지수는 대형주가 끌어올렸지만, 원화와 코스닥이 따라오지 못한 선택적 Risk-On입니다.
30초 요약#
- 판정: 직전 mid-day 판단은 부분 적중입니다. 코스피 반등과 외국인 순매수는 이어졌지만 원화 약세와 코스닥 상대 부진이 남아 위험선호 확산 조건은 충족되지 않았습니다.
- 달라진 것: 코스피 등락률이 장중
+2.09%에서 마감+2.66%로 확대됐습니다. 오후에도 대형주 중심의 탄력이 약해지지 않았습니다. - 다음 조건: 다음 거래일에는 원/달러가
1,383.08원에서 하락 전환하면서 코스피 외국인 순매수가 유지되는지, V-KOSPI가43.02아래에서 안정되면서 코스닥 상승폭이+0.68%보다 넓어지는지를 봅니다.
오늘 장 정리: 대형주 반등과 시장 폭의 불일치#
상승한 지수보다 매수 주체의 조합이 오늘 장을 설명합니다. 코스피에서는 외국인이 4,486억 원, 기관이 15,322억 원 순매수했고 개인은 36,359억 원 순매도했습니다. 코스닥에서는 외국인이 478억 원 순매도했지만 기관은 226억 원, 개인은 159억 원 순매수였습니다. 상승 종목은 407개, 하락 종목은 465개로 상승 폭은 넓지 않았고 상한가는 5개였습니다. 프로그램에서는 차익 1,296억 원, 비차익 2,693억 원 순매수로, 선물·현물 괴리 청산보다 방향성 자금의 비중이 더 컸습니다. 그래도 종목 수가 지수를 따라오지 못해, 대형주가 지수를 들어 올린 장이라는 결론이 남습니다.
강세는 전기·전자와 대형주에 집중됐습니다. 전기·전자 +4.46%, 제조 +3.42%, 대형주 +2.87%가 상위였고, 배당성장50 TR과 배당성장50은 각각 -1.18%, 전기·가스는 -1.02%였습니다. 어젯밤 SOX +3.14%, 나스닥 100 +1.73%의 반등이 국내 대형 기술주에 먼저 전파됐습니다. 외국계 창구 순매수 상위의 KBI메탈 +9.35%, 한온시스템 +4.10%은 이 흐름이 전기·전자 한 업종에만 갇히지 않고 제조·자동차 부품으로 번진 사례입니다. 한미반도체는 공매도 비중 35.24%에도 주가가 +4.21% 올라 매도 포지션 부담이 가격을 누르지 못했습니다.
반등의 질은 원화와 금리에서 갈렸습니다. 코스닥는 3거래일 연속 상승입니다. 미국 주가와 원/달러의 상관은 r=+0.38로 약한 동조에 그쳐, 미국 주가 상승이 곧바로 원화 강세로 이어지는 구조는 아닙니다. 유가와 미국 10년물의 상관은 r=+0.61로 강한 동조이고, 10년물은 4.98%로 60일 기준 상위 97 백분위에 있습니다. 유가가 내려와도 장기금리 부담이 남으면, 한국 기술주의 실적 기대가 지수를 끌어도 밸류에이션 재평가가 시장 전체로 번지는 속도는 제한될 수 있습니다.
오늘 밤 미국장 관전#
선물은 기술주 쪽으로 기울었지만 지수 전체의 방향은 갈렸습니다. S&P 500 선물은 -0.08%, 나스닥 선물은 +0.14%입니다. 어젯밤 반등 뒤 나스닥 쪽 상대 탄력이 남았지만, 선물만으로 현물 추세를 확정할 수는 없습니다.
밤사이에는 예정된 고임팩트 이벤트보다 금리와 인플레이션 서사가 중요합니다. 캘린더에 등록된 이벤트는 없고, 뉴스 흐름은 중앙은행의 인플레이션 대응이 금리 인상 사이클 논쟁으로 번지는 쪽입니다. 금리 상승이 이어지면 기술주 할인율이 높아지고, 금리 상승이 멈추면서 선물 강세가 유지되면 한국 전기·전자에 우호적인 외부 배경이 이어질 수 있습니다.
환율 체크포인트#
원/달러는 1,387.42거래일 연속 상승입니다. 내일 아침 원화 약세가 멈추지 않으면 미국 주가 상승이 한국 외국인 수급으로 완전히 연결되지 않을 수 있습니다. 반대로 환율이 안정되고 코스피 외국인 순매수가 이어지면 오늘의 대형주 중심 반등이 더 넓은 업종으로 번질 여지가 생깁니다.
투자 전략 체크리스트#
Market Regime: KR Risk-On
— 코스피·대형주와 외국인 매수가 우호적이지만, 원화 약세와 코스닥 비확산이 겹친 선택적 위험선호입니다.
내일 전략: 전기·전자와 대형주 강세를 지수 전체의 위험선호로 확대 해석하기보다, 외국인 수급과 환율이 같은 방향으로 안정되는지를 기준으로 노출을 선별합니다. 코스닥과 상승 종목 수가 함께 넓어지면 반등의 폭을 높여 볼 수 있지만, 대형주만 버티면 지수 주도형 흐름으로 한정합니다.
확인 조건 (밤사이/내일 아침):
- 앞서 제시한 첫 조건처럼, 원/달러의 하락 전환과 코스피 외국인 순매수가 함께 유지되는지 봅니다.
- 앞서 제시한 둘째 조건처럼, V-KOSPI 안정과 코스닥 상승폭 확대가 함께 나타나는지 봅니다.
무효화 기준 (미국장 반전 시):
- 미국 선물의 기술주 상대 강세가 꺾이고 금리 상승이 겹치면 한국 대형주 반등 가설을 낮춥니다.
- 원화 약세가 이어지면서 코스피 외국인 수급이 순매도로 전환하면 KR Risk-On 판정을 무효화합니다.
국내 시장 (마감)#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,894.23 | +178.82 | +2.66 | ▲ 외국인 |
| KOSDAQ | 827.12 | +4.94 | +0.60 | ▼ 외국인 |
투자자별 매매동향 (확정, 억 원)#
| 시장 | 외국인 | 기관 | 개인 | 프로그램 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 4,486 | 15,322 | -36,359 | 3,989 |
| KOSDAQ | -478 | 226 | 159 | — |
업종별 동향#
등락률 상위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 전기·전자 | +4.46% | 강세 |
| 제조 | +3.42% | 강세 |
| 대형주 | +2.87% | 강세 |
등락률 하위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 코스피 배당성장 50 TR | -1.18% | 약세 |
| 배당성장50 | -1.18% | 약세 |
| 전기·가스 | -1.02% | 약세 |
등락률 상위#
상승 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 가온전선 | 322,500 | +23.80% | 2,885,560 |
| 성호전자 | 26,400 | +22.22% | 20,049,355 |
| 뉴온 | 1,926 | +16.37% | 109,309 |
| 우리로 | 8,140 | +15.95% | 19,835,120 |
| 오션인더블유 | 1,730 | +15.72% | 2,338,573 |
하락 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 아티스트컴퍼니 | 2,895 | -26.15% | 852,243 |
| 미투온 | 4,175 | -9.92% | 11,827,047 |
| 아티스트스튜디오 | 2,550 | -9.25% | 165,535 |
| 키다리스튜디오 | 8,420 | -8.97% | 331,297 |
| 한켐 | 11,540 | -8.70% | 2,892,982 |
외국인·기관 순매수/매도 상위#
| 구분 | 1위 | 2위 | 3위 |
|---|---|---|---|
| 외국인 매수 | 현대무벡스 | 삼성중공업 | TIGER 미국나스닥100 |
| 외국인 매도 | SK하이닉스 | 삼성전자 | 넷마블 |
| 기관 매수 | 삼성전자 | 두산 | 삼성전자우 |
| 기관 매도 | SK하이닉스 | SK스퀘어 | 삼성전기 |
기관·외인 연속 순매수 종목#
| 종목 | 기관(일) | 외국인(일) | 주가등락률 |
|---|---|---|---|
| SK하이닉스 | 1일 | 1일 | +5.12% |
| SK스퀘어 | 1일 | 2일 | +5.00% |
| 삼성전기 | 1일 | 1일 | +0.51% |
| 가온전선 | 2일 | 2일 | +29.26% |
| KODEX 레버리지 | 1일 | 1일 | +5.49% |
ETF 등락률 상위#
상승 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| 1Q 미국메디컬AI | 11,890 | +7.85% |
| SOL 미국양자컴퓨팅TOP10 | 24,755 | +5.66% |
| PLUS 미국양자컴퓨팅TOP10 | 16,570 | +5.34% |
하락 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| SOL 조선TOP3플러스레버리지 | 8,535 | -2.57% |
| RISE 바이오TOP10액티브 | 8,130 | -2.05% |
| KODEX 금융고배당TOP10 | 13,460 | -1.61% |
외국계 증권사 순매수 상위#
| 종목 | 순매수(주) | 주가등락률 |
|---|---|---|
| 대한광통신 | 5,922,304 | +14.07% |
| 현대무벡스 | 1,450,015 | +5.79% |
| SK하이닉스 | 1,153,745 | +5.96% |
| 성호전자 | 1,098,992 | +22.22% |
| 대한전선 | 1,012,740 | +11.84% |
미국 시장 📊 09.18 22:00 KST 기준#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,637.76 | +85.95 | +1.14% | - |
| 나스닥 | 26,418.3 | +439.88 | +1.69% | - |
| 다우존스 | 51,778.04 | +316.14 | +0.61% | - |
참고 지표#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 원/달러 | 1,387.42 | +7.47 | +0.54 |
| S&P 500 선물 | 7,700.75 | -6.5 | -0.08 |
| 나스닥 100 선물 | 29,785 | +42 | +0.14 |
| VIX (공포지수) | 15.51 | +0.07 | +0.45% |
장후 주요 뉴스 📰 뉴스 8건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 한국 시장 + 시장 이벤트
글로벌#
미국 매크로 (4건)#
- 유가 하락과 Fed 금리 인상이 인플레이션 우려를 누르면서 금 상승세 유지 bloomberg.com · 2026-09-18 20:06 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Gold Holds Gain as Lower Oil and Fed Hike Temper Inflation Fears 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
- 중앙은행들의 인플레이션 대응에 글로벌 금리 인상 사이클 재개 가능성 부상 Reuters · 2026-09-18 20:21 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Global rate-hike cycle in view as central banks take on inflation 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
- 인플레이션과 금리 우려에 미국 주식형 펀드, 4주 연속 자금 유출 Reuters · 2026-09-18 20:17 KST · 🟡 미국 매크로 원문: US equity funds post fourth weekly outflow on inflation worries, rate concerns 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.
- 인플레이션 우려에 글로벌 주식형 펀드 자금 유출, 9개월 만에 최대 Reuters · 2026-09-18 19:29 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Global equity fund outflows hit nine-month high on inflation fears 왜 중요한가: 인플레이션 지표 → 연준 정책 기대·실질금리 변동.
- S&P 500·Nasdaq 반등 후 다우 선물, 다음 행보는? Moderna·AMD·SpaceX 매수 신호 부각 Investor’s Business Daily · 2026-09-18 21:02 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: Dow Jones Futures: After S&P 500, Nasdaq Rebound, What’s Next? Moderna, AMD, SpaceX Flash Buy Signals. 왜 중요한가: AI 투자 사이클 → 데이터센터·전력·반도체 수요 체인.
- Fed의 인플레이션 싸움, 금리를 얼마나 더 올려야 하는지로 초점 이동 baltimoresun.com · 2026-09-18 20:35 KST · 🟡 중앙은행 원문: Federal Reserve’s inflation fight shifts to how far rates will have to rise 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.
국내#
한국 시장 (3건)#
뉴욕증시, 나흘 만에 상승…금리인상 여파 소화 연합뉴스TV · 2026-09-18 16:56 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.[표] 주간 코스닥 기관 순매수도 상위종목 매일경제 마켓 · 2026-09-18 18:33 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.글로벌 긴축에도 오른 코스피…삼전·닉스 강세 연합뉴스TV · 2026-09-18 18:19 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급과 투자자 심리에 영향을 줄 수 있는 이슈입니다.
본문에는 중요도 순 상위 9건만 노출했습니다. (원본 10건)
주요 일정 (최근) 📅 일정 없음#
(최근 20일~향후 20일 내 주요 일정 없음)
증권사 투자의견💼 IB 의견 9건#
| 종목 | 의견 | 변경 | 목표가 | 현재가 | 괴리율 | 맥락 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 매수 | →유지 | 400,000 | 255,500 | -35.0% | 상승여력 매우 큼 |
| SK하이닉스 | 보유 | →유지 | 2,300,000 | 1,647,000 | -19.6% | 상승여력 보통 |
| 삼성바이오로직스 | 보유 | →유지 | 2,000,000 | 1,486,000 | -30.1% | 상승여력 충분 |
| 현대차 | 보유 | →유지 | 680,000 | 363,000 | -46.1% | 상승여력 매우 큼 |
| 기아 | 보유 | →유지 | 180,000 | 120,900 | -32.4% | 상승여력 충분 |
| 셀트리온 | 보유 | →유지 | 300,000 | 178,800 | -40.0% | 상승여력 매우 큼 |
| KB금융 | 보유 | →유지 | 235,000 | 177,900 | -25.2% | 상승여력 충분 |
| 신한지주 | 보유 | →유지 | 135,000 | 112,900 | -17.7% | 상승여력 보통 |
| POSCO홀딩스 | 보유 | →유지 | 450,000 | 335,500 | -27.7% | 상승여력 충분 |
IB 리포트 & 공시#
📰 [S] Goldman Sachs, 한국 이익과 메모리 호황에 힘입은 코스피 12,000 전망 지지 MCP (Goldman Sachs) · 2026-09-07 09:00 KST 원문: Goldman Sachs backs KOSPI 12,000 as Korea earnings and memory boom rise
Goldman Sachs는 AI 확산으로 촉발된 메모리 반도체 호황과 한국 기업의 이익 증가를 배경으로 코스피 강세 전망을 지지했습니다.
📰 [A] 삼성바이오로직스 유증에도 ‘매수’…LS일렉트릭 목표가↓ -노무라 MCP (Nomura) · 2026-09-18 22:00 KST
노무라증권이 삼성바이오로직스와 LS일렉트릭에 대한 매수 의견을 유지했다. 삼성바이오로직스의 폴리펩타이드그룹(PPG) 인수를 위한 유상증자와 LS일렉트릭의 현장 수요 확대를 각각 주목했다. 31일 노무라증권의 아시아 리서치 요약 자료에 따르면 삼성바이오로직스에 대한 투자 …
📰 [B] 삼성전자, 내년 영업익 575조…파운드리까지 흑자 전환 기대-KB새 창 열림 MCP (KB Securities) · 2026-08-21 07:54 KST
2026.08.21.이재용 삼성전자 회장 / 사진=연합뉴스 KB증권은 21일 삼성전자에 대해 “회사의 영업이익은 2024년 33조원, 지난해 44조원에서 올해 381조원, 내년 575조원으로 가파른 성장이 예상된다"고 내다봤다. 이 증권사 김동원 리서치본부장은… 기대된다"고 분석했다. 주주환원에 대한 언급도 이어갔다. 김 본부장은 “삼성전자는 강력한 이
📰 [B] [[리포트 브리핑]삼성전자, ‘HBM으로 매크로 우려 극복’ 목표가 400,000원 - 미래에셋증권](https://www.newspim.com/news/view/20260907000302) MCP (Mirae Asset) · 2026-09-07 10:11 KST
[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 07일 삼성전자(005930)에 대해 ‘HBM으로 매크로 우려 극복’라며 투자의견 ‘매수’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.6% …
📰 [B] Samsung Electronics HBM, 성장 폭 더 커진다… 증권가의 파격 전망 MCP (KB Securities) · 2026-09-11 22:00 KST 원문: “삼성전자 HBM, 더 크게 터진다”…‘역대급’ 증권가 파격 전망 나왔다새 창 열림
KB Securities는 Samsung Electronics의 HBM 시장 점유율이 2분기
33%에서 4분기40%에 근접할 수 있다고 전망했습니다. HBM4 판매 확대와 2나노미터 선단 공정 수율 개선이 파운드리 흑자 전환 가능성도 높인다는 분석입니다.📰 [B] [모닝 리포트] 삼성전자, 추가 주주환원 기대…하반기 영업이익 221조 전망새 창 열림 MCP (KB Securities) · 2026-09-04 22:00 KST
2주 전AI 핵심 요약 beta KB증권은 4일 삼성전자에 매수와 목표가 60만원을 유지했다. 연내 최대 40조원 자사주 매입·소각 등 추가 환원을 예상했다. 반도체 호황과 공급부족으로 강한… 4일 KB증권은 삼성전자에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 60만원을 유지했다. 지난 3일 종가 25만원 대비 상승 여력은 140%다. 핵심은 추가 주주환원 가
📰 [B] 삼성전자, 실적·배당 다 잡는다···증권가 “재평가 본격화"새 창 열림 MCP (KB Securities) · 2026-08-21 08:28 KST
2026.08.21.21일 금융투자업계에 따르면 김동원 KB증권 리서치본부장은 이날 보고서에서 삼성전자의 영업이익이 지난해 44조원에서 올해 381조원, 내년 575조원으로 늘어날 것으로 전망했다…. 신규 메모리 공장을 완공하고 본격 가동하기까지 최소 3년 이상 걸리는 만큼 공급 부족이 단기간에 해소되기 어렵다는 분석이다. 올해 3분기 영업이익은 전년
- 📰 [B] KB證 “삼성전자, HBM4에서 zHBM까지⋯성장의 판 커진다”새 창 열림
MCP (KB Securities) · 2026-09-11 22:00 KST
1주 전김 본부장은 “선단 공정의 양산 경쟁력이 본격적으로 회복되고 있다”며 “2나노 수율 개선은 삼성 파운드리 실적뿐 아니라 HBM 베이스다이 경쟁력까지 동시에 끌어올릴 수 있다”고 분석했다. 파운드리 사업은 3분기부터 4나노 저전력향 공정(LPU) 양산 본격화와 수율 안정화에 힘입어 흑자 전환 가능성이 높아질 전망이다. KB증권은 현재 삼성전자의 4나노
용어 설명#
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- HBM: AI GPU에 들어가는 고대역폭 메모리. DRAM 다이를 수직 적층해 일반 DDR5 대비 대역폭 30배 이상. SK하이닉스(점유율 50%+)·삼성전자 핵심 모멘텀
- 수급: 매수자와 매도자 간의 힘 균형. 외국인·기관·개인 중 누가 얼마나 사고파는지를 뜻함
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API