코스피는 외국인·기관의 대형주 매도로 급락했지만, 코스닥은 외국인·기관 수급을 바탕으로 반등했습니다. 오후장은 원화 강세보다 대형주 매도와 비차익 프로그램의 방향이 중요합니다.
오전장 한눈에#
- 지난 금요일 미국장은 3대 지수가 올랐지만 SOX는 약세였습니다. 그 배경에서 코스피는 전기·전자 매도에
-2.35%, 코스닥은 선택적 수급으로+2.12%를 보였습니다. 상승 종목523개가 하락 종목349개보다 많아 지수별 분화가 컸습니다. - 코스피에서는 외국인
-2조 3,304억원, 기관-1조 1,214억원, 개인+2조 5,874억원으로 개인이 물량을 받았습니다. 코스닥은 외국인+1,885억원과 기관+518억원이 순매수하고 개인은-2,342억원이었습니다. - 오후에는 원화 강세가 외국인 현물 수급으로 번지는지, 코스피 200 선물 낙폭과 비차익 프로그램 매도가 줄어드는지가 핵심입니다.
장전 예상 vs 실제#
아침 브리핑은 “주식은 반등했지만 채권은 재정·인플레이션 경계를 보냈고, 원화 강세만으로 한국의 Risk-Off가 풀렸다고 보기는 이르다”고 봤습니다. 중간 점검 시점의 실제 장은 코스피 대형주가 급락해 그 경계가 맞았고, 코스닥은 별도 흐름을 보였습니다.
원화 강세라는 우호적 신호는 나타났지만, 위험선호 전환의 조건은 아직 완성되지 않았습니다. 아침에 제시한 원/달러 1,385.91원 아래 흐름은 충족했습니다. 반면 미국 10년물 4.74% 아래 안착과 SOX 반전 조합은 성립하지 않았고, V-KOSPI도 57.26에서 낮아지지 않았습니다. 코스피는 대형주 매도로 밀린 반면 코스닥은 외국인·기관 수급이 붙어 아침 전망보다 상대적으로 강했습니다.
괴리의 원인은 환율이 아니라 주도주 구성에 있었습니다. 원화가 강해져도 SOX 약세와 삼성전자 관련 주주환원 기대 미달 뉴스가 코스피의 높은 전기·전자 비중을 압박하면, 외국인의 현물 이탈이 지수 전체로 번집니다. 같은 패턴에서는 환율보다 대형주 매도와 코스닥 매수 주체가 함께 바뀌는지를 먼저 보는 편이 유효합니다.
섹터-수급 해부#
강한 업종은 지수 전체의 위험선호보다 자금의 우회로를 보여줍니다. 금속이 +5.37%, 운송·창고가 +2.70%, 제약이 +2.67%로 올랐습니다. 외국계 창구 매수도 팬오션(+5.98%), HMM(+4.63%), 대한광통신(+5.20%)처럼 대형 전기·전자와 다른 곳에 모였습니다. 유가 하락은 운송의 연료비 부담을 낮추는 방향이고, 제약은 코스닥에서 외국인·기관이 함께 받친 선택적 상대강세와 맞물립니다.
약한 업종은 금리보다 대형주 재평가의 충격을 먼저 받았습니다. 보험은 -6.86%, 유통은 -4.44%, 전기·전자는 -3.76%로 밀렸습니다. 삼성전자 급락과 코스피 하락을 다룬 뉴스가 전기·전자에 직접 부담을 줬고, 보험·유통까지 약해지면서 대형주 매도가 개별 종목을 넘어 업종 바스켓으로 번졌습니다. 코스닥의 강세가 이 공백을 메웠지만 코스피의 지수 무게를 되돌리기에는 부족했습니다.
수급의 결론은 ‘위험선호 회복’이 아니라 시장 내부의 분리입니다. 차익 프로그램은 순매수였지만 비차익 프로그램은 대량 순매도였습니다. 차익 거래는 선물과 현물의 가격 괴리를 조정하는 성격이 강하고, 비차익 거래는 방향성 자금의 흔적에 가깝습니다. 따라서 선물 가격만 반등하고 비차익 매도가 남으면 코스피의 회복은 지수 왜곡에 그칠 수 있습니다.
오후장 관전 포인트#
- 원/달러가 현재
1,380.27원부근을 유지하면서 코스피 외국인 순매도가 순매수로 바뀌는지 보십시오. 원화만 강하고 주식 매도가 남으면 오전의 분리는 계속됩니다. - 코스피 200 선물
-3.20%와 비차익 프로그램 순매도-1조 7,887억원이 함께 완화되는지 보십시오. 차익 프로그램만 버티는 반등은 현물 수급 회복으로 보기 어렵습니다. - 코스닥 150 선물
+2.52%가 유지되고 코스닥 외국인·기관 순매수가 이어지는지 보십시오. 둘 중 하나라도 뒤집히면 개인 중심 반등으로 성격이 바뀔 수 있습니다.
오후장 체크리스트#
Market Regime: KR Cautious
— 코스피 대형주 매도와 코스닥 상대강세가 공존해, 원화만으로 위험선호를 판단하기 어려운 혼조 국면입니다.
오후 전략: 코스피 대형주 노출은 외국인·기관 매도와 전기·전자 약세가 풀리는지까지 보수적으로 유지하고, 코스닥 강세는 외국인·기관 수급이 유지되는 영역으로 분리해 봅니다. 선물 반등만으로 현물 전반의 위험선호로 확대 해석하지 않습니다.
확인 조건:
- 원화 강세가 유지되는 동안 코스피 외국인 순매도가 순매수로 전환되고 전기·전자 약세가 멈추는 조합
- 코스피 200 선물 낙폭과 비차익 프로그램 순매도가 함께 줄면서 코스닥 외국인·기관 순매수가 이어지는 경우
주의 신호:
- 원화 강세가 이어져도 코스피 외국인 순매도와 전기·전자 약세가 겹치는 경우
- 코스닥 150 선물 상승이 꺾이면서 코스닥 수급이 개인 중심으로 바뀌는 경우
국내 시장#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 | 흐름 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,750.17 | -162.78 | -2.35 | ▼ 외국인 |
| KOSDAQ | 818.91 | +16.97 | +2.12 | ▲ 외국인 |
투자자별 매매동향 (가집계, 억 원)#
| 시장 | 외국인 | 기관 | 개인 | 프로그램 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | -23,304 | -11,214 | 25,874 | -16,512 |
| KOSDAQ | 1,885 | 518 | -2,342 | — |
업종별 동향#
등락률 상위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 금속 | +5.37% | 강세 |
| 운송·창고 | +2.70% | 강세 |
| 제약 | +2.67% | 강세 |
등락률 하위
| 업종 | 등락률 | 방향 |
|---|---|---|
| 보험 | -6.86% | 약세 |
| 유통 | -4.44% | 약세 |
| 전기·전자 | -3.76% | 약세 |
장중 테마 동향#
| 순위 | 테마명 | 등락률 | 종목수 | 상승/하락 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 바이오_바이오시밀러/베터 | +7.70% | 5 | 5/0 |
| 2 | 2차전지_완제품 | +6.14% | 3 | 3/0 |
| 3 | 바이오_진단/백신 | +5.51% | 6 | 6/0 |
등락률 상위#
상승 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 넥사다이내믹스 | 1,550 | +27.89% | 2,014,922 |
| 녹십자엠에스 | 3,295 | +26.25% | 7,367,800 |
| 키다리스튜디오 | 5,050 | +25.62% | 3,919,872 |
| 큐리옥스바이오시스템즈 | 54,000 | +24.86% | 319,030 |
| 진매트릭스 | 1,760 | +23.08% | 1,555,030 |
하락 TOP 5
| 종목 | 현재가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|
| 한울앤제주 | 1,291 | -19.81% | 872,840 |
| 효성화학 | 63,200 | -15.85% | 114,775 |
| 비스토스 | 3,255 | -13.20% | 86,805 |
| 베뉴지 | 4,505 | -13.03% | 902,274 |
| 니어스랩 | 35,950 | -12.74% | 5,377,989 |
외국인·기관 순매수/매도 상위#
| 구분 | 1위 | 2위 | 3위 |
|---|---|---|---|
| 외국인 매수 | 삼성전자 | SK하이닉스 | LG전자 |
| 외국인 매도 | 삼성전기 | 삼성전자우 | 두산에너빌리티 |
| 기관 매수 | 삼성전자 | 삼성전자우 | SK하이닉스 |
| 기관 매도 | KODEX 코스닥150레버리지 | 삼성전기 | LIG디펜스앤에어로스페이스 |
기관·외인 연속 순매수 종목#
| 종목 | 기관(일) | 외국인(일) | 주가등락률 |
|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 2일 | 2일 | -3.87% |
| SK하이닉스 | 1일 | — | +1.01% |
| KODEX 레버리지 | 2일 | 2일 | -2.75% |
| 삼성전자우 | 2일 | — | +0.52% |
| KODEX 200 | 2일 | — | -1.27% |
ETF 등락률 상위#
상승 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| SOL 전고체배터리&실리콘음극재 | 14,275 | +7.61% |
| RISE 바이오TOP10액티브 | 9,630 | +6.41% |
| PLUS 글로벌원자력밸류체인 | 14,130 | +5.29% |
하락 ETF
| ETF | 현재가 | 등락률 |
|---|---|---|
| PLUS 차이나AI테크TOP10 | 9,970 | -4.23% |
| KODEX 차이나테크TOP10 | 8,695 | -4.13% |
| TIGER 차이나테크TOP10 | 12,825 | -4.11% |
외국계 증권사 순매수 상위#
| 종목 | 순매수(주) | 주가등락률 |
|---|---|---|
| 팬오션 | 725,877 | +5.98% |
| 카카오 | 471,787 | +0.28% |
| 대한광통신 | 442,652 | +5.20% |
| HMM | 408,343 | +4.63% |
| 맥쿼리인프라 | 293,600 | +2.31% |
참고 지표#
| 항목 | 현재가 | 등락 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| 원/달러 | 1,380.27 | -4.73 | -0.34 |
| S&P 500 선물 | 7,695.5 | +4.25 | +0.06 |
| 나스닥 100 선물 | 29,360.75 | -27 | -0.09 |
장중 주요 뉴스 📰 뉴스 3건#
📰 오늘 뉴스 핵심: 한국 시장 + 지정학 + 미국 매크로
글로벌#
미국 매크로 (2건)#
- 금값, 미국 물가 지표와 연준 의장 연설 앞두고 3개월여 만에 최고치 CNBC · 2026-08-24 11:31 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Gold hits over 3-month high ahead of U.S. inflation data, Fed chair speech 왜 중요한가: 금리 경로 변화 → 할인율·채권·성장주 밸류에이션 재조정.
- Warsh의 과거 전망이 인플레이션 판단 형성 과정을 보여준다 WSJ · 2026-08-24 10:00 KST · 🟡 미국 매크로 원문: Warsh’s Old Forecasts Show How He Formed His Views on Inflation 왜 중요한가: [지정학 리스크](#glossary-지정학-리스크) → 유가·안전자산·변동성 경로로 전파.
지정학 (3건)#
- 미국·캐나다 무역전쟁 우려에 미국 주가지수 선물 보합 MarketWatch · 2026-08-24 11:29 KST · 🟡 지정학 원문: Stock futures flat as U.S. and Canada appear headed for trade war 왜 중요한가: 지정학적 리스크가 시장 변동성과 안전자산 선호에 영향을 줄 수 있습니다.
장중 브리핑에서는 후장 판단에 직접 연결되는 상위 3건만 노출했습니다. (원본 8건)
주요 일정 (최근) 📅 일정 11건#
월력 (2026-08, KST)#
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-08-24 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-08-25 | 🟡 medium 1건 |
| 2026-08-26 | 🔴 high 2건 (Core PCE Price Index m/m), 🟡 medium 1건 |
| 2026-08-27 | 🟡 medium 2건 |
| 2026-08-28 | 🔴 high 2건 (Fed Chairman Warsh Speaks), 🟡 medium 2건 |
주요 일정 (최근)#
| 시각 (KST) | 국가 | 이벤트 | 중요도 | 이전/예상/실제 | 상태 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-25 03:00 KST | USD | Treasury Sec Bessent Speaks | 🟡 medium | - / - / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-25 23:00 KST | USD | CB Consumer Confidence | 🟡 medium | 90.8 / 90.3 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-26 21:30 KST | USD | Core PCE Price Index m/m | 🔴 high | 0.1% / 0.2% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-26 21:30 KST | USD | Prelim GDP q/q | 🔴 high | 1.5% / 1.5% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-26 21:30 KST | USD | Prelim GDP Price Index q/q | 🟡 medium | 6.2% / 6.2% / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-27 21:30 KST | USD | Unemployment Claims | 🟡 medium | 206K / 208K / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-28 23:00 KST | USD | Fed Chairman Warsh Speaks | 🔴 high | - / - / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-28 23:00 KST | USD | Prelim Benchmark Payrolls Revision | 🔴 high | -911K / - / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-28 23:00 KST | USD | Revised UoM Consumer Sentiment | 🟡 medium | 51.0 / 51.0 / - | ⏳ 예정 |
| 2026-08-28 23:00 KST | USD | Revised UoM Inflation Expectations | 🟡 medium | 4.3% / - / - | ⏳ 예정 |
용어 설명#
- 지정학 리스크: 군사 충돌, 전쟁 등 정치·군사적 불확실성이 시장에 미치는 위험
- 선물: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
- 10년물: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표
- 가집계: 장중 실시간으로 잠정 합산한 수치. 최종 확정 전이라 오차가 있을 수 있음
- 수급: 매수자와 매도자 간의 힘 균형. 외국인·기관·개인 중 누가 얼마나 사고파는지를 뜻함
출처#
- Yahoo Finance · 웹 스크래핑
- Crypto Fear & Greed · REST API
- Google News · 웹 스크래핑
- ForexFactory · 웹 스크래핑
- KIS · REST API
- KIWOOM · REST API