주식사전 — 데이터블리(Datavely)

TACO (Trump Always Chickens Out)

Thu, 02 Apr 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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TACO = 트럼프가 강경 발표 후 번번이 물러서는 패턴, 그리고 그걸 이용한 매매 전략

한눈에 보기
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찬조출연: 도널드 트럼프 — 관세 도장의 달인, “50%!” 외치고 “90일 유예” 속삭이는 반복의 제왕 🌮

쉽게 이해하기
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늑대와 양치기 소년 이야기와 비슷합니다:

트럼프가 “관세 50% 때리겠다!” 발표 → 시장 폭락
며칠 뒤 “90일 유예” 또는 “협상 중” 발표 → 시장 반등
이 패턴이 반복되면서 월가에서 “어차피 또 물러설 거잖아” 라는 인식이 굳어진 것

2025년 5월 FT(Financial Times) 기자 Robert Armstrong이 처음 사용한 표현입니다.

TACO 패턴의 전형적 사이클
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단계	트럼프	시장 반응
1단계	강경 관세 발표	급락 (공포 매도)
2단계	시장 혼란 지속	추가 하락 / 관망
3단계	유예·완화·철회	급반등 (안도 랠리)
4단계	소강 상태	원래 수준 회복

TACO Trade 전략
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월가에서 유행하는 매매 전략:

관세 폭탄 발표 직후 → 폭락한 주식을 저가 매수
유예·철회 발표 후 → 반등 시 매도하여 차익 실현

2026년 기준 굵직한 TACO만 4차례 이상 반복되면서, 시장은 점점 “처음부터 겁먹지 않는” 방향으로 학습 중입니다.

한국 시장에 미치는 영향
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상황	KOSPI 반응
미국 관세 발표 (NYT 장중)	다음날 한국 시장 갭다운 출발
유예·철회 발표	외국인 순매수 전환, 반등
TACO 패턴 반복	변동성 확대, 개인 투자자 심리 불안

한국은 수출 의존도가 높아서 미국 관세 정책에 특히 민감합니다. 트럼프 발언 하나에 원/달러 환율이 10원 이상 출렁이는 일이 잦습니다.

주의사항
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TACO 패턴이 반복된다고 항상 물러서는 건 아닙니다. 실제로 시행된 관세도 다수 존재합니다.
“어차피 철회할 거야"라는 안일한 판단은 위험합니다. 2025년 4월 해방의 날(Liberation Day) 관세는 실제로 시행되어 글로벌 충격을 줬습니다.
2026년에는 관세뿐 아니라 외교·군사 정책(그린란드, 이란전)에서도 TACO 패턴이 관찰됩니다.

AI 버블

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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AI 버블 = 기술은 진짜지만 주가는 너무 앞서갔을 수 있다는 우려

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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1990년대 인터넷을 떠올려 보세요:

인터넷은 진짜 혁명이었지만, 닷컴 버블에서 주가는 99% 폭락한 기업도 많았음
AI도 혁명이 맞지만, “모든 AI 기업이 돈을 벌 수 있나?“가 핵심 질문

닷컴 버블 vs AI 버블 비교
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항목	닷컴 (2000)	AI (2024~)
핵심 기업 수익	대부분 적자	엔비디아·MS 등 흑자
P/E 수준	나스닥 P/E 175	나스닥 P/E ~35
인프라 투자	광케이블 과잉	GPU·데이터센터 투자
차이점	기술 미성숙	실제 매출 발생 중

버블 징후 체크리스트
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“이번엔 다르다” 내러티브 지배
관련 없는 기업까지 “AI” 붙이면 주가 상승
신규 IPO 폭발 + 수익성 무시
개인투자자 레버리지 급증

주의사항
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버블 여부보다 **“언제”**가 중요합니다. 닷컴 버블도 1997~2000년 사이 3년간 더 올랐습니다.
버블이 터져도 살아남는 승자(Amazon, Google)가 있습니다. 선별이 핵심.

BRICS

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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BRICS = 신흥국 경제 동맹, 달러 독점에 도전 중

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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학교에서 반장(미국)이 모든 걸 결정하는데:

인기 없는 학생들(신흥국)이 모여서 “우리끼리 동아리 만들자!”
자체 화폐·결제 시스템으로 반장(달러) 의존도를 낮추려는 시도

BRICS 확대 (2024~)
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기존 5개국	신규 가입국
브라질	이란
러시아	사우디아라비아
인도	UAE
중국	이집트
남아공	에티오피아

시장 의미
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달러 대안: 자체 결제 시스템, 금 기반 통화 논의
원유 거래: 사우디·UAE 가입 → 달러 외 원유 결제 가능성
GDP: 확대 BRICS = 전 세계 GDP의 ~37%, G7(~30%)을 넘어섬

주의사항
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BRICS 내부 이해관계 충돌이 큽니다 (중국-인도 국경 분쟁 등).
달러 대체는 10~20년 이상이 걸리는 장기 과정입니다.

CBDC (중앙은행 디지털화폐)

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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CBDC = 중앙은행이 만드는 디지털 현금, 비트코인과는 완전히 다르다

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지폐를 스마트폰 앱으로 대체한 것입니다:

지폐처럼 중앙은행이 발행·보증
비트코인처럼 디지털이지만, 정부가 통제
중국의 디지털 위안화(e-CNY)가 가장 앞서 있음

CBDC vs 가상자산 vs 스테이블코인
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	CBDC	비트코인	USDT
발행자	중앙은행	없음(탈중앙)	민간기업
가치	법정화폐와 동일	시장에서 결정	달러에 페깅
규제	정부 통제	규제 논의 중	규제 강화 중

주요국 현황
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국가	단계	특징
중국	시범 운영 중	e-CNY, 가장 앞서 있음
EU	개발 중	디지털 유로
한국	연구·실험	한은 디지털원화
미국	연구 단계	정치적 반대 강함

주의사항
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CBDC는 정부에 모든 거래 내역이 투명해집니다 → 프라이버시 우려.
기존 은행 시스템을 대체할 수도, 보완할 수도 있습니다.

CDS (신용부도스왑)

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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CDS = 부도에 대한 보험, 보험료(스프레드)가 높으면 그만큼 위험하다는 뜻

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쉽게 이해하기
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화재보험과 같습니다:

든든한 빌딩(우량 기업): 화재 보험료 싸다 (CDS 낮음)
낡은 목조건물(위험 기업): 보험료 비쌈 (CDS 높음)
보험료(CDS 스프레드)만 봐도 건물(기업) 상태를 알 수 있음

CDS 스프레드 해석
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CDS (bp)	위험 수준	해석
0~50	매우 안전	선진국·우량 기업
50~200	주의	경계 필요
200~500	위험	구조적 문제
500+	매우 위험	디폴트 임박

1bp = 0.01%. 원금 $1,000만에 100bp = 연 $10만 보험료

한국 CDS
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한국 5년 CDS: 평상시 20~40bp (매우 안전)
2008년 금융위기: 700bp 급등
CDS가 급등하면 외국인 자금 이탈 신호

주의사항
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CDS는 선행 지표입니다. 주가보다 먼저 위험을 반영하는 경우가 많습니다.
2008년 금융위기 때 AIG가 CDS 매도로 파산 → 납세자 구제금융.

DSR (총부채원리금상환비율)

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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DSR = 내 소득 중 빚 갚는 데 쓰는 비율, 40% 넘으면 대출 불가

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월급 500만 원인데 대출 상환이 200만 원이면:

DSR = 200/500 = 40%
“소득의 40%를 빚 갚는 데 쓰고 있다"는 뜻
한국 규제: DSR 40%(1금융권) 초과 시 추가 대출 불가

DSR 규제 현황
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권역	DSR 한도
은행 (1금융권)	40%
보험·캐피탈 (2금융권)	50%
스트레스 DSR	금리 상승 시나리오 반영

계산 예시
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연소득: 6,000만 원
주담대 연 상환: 1,800만 원
신용대출 연 상환: 600만 원
DSR = (1,800 + 600) / 6,000 = 40%
→ 추가 대출 불가

주의사항
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DSR은 모든 대출의 원리금을 합산합니다 (주담대 + 신용대출 + 카드론 등).
2024년부터 스트레스 DSR 적용 → 금리 상승 시나리오를 반영하여 더 보수적으로 산정.

HFT (고빈도매매)

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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HFT = 0.001초 만에 사고파는 컴퓨터 트레이딩, 인간은 경쟁 불가

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마트에서 세일 시작 0.001초 만에 물건을 쓸어가는 로봇:

일반인(개인투자자)이 도착하면 이미 매진
로봇은 아주 작은 가격 차이(0.01원)로도 수억 번 거래해서 수익

HFT의 작동 원리
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전략	설명
마켓 메이킹	매수·매도 호가를 동시 제출 → 스프레드 수익
통계적 차익	연관 자산 간 미세 가격차 포착
뉴스 반응	뉴스 발표 밀리초 내 반응
레이턴시 차익	거래소 간 가격차 이용

논란
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긍정	부정
유동성 제공	플래시 크래시 유발
스프레드 축소	개인투자자 불리
가격 효율성	시장 불안정성

주의사항
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2010년 플래시 크래시: HFT로 다우 -9% → 36분 만에 회복
한국에서도 코스피 프로그램매매의 상당 부분이 HFT 알고리즘입니다.

PF (프로젝트 파이낸싱)

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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PF = 아직 안 지은 건물의 미래 수익으로 돈을 빌리는 것

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“이 땅에 아파트를 지으면 분양 수익이 1,000억 원일 거야"라며 돈을 빌리는 것:

아파트가 잘 팔리면 → 대출 상환 OK
미분양이 쌓이면 → 대출 부실 → 금융사 위기

PF 구조
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시행사 (사업계획)
 ↓ PF 대출 요청
금융기관 (은행, 증권, 캐피탈)
 ↓ 대출 실행 (미래 수익 담보)
시공사 (건설, 신용보강)
 ↓ 완공 후 분양
분양 수익 → 대출 상환

부실 PF 리스크
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단계	리스크
부동산 침체	미분양 → 수익 부족
시공사 부도	공사 중단 → 담보 가치 급락
금융사 손실	충당금 적립 → 실적 악화
시스템 리스크	2금융권 연쇄 부실 우려

주의사항
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한국 PF 대출 규모: 약 130조 원 (2024 기준)
저축은행·증권사·캐피탈 등 2금융권 집중 → 시스템 리스크
2023~2024년 태영건설 워크아웃이 PF 리스크의 대표 사례

SWIFT

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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SWIFT = 국제 송금의 고속도로, 차단당하면 경제 고립

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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전 세계 은행끼리 돈을 보내는 ‘카카오톡’이라고 생각하세요:

SWIFT 코드 = 은행의 전화번호
여기서 차단당하면 → 해외 거래 불가 → 무역 마비

SWIFT 차단 사례
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국가	시기	영향
이란	2012, 2018	원유 수출 급감, 경제 위기
러시아 (일부)	2022	루블 폭락, 무역 우회
북한	2017~	국제 금융 완전 차단

대안 시스템
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시스템	주도국	현황
CIPS	중국	1,300+ 기관 참여
SPFS	러시아	러시아·구소련 위주
Ripple/CBDC	민간/중앙은행	블록체인 기반 실험

주의사항
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SWIFT 자체는 벨기에 비영리기관이지만, 미국·EU의 영향력이 압도적입니다.
“금융 핵무기"로 불리지만, 남용하면 대안 시스템이 빨리 성장합니다.

가계부채

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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가계부채 = 국민이 진 빚의 총합, 한국은 GDP의 100% 수준

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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연봉만큼 빚이 있는 상태를 생각해 보세요:

한국 전체로 보면 GDP(연봉) ≈ 가계부채(빚)
금리가 1%p 오르면 → 이자 부담이 수조 원 증가

한국 가계부채 현황
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항목	수치
총 가계부채	~1,900조 원
GDP 대비	~100%
주담대 비중	~60% (부동산이 주원인)

왜 위험한가
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금리 인상 시: 이자 부담 급증 → 소비 위축 → 경기 둔화
부동산 하락 시: 담보 가치 하락 → 대출 회수 → 가계 파산
경기 침체 시: 소득 감소 + 빚 부담 → 디레버리징 악순환

주의사항
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가계부채의 70%가 변동금리 → 금리 변동에 매우 취약.
한국은행 금리 결정 시 가계부채가 핵심 고려 변수입니다.

경기침체 (리세션)

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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리세션 = 경제가 감기에 걸린 상태, GDP가 2분기 연속 마이너스

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쉽게 이해하기
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회사가 2달 연속 적자를 내면 구조조정을 고민하듯:

나라 경제가 2분기 연속 역성장하면 “리세션” 진단
감기처럼 일시적일 수도, 폐렴으로 악화될 수도 있음

리세션의 단계
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단계	현상
1. 둔화	성장률 감소, 고용 증가 둔화
2. 침체	GDP 역성장, 실업 증가, 소비 위축
3. 바닥	최악의 시기, 정책 대응 본격화
4. 회복	경기부양 효과, 점진적 회복

역사적 리세션
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시기	원인	기간
2001	닷컴 버블	8개월
2008~09	금융위기	18개월
2020	코로나	2개월 (사상 최단)

주의사항
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리세션 공식 선언은 사후적입니다. NBER이 6~12개월 뒤에 판정.
주식시장은 리세션 6개월 전에 하락하고, 리세션 중에 바닥을 찍는 경향이 있습니다.

경제제재

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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경제제재 = 전쟁 대신 경제로 압박하는 외교 카드

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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학교에서 문제 학생을 따돌리는 것과 비슷합니다:

“너랑은 거래 안 해” (무역 금지)
“너 용돈 못 쓰게 할 거야” (자산 동결)
“너한테 택배도 안 보내” (수출 통제)

주요 제재 수단
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수단	설명	위력
SWIFT 차단	국제 송금 네트워크 배제	★★★★★
자산 동결	해외 자산 거래 금지	★★★★
무역 금수	특정 품목 수출입 금지	★★★
비자 제한	입국 금지	★★

시장 영향 사례
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러시아 제재(2022): 루블 50% 폭락 → 원유·곡물 가격 급등
이란 제재: 원유 수출 80% 감소 → 국제 유가 변동
북한 제재: 경제 고립 → 간접 영향 미미

주의사항
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제재는 양날의 검입니다. 러시아 에너지 제재 → 유럽 에너지 위기
제재 회피 루트(중국·인도 경유)가 항상 존재합니다.

골디락스

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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골디락스 = 뜨겁지도 차갑지도 않은 딱 좋은 경제 온도

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쉽게 이해하기
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동화 ‘골디락스와 곰 세 마리’에서:

너무 뜨거운 죽(과열) ❌
너무 차가운 죽(침체) ❌
딱 적당한 죽(골디락스) ✅ → 주식시장이 가장 좋아하는 상태

골디락스 조건
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지표	골디락스 범위
GDP 성장률	2~3% (미국 기준)
인플레이션	2% 내외
실업률	4% 이하
금리 방향	동결 또는 인하 기대

시장에서의 의미
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골디락스 = 주식에 최적의 환경 (성장은 유지, 긴축 우려는 감소)
반대로 골디락스가 깨지면 (경기과열 or 침체 신호) → 변동성 급등

주의사항
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골디락스는 일시적입니다. 영원히 지속되지 않습니다.
“골디락스"라는 표현이 언론에 자주 나오면, 오히려 전환점이 가까운 신호일 수 있습니다.

공급망

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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공급망 = 공장에서 내 손까지 물건이 오는 전체 경로

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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도미노와 같습니다:

하나가 쓰러지면 연쇄적으로 전체가 멈춤
2021년 수에즈 운하 사고 → 반도체 부족 → 자동차 생산 중단 → 차값 폭등

공급망 위기 사례
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사건	시기	영향
코로나 봉쇄	2020~2021	전 세계 물류 마비, 반도체 부족
수에즈 운하 좌초	2021.3	6일간 해상 물류 차단
우크라이나 전쟁	2022~	네온가스·곡물 공급 차질
홍해 후티 공격	2024~	해운비 3~5배 급등

투자 키워드
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리쇼어링: 해외 공장을 자국으로 이전
니어쇼어링: 가까운 우방국으로 이전 (멕시코, 베트남)
프렌드쇼어링: 동맹국끼리만 공급망 구축

주의사항
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공급망 이슈는 인플레이션과 직결됩니다.
“Just in Time” → “Just in Case"로 재고 전략이 변하면서, 물류·창고 관련주가 부상했습니다.

관세

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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관세 = 수입품에 붙는 통행료, 올리면 물건값이 오른다

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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고속도로 톨게이트와 비슷합니다:

톨비(관세)를 올리면 → 물류 비용 증가 → 최종 소비자 가격도 올라감
국내 도로(자국 기업)를 보호하려고 외국 차(수입품)에 더 비싼 톨비를 매기는 것

관세의 종류
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종류	설명	예시
종가세	물건값의 일정 %	자동차 수입에 25%
종량세	수량당 고정 금액	쌀 1kg당 500원
보복관세	상대국 관세에 대응	미국 25% → 중국 25% 맞대응
반덤핑관세	원가 이하 수출 방지	중국산 철강에 추가 관세

시장에 미치는 영향
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상황	반응
관세 인상 발표	수입 의존 기업 주가 하락, 자국 경쟁사 상승
관세 협상 타결	무역 관련주 반등, 위험선호 회복
보복관세 확전	글로벌 증시 하락, 안전자산 상승

주의사항
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관세는 수입업체가 납부하지만, 비용은 대부분 소비자에게 전가됩니다.
2018~~2019 미중 무역전쟁 때 S&P 500이 관세 트윗 하나에 2~~3% 급락한 적이 있습니다.

구리

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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구리 = 경제의 체온계, 구리 가격이 오르면 경기가 좋아지고 있다는 신호

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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의사가 환자의 체온을 재듯, 투자자는 구리 가격으로 경기를 진단합니다:

구리가 오르면 → 공장이 바빠지고 있다 → 경기 회복 신호
구리가 빠지면 → 수요 둔화 → 경기 침체 경고

왜 ‘닥터 코퍼’인가
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구리는 건설·전기·자동차·전자 등 거의 모든 산업에 쓰이기 때문에, 수요 변화가 곧 경기 변화를 반영합니다.

신수요 동인
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분야	구리 사용량
전기차 1대	~~83kg (내연기관의 3~~4배)
태양광 1MW	~5톤
풍력발전 1MW	~4톤
데이터센터	AI 서버 증가로 전력·냉각 수요 급증

주의사항
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구리 가격은 달러 강세에 역행하는 경향이 있습니다 (달러 ↑ → 구리 ↓).
중국이 전 세계 구리 수요의 50%+ → 중국 경기에 민감합니다.

다크풀

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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다크풀 = 기관들의 비밀 거래소, 큰 물량을 몰래 사고팔 수 있다

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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VIP 전용 뒷방 거래와 비슷합니다:

일반 식당(공개 거래소): 모든 주문이 메뉴판에 공개
VIP룸(다크풀): 주문 내용이 비공개 → 다른 손님이 눈치 못 챔

다크풀 vs 공개 거래소
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	공개 거래소	다크풀
호가 공개	O	X
체결 후 공개	즉시	지연 또는 제한적
주요 이용자	모든 투자자	기관, 펀드
시장 충격	큼	작음

미국 주식시장의 다크풀
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미국 전체 주식 거래의 ~40% 가 다크풀에서 발생
한국은 아직 다크풀이 없지만, 넥스트레이드(NXT) 출범으로 대체거래 시작

주의사항
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다크풀은 가격 발견 기능을 약화시킬 수 있습니다.
개인투자자에게는 불리한 구조라는 비판이 있습니다.

달러 스마일

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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달러 스마일 = 미국 경제가 극단적일 때(너무 좋거나 너무 나쁘면) 달러가 강해지는 패턴

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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웃는 입 모양(U)을 그려보세요:

왼쪽 끝(경기 침체): 안전자산 달러 → 강세
가운데(보통): 글로벌 위험선호 → 달러 약세
오른쪽 끝(경기 호황): 미국 성장 → 달러 강세

달러 스마일의 3단계
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구간	경제 상태	달러 방향	이유
좌측	글로벌 위기	강세	안전자산 수요
중앙	정상 성장	약세	위험선호 → 신흥국 투자
우측	미국 호황	강세	금리 차이 + 자본 유입

활용법
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현재 경제가 스마일의 어디쯤인지 판단하면 환율 방향을 가늠할 수 있음
한국 투자자: 달러 강세기에는 환헤지 고려

주의사항
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이론은 항상 맞지 않습니다. 다른 변수(무역전쟁, 정책 등)가 더 클 수 있습니다.
스마일의 전환점을 실시간으로 파악하기 어렵습니다.

대체거래소 (ATS/NXT)

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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대체거래소 = KRX 독점을 깨는 새로운 주식 거래소

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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택시만 있던 시대에 카카오택시가 나온 것과 비슷합니다:

기존: KRX 독점 → 경쟁 없음 → 수수료 비쌈
대체거래소: 경쟁 도입 → 수수료 인하 + 거래 시간 연장

넥스트레이드(NXT) 주요 특징
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항목	KRX	NXT
거래 시간	09:00~15:30	08:00~20:00 (연장)
수수료	높음	KRX 대비 50% 이하
시장 점유율	~97% (2025)	~3% (성장 중)

해외 사례
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미국: 50개+ ATS 운영, 전체 거래의 ~40%
유럽: Chi-X, BATS 등 → 수수료 대폭 인하 효과

주의사항
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대체거래소에서의 체결가가 KRX와 다를 수 있습니다 (가격 분산).
유동성이 분산되면 최선 집행(Best Execution) 이슈가 생깁니다.
한국은 아직 초기 단계 — 성장에 시간이 필요합니다.

데드캣바운스

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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데드캣바운스 = 진짜 반등이 아닌 일시적 기술적 반등

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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공을 높은 곳에서 떨어뜨리면 한 번은 튀어 오르지만, 결국 바닥에 멈추는 것:

급락 후 “바닥이다!” 하고 들어갔는데 다시 빠지는 패턴
숏커버링(공매도 청산)이 주된 원인

데드캣바운스 vs 진짜 반등
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	데드캣바운스	진짜 반등
거래량	감소하며 반등	증가하며 반등
기간	1~3일	수주~수개월
원인	숏커버링, 저가 매수	펀더멘털 개선
이후	전저점 이탈	저점 높이기

주의사항
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반등 중에는 구별이 불가능합니다. 사후적으로만 판단 가능.
“떨어지는 칼날을 잡지 마라"는 격언이 여기서 나옵니다.
데드캣바운스에서 매수하면 추가 하락에 물리는 전형적 함정.

디커플링

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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디커플링 = 커플이 깨진 것, 같이 다니던 시장이 따로 노는 현상

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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쌍둥이가 항상 같이 다녔는데 각자 살기 시작한 것:

원래 미국 증시가 오르면 한국도 올랐는데(커플링)
어느 날부터 미국은 오르는데 한국은 빠지기 시작(디커플링)

디커플링의 두 가지 의미
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맥락	의미	예시
시장 디커플링	두 자산의 상관관계 약화	S&P 500 ↑ vs KOSPI ↓
경제 디커플링	국가 간 경제 분리 정책	미중 기술 디커플링

미중 기술 디커플링 현황
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반도체: 미국의 대중 수출 통제 (EUV 장비, AI 칩)
소프트웨어: TikTok 규제, 화웨이 제재
데이터: 각국 데이터 현지화 법안

주의사항
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완전한 디커플링은 현실적으로 불가능합니다. “디리스킹(De-risking)“이 더 정확한 표현.
디커플링 판단 시 상관계수 변화를 시계열로 확인하세요.

디폴트 (채무불이행)

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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디폴트 = 빚을 못 갚겠다는 선언, 국가가 하면 경제 대지진

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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친구에게 빌린 돈을 약속 날짜에 못 갚는 것:

개인이면 → 신용불량
기업이면 → 부도
국가가 하면 → 외환위기 (한국 1997년 IMF)

국가 디폴트 사례
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국가	시기	원인	영향
한국	1997	외환보유고 고갈	IMF 구제금융
아르헨티나	2001	재정 파탄	9차례 디폴트
그리스	2015	과잉 부채	유로존 위기
러시아	2022	제재로 지급 불능	기술적 디폴트

투자자가 보는 디폴트 위험 지표
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CDS 스프레드: 디폴트 보험료. 높을수록 위험
국채 금리 스프레드: 미국 대비 얼마나 더 주는가
외환보유고: 달러 부족 시 디폴트 위험 ↑

주의사항
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기술적 디폴트와 실질적 디폴트는 다릅니다. 의지가 아닌 절차 문제일 수도 있습니다.
디폴트 직전이 오히려 매수 기회인 경우도 있습니다 (그리스 국채 2012→2023 수익률).

디플레이션

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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디플레이션 = 물건값이 계속 떨어지는 것, 좋은 것 같지만 경제를 죽인다

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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“내일 더 싸지겠지"라고 생각하면 오늘 안 사게 됩니다:

모두가 소비를 미루면 → 기업 매출 감소 → 임금 삭감 → 더 안 사게 됨
이 악순환이 디플레이션의 덫 → 일본이 30년간 겪은 것

인플레이션 vs 디플레이션
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	인플레이션	디플레이션
물가	상승	하락
화폐 가치	하락	상승
채무자	유리 (빚 가치 감소)	불리 (빚 부담 증가)
중앙은행 대응	금리 인상	금리 인하 (한계 있음)

일본의 교훈
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1990년대 버블 붕괴 이후 30년 디플레이션
제로금리·양적완화에도 물가 상승 실패
“잃어버린 30년"이라 불림

주의사항
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디플레이션은 인플레이션보다 탈출이 훨씬 어렵습니다.
금리를 0% 이하로 내리기 어려워 정책 수단이 제한적(유동성 함정).

롱숏 전략

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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롱숏 = 오를 종목은 사고, 빠질 종목은 팔아서 양쪽에서 수익을 노린다

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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두 팀의 경기에 베팅할 때:

A팀 승리에 베팅(롱) + B팀 패배에 베팅(숏)
어느 팀이 이기든 한쪽에서는 수익
핵심: 종목 선별 능력이 수익을 결정

롱숏 작동 원리
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롱(매수): 삼성전자 1억 원 (반도체 수요 회복 기대)
숏(공매도): SK하이닉스 1억 원 (실적 둔화 예상)

시나리오 A: 시장 상승
 삼성전자 +15%, SK하이닉스 +5% → 순수익 +10%

시나리오 B: 시장 하락
 삼성전자 -5%, SK하이닉스 -15% → 순수익 +10%

주의사항
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이론적으로 시장 중립이지만, 실제로는 숏 리스크가 더 큽니다 (무한 손실 가능).
한국에서는 공매도 제한으로 개인투자자 실행이 어렵습니다.
헤지펀드의 대표 전략이며, 수수료가 높습니다 (2/20 구조).

리밸런싱

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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리밸런싱 = 포트폴리오의 ‘균형 잡기’, 기계적으로 사고파는 것

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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시소 균형 맞추기와 같습니다:

주식이 많이 올라서 비중이 커지면 → 일부 팔아서 채권으로
채권이 떨어져서 비중이 작아지면 → 추가 매수
“비싸면 팔고 싸면 산다"가 자동으로 실행됨

리밸런싱 예시
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목표: 주식 60% / 채권 40%

시장 상승 후: 주식 75% / 채권 25%
→ 주식 15%p 매도, 채권 15%p 매수
→ 다시 60:40 복원

리밸런싱 주기
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방식	설명
정기	분기/반기/연 1회
임계값	목표 비중에서 5~10%p 벗어나면 실행
하이브리드	정기 + 급변동 시 추가 실행

주의사항
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리밸런싱은 감정을 배제한 기계적 투자의 핵심입니다.
세금과 거래 비용을 고려해야 합니다.
상승장에서는 수익률이 줄어드는 느낌이지만, 장기적으로 위험조정수익률이 개선됩니다.

리쇼어링

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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리쇼어링 = 해외로 보냈던 공장을 다시 자국으로 가져오는 것

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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외주를 줬다가 다시 내부에서 하기로 한 것:

비용이 좀 들어도 → 품질 관리 + 납기 확실 + 리스크 감소
미국의 CHIPS법, IRA법이 대표적 리쇼어링 정책

리쇼어링 관련 용어
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용어	의미
리쇼어링	자국으로 복귀
니어쇼어링	인근 우방국으로 이전 (미국→멕시코)
프렌드쇼어링	동맹국끼리 공급망 구축
오프쇼어링	해외 이전 (리쇼어링의 반대)

수혜 산업
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건설·인프라: 새 공장 건설
자동화·로봇: 인건비 보전을 위한 자동화
반도체 장비: CHIPS법 수혜

주의사항
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리쇼어링은 단기적으로 비용 증가 → 제품 가격 상승 → 인플레이션 요인.
완전한 리쇼어링은 현실적으로 어렵습니다. 니어쇼어링이 더 현실적.

리튬

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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리튬 = 전기차의 혈액, 배터리 없이 EV는 움직이지 않는다

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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스마트폰 배터리를 생각해 보세요:

충전이 빨리 되고 가벼운 이유? → 리튬이온 배터리 덕분
이걸 자동차 크기로 키운 게 전기차 배터리

리튬 시장 구조
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항목	현황
주요 생산국	호주(1위), 칠레, 중국
정제 점유율	중국 ~65%
수요 성장률	연 20~30% (EV 성장 연동)

투자 포인트
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상류: 광산 기업 (Albemarle, SQM, 강원에너지)
중류: 정제·가공 (포스코퓨처엠, 에코프로비엠)
하류: 배터리 완성 (삼성SDI, LG에너지솔루션, CATL)

주의사항
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리튬 가격은 2022년 정점 대비 80%+ 하락한 적 있습니다. 사이클 변동이 극심합니다.
나트륨이온 배터리 등 대체 기술 리스크도 있습니다.

마진콜

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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마진콜 = ‘돈 더 내든가, 아니면 강제로 판다’는 경고

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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전세 레버리지와 비슷합니다:

1억으로 3억짜리 집을 산 것 (보증금 1억 + 대출 2억)
집값이 2억으로 떨어지면 → 은행: “담보 부족! 1억 더 내” → 이게 마진콜

마진콜 과정
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증거금 100만 원 + 대출 200만 원 = 300만 원 투자
주가 -40% → 자산 180만 원, 대출 200만 원
순자산 -20만 원 (담보 부족)
증권사: "추가 증거금 넣으세요" (마진콜)
못 넣으면 → 반대매매 (강제 매도)

시장 충격
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대규모 마진콜 → 강제 매도 → 주가 추가 하락 → 또 마진콜 (악순환)
2021년 아케고스 마진콜: 투자은행들 $10B+ 손실

주의사항
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마진콜은 시장이 가장 안 좋을 때 발생합니다. 최악의 타이밍에 강제 매도.
한국에서는 반대매매라고 부릅니다. 장 시작 전 시장가로 강제 매도.

모멘텀

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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모멘텀 = 주가의 관성, 오르던 주식은 계속 오르려 하고 빠지던 건 계속 빠진다

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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달리는 기차와 같습니다:

속도가 붙으면 쉽게 멈추지 않음 (상승 모멘텀)
반대로 내리막에서는 가속 (하락 모멘텀)
모멘텀이 약해지는 순간 = 전환점 신호

모멘텀 측정 지표
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지표	의미
RSI	과매수(70+)/과매도(30-) 판단
MACD	이동평균 교차로 추세 전환 감지
ROC	일정 기간 수익률
거래량	모멘텀의 신뢰도 확인

모멘텀 투자 전략
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추세 추종: 52주 신고가 종목 매수, 신저가 매도
상대 모멘텀: 같은 시장에서 강한 종목 선별
절대 모멘텀: 양(+) 수익률이면 투자, 음(-)이면 현금

주의사항
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모멘텀은 **급반전(mean reversion)**에 취약합니다.
모멘텀 전략은 횡보장에서 잦은 손절로 수익이 깎입니다.

무역전쟁

Wed, 18 Mar 2026 00:00:00 +0000

한줄 요약
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무역전쟁 = 총 대신 관세로 싸우는 경제 전쟁

한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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두 가게 사장님이 서로 ‘우리 가게 와야 해!‘라며 싸우는 상황:

A 사장: “B 가게 물건 들어오면 세금 25% 붙여!”
B 사장: “그럼 우리도 A 물건에 25%!”
결과: 양쪽 손님(소비자)만 비싸게 사게 됨

미중 무역전쟁 타임라인
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시기	사건	시장 영향
2018.3	트럼프, 철강 25% 관세	글로벌 증시 급락
2018.7	미국 $340억 중국산 관세	위안화 약세, 신흥국 타격
2019.8	중국 환율조작국 지정	S&P 500 -3%, VIX 급등
2020.1	1단계 무역합의	증시 반등
2025~	트럼프 2기 관세 재개	공급망 재편 가속

투자자가 주목할 포인트
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관세 대상 품목: 어떤 산업이 직격탄을 맞는지
환율 변동: 무역전쟁 → 환율전쟁으로 확대 가능
수혜주: 리쇼어링·국산화 관련 기업

주의사항
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무역전쟁의 진짜 피해자는 양국 소비자입니다.
협상 진전 소식 하나에 시장이 급반전하므로, 뉴스 타이밍이 중요합니다.

주식사전 — 데이터블리(Datavely)

TACO (Trump Always Chickens Out)

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

TACO 패턴의 전형적 사이클 #

TACO Trade 전략 #

한국 시장에 미치는 영향 #

주의사항 #

AI 버블

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

닷컴 버블 vs AI 버블 비교 #

버블 징후 체크리스트 #

주의사항 #

BRICS

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

BRICS 확대 (2024~) #

시장 의미 #

주의사항 #

CBDC (중앙은행 디지털화폐)

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

CBDC vs 가상자산 vs 스테이블코인 #

주요국 현황 #

주의사항 #

CDS (신용부도스왑)

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

CDS 스프레드 해석 #

한국 CDS #

주의사항 #

DSR (총부채원리금상환비율)

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

DSR 규제 현황 #

계산 예시 #

주의사항 #

HFT (고빈도매매)

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

HFT의 작동 원리 #

논란 #

주의사항 #

PF (프로젝트 파이낸싱)

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

PF 구조 #

부실 PF 리스크 #

주의사항 #

SWIFT

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

SWIFT 차단 사례 #

대안 시스템 #

주의사항 #

가계부채

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

한국 가계부채 현황 #

왜 위험한가 #

주의사항 #

경기침체 (리세션)

한줄 요약 #

한눈에 보기 #

쉽게 이해하기 #

리세션의 단계 #

역사적 리세션 #

주의사항 #

경제제재

한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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TACO 패턴의 전형적 사이클
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TACO Trade 전략
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한국 시장에 미치는 영향
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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닷컴 버블 vs AI 버블 비교
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버블 징후 체크리스트
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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BRICS 확대 (2024~)
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시장 의미
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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CBDC vs 가상자산 vs 스테이블코인
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주요국 현황
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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CDS 스프레드 해석
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한국 CDS
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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DSR 규제 현황
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계산 예시
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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HFT의 작동 원리
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논란
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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PF 구조
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부실 PF 리스크
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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SWIFT 차단 사례
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대안 시스템
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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한국 가계부채 현황
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왜 위험한가
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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리세션의 단계
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역사적 리세션
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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주요 제재 수단
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시장 영향 사례
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주의사항
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한줄 요약
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한눈에 보기
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쉽게 이해하기
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골디락스 조건
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시장에서의 의미
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주의사항
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한줄 요약
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