오전 코스피는 장전의 방어 시나리오를 넘어, 미국 금리·반도체 충격이 넓은 하락으로 번졌습니다.
오전장 한눈에#
- 지수: 코스피
-1.59%, 코스닥-2.60%로 동반 하락했습니다. 지난 금요일 미국장은 S&P 500-0.25%보다 SOX-3.47%가 더 약해 국내 성장주에 부담을 줬습니다. - 수급: 코스피에서 외국인
-5,593억원, 기관-8,319억원순매도에 개인+6,596억원이 맞섰습니다. 코스닥도 같은 방향이어서 개인 중심의 흡수 장세였습니다. - 오후 변수: 차익 프로그램
+933억원보다 비차익-5,307억원이 커 총 프로그램은-4,374억원입니다. 선물·프로그램 매도가 줄어드는지가 반등의 질을 가릅니다.
장전 예상 vs 실제#
아침 브리핑은 관세 장벽과 장기금리 부담 속에서 방어적 수급이 시험받는다고 봤고, 큰 방향은 맞았습니다. 장전 시나리오는 미국 시장의 안정만으로 한국 대형주 노출을 넓히지 말고, 선물과 외국인 흐름을 우선 보자고 했습니다. 오전장은 그 경계가 맞았음을 보여줬습니다.
예상보다 덜 나빴던 것은 선물과 환율의 첫 반응입니다. 코스피 200 선물은 -1.64%로 약세였지만 장전의 낙폭 축소 조건 일부가 나타났습니다. 원/달러도 1,373.98원으로 내려와 환율발 압력은 완화됐습니다. 다만 원화 강세만으로 현물 매도까지 되돌리지는 못했습니다.
빗나간 지점은 방어선의 두께였습니다. 미국 10년물 4.72%의 상승 압력이 남았고 SOX -3.47%가 반도체 심리를 눌렀습니다. 장전 무효화 조건에 가까운 외국인 매도와 현물 약세가 함께 나타났습니다. 다음에도 선물 낙폭이 줄어도 비차익 매도가 남으면 기술적 완화와 추세 전환을 분리해서 읽어야 합니다.
섹터-수급 해부#
상대적으로 강한 업종도 상승 확산보다 낙폭 회피에 가깝습니다. 상위 3개 중 화학만 +0.71%였고 음식료·담배 -0.16%, 비금속 -0.35%는 보합권에 머물렀습니다. 유가 $85.4가 +2.4% 오르며 화학에는 가격 전가 기대를 줬을 수 있습니다. 그러나 원료비도 함께 올라 오후까지 강세가 고정됐다고 보긴 어렵습니다.
약세는 금리와 공급망 충격에 민감한 업종에 집중됐습니다. 건설 -5.18%, 기계·장비 -3.83%, 금속 -3.69%가 하위권입니다. 10년물 상승과 Warsh의 매파 발언은 할인율을 높입니다. 할인율은 미래 현금흐름을 현재가로 바꾸는 금리입니다. 이 금리에 민감한 업종일수록 주가 압력이 커집니다. 이란 충돌과 관세 뉴스는 원재료·설비 조달 불확실성도 겹쳤습니다.
지수와 종목 수급이 갈리며 선택적 매수만 남았습니다. 외국계 창구 순매수 상위에는 JW신약 +13.81%, 써니전자 +29.05%, 포스코퓨처엠 +5.05%가 있었지만 대한항공은 -1.92%, 빛과전자는 -4.61%였습니다. 같은 창구의 순매수 목록도 시장 전체의 복귀보다 종목별 대응으로 읽는 편이 타당합니다.
오후장 관전 포인트#
- 상승종목
200개와 하락종목683개의 격차가 줄어드는지 보세요. 격차가 그대로면 지수 반등이 나와도 시장 폭은 약합니다. - 코스닥 150 선물
-3.49%약세가 더 벌어지는지 살피세요. 중소형 성장주 매도가 깊어지면 코스닥 회복은 늦어질 수 있습니다. - 지난 금요일 S&P 500 선물
-0.47%, 나스닥 선물-0.65%의 약세가 미국장 개장까지 이어지는지 보세요. 국내 장비·성장주 압력이 재차 커지는 경로입니다.
오후장 체크리스트#
Market Regime: KR Risk-Off
— 코스피·코스닥의 동반 약세와 넓은 하락 종목 분포가 방어 국면을 유지합니다.
오후 전략: 지수 반등만으로 대형 성장주 노출을 넓히기보다, 선물·비차익 흐름과 하락 종목 확산이 함께 진정되는지를 우선 보겠습니다. 화학·음식료처럼 상대적으로 덜 밀린 업종도 유가와 금리 압력이 남아 있어 추격보다 상대강도와 수급의 지속성을 비교하는 구간입니다.
확인 조건:
- 상승종목
200개와 하락종목683개의 격차가 좁혀지고, V-KOSPI50.08하락 흐름이 이어질 때. - 원화 강세가 유지되면서 외국인 현물 순매도가 둔화되고, 미국 10년물 추가 상승이 멈출 때.
주의 신호:
- 코스피 200 선물 약세가 현물 매도로 번지고 비차익 프로그램 매도가 더 커질 때.
- SOX 약세와 장기금리 상승이 함께 이어져 성장주 압력이 다시 넓어질 때.
국내 시장#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,681.15 | -107.73 | -1.59 | ▼ 외국인 |
| KOSDAQ | 816.57 | -21.84 | -2.60 | ▼ 외국인 |
투자자별 매매동향 (가집계, 억 원)#
| 시장 | 외국인 | 기관 | 개인 | 프로그램 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | -5,593 | -8,319 | 6,596 | -4,374 |
| KOSDAQ | -2,165 | -1,987 | 4,179 | — |
업종별 동향#
등락률 상위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 화학 | +0.71% | 강세 |
| 음식료·담배 | -0.16% | 약세 |
| 비금속 | -0.35% | 약세 |
등락률 하위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 건설 | -5.18% | 약세 |
| 기계·장비 | -3.83% | 약세 |
| 금속 | -3.69% | 약세 |
기관·외인 연속 순매수 종목#
| 종목 | 기관(일) | 외국인(일) | 주가등락률 |
|---|---|---|---|
| 삼성전기 | 2일 | 2일 | +0.58% |
| 두산에너빌리티 | 5일 | 1일 | -3.84% |
| SK이노베이션 | 1일 | 2일 | +12.14% |
| KODEX 200선물인버스2X | 1일 | 1일 | +8.00% |
| 아모레퍼시픽 | 7일 | 1일 | +4.56% |
ETF 등락률 상위#
상승 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| FOCUS 알리바바미국채커버드콜혼합 | 9,055 | +1.12% |
| PLUS K방산소부장 | 6,760 | +1.12% |
| PLUS 미국로보택시 | 9,680 | +0.94% |
하락 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| RISE 바이오TOP10액티브 | 9,065 | -5.52% |
| SOL 미국원자력SMR | 13,240 | -4.68% |
| 마이티 바이오시밀러&CDMO액티브 | 9,255 | -4.49% |
외국계 증권사 순매수 상위#
| 종목 | 순매수(주) | 주가등락률 |
|---|---|---|
| 대한항공 | 427,370 | -1.92% |
| JW신약 | 130,100 | +13.81% |
| 써니전자 | 107,489 | +29.05% |
| 빛과전자 | 93,504 | -4.61% |
| 포스코퓨처엠 | 83,643 | +5.05% |
참고 지표#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 원/달러 | 1,373.98 | -1.69 | -0.12 |
| S&P 500 선물 | 7,685.75 | -36.25 | -0.47 |
| 나스닥 100 선물 | 29,300.25 | -191.5 | -0.65 |
장중 주요 뉴스 📰 뉴스 3건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 한국 시장 + 중앙은행 + 미국 매크로
글로벌#
중앙은행 (3건)#
- Warsh 발언에 미국 금리 인상 기대 커지며 주가 하락…미·이란 공습에 유가 상승 Yahoo Finance UK · 2026-08-31 11:52 KST · 🟡 중앙은행 원문: Stocks drop as Warsh fans US rate hike bets, crude up on US-Iran strikes 왜 중요한가: 에너지 가격 변동 → 수입물가·인플레 기대 직접 반영.
- Fed 금리 인상 우려와 미·이란 긴장 재고조에 싱가포르 증시 하락 출발 Yahoo Finance Singapore · 2026-08-31 11:46 KST · 🟡 중앙은행 원문: Singapore Shares Open Lower on Fed Rate Hike Concerns, Renewed US-Iran Tensions 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
- Warsh의 Jackson Hole 발언 이후 금리 인상 가능성 커지며 미국 주가지수 선물 하락 MarketWatch · 2026-08-31 11:20 KST · 🟡 중앙은행 원문: U.S. stock futures slip as chances of rate hike rise after Warsh’s Jackson Hole comments 왜 중요한가: 중앙은행 정책 시그널이 금리·환율 경로 전반에 영향을 줍니다.
장중 브리핑에서는 후장 판단에 직접 연결되는 상위 3건만 노출했습니다. (원본 9건)
주요 일정 (최근) 📅 일정 13건#
월력 (2026-08, KST)#
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-08-31 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-09-01 | 🔴 high 1건 (ISM Manufacturing PMI), 🟡 medium 4건 |
| 2026-09-02 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-09-03 | 🟡 medium 2건 |
| 2026-09-04 | 🔴 high 4건 (BOE Gov Bailey Speaks) |
주요 일정 (최근)#
| 시각 (KST) | 국가 | 이벤트 | 중요도 | 이전/예상/실제 | 상태 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-01 23:00 KST | USD | ISM Manufacturing PMI | 🔴 high | 55.6 / 55.2 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-01 23:00 KST | USD | ISM Manufacturing Prices | 🟡 medium | 71.1 / 71.2 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-01 23:00 KST | USD | JOLTS Job Openings | 🟡 medium | 7.36M / 7.33M / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-02 21:15 KST | USD | ADP Non-Farm Employment Change | 🟡 medium | 44K / 47K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-03 21:30 KST | USD | Unemployment Claims | 🟡 medium | 203K / 205K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-03 23:00 KST | USD | ISM Services PMI | 🟡 medium | 54.1 / 54.1 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-04 21:30 KST | USD | Average Hourly Earnings m/m | 🔴 high | 0.1% / 0.3% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-04 21:30 KST | USD | Non-Farm Employment Change | 🔴 high | -23K / 58K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-09-04 21:30 KST | USD | Unemployment Rate | 🔴 high | 4.1% / 4.1% / - | ⏳ 예정 |
용어 설명#
- 지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- 가집계: 장중 실시간으로 잠정 합산한 수치. 최종 확정 전이라 오차가 있을 수 있음
- 수급: 매수자와 매도자 간의 힘 균형. 외국인·기관·개인 중 누가 얼마나 사고파는지를 뜻함
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- ForexFactory · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API