외국인 매도는 커졌지만, 국내 순환매가 오전 약세를 코스피·코스닥 반등으로 돌려놓았습니다.
30초 요약#
- 판정: 직전 mid-day 가설은 부분 적중입니다. 지수는 오전 약세 뒤 반등했지만, 외국인 매도 확대와 SOX 약세로 핵심 방어 조건은 충족되지 않았습니다.
- 달라진 것: 코스피는 장중
-2.28%에서 마감+0.68%로 반전했습니다. 지수는 돌아섰지만 외국인 주도 회복으로 바뀌지는 않았습니다. - 다음 조건: 원/달러가 아침 기준인
1,382.67원아래를 유지하고 V-KOSPI가57.26아래에서 낮아지는 조건이 함께 이어지는지 봅니다. 동시에 코스피 외국인 매도가 둔화하거나 순매수로 전환되고, SOX 약세가 진정되면서 전기·전자 낙폭이 줄어드는지가 다음 판단축입니다.
오늘 장 정리: 외국인 이탈 속 국내 순환매 반등#
지수 반등과 수급 주체는 엇갈렸습니다. 코스피에서는 외국인이 3조 8,140억원 순매도했지만 기관은 1조 1,711억원, 개인은 1조 509억원 순매수했습니다. 코스닥에서는 외국인 1,327억원과 기관 156억원이 순매수했고 개인은 1,375억원 순매도했습니다. 상승 종목 647개 대 하락 종목 226개로 상승 폭은 넓었습니다. 상한가는 2개에 그쳤습니다. 프로그램은 차익 1,025억원 순매수와 비차익 2조 7,337억원 순매도가 갈렸습니다. 차익은 선물·현물 괴리 조정에 가깝지만, 비차익 매도는 방향성 매물이어서 반등의 내부는 아직 방어적입니다. 외국인은 3거래일 연속 순매도 기록도 이어갔습니다.
강세 업종은 미국 기술주와 다른 경로를 탔습니다. 건설 +8.73%, 기계·장비 +6.74%, 종이·목재 +3.26%가 상위였고 통신 -1.40%, 제약 -0.89%, 오락·문화 -0.66%는 약했습니다. 외국계 창구 순매수 상위에는 키다리스튜디오 +8.82%, 한화생명 +2.48%, 맥쿼리인프라 +1.84%, 미래에셋증권 +3.02%가 올랐습니다. 대형 반도체에 매수가 몰린 장과는 달랐습니다. 공매도 비중이 33.21%인 한미반도체는 +4.07% 올랐지만, 공매도 비중 22.24%인 에코프로는 -3.07% 밀렸습니다. 반발 매수와 매물 압력이 종목별로 갈렸습니다. 한편 Bitcoin은 7거래일 연속 상승 기록을 보여, 모든 위험자산이 같은 방향으로 움직인 장은 아니었습니다.
장중 전망 회고#
장중의 하방 압력은 마감까지 지수에 그대로 남지는 않았습니다. 코스피와 코스닥은 오전 약세에서 반등했고 건설·기계가 강했습니다. 다만 외국인 매도와 반도체 압박이 남아 반등의 질은 장중 가설보다 덜 안정적이었습니다.
오늘 밤 미국장 관전#
Nvidia 실적 (한국시간 발표 시각 미정)#
Nvidia 실적을 앞두고 기술주 선물이 먼저 반등했습니다. S&P 500 선물은 +0.37%, Nasdaq 선물은 +0.77%지만 어젯밤 나스닥 100은 -0.97%, 반도체지수는 -2.70%였습니다. 실적이 AI 투자 기대를 지지하면 선물 반등이 현물로 이어질 수 있지만, 기대와 실제 수요의 간극이 드러나면 한국 대형 전기·전자에도 할인 압력이 남습니다.
PCE 물가·Fed 신호 (한국시간 발표 시각 미정)#
PCE 물가와 Fed 신호는 선물 반등의 할인율을 결정합니다. 어젯밤 미국 10년물은 4.66%로 4bp 내렸습니다. 물가가 끈적하거나 Fed 신호가 매파적으로 읽히면 금리가 되돌아 듀레이션(금리에 민감한 성장주) 부담이 커지고, 반대로 물가 압력이 약해지면 기술주 반등의 지속성이 살아나는 구조입니다.
이란 제재와 유가 (한국시간 발표 시각 미정)#
이란 제재보다 유가가 공급 충격을 어떻게 가격에 반영하는지가 중요합니다. 미국의 제재 확대 뉴스에도 유가는 82.37달러, -3.11%로 내려갔습니다. 이 흐름이 이어지면 한국의 수입 비용과 물가 경로에는 완충재가 되지만, 제재가 실제 공급 차질로 바뀌면 금리 변수와 다시 연결됩니다.
환율 체크포인트#
원/달러는 1,383.65원으로 소폭 올라 국내 외국인 수급과 미국 기술주 흐름을 잇는 고리로 남았습니다. 달러인덱스는 99.01로 거의 보합이었는데도 원화가 약해졌습니다. 원화가 안정되면 외국인 매도의 환산 부담이 줄지만, 추가 상승은 국내 반등의 폭을 좁힐 수 있습니다.
투자 전략 체크리스트#
Market Regime: KR Risk-Off
— 지수는 반등했지만 외국인·비차익 매도가 남아 상승의 질이 방어적입니다.
내일 전략: 오늘의 지수 반등을 전면적인 Risk-On 전환으로 묶지 않습니다. 국내 건설·기계 강세와 대형 기술주를 분리해 보고, 외국인 수급과 SOX 회복이 함께 나타날 때만 노출 확대 여부를 다시 판단하는 시나리오입니다.
확인 조건 (밤사이/내일 아침):
- 원/달러가 아침 기준인
1,382.67원아래를 유지하고 V-KOSPI가57.26아래에서 낮아지는 조건이 함께 이어지는지 봅니다. - 코스피 외국인 매도가 둔화하거나 순매수로 전환되고, SOX 약세가 진정되면서 전기·전자 낙폭이 줄어드는지 봅니다.
무효화 기준 (미국장 반전 시):
- 원/달러가 마감 수준에서 다시 오르고 V-KOSPI도 상승하면, 국내 반등을 위험선호 전환으로 보는 해석은 무효입니다.
- 외국인 순매도와 비차익 프로그램 매도가 함께 커지면서 SOX 약세가 이어지면, 대형 기술주 회복 시나리오는 무효입니다.
국내 시장 (마감)#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,742.74 | +45.78 | +0.68 | ▼ 외국인 |
| KOSDAQ | 827.15 | +13.82 | +1.70 | ▲ 외국인 |
투자자별 매매동향 (확정, 억 원)#
| 시장 | 외국인 | 기관 | 개인 | 프로그램 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | -38,140 | 11,711 | 10,509 | -26,312 |
| KOSDAQ | 1,327 | 156 | -1,375 | — |
업종별 동향#
등락률 상위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 건설 | +8.73% | 강세 |
| 기계·장비 | +6.74% | 강세 |
| 종이·목재 | +3.26% | 강세 |
등락률 하위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 통신 | -1.40% | 약세 |
| 제약 | -0.89% | 약세 |
| 오락·문화 | -0.66% | 약세 |
등락률 상위#
상승 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 탑코미디어 | 3,440 | +23.52% | 1,941,177 |
| 한국화장품제조 | 14,410 | +22.95% | 8,971,935 |
| 에프에스티 | 27,750 | +22.79% | 764,321 |
| 나노팀 | 6,080 | +22.33% | 3,909,844 |
| 이노메트리 | 7,700 | +22.03% | 2,217,131 |
하락 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 해치텍 | 13,930 | -39.43% | 8,439,302 |
| 한미사이언스 | 45,750 | -19.03% | 3,623,244 |
| 캔버스엔 | 1,064 | -17.58% | 478,584 |
| 벡트 | 3,980 | -14.78% | 481,208 |
| 한울앤제주 | 1,056 | -14.56% | 587,597 |
외국인·기관 순매수/매도 상위#
| 구분 | 1위 | 2위 | 3위 |
|---|---|---|---|
| 외국인 매수 | KODEX 200선물인버스2X | 에코프로 | 카카오 |
| 외국인 매도 | 삼성전자 | SK하이닉스 | 삼성전자우 |
| 기관 매수 | NAVER | 삼성SDI | KODEX 코스닥150레버리지 |
| 기관 매도 | 삼성전자 | SK하이닉스 | KODEX 레버리지 |
기관·외인 연속 순매수 종목#
| 종목 | 기관(일) | 외국인(일) | 주가등락률 |
|---|---|---|---|
| 두산에너빌리티 | 2일 | 2일 | +9.96% |
| KODEX 200선물인버스2X | -1일 | — | +5.41% |
| 에이피알 | 3일 | 4일 | +14.29% |
| 삼성SDI | 2일 | — | +9.21% |
| KODEX 코스닥150레버리지 | 2일 | — | +7.04% |
ETF 등락률 상위#
상승 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| SOL 조선TOP3플러스레버리지 | 8,750 | +4.98% |
| WON K-글로벌수급상위 | 10,720 | +4.03% |
| SOL 화장품TOP3플러스 | 19,830 | +3.47% |
하락 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| RISE 바이오TOP10액티브 | 9,370 | -2.80% |
| 마이티 바이오시밀러&CDMO액티브 | 9,360 | -2.75% |
| PLUS 미국양자컴퓨팅TOP10 | 16,270 | -2.57% |
외국계 증권사 순매수 상위#
| 종목 | 순매수(주) | 주가등락률 |
|---|---|---|
| 키다리스튜디오 | 392,128 | +8.82% |
| 한화생명 | 354,404 | +2.48% |
| 맥쿼리인프라 | 335,371 | +1.84% |
| HMM | 303,175 | -0.88% |
| 미래에셋증권 | 294,255 | +3.02% |
미국 시장 📊 08.25 22:00 KST 기준#
| 항목 | 종가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,652.86 | -21.51 | -0.28% | - |
| 나스닥 | 25,980.19 | -200.31 | -0.77% | - |
| 다우존스 | 53,417.16 | +140.16 | +0.26% | - |
참고 지표#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 원/달러 | 1,383.65 | +1.55 | +0.11 |
| S&P 500 선물 | 7,697.75 | +28 | +0.37 |
| 나스닥 100 선물 | 29,330.25 | +224.5 | +0.77 |
| VIX (공포지수) | 15.84 | -0.01 | -0.06% |
장후 주요 뉴스 📰 뉴스 8건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 미국 매크로 + 시장 이벤트 + 한국 시장
글로벌#
시장 이벤트 (2건)#
- S&P 500·나스닥 선물, Nvidia 실적 앞두고 상승 Yahoo Finance · 2026-08-25 20:27 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: S&P 500, Nasdaq futures rise ahead of Nvidia earnings 왜 중요한가: 반도체 밸류체인 → 한국 수출·KOSPI 비중주 직접 연결.
- 미국, 이란 제재 확대…Bitcoin 8만 달러 돌파 속 Nvidia 실적 대기 Yahoo Finance · 2026-08-25 18:24 KST · 🟡 시장 이벤트 원문: U.S. Expands Iran Sanctions as Bitcoin Breaks $80,000 and Markets Await Nvidia: Dow Jones, S&P, Nasdaq, Wall Street Futures 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
미국 매크로 (5건)#
- Nvidia 실적·Fed 신호·PCE 물가 앞두고 미국 3대 지수 선물 혼조 Yahoo Finance · 2026-08-25 12:28 KST · 🟡 미국 매크로 원문: S&P 500, Nasdaq, Dow Futures Mixed As Nvidia Earnings, Fed Signals, PCE Inflation Keep Markets On Edge This Week 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
- Nvidia 실적과 물가 지표 앞두고 미국 기술주 선물 반등 Reuters · 2026-08-25 18:53 KST · 🟡 미국 매크로 원문: US stock futures rise on tech rebound before Nvidia, inflation tests 왜 중요한가: 인플레이션 지표 → 연준 정책 기대·실질금리 변동.
- 미국 7월 PCE 발표 임박…근원물가 3.3% 유지 시 주식·달러·금 반응은? TradingKey · 2026-08-25 17:42 KST · 🟡 미국 매크로 원문: US July PCE Data Preview: Core Inflation May Hold at 3.3%, How Will US Stocks, the Dollar, and Gold React? 왜 중요한가: 미국 거시경제 지표가 금리 경로와 글로벌 자산 가격에 영향을 줍니다.
- 미국 물가와 Warsh 발언 앞두고 금값 등락 Investing.com · 2026-08-25 19:08 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Gold wavers as investors await U.S. inflation, Warsh speech By Investing.com 왜 중요한가: 미국 경기 흐름이 연준 정책 기대와 위험자산 심리를 좌우합니다.
- 독일 2분기 GDP 0.3％ 증가…수출 호조 덕분 연합뉴스 · 2026-08-25 17:01 KST · 🟡 미국 매크로 왜 중요한가: 경기 체력 지표 → 기업 실적 전망·금리 경로 판단의 기초.
- 미국의 이란 제재에도 투자자들 반응 미미…유가, 1주일 내 최저 Reuters · 2026-08-25 10:16 KST · 🟡 지정학 원문: Oil hits one-week low as investors shrug off US sanctions on Iran 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
국내#
한국 시장 (2건)#
’삼전닉스’ 장중 낙폭 만회…코스피 0.68% 상승 마감 연합뉴스TV · 2026-08-25 16:07 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 국내 증시 수급·밸류에이션 변화 직접 반영.‘전약후강’ 코스피, 반도체 회복.원전 랠리에 6740선 마감 매일경제 마켓 · 2026-08-25 17:11 KST · 🟡 한국 시장
왜 중요한가: 반도체 밸류체인 → 한국 수출·KOSPI 비중주 직접 연결.
주요 일정 (최근) 📅 일정 11건#
월력 (2026-08, KST)#
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-08-24 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-08-25 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-08-26 | 🔴 high 2건 (Core PCE Price Index m/m), 🟡 medium 1건 |
| 2026-08-27 | 🟡 medium 2건 |
| 2026-08-28 | 🔴 high 2건 (Fed Chairman Warsh Speaks), 🟡 medium 2건 |
주요 일정 (최근)#
| 시각 (KST) | 국가 | 이벤트 | 중요도 | 이전/예상/실제 | 상태 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-25 23:00 KST | USD | CB Consumer Confidence | 🟡 medium | 90.8 / 90.3 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-26 21:30 KST | USD | Core PCE Price Index m/m | 🔴 high | 0.1% / 0.2% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-26 21:30 KST | USD | Prelim GDP q/q | 🔴 high | 1.5% / 1.5% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-26 21:30 KST | USD | Prelim GDP Price Index q/q | 🟡 medium | 6.2% / 6.2% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-27 21:30 KST | USD | Unemployment Claims | 🟡 medium | 206K / 208K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-28 23:00 KST | USD | Fed Chairman Warsh Speaks | 🔴 high | - / - / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-28 23:00 KST | USD | Prelim Benchmark Payrolls Revision | 🔴 high | -911K / - / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-28 23:00 KST | USD | Revised UoM Consumer Sentiment | 🟡 medium | 51.0 / 51.0 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-28 23:00 KST | USD | Revised UoM Inflation Expectations | 🟡 medium | 4.3% / - / - | ⏳ 예정 |
증권사 투자의견💼 IB 의견 8건#
| 종목 | 의견 | 변경 | 목표가 | 현재가 | 괴리율 | 맥락 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 보유 | →유지 | 350,000 | 231,000 | -26.6% | 상승여력 충분 |
| SK하이닉스 | 보유 | →유지 | 2,100,000 | 1,422,000 | -20.1% | 상승여력 보통 |
| LG에너지솔루션 | 보유 | →유지 | 480,000 | 320,000 | -27.2% | 상승여력 충분 |
| 삼성바이오로직스 | 매수 | →유지 | 2,100,000 | 1,518,000 | -24.5% | 상승여력 보통 |
| 현대차 | 매수 | →유지 | 670,000 | 415,000 | -37.2% | 상승여력 매우 큼 |
| 기아 | 보유 | →유지 | 220,000 | 133,000 | -38.7% | 상승여력 매우 큼 |
| 셀트리온 | 보유 | →유지 | 250,000 | 201,000 | -24.2% | 상승여력 보통 |
| POSCO홀딩스 | 매수 | →유지 | 490,000 | 312,500 | -32.2% | 상승여력 충분 |
IB 리포트 & 공시#
- 📰 [A] Korea - Simple English Wikipedia, 무료 백과사전
MCP (Citigroup) · 2004-01-27 20:45 KST
원문: Korea - Simple English Wikipedia, the free encyclopedia
South Korea는 학교에서 영어와 중국어·일본어 등 외국어를 배우는 사람이 많고, 대도시·고속철도·초고속 인터넷·방송망이 발달한 국가로 소개됩니다. 한국 드라마의 세계적 인기도 언급되지만 일부 지역에는 여전히 빈곤 문제가 있다고 설명합니다.
📰 [A] Goldman, 한국 코스피에 추가 35% 상승 여력 전망 | Seeking Alpha MCP (Citigroup) · 2026-06-03 00:00 KST 원문: Goldman sees another 35% upside for South Korea’s Kospi | Seeking Alpha
Goldman은 AI 칩 기반 이익과 메모리 사이클의 상승 여력을 근거로 코스피 목표를 12,000으로 올렸다고 전합니다. 다만 상승 폭이 좁고 경제가 약하다는 위험도 함께 지적합니다.
📰 [B] 증권사 리포트 총정리, 삼성전자, 에코프로비엠 높은 목표가 제시 MCP (KB Securities) · 2026-08-10 16:00 KST
10일 국내 24개의 증권사에서 58개의 종목에 대해 161건의 리포트를 발표했다.특히 증권사들은 삼성전자(005930)와 에코프로비엠(247540), 롯데케미칼(011170) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했다.▶ 삼성전자(005930)-
주주환원 10배 이상, 확신의 매수 구간목표가 600,000원, 상승여력 160.9%KB증권은 삼성전자에 대해📰 [B] 한투증권, 삼성전자 목표주가 59만→65만 원 상향[줍줍리포트]새 창 열림 MCP (Korea Investment Securities) · 2026-07-28 22:00 KST
4주 전한국투자증권이 삼성전자에 대해 다년 공급 계약으로 메모리 사업의 안정성과 가시성이 높아졌다며 목표주가를 10% 상향했다. 현재 주가 수준에 대해서는 극단적 저평가 상태라고 분석하며 중장기적인 기업 가치에 주목해야 한다고 밝혔다. 31일 한국투자증권은 보고서를 통해 삼성전자의 목표주가를 기존 59만 원에서 65만 원으로 상향하고 ‘매수’ 의견을 유지했
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘동의할 수 없는 주가’ 목표가 560,000원 - 대신증권새 창 열림 MCP (Daishin Securities) · 2026-07-28 22:00 KST
4주 전로보뉴스 = 대신증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 ‘동의할 수 없는 주가’라며 투자의견 ‘BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 560,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 170.5%의 추가새 창 열림
📰 [B] [모닝 리포트] “삼성전자, 주주환원 10배 전망…목표가 60만원"새 창 열림 MCP (KB Securities) · 2026-08-11 22:00 KST
2주 전KB증권이 삼성전자의 향후 주주환원 규모가 기존보다 10배 이상 확대될 것으로 전망하며 목표주가 ‘60만원’과 투자의견 ‘매수(Buy)‘를 유지했다. 대규모 주주환원 정책이 주가 재평가의 계기가 될 수 있다는 판단에서다.KB증권새 창 열림
📰 [B] [리포트 브리핑]삼성전자, ‘배당 매력도 급등 구간’ 목표가 370,000원 - 미래에셋….새 창 열림 MCP (Mirae Asset) · 2026-07-28 22:00 KST
4주 전로보뉴스 = 미래에셋증권에서 29일 삼성전자(005930)에 대해 ‘배당 매력도 급등 구간’라며 투자의견 ‘매수’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.2%의 추새 창 열림
- 📰 [B] SK하이닉스, 목표가 420만원→280만원…하향 리포트 나왔다새 창 열림
MCP (Mirae Asset) · 2026-07-28 22:00 KST
4주 전사진=뉴스1 SK하이닉스의 목표주가를 하향한 리포트가 발간됐다. 최근 HBM(고대역폭메모리) 중심의 구조적 성장세를… 미래에셋증권은 29일 SK하이닉스 목표주가를 기존 420만원에서 280만원으로 33% 낮춘 보고서를 내놨다. 중국 창신메모리(CXMT) 상장 및 DUV(심자외선) 노광장비 개발 소식 등을 반영했다. 다만 업황과 기초체력 변화는 제
용어 설명#
- 지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- HBM: AI GPU에 들어가는 고대역폭 메모리. DRAM 다이를 수직 적층해 일반 DDR5 대비 대역폭 30배 이상. SK하이닉스(점유율 50%+)·삼성전자 핵심 모멘텀
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- ForexFactory · 웹 스크래핑
- 네이버 금융 · 웹 스크래핑
- Investing.com · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API