오전장은 코스피 대형주가 급락한 반면 코스닥은 상대적으로 낙폭을 제한한 선별적 Risk-Off였습니다.
오전장 한눈에#
- 코스피
-3.12%급락, 코스닥-0.99%하락으로 차이가 컸습니다. 어젯밤 미국 기술주 약세와 유가·금리 부담이 대형주를 눌렀습니다. - 코스피는 외국인·기관이 함께 팔고 개인이 받아냈습니다. 상승 종목
153개보다 하락 종목이736개로 많아 지수만의 약세가 아니었습니다. - 오후에는 원화 강세가 외국인 매도 둔화로 이어지는지, 코스피 200 선물의 낙폭이 줄어드는지가 반등의 질을 가릅니다.
장전 예상 vs 실제#
아침 브리핑은 “유가발 물가 우려가 금리를 밀어 올리며, 오늘 한국장은 대형주 방어와 성장주 약세가 갈릴 수 있다”고 봤습니다. 실제 오전장은 성장주만 약한 장이 아니라 코스피 대형주까지 동반 급락했습니다.
미국 선물의 회복에도 한국 약세는 더 깊어졌습니다. S&P 500 선물은 장전 -0.67%에서 현재 -0.02%로, 나스닥 선물은 -1.27%에서 -0.12%로 낙폭을 줄였습니다. 반면 코스피는 장전 기준선 6,835.80에서 6,622.19로 내려왔고, 코스닥은 821.25에서 813.13으로 낮아졌습니다.
아침에 제시한 조건은 절반만 충족됐습니다. 유가는 90.68달러 아래 안정 조건을 벗어나 90.87달러로 올라왔고, 미 10년물도 4.8% 아래가 아니라 같은 수준에 머물렀습니다. 원/달러는 1,374.89원에서 1,369.33원으로 내려와 원화 강세는 나타났지만, 외국인 매도는 완화되지 않았습니다. SOX 낙폭도 장전과 같은 -2.14%였고 코스닥 150 선물은 장전 -2.61%에서 -0.73%로 상대적으로 나아졌습니다. 대형주 방어라는 예상은 빗나갔고, 오후에는 미국 선물보다 한국 현물 수급이 더 중요한 변수입니다.
섹터-수급 해부#
상대 강세는 위험선호 회복보다 매도 압력의 차이를 보여줍니다. 의료·정밀기기는 +1.21%로 가장 강했고, 음식료·담배 -0.29%, 섬유·의류 -0.33%는 시장 평균보다 덜 밀렸습니다. 유가와 금리가 동시에 높아지면 미래 이익을 현재 가치로 바꾸는 할인율 부담이 커집니다. 이때 방어 성격의 업종이 먼저 버티지만, 새 매수세가 넓게 유입됐다고 보기는 어렵습니다. 외국계 창구 순매수 상위의 박셀바이오 +8.28%, 대아티아이 +4.51%도 업종 전체보다 개별 종목 재료의 힘이 강한 사례입니다.
약세의 중심은 원가와 할인율에 동시에 노출된 경기민감 업종입니다. 운송장비·부품 -5.01%, 금속 -3.89%, 기계·장비 -3.77%가 하위권을 차지했습니다. 유가 상승은 운송비와 연료비를 압박합니다. 금리 상승은 설비투자와 장기 주문의 현재가치를 낮춥니다. 반도체지수 약세까지 겹치면 기계·금속은 수요 기대와 마진 기대를 함께 잃습니다. 외국계 창구가 대한항공을 순매수했어도 주가는 +0.17%에 그쳤고, 업종 전체의 비용 압력을 되돌리기에는 부족했습니다.
코스피와 코스닥의 갈림은 미국발 공포보다 국내 자금의 청산 경로에서 나왔습니다. 코스닥에서는 외국인이 +882억원 순매수했지만 기관은 -974억원 순매도했습니다. 반면 코스피에서는 외국인·기관 매도와 비차익 프로그램 매도가 겹쳤습니다. 차익 거래는 선물과 현물의 가격 괴리를 좁히는 거래입니다. 비차익 거래는 여러 종목을 묶어 방향성으로 사고파는 자금에 가깝습니다. 비차익 순매도 -9,441억원이 차익 -950억원보다 컸다는 점은 단순한 괴리 청산보다 포트폴리오 위험 축소가 오전 지수를 눌렀다는 뜻입니다. 미국 VIX는 16.34로 비교적 낮았지만 한국 V-KOSPI는 44.03이었습니다. 글로벌 충격이 국내 대형주 수급에서 더 크게 증폭됐습니다.
오후장 관전 포인트#
- 원/달러가 장전 기준
1,374.89원을 웃돌지 않는 가운데, 코스피 외국인 순매도-1조 5,862억원이 줄어드는지 살핍니다. 원화 강세와 현물 수급이 함께 움직여야 반등의 질이 달라집니다. - 코스피 200 선물의
-3.51%낙폭이 좁혀지고 비차익 프로그램 매도가 완화되는지 봅니다. 선물만 반등하고 현물 매도가 남으면 지수 반등은 짧을 수 있습니다.
오후장 체크리스트#
Market Regime: KR Risk-Off
— 코스피 급락, 외국인 매도, 하락 종목 집중으로 약세 압력이 우세한 국면입니다.
오후 전략: 반등이 나와도 대형주 선물보다 현물 수급을 우선합니다. 외국인 현물 매도와 비차익 매도가 동시에 둔화될 때만 위험 노출 축소를 일부 되돌리고, 운송장비·금속·기계·장비는 상대 약세가 이어지는 동안 방어적으로 분류합니다.
확인 조건:
- 유가가
90.68달러아래로 내려오고 미 10년물이4.8%아래로 내려오는 조합 - 원/달러가
1,374.89원을 웃돌지 않고 외국인 순매도가 완화되거나 순매수로 전환 - SOX
-2.14%낙폭이 줄고 코스닥 150 선물의 상대 약세가 완화
주의 신호:
- 유가가
90.68달러를 웃돌고 미 10년물이4.8%위에서 동반 상승 - 원화 추가 약세와 외국인 연속 순매도가 이어지며 코스피 200 선물의 낙폭도 확대되는 경우
국내 시장#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,622.19 | -213.61 | -3.12 | ▼ 외국인 |
| KOSDAQ | 813.13 | -8.12 | -0.99 | ▲ 외국인 |
투자자별 매매동향 (가집계, 억 원)#
| 시장 | 외국인 | 기관 | 개인 | 프로그램 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | -15,862 | -15,713 | 23,045 | -10,392 |
| KOSDAQ | 882 | -974 | 54 | — |
업종별 동향#
등락률 상위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 의료·정밀기기 | +1.21% | 강세 |
| 음식료·담배 | -0.29% | 약세 |
| 섬유·의류 | -0.33% | 약세 |
등락률 하위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 운송장비·부품 | -5.01% | 약세 |
| 금속 | -3.89% | 약세 |
| 기계·장비 | -3.77% | 약세 |
장중 테마 동향#
| 순위 | 테마명 | 등락률 | 종목수 | 상승/하락 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 휴대폰_RF부품 | +3.00% | 9 | 2/7 |
| 2 | 곡물가공품_설탕/밀가루/유지 | +1.63% | 6 | 2/4 |
| 3 | 바이오_바이오시밀러/베터 | +1.57% | 5 | 3/2 |
등락률 상위#
상승 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 남화토건 | 8,520 | +28.31% | 3,994,336 |
| 경남제약 | 2,140 | +25.66% | 1,384,875 |
| 제테마 | 6,180 | +21.65% | 995,718 |
| 남화산업 | 3,780 | +18.68% | 1,354,133 |
| TPC로보틱스 | 3,380 | +17.57% | 2,252,460 |
하락 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 유티아이 | 2,235 | -23.20% | 1,368,138 |
| 써니전자 | 1,862 | -21.60% | 5,155,834 |
| 덕산테코피아 | 11,440 | -14.11% | 288,820 |
| 동운아나텍 | 30,800 | -13.85% | 318,111 |
| 삼익제약 | 6,030 | -11.71% | 1,273,725 |
외국인·기관 순매수/매도 상위#
| 구분 | 1위 | 2위 | 3위 |
|---|---|---|---|
| 외국인 매수 | SK하이닉스 | SK스퀘어 | SK이노베이션 |
| 외국인 매도 | 삼성전자 | 삼성전기 | LG이노텍 |
| 기관 매수 | KODEX 레버리지 | SK이노베이션 | 삼성SDI |
| 기관 매도 | SK하이닉스 | 삼성전자 | 삼성전기 |
기관·외인 연속 순매수 종목#
| 종목 | 기관(일) | 외국인(일) | 주가등락률 |
|---|---|---|---|
| SK스퀘어 | 2일 | 1일 | -3.38% |
| SK이노베이션 | 3일 | 4일 | +7.73% |
| KODEX 레버리지 | 1일 | 4일 | -5.88% |
| 삼성전자우 | 1일 | 1일 | -0.11% |
| SK | 1일 | 6일 | +0.18% |
ETF 등락률 상위#
상승 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| WON K-글로벌수급상위 | 10,870 | +1.54% |
| RISE 미국천연가스밸류체인 | 12,715 | +1.44% |
| FOCUS 알리바바미국채커버드콜혼합 | 8,845 | +0.40% |
하락 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| SOL 조선TOP3플러스레버리지 | 8,025 | -9.63% |
| SOL 전고체배터리&실리콘음극재 | 14,605 | -5.65% |
| KODEX 미국AI소프트웨어TOP10 | 13,045 | -4.61% |
외국계 증권사 순매수 상위#
| 종목 | 순매수(주) | 주가등락률 |
|---|---|---|
| 대한항공 | 462,222 | +0.17% |
| 자이에스앤디 | 342,892 | -4.43% |
| 대아티아이 | 299,157 | +4.51% |
| 우리금융지주 | 212,212 | +1.74% |
| 박셀바이오 | 157,445 | +8.28% |
참고 지표#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 원/달러 | 1,369.33 | -4.5 | -0.33 |
| S&P 500 선물 | 7,641.25 | -1.5 | -0.02 |
| 나스닥 100 선물 | 29,090.25 | -35.25 | -0.12 |
장중 주요 뉴스 📰 뉴스 3건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 한국 시장 + 중앙은행 + 시장 이벤트
글로벌#
중앙은행 (3건)#
- 유로존 인플레이션 3% 상회, ECB 금리 인상 전망 굳혀 Reuters · 2026-09-02 03:04 KST · 🟡 중앙은행 원문: Euro zone inflation rises above 3%, cementing ECB rate hike bets 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
- Fed Governor Barr, 높은 인플레이션 지속 시 FOMC 금리 인상 필요하다고 발언 Yahoo Finance · 2026-09-02 01:46 KST · 🟡 중앙은행 원문: FOMC Must Hike Rates if Elevated Inflation Persists, Fed Governor Barr Says 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.
- 인플레이션 데이터만으로는 9월 금리 인상을 정당화하기 어렵다…이유는? Yahoo Finance UK · 2026-09-02 06:00 KST · 🟡 중앙은행 원문: Inflation data hasn’t justified a rate hike in September. Here’s why. 왜 중요한가: 통화정책 기대 변화가 채권·주식 밸류에이션을 동시에 움직입니다.
장중 브리핑에서는 후장 판단에 직접 연결되는 상위 3건만 노출했습니다. (원본 8건)
주요 일정 (최근) 📅 일정 13건#
월력 (2026-09, KST)#
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-09-01 | 🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI), 🟡 medium 4건 |
| 2026-09-02 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-09-03 | 🟡 medium 2건 |
| 2026-09-04 | 🔴 high 4건 (BOE Gov Bailey Speaks) |
주요 일정 (최근)#
| 시각 (KST) | 국가 | 이벤트 | 중요도 | 이전/예상/실제 | 상태 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-01 23:00 KST | USD | ISM Manufacturing PMI | 🔴 high | 55.6 / 55.2 / - | |
| 2026-09-02 21:15 KST | USD | ADP Non-Farm Employment Change | 🟡 medium | 44K / 47K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-03 21:30 KST | USD | Unemployment Claims | 🟡 medium | 203K / 205K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-03 23:00 KST | USD | ISM Services PMI | 🟡 medium | 54.1 / 54.2 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-04 21:30 KST | USD | Average Hourly Earnings m/m | 🔴 high | 0.1% / 0.3% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-04 21:30 KST | USD | Non-Farm Employment Change | 🔴 high | -23K / 55K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-04 21:30 KST | USD | Unemployment Rate | 🔴 high | 4.1% / 4.1% / - | ⏳ 예정 |
용어 설명#
- FOMC: 연준의 금리 결정 회의. 연 8회 개최
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- VIX: 시장 불안 지수. 숫자가 클수록 투자자들이 불안해하고 있다는 뜻
- 가집계: 장중 실시간으로 잠정 합산한 수치. 최종 확정 전이라 오차가 있을 수 있음
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- ForexFactory · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API