지수는 올랐지만, 외국인과 비차익 프로그램은 시장 전체의 반등을 지지하지 않았습니다.
30초 요약#
- 판정: 적중 — 장중 브리핑은 AI·반도체가 지수를 받치되 외국인 수급이 넓게 붙지 않는 선택적 반등으로 봤습니다. 마감에도 지수는 강해졌지만 외국인 매도와 하락 종목 우위가 남았습니다.
- 달라진 것: 코스피는 장중
+0.26%에서 마감+0.90%로 상승폭을 키웠습니다. 지수 강세가 외국인 수급과 시장 폭의 동반 개선을 뜻하지는 않았습니다. - 다음 조건: 원/달러가
1,355.13원아래를 유지하고 외국인 코스피 수급이 순매도에서 순매수로 전환되는지 봅니다. 비차익 프로그램 순매도-5,360억원이 줄면서 상승 종목 수가 하락 종목 수를 따라가는지도 함께 봅니다.
오늘 장 정리: 지수와 자금의 엇박자#
지수와 자금의 방향이 갈렸습니다. 코스피에서 외국인은 -4,987억원 순매도했고, 기관은 +3,233억원 순매수했습니다. 개인은 -14,543억원 순매도로 집계됐습니다. 코스닥은 외국인 -476억원·기관 +106억원·개인 +275억원으로 주체별 방향이 엇갈렸습니다. 상승 종목은 311개, 하락 종목은 548개, 상한가는 0개였습니다. 폭은 좁았습니다. 프로그램도 차익 +800억원 순매수와 비차익 -7,535억원 순매도로 갈렸습니다. 차익은 선물·현물 괴리 청산 성격이지만, 비차익은 방향성 자금 성격이 강합니다. 따라서 지수 상승을 시장 전체의 자금 유입으로 읽기는 어렵습니다.
강세는 성장 기대 업종에 모였고, 경기 민감 업종은 밀렸습니다. 의료·정밀기기 +3.36%, 전기·전자 +1.95%, 우선주 +1.29%가 상위권이었습니다. 외국계 창구 순매수 상위에는 삼성전자 +3.62%와 삼성전자우 +4.96%가 함께 올랐습니다. 반면 건설 -5.66%, 기계·장비 -3.22%, IT 서비스 -2.40%는 하위권이었습니다. 인플레이션과 금리 부담이 이어지는 환경에서 금융비용과 경기 민감도가 높은 업종이 AI·메모리 수요주보다 약하게 반응한 흐름입니다. SFA반도체는 외국계 순매수 상위였지만 -0.47%로 내려, 외국계 매수가 업종 전체 확산을 보장하지 않았습니다.
기록은 강했지만 폭은 따라오지 못했습니다. “코스피는 4거래일 연속 상승입니다.” “코스닥 844.48는 최근 21거래일 기록 중 최고치입니다.” 반면 “원/달러 +0.75%는 최근 8거래일 기록 중 최대 상승폭입니다.” 지수 레벨의 강세와 원화 약세가 함께 나타난 만큼, 한국 위험자산 전반으로 자금이 번졌다고 단정하기는 어렵습니다.
오늘 밤 미국장 관전#
반도체 강세가 금리 부담을 이기는지부터 갈립니다. S&P 500 선물은 -0.13%, 나스닥 선물은 -0.23%로 약보합을 가리키고 있습니다. 어젯밤 미국장에서는 나스닥 100 +0.82%, 반도체지수(SOX) +2.06%로 성장주가 상대적으로 강했습니다. 선물이 약해져도 반도체가 견디면 한국 전기·전자 강세의 연장이 가능하지만, 선물과 반도체지수가 함께 꺾이면 대형주 방어 논리가 약해집니다.
인플레이션 경고는 주가보다 채권과 달러에 먼저 번질 수 있습니다. Fed의 Collins는 인플레이션이 ‘상당히’ 높아질 수 있다고 경고했고, Fed 설문에서는 기업 재무 책임자들의 인플레이션 전망도 높아졌습니다. 에너지 가격을 이유로 BoE 두 차례 인상 전망까지 나온 가운데, 유가와 미국 10년물의 상관은 r=+0.51의 약한 동조로 나타납니다. 에너지 가격이 물가 기대를 자극하면 금리 인하 경로가 뒤로 밀리고, 듀레이션(먼 미래 이익에 민감한 성장주)의 할인율이 높아지는 순서입니다. 미국 10년물 4.99%와 달러인덱스 100.94가 다시 오르는지가 핵심입니다.
환율은 한국 반등이 대형주 밖으로 퍼질지를 가르는 연결고리입니다. 원/달러는 1,365.33원으로 올라왔습니다. S&P 500과 원/달러의 상관도 r=+0.11 비동조라서, 미국 주가 상승만으로 원화 강세가 자동으로 따라오지 않는 구간입니다. 달러 강세가 이어지면 외국인은 삼성전자 같은 수출 대형주를 선별할 수 있지만, 내수·고베타 업종으로 자금을 넓히는 데는 제동이 걸립니다.
투자 전략 체크리스트#
Market Regime: KR Cautious
— 코스피 연속 상승과 코스닥 최고치에도 외국인 매도·비차익 매도·하락 종목 우위가 남은 방향 탐색 국면입니다.
내일 전략: 대형 반도체의 상대강도는 유지하되, 반등을 시장 전체 위험선호로 확대 해석하지 않습니다. 외국인 수급과 시장 폭이 함께 붙기 전까지 고베타·경기민감 업종은 선별하고, 미국 금리와 달러가 동시에 오르면 노출을 줄이는 쪽이 일관됩니다.
확인 조건 (밤사이/내일 아침):
- 원/달러가
1,355.13원아래를 유지하고, 외국인 코스피 수급이 순매도에서 순매수로 전환되는지 봅니다. - 비차익 프로그램 순매도
-5,360억원이 줄면서 상승 종목 수가 하락 종목 수를 따라가는지 봅니다.
무효화 기준 (미국장 반전 시):
- 미국 10년물이 상승하고 S&P 4.99 선물이 하락하는 반전이 이어지면, 반도체 중심 반등을 확산 시나리오로 읽지 않습니다.
국내 시장 (마감)#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 7,080.92 | +63.01 | +0.90 | ▼ 외국인 |
| KOSDAQ | 844.48 | +10.1 | +1.21 | ▼ 외국인 |
투자자별 매매동향 (확정, 억 원)#
| 시장 | 외국인 | 기관 | 개인 | 프로그램 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | -4,987 | 3,233 | -14,543 | -6,734 |
| KOSDAQ | -476 | 106 | 275 | — |
업종별 동향#
등락률 상위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 의료·정밀기기 | +3.36% | 강세 |
| 전기·전자 | +1.95% | 강세 |
| 우선주 | +1.29% | 강세 |
등락률 하위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 건설 | -5.66% | 약세 |
| 기계·장비 | -3.22% | 약세 |
| IT 서비스 | -2.40% | 약세 |
등락률 상위#
상승 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 와이즈플래닛컴퍼니 | 45,700 | +280.83% | 26,080,671 |
| 아스플로 | 29,400 | +21.24% | 925,696 |
| 카페24 | 17,830 | +18.87% | 1,677,550 |
| 레메디 | 18,390 | +18.49% | 7,782,429 |
| 쓰리빌리언 | 5,550 | +17.96% | 12,582,503 |
하락 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 아이오케이이엔엠 | 2,700 | -19.40% | 165,306 |
| 네오사피엔스 | 24,800 | -19.35% | 8,433,669 |
| 앱튼 | 2,020 | -16.36% | 1,717,544 |
| 계양전기 | 3,300 | -13.61% | 3,032,328 |
| 광진실업 | 2,590 | -13.23% | 1,677,028 |
외국인·기관 순매수/매도 상위#
| 구분 | 1위 | 2위 | 3위 |
|---|---|---|---|
| 외국인 매수 | 삼성전기 | LG전자 | SK스퀘어 |
| 외국인 매도 | SK하이닉스 | 셀트리온 | 현대차 |
| 기관 매수 | 삼성전기 | 삼성전자 | LG전자 |
| 기관 매도 | SK하이닉스 | 삼성전자우 | KODEX 레버리지 |
기관·외인 연속 순매수 종목#
| 종목 | 기관(일) | 외국인(일) | 주가등락률 |
|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 6일 | 3일 | +4.56% |
| 삼성전기 | 4일 | — | +5.04% |
| SK스퀘어 | 1일 | 5일 | +4.79% |
| LG전자 | 4일 | — | +4.20% |
| 대한항공 | 3일 | 2일 | +9.19% |
ETF 등락률 상위#
상승 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| SOL 미국양자컴퓨팅TOP10 | 25,210 | +4.11% |
| PLUS 미국양자컴퓨팅TOP10 | 16,915 | +3.87% |
| KoAct 글로벌양자컴퓨팅액티브 | 22,950 | +2.98% |
하락 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| SOL 조선TOP3플러스레버리지 | 7,980 | -3.62% |
| TIGER 차이나AI소프트웨어 | 9,630 | -3.22% |
| KODEX 방산TOP10 | 9,870 | -2.90% |
외국계 증권사 순매수 상위#
| 종목 | 순매수(주) | 주가등락률 |
|---|---|---|
| 삼성전자 | 1,771,784 | +3.62% |
| SG | 1,215,646 | +7.56% |
| 삼성전자우 | 605,262 | +4.96% |
| SFA반도체 | 517,922 | -0.47% |
| BNK금융지주 | 434,238 | +1.66% |
미국 시장 📊 09.23 22:00 KST 기준#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,764.64 | -0.06 | 0.00% | - |
| 나스닥 | 27,244.28 | +122.18 | +0.45% | - |
| 다우존스 | 51,863.69 | -185.14 | -0.36% | - |
참고 지표#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 원/달러 | 1,365.33 | +9.79 | +0.72 |
| S&P 500 선물 | 7,821.75 | -10 | -0.13 |
| 나스닥 100 선물 | 30,956 | -72.5 | -0.23 |
| VIX (공포지수) | 14.31 | +0.1 | +0.70% |
장후 주요 뉴스 📰 뉴스 8건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 한국 시장 + 중앙은행
글로벌#
미국 매크로 (4건)#
- BofA, 에너지 가격발 인플레이션 우려에 BoE의 두 차례 금리 인상 전망 Reuters · 2026-09-23 20:37 KST · 🟡 미국 매크로 원문: BofA forecasts two BoE rate hikes as energy prices stoke inflation concerns 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
- Fed 설문: 기업 재무 책임자들, 인플레이션 전망 상향하고 금리를 우려 Reuters · 2026-09-23 20:21 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Corporate finance chiefs lift inflation outlook, cite rates as concern - Fed survey 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.
- 미국 기업 실적 전망, 23주 만에 처음으로 마이너스 전환…애널리스트들, 인플레이션·고금리가 이익 훼손 경고 富途牛牛 · 2026-09-23 21:04 KST · 🟡 미국 매크로 원문: U.S. stock earnings expectations have turned negative for the first time in 23 weeks! Analysts warn that inflation and high interest rates are eroding corporate profits. 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
- 이탈리아, 2026년 재정적자 EU 3% 상한선 이하 목표, GDP 성장률 전망 상향 - 보도 Investing.com 한국어 · 2026-09-23 17:47 KST · 🟡 미국 매크로 왜 중요한가: 경기 체력 지표 → 기업 실적 전망·금리 경로 판단의 기초.
- Fed의 Collins, 금리 인상에 찬성한 뒤 인플레이션이 ‘상당히’ 높아질 수 있다고 경고 CNBC · 2026-09-23 16:27 KST · 🟡 중앙은행 원문: Fed’s Collins warns inflation could be ’notably’ higher after backing rate hike 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.
- 달러, 시장이 금리 인상과 이란 외교를 저울질하는 가운데 2개월 고점 부근 유지 CNBC · 2026-09-23 11:37 KST · 🟡 지정학 원문: Dollar holds near 2-month high as markets weigh rate hikes, Iran diplomacy 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.
국내#
한국 시장 (3건)#
’칠천피’ 지킨 코스피…연휴 앞 상승폭 일부 반납 연합뉴스TV · 2026-09-23 21:08 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.트럼프 “경유 수출 금지”…중동 이어 미국發 ‘에너지 쇼크’ 오나 한국경제 · 2026-09-23 16:40 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 지정학 리스크 → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.[표] 주간 코스닥 외국인 순매수도 상위종목 매일경제 마켓 · 2026-09-23 18:15 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.
본문에는 중요도 순 상위 9건만 노출했습니다. (원본 10건)
주요 일정 (최근) 📅 일정 13건#
월력 (2026-09, KST)#
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-09-22 | 🟡 medium 2건 |
| 2026-09-23 | 🟡 medium 6건 |
| 2026-09-24 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-09-25 | 🔴 high 1건 (BOE Gov Bailey Speaks), 🟡 medium 2건 |
주요 일정 (최근)#
| 시각 (KST) | 국가 | 이벤트 | 중요도 | 이전/예상/실제 | 상태 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-24 21:30 KST | USD | Unemployment Claims | 🟡 medium | 196K / 201K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-25 23:00 KST | USD | Revised UoM Consumer Sentiment | 🟡 medium | 47.8 / 47.4 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-25 23:00 KST | USD | Revised UoM Inflation Expectations | 🟡 medium | 4.6% / - / - | ⏳ 예정 |
증권사 투자의견💼 IB 의견 9건#
| 종목 | 의견 | 변경 | 목표가 | 현재가 | 괴리율 | 맥락 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 보유 | →유지 | 630,000 | 276,500 | -54.5% | 대폭 할인 (목표가 현실성 점검 필요) |
| SK하이닉스 | 보유 | →유지 | 2,300,000 | 1,647,000 | -19.0% | 상승여력 보통 |
| 삼성바이오로직스 | 보유 | →유지 | 2,000,000 | 1,486,000 | -31.4% | 상승여력 충분 |
| 현대차 | 보유 | →유지 | 680,000 | 363,000 | -47.5% | 상승여력 매우 큼 |
| 기아 | 보유 | →유지 | 180,000 | 120,900 | -35.4% | 상승여력 매우 큼 |
| 셀트리온 | 보유 | →유지 | 300,000 | 178,800 | -40.6% | 상승여력 매우 큼 |
| KB금융 | 보유 | →유지 | 235,000 | 177,900 | -25.9% | 상승여력 충분 |
| 신한지주 | 보유 | →유지 | 135,000 | 112,900 | -18.4% | 상승여력 보통 |
| POSCO홀딩스 | 보유 | →유지 | 450,000 | 335,500 | -30.8% | 상승여력 충분 |
IB 리포트 & 공시#
- 📰 [S] 골드만삭스 리포트 분석: 삼성전자 목표가 49만 원, 메모리 수급 긴장 지속
MCP (Goldman Sachs) · 2026-09-20 17:16 KST
삼성경영진은 메모리 수급 상황이 긴장 상태를 유지할 것이라고 재차 밝혔으며, 이를 뒷받침하는 요인으로는 견고한 수요 모멘텀, 낮은 충족률, 그리고 2026년부터 2027년까지 이어지는 수요 지연이 포함된다.
📰 [S] Goldman Sachs, 한국 코스피 추가 35% 상승 여력 전망 MCP (Goldman Sachs) · 2026-09-23 22:00 KST 원문: Goldman sees another 35% upside for South Korea’s Kospi
한국 증시는 올해 이미 두 배 올랐지만, 전략가들은 AI 주도 반도체 랠리가 더 이어질 수 있다고 봤습니다. 기술 대형주가 이익 성장을 끌어올리면서 Goldman Sachs는 벤치마크 지수의 12개월 목표치를 상향했습니다.
📰 [A] 씨티, 환율 부담 반영해 SK하이닉스·삼성전자 목표주가 하향새 창 열림 MCP (Citigroup) · 2026-09-03 09:00 KST
3주 전반영해 SK하이닉스[000660]와 삼성전자[005930]의 실적 전망치와 목표주가를 하향 조정했다. 다만 메모리 시장의 상승 국면이 이어질 것으로 전망하며 두 종목에 대한 투자 의견은 모두 ‘매수’를 유지했다. 3일 금융투자업계에 따르면 씨티는 SK하이닉스의 2026년 3분기 예상 영업이익을 기존 76조7천억원에서 74조원으로 3% 낮췄다. 202
📰 [A] EWY: 거품은 사라졌지만 한국에는 여전히 새로운 매수 주체가 필요하다… | Seeking Alpha MCP (Citigroup) · 2026-09-18 19:15 KST 원문: EWY: The Bubble Faded, But Korea Still Needs New… | Seeking Alpha
작성자는 한국 증시에 대해 변동성과 개인 투자자의 위험 노출이 계속된다는 이유로 ‘Hold’ 의견을 유지했습니다. 한국의 반도체·칩 무역 관세 이슈를 함께 다룹니다.
📰 [B] [[리포트 브리핑]삼성전자, ‘HBM, 파운드리 중장기 성장성에 주목’ 목표가 350,000원 - 키움증권](https://www.newspim.com/news/view/20260923000262) MCP (Kiwoom Securities) · 2026-09-23 09:31 KST
[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 23일 삼성전자(005930)에 대해 ‘HBM, 파운드리 중장기 성장성에 주목’라며 투자의견 ‘BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 …
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘Beyond the cycle’ 목표가 560,000원 - 대신증권 MCP (Daishin Securities) · 2026-09-22 08:31 KST
[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 22일 삼성전자(005930)에 대해 ‘Beyond the cycle’라며 투자의견 ‘BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 560,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 104.4 …
- 📰 [B] KB Securities: Samsung Electronics의 HBM 증설이 D램 공급 부족을 촉발해 가격 상승 효과
MCP (KB Securities) · 2026-09-22 09:00 KST
원문: KB證 “삼성전자 HMB증설, D램 공급 부족 촉발…가격 상승 효과”
KB Securities는 AI 열풍 속 Samsung Electronics의 고대역폭 메모리(HBM) 증설이 범용 D램의 구조적 공급 부족과 가격 상승을 심화시킬 수 있다고 전망했습니다.
- 📰 [B] KB Securities: Samsung Electronics, 중국 반도체 국산화의 최대 수혜주로 전망
MCP (KB Securities) · 2026-08-28 09:00 KST
원문: KB證 “삼성전자, 中 반도체국산화 최대 수혜주”
KB Securities는 중국 반도체 국산화 정책으로 중국산 AI 가속기의 효율이 낮아 Samsung Electronics 메모리에 추가 수요가 생길 수 있다고 분석했습니다. 해당 정책이 Samsung 메모리 수요를 줄이는 것이 아니라는 주장입니다.
용어 설명#
- 지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- HBM: AI GPU에 들어가는 고대역폭 메모리. DRAM 다이를 수직 적층해 일반 DDR5 대비 대역폭 30배 이상. SK하이닉스(점유율 50%+)·삼성전자 핵심 모멘텀
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- ForexFactory · 웹 스크래핑
- Investing.com · 웹 스크래핑
- 네이버 금융 · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API