했습니다. (원본 10건)
주요 일정 (최근) 📅 일정 10건#
월력 (2026-08, KST)#
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-08-05 | 🟡 medium 3건 |
| 2026-08-06 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-08-07 | 🔴 high 3건 (Average Hourly Earnings m/m) |
주요 일정 (최근)#
| 시각 (KST) | 국가 | 이벤트 | 중요도 | 이전/예상/실제 | 상태 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-07 21:30 KST | USD | Average Hourly Earnings m/m | 🔴 high | 0.3% / 0.3% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-07 21:30 KST | USD | Non-Farm Employment Change | 🔴 high | 57K / 85K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-07 21:30 KST | USD | Unemployment Rate | 🔴 high | 4.2% / 4.2% / - | ⏳ 예정 |
증권사 투자의견💼 IB 의견 10건#
| 종목 | 의견 | 변경 | 목표가 | 현재가 | 괴리율 | 맥락 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 보유 | →유지 | 400,000 | 207,000 | -42.4% | 상승여력 매우 큼 |
| SK하이닉스 | 보유 | →유지 | 2,200,000 | 1,401,000 | -32.0% | 상승여력 충분 |
| LG에너지솔루션 | 보유 | →유지 | 480,000 | 320,000 | -28.1% | 상승여력 충분 |
| 삼성바이오로직스 | 매수 | →유지 | 2,100,000 | 1,518,000 | -27.9% | 상승여력 충분 |
| 현대차 | 보유 | →유지 | 700,000 | 401,000 | -42.9% | 상승여력 매우 큼 |
| 기아 | 보유 | →유지 | 220,000 | 130,500 | -39.3% | 상승여력 매우 큼 |
| 셀트리온 | 보유 | →유지 | 280,000 | 190,000 | -30.4% | 상승여력 충분 |
| KB금융 | 보유 | →유지 | 230,000 | 176,300 | -25.4% | 상승여력 충분 |
| 신한지주 | 보유 | →유지 | 150,000 | 103,800 | -28.4% | 상승여력 충분 |
| POSCO홀딩스 | 매수 | →유지 | 490,000 | 312,500 | -34.9% | 상승여력 충분 |
IB 리포트 & 공시#
- 📰 [S] 삼성전자 외국인 지분율 16년來 최저…“비중 축소 과도"새 창 열림
MCP (Morgan Stanley) · 2026-08-02 07:00 KST
5일 전삼성전자의 외국인 지분율이 2010년 이후 최저치를 기록한 것으로 나타났다. 삼성전자와 대만 TSMC의 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 신흥국(EM)지수 내 편입 비중 격차도 2015년 이후 최저치로 떨어졌다.증권가는 삼성전자에 대한 외국인의 비중 축소가 과도하게 진행됐다고 진단했다.2일 하나증권 리서치센터에 따르면 지난달 말 현재 MSCI EM
- 📰 [S] 금리 인상 전망 후퇴에 ASX 상승 마감…Web Travel 급등
MCP (JP Morgan) · 2026-07-28 09:00 KST
원문: ASX ends higher as traders dial rate rise bets; Web Travel soars
호주 증시는 약세 출발이 예상됐지만, Brent 하락과 금리 인상 전망 후퇴가 변수로 부각됐습니다. JPMorgan은 S&P 500의 상승 가능성을 제시했습니다.
📰 [A] 한국은행, 반도체 실적 등 견조한 기초여건이 주가 하방 압력 제한 전망 MCP (Citigroup) · 2026-07-29 10:22 KST 원문: BOK Expects Strong Fundamentals, Including Semiconductor Earnings, to Limit Downside Pressure on Stock Prices
한국은행은 반도체 실적을 포함한 견조한 기초여건을 근거로 국내 증시의 구조적 하락 가능성이 제한적이라고 평가했습니다.
📰 [B] 한투증권, 삼성전자 목표주가 59만→65만 원 상향[줍줍리포트]새 창 열림 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-07-31 07:00 KST
1주 전한국투자증권이 삼성전자에 대해 다년 공급 계약으로 메모리 사업의 안정성과 가시성이 높아졌다며 목표주가를 10% 상향했다. 현재 주가 수준에 대해서는 극단적 저평가 상태라고 분석하며 중장기적인 기업 가치에 주목해야 한다고 밝혔다. 31일 한국투자증권은 보고서를 통해 삼성전자의 목표주가를 기존 59만 원에서 65만 원으로 상향하고 ‘매수’ 의견을 유지했
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘동의할 수 없는 주가’ 목표가 560,000원 - 대신증권새 창 열림 MCP (Daishin Securities) · 2026-07-31 07:00 KST
1주 전로보뉴스 = 대신증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 ‘동의할 수 없는 주가’라며 투자의견 ‘BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 560,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 170.5%의 추가새 창 열림
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘명확한 주주환원 의지’ 목표가 450,000원 - 신한투자증….새 창 열림 MCP (Shinhan Securities) · 2026-07-31 07:00 KST
1주 전신한투자증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 ‘명확한 주주환원 의지’라며 투자의견 ‘매수’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 117.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다. ◆ 삼성전자 리포트 주요내용 신한투자증권에서 삼성전자(005930)에 대
📰 [B] 씽크풀 : [리포트 브리핑]삼성전자, ‘2Q26 Review: 규칙이 바뀐 게임’ 목표가 650,000….새 창 열림 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-07-31 07:00 KST
1주 전한국투자증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 ‘2Q26 Review: 규칙이 바뀐 게임’라며 투자의견 ‘매수’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 214.0%의 추가 상승여새 창 열림
📰 [B] 한국투자證 “삼성전자, 목표가 65만원으로 상향…여전히 저평가"새 창 열림 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-07-31 07:00 KST
1주 전한국투자증권은 삼성전자에 대해 메모리 업황 개선과 고대역폭메모리(HBM) 경쟁력 강화, 주주환원 확대를 반영해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 65만원으로 10% 상향했다.채민숙 한국투자증권 연구원은 31일 리포트를 통해 “다년 공급 계약 비중과 내년 HBM 가격 상승 가능성을새 창 열림
용어 설명#
- 지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
- DXY: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- ForexFactory · 웹 스크래핑
- 네이버 금융 · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API