코스닥만 버티는 가운데 코스피의 외국인·프로그램 매도가 마감까지 짙어진 장이었습니다.
30초 요약#
- 판정: 직전 장중 판단은 부분 적중입니다. 선물 반등이 현물 전반으로 번지지 않고 코스닥만 버틴 흐름은 이어졌지만, 원/달러 개선 뒤에도 코스피 매도와 비차익 매도는 더 커졌습니다.
- 달라진 것: 비차익 프로그램 순매도가 장중
–3,359억원에서 마감–12,861억원으로 확대됐습니다. 환율보다 방향성 매도가 마감 흐름을 지배한 변화입니다. - 다음 조건: 코스피200 선물이
–0.46%에서 플러스로 전환하고 비차익 프로그램 순매도가 줄어드는지, 원/달러가1,355.68원아래를 유지하면서 V-KOSPI도 하락하는지를 봅니다.
오늘 장 정리: 코스피 매도와 코스닥 상승의 분리#
코스피는 하락했고 코스닥은 올랐지만, 지수보다 수급이 더 약했습니다. 외국인은 –20,646억원, 기관은 –7,993억원 순매도했고 개인은 +12,109억원 순매수했습니다. 코스닥에서는 외국인 –713억원과 기관 +482억원, 개인 +188억원이 엇갈렸습니다. 상승 종목 352개보다 하락 종목 513개가 많았고 상한가는 1개뿐이어서, 코스닥 상승이 시장 전체로 확산된 장은 아니었습니다. 프로그램도 차익 +195억원과 비차익 –12,861억원이 반대로 움직였습니다. 전자는 선물·현물 괴리 청산 성격이지만, 후자는 방향성 자금의 매도 압력에 가깝습니다.
강세는 전면적 위험선호가 아니라 일부 실물·수출 노출에 모였습니다. 기계·장비 +1.98%, 화학 +0.83%, 금속 +0.80%이 상대적으로 강했습니다. 외국계 창구 순매수 상위에는 한온시스템 +10.31%, 후성 +6.73%, SK하이닉스 +1.25%가 올랐습니다. 반면 보험 –3.27%, 코스피 배당성장 50 TR –1.88%은 약했습니다. 미국 반도체지수의 상승이 기술·수출주에 숨을 넣었지만, 높은 장기금리와 국내 대형주 매도가 업종 확산을 막았습니다.
추세도 양쪽으로 갈렸습니다. 코스닥은 4거래일 연속 상승인 반면 코스피는 3거래일 연속 하락입니다. 외국인 역시 4거래일 연속 순매도입니다. 기계·장비와 일부 반도체 종목의 강세를 시장 전환으로 읽기보다, 지수와 종목 폭이 다시 맞물리는지부터 봐야 하는 이유입니다.
오늘 밤 미국장 관전#
오늘 밤 미국 선물은 S&P 500 +0.29%, 나스닥 +0.27%로 먼저 오르고 있습니다. 다만 PCE와 Micron 실적을 앞둔 기대가 반영된 값이라, 국내장의 선택적 강세를 그대로 추격 신호로 볼 단계는 아닙니다.
PCE 물가 지표 (한국시간 시간 미제공)#
PCE 관련 최신 헤드라인의 해석이 엇갈리고 있습니다. 한 보도는 8월 근원 PCE 3.0%가 예상보다 가벼웠다고 전했고, 다른 보도는 인플레이션 재상승이 연준 압박을 이어간다고 전했습니다. 낮은 근원 물가로 읽히면 장기금리 부담이 완화될 수 있지만, 전체 물가 우려가 우세하면 성장주 할인율이 다시 올라갑니다.
Micron 실적 (한국시간 시간 미제공)#
Micron 실적은 메모리 수요가 기대에 그치는지 실제 이익으로 이어지는지 가르는 재료입니다. 실적과 전망이 강하면 오늘 외국계 창구에서 나타난 SK하이닉스 등 반도체 강세가 업종 신뢰로 번질 여지가 있습니다. 반대로 기대를 밑돌면 반도체지수와 한국 수출주의 연결고리가 먼저 약해질 수 있습니다.
금리와 원자재가 주식의 다음 방향을 정합니다. S&P 500과 미국 10년물의 상관은 r=–0.51로 약한 역동조입니다. 유가와 10년물은 r=+0.45의 약한 동조여서, 유가가 물가 기대를 밀면 PCE 해석이 금리를 거쳐 기술주 할인율로 전달됩니다. 이 경로가 오늘 밤 선물 상승을 지지할지 되돌릴지가 관건입니다.
환율 체크포인트#
원/달러는 장중보다 낮아졌지만, 환율 하락만으로 외국인 매도가 풀리지는 않았습니다. 원화 안정이 이어지려면 코스피200 선물 약세와 비차익 매도가 함께 누그러져야 합니다. 반대로 미국 선물이 꺾이고 금리 부담이 재차 커지면, 국내 코스닥의 선택적 상승보다 코스피 대형주 압력이 먼저 재현될 수 있습니다.
투자 전략 체크리스트#
Market Regime: KR Panic
— 외국인·비차익 매도와 좁은 상승 폭이 겹친 하방 경계 국면입니다.
내일 전략: 코스피는 외국인과 비차익 매도가 동시에 누그러지기 전까지 방어적으로 봅니다. 기계·장비·화학의 상대 강세는 유지 여부를 분리해 보고, 코스닥은 외국인 수급이 동반되지 않으면 시장 전체의 위험선호로 확대 해석하지 않습니다.
확인 조건 (밤사이/내일 아침):
- 코스피200 선물이 약세에서 플러스로 전환되고 비차익 프로그램 순매도가 줄어드는지 봅니다.
- 원/달러가 직전 장중 기준 아래를 유지하면서 V-KOSPI가 하락하는지 봅니다.
무효화 기준 (미국장 반전 시):
- S&P 500 선물이 플러스에서 하락으로 돌아서고 10년물 금리 상승이 겹치면, 국내 선택적 강세가 이어진다는 해석을 무효화합니다.
국내 시장 (마감)#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,838.04 | -32.77 | -0.48 | ▼ 외국인 |
| KOSDAQ | 855.91 | +6.11 | +0.72 | ▼ 외국인 |
투자자별 매매동향 (확정, 억 원)#
| 시장 | 외국인 | 기관 | 개인 | 프로그램 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | -20,646 | -7,993 | 12,109 | -12,666 |
| KOSDAQ | -713 | 482 | 188 | — |
업종별 동향#
등락률 상위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 기계·장비 | +1.98% | 강세 |
| 화학 | +0.83% | 강세 |
| 금속 | +0.80% | 강세 |
등락률 하위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 보험 | -3.27% | 약세 |
| 우선주 | -1.89% | 약세 |
| 코스피 배당성장 50 TR | -1.88% | 약세 |
등락률 상위#
상승 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 금강철강 | 8,170 | +23.60% | 9,192,278 |
| 하이스틸 | 4,050 | +22.91% | 10,140,631 |
| 코셈 | 11,150 | +22.53% | 363,082 |
| 츌립앤사이언스 | 2,235 | +18.82% | 220,350 |
| 헬릭스미스 | 3,805 | +18.54% | 2,204,080 |
하락 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 에이전트AI | 1,828 | -24.46% | 407,172 |
| 인벤테라 | 11,130 | -17.19% | 488,123 |
| 코아스 | 1,620 | -15.71% | 784,863 |
| 한울소재과학 | 2,765 | -14.92% | 933,949 |
| 아리바이오홀딩스 | 3,385 | -13.54% | 4,009,696 |
외국인·기관 순매수/매도 상위#
| 구분 | 1위 | 2위 | 3위 |
|---|---|---|---|
| 외국인 매수 | 한미반도체 | 셀트리온 | 삼화콘덴서 |
| 외국인 매도 | SK하이닉스 | 삼성전자 | HLB |
| 기관 매수 | 삼성전기 | 한미반도체 | KODEX 인버스 |
| 기관 매도 | 삼성전자 | KODEX 레버리지 | 삼성SDI |
기관·외인 연속 순매수 종목#
| 종목 | 기관(일) | 외국인(일) | 주가등락률 |
|---|---|---|---|
| 한미반도체 | 5일 | 2일 | +10.23% |
| KODEX 코스닥150레버리지 | 4일 | — | +4.81% |
| SK스퀘어 | -3일 | 2일 | +3.00% |
| KODEX 인버스 | 4일 | 2일 | 0.00% |
| KODEX 코스닥150 | 2일 | — | +2.34% |
ETF 등락률 상위#
상승 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| SOL 전고체배터리&실리콘음극재 | 15,165 | +3.16% |
| TIME 차이나AI테크액티브 | 19,005 | +1.79% |
| KoAct 브로드컴밸류체인액티브 | 24,590 | +1.55% |
하락 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| KODEX 금융고배당TOP10 | 13,160 | -2.63% |
| SOL 화장품TOP3플러스 | 16,975 | -2.41% |
| PLUS 고배당주위클리고정커버드콜 | 10,345 | -1.48% |
외국계 증권사 순매수 상위#
| 종목 | 순매수(주) | 주가등락률 |
|---|---|---|
| 한온시스템 | 520,255 | +10.31% |
| SFA반도체 | 493,506 | +2.09% |
| LG디스플레이 | 388,418 | 0.00% |
| 후성 | 362,662 | +6.73% |
| 대우건설 | 281,700 | +2.07% |
미국 시장 📊 09.30 22:00 KST 기준#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,670.84 | -12.85 | -0.17% | - |
| 나스닥 | 26,797.54 | -22.84 | -0.09% | - |
| 다우존스 | 51,349.92 | -131.59 | -0.26% | - |
참고 지표#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 원/달러 | 1,352.38 | +0.02 | 0.00 |
| S&P 500 선물 | 7,754.25 | +22.25 | +0.29 |
| 나스닥 100 선물 | 30,696.25 | +83 | +0.27 |
| VIX (공포지수) | 15.76 | -0.28 | -1.75% |
장후 주요 뉴스 📰 뉴스 8건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 중앙은행 + 한국 시장
글로벌#
미국 매크로 (6건)#
- PCE 물가 지표를 앞두고 미국 선물 상승…유가와 디젤 수출 협상 주시 Yahoo Finance · 2026-09-30 19:23 KST · 🟡 미국 매크로 원문: U.S. Futures Rise Ahead of PCE Inflation Data as Markets Monitor Oil and Diesel Export Talks: Dow Jones, S&P, Nasdaq, Wall Street 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
- PCE 물가와 Micron 실적을 기다리며 미국 선물 상승 Yahoo Finance UK · 2026-09-30 19:22 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Wall Street Futures Advance as Investors Await PCE Inflation and Micron Earnings: Dow Jones, S&P, Nasdaq 왜 중요한가: 인플레이션 지표 → 연준 정책 기대·실질금리 변동.
- 미국 PCE 물가를 기다리며 금값, 월간 하락세로 Yahoo Finance · 2026-09-30 19:30 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Gold Heads for Monthly Decline as Investors Await U.S. PCE Inflation Data 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.
- 연준 선호 물가 지표, 8월 근원 물가 3.0%…예상보다 낮아 cnbc.com · 2026-09-30 21:32 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Fed’s preferred gauge showed core inflation at 3.0% in August, much lighter than expected 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
- 인플레이션 다시 상승하며 Fed에 압박 지속 MarketWatch · 2026-09-30 21:35 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Inflation rises again and keeps pressure on Fed 왜 중요한가: 미국 경기 흐름이 연준 정책 기대와 위험자산 심리를 좌우합니다.
- 뉴욕증시 프리뷰, 주가 선물 약보합…PCE·GDP 앞두고 국채 금리 경계 뉴스핌 · 2026-09-30 21:15 KST · 🟡 미국 매크로 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.
중앙은행 (2건)#
- 미국 8월 근원 PCE 물가 상승 전망에 연준 압박 지속 FXStreet · 2026-09-30 20:00 KST · 🟡 중앙은행 원문: US core PCE inflation to rise in August, keeping the Fed under pressure 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.
- 연준, 수요일 중대 인플레이션 시험대 직면…PCE가 금리에 미칠 영향 International Business Times · 2026-09-30 19:56 KST · 🟡 중앙은행 원문: The Fed Faces a Crucial Inflation Test Wednesday: What the PCE Report Could Mean for Interest Rates 왜 중요한가: 통화정책 기대 변화가 채권·주식 밸류에이션을 동시에 움직입니다.
국내#
- 코스피, 美금리 부담에 사흘째 하락…“10월 반도체 실적 주목” 연합뉴스TV · 2026-09-30 21:09 KST · 🟡 한국 시장 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
본문에는 중요도 순 상위 9건만 노출했습니다. (원본 10건)
주요 일정 (최근) 📅 일정 22건#
월력 (2026-09, KST)#
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-09-29 | 🟡 medium 3건 |
| 2026-09-30 | 🔴 high 2건 (Core PCE Price Index m/m), 🟡 medium 5건 |
| 2026-10-01 | 🟡 medium 6건 |
| 2026-10-02 | 🔴 high 3건 (Average Hourly Earnings m/m), 🟡 medium 2건 |
주요 일정 (최근)#
| 시각 (KST) | 국가 | 이벤트 | 중요도 | 이전/예상/실제 | 상태 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 21:30 KST | USD | Core PCE Price Index m/m | 🔴 high | 0.2% / 0.3% / - | |
| 2026-09-30 21:30 KST | USD | Final GDP q/q | 🔴 high | 1.5% / 1.5% / - | |
| 2026-10-01 04:30 KST | USD | President Trump Speaks | 🟡 medium | - / - / - | ⏳ 예정 |
| 2026-10-01 07:00 KST | USD | FOMC Member Kashkari Speaks | 🟡 medium | - / - / - | ⏳ 예정 |
| 2026-10-01 21:30 KST | USD | Unemployment Claims | 🟡 medium | 197K / 201K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-10-01 23:00 KST | USD | FOMC Member Waller Speaks | 🟡 medium | - / - / - | ⏳ 예정 |
| 2026-10-01 23:00 KST | USD | ISM Manufacturing PMI | 🟡 medium | 54.6 / 54.8 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-10-02 21:30 KST | USD | Average Hourly Earnings m/m | 🔴 high | 0.3% / 0.3% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-10-02 21:30 KST | USD | Non-Farm Employment Change | 🔴 high | 162K / 90K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-10-02 21:30 KST | USD | Unemployment Rate | 🔴 high | 4.1% / 4.1% / - | ⏳ 예정 |
증권사 투자의견💼 IB 의견 9건#
| 종목 | 의견 | 변경 | 목표가 | 현재가 | 괴리율 | 맥락 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 보유 | →유지 | 630,000 | 276,500 | -57.2% | 대폭 할인 (목표가 현실성 점검 필요) |
| SK하이닉스 | 보유 | →유지 | 2,300,000 | 1,647,000 | -22.5% | 상승여력 보통 |
| 삼성바이오로직스 | 보유 | →유지 | 2,000,000 | 1,486,000 | -30.3% | 상승여력 충분 |
| 현대차 | 보유 | →유지 | 680,000 | 363,000 | -49.0% | 상승여력 매우 큼 |
| 기아 | 매수 | →유지 | 195,000 | 117,600 | -41.7% | 상승여력 매우 큼 |
| 셀트리온 | 보유 | →유지 | 300,000 | 178,800 | -40.7% | 상승여력 매우 큼 |
| KB금융 | 매수 | →유지 | 223,000 | 173,500 | -23.9% | 상승여력 보통 |
| 신한지주 | 매수 | →유지 | 145,000 | 110,500 | -26.6% | 상승여력 충분 |
| POSCO홀딩스 | 보유 | →유지 | 500,000 | 316,500 | -38.7% | 상승여력 매우 큼 |
IB 리포트 & 공시#
📰 [S] Goldman, 한국 코스피 추가 35% 상승 여력 제시 MCP (Goldman Sachs) · 2026-09-30 22:00 KST 원문: Goldman sees another 35% upside for South Korea’s Kospi
한국 증시는 올해 이미 두 배 올랐지만, 전략가들은 AI 주도 반도체 랠리가 더 이어질 수 있다고 봤습니다. 기술 대형주가 이익 성장을 끌어올리는 가운데 Goldman Sachs는 벤치마크 지수의 12개월 목표를 상향했습니다.
📰 [A] 씨티, 환율 부담 반영해 SK하이닉스·삼성전자 목표주가 하향새 창 열림 MCP (Citigroup) · 2026-09-03 09:00 KST
4주 전반영해 SK하이닉스[000660]와 삼성전자[005930]의 실적 전망치와 목표주가를 하향 조정했다. 다만 메모리 시장의 상승 국면이 이어질 것으로 전망하며 두 종목에 대한 투자 의견은 모두 ‘매수’를 유지했다. 3일 금융투자업계에 따르면 씨티는 SK하이닉스의 2026년 3분기 예상 영업이익을 기존 76조7천억원에서 74조원으로 3% 낮췄다. 202
📰 [A] [글로벌 오토 분석] “美 연비규제 후퇴, 현대차·기아엔 날개”…노무라 “수익성 높은 내연기관·HEV 수명 연장” MCP (Nomura) · 2026-09-30 09:40 KST
[CBC뉴스] 노무라증권은 미국 정부가 자동차 연비 규제를 완화함에 따라 현대차와 기아가 수혜를 입을 것으로 전망했다.노무라증권의 앤젤라 홍 연구원은 최근 발표한 보고서에서 도널드 트럼프 미국 대통령이 26일 …
- 📰 [A] Bank of America Research, 메모리 성장으로 반도체 TAM 3.2조달러 전망
MCP (Bank of America) · 2026-09-16 15:50 KST
원문: Bank of America Research Analysis: Semiconductor TAM Doubles to $3.2 Trillion, Driven by Memory Growth
Bank of America는 반도체 총시장(TAM)이 4년 동안 두 배로 커질 것으로 봤습니다. AI 주도 수요가 아직 정점에 이르지 않았다고 판단해 웨이퍼 팹 장비 투자 전망도 상향 조정했습니다.
📰 [B] “삼성전자 장투, 더 기다려볼까”…큰손들은 벌써 내년 물량 잡는다 MCP (KB Securities) · 2026-09-30 07:38 KST
KB증권은 30일 삼성전자에 대해 인공지능 인프라 투자와 D램 가격 상승을 바탕으로 메모리 사업의 전략적 가치가 재평가될 것으로 전망했다.김동원 KB증권 리서치본부장은 삼성전자의 미국 AI 인프라 기업 헬릭스 투자에 대해 …
📰 [B] [모닝 리포트] “삼성전자, 메모리 호조 지속…목표가 53만원 유지” MCP (NH Investment) · 2026-09-30 08:42 KST
NH투자증권은 30일 메모리·시스템반도체와 스마트폰·가전 등을 생산하는 ‘삼성전자’에 대해 파운드리·시스템LSI 개선과 메모리 업황 호조가 이어지고 있다고 분석했다. 투자의견 ‘매수(Buy)‘와 목표주가 53만원을 유지했다. 류영호 NH투자증권 연구원은 “파운드리·LSI 개선과 메모리 시장의…
📰 [B] [[리포트 브리핑]삼성전자, ‘HBM 시장 침투 준비 완료’ 목표가 450,000원 - 신한투자증권](https://www.newspim.com/news/view/20260930000320) MCP (Shinhan Securities) · 2026-09-30 09:44 KST
[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 ‘HBM 시장 침투 준비 완료’라며 투자의견 ‘매수’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.1% …
- 📰 [B] Samsung Electronics HBM 점유율 40% 전망…목표주가 60만원
MCP (KB Securities) · 2026-09-09 22:00 KST
원문: “삼성전자 HBM 점유율 40% 갈 것”…목표주가 60만 원 [줍줍리포트]새 창 열림
KB Securities는 HBM 점유율 확대와 파운드리 수율 개선을 바탕으로 Samsung Electronics 성장세가 커질 수 있다고 전망했습니다. 4분기 HBM 점유율이 2분기 33%에서 40%에 근접할 것으로 봤습니다.
용어 설명#
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- HBM: AI GPU에 들어가는 고대역폭 메모리. DRAM 다이를 수직 적층해 일반 DDR5 대비 대역폭 30배 이상. SK하이닉스(점유율 50%+)·삼성전자 핵심 모멘텀
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- ForexFactory · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API